2021_089
.pdfВ фазе циклического спада, наоборот, с уменьшением доходов населения снижаются налоговые поступления в бюджет. В то же время растут расходы государства на выплаты пособий по безработице и бедности. Это приводит к возникновению бюджетного дефицита, посредством которого стимулируется совокупный спрос, активизируется экономическая деятельность населения и вызывается последующий рост ВВП.
Экономисты положительно оценивают действие встроенных стабилизаторов. Считается, что недискреционная бюд- жетно-налоговая политика способствовала более плавному развитию экономики западных стран после второй мировой войны.
Вместе с тем, встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических колебаний равновесного ВВП вокруг его потенциального уровня, а только ограничивают размах этих колебаний. Поэтому встроенные стабилизаторы экономики должны сочетаться с мерами дискреционной бюджетно-нало- говой политики правительства, нацеленными на обеспечение полной занятости экономических ресурсов.
Сложность выбора применимого вида экономической политики связана со сложностью поддерживать сбалансированность государственного бюджета. В ходе циклических колебаний рынка экономики создается дефицит бюджета при её спаде и возникает, напротив, его профицит при подъеме.
Важно отличать структурный дефицит бюджета от циклического. Структурный дефицит определяется как разность между расходами и доходами государства при полной занятости и при фактическом налогообложении. Циклический дефицит оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом.
Способами покрытия дефицита государственного бюджета является:
291
–денежная эмиссия;
–государственные заимствования.
Эмиссия денег является самым простым и быстрым способом решения проблемы бюджетного дефицита. Однако этот способ имеет негативные последствия для экономики: возникает неконтролируемая инфляция, подрывающая стимулы для долгосрочных инвестиций, обесцениваются сбережения населения и предприятий, падает курс национальной валюты. В конечном итоге происходит воспроизводство бюджетного дефицита.
Вторым способом покрытия дефицита бюджета являются государственные займы в частном секторе и внешние заимствования путем продажи государственных ценных бумаг, займов у внебюджетных фондов, получение кредитов у банков. Этот способ вызывает сокращение частных инвестиций в экономику и сокращение совокупного спроса.
Накопленные бюджетные дефициты образуют государственный долг. Основными негативными последствиями увеличения государственного долга является рост процентных выплат государства, сокращения потребления и сбережения в стране.
Оценка государственного долга осуществляется с помощью следующих показателей:
1.Отношение общей величины долга к объёму ВВП.
2.Коэффициент фактического обслуживания долга – отношений величины средств, направленных на обслуживание долга (частичное погашение долга и выплаты процентов по нему), к расходам бюджета. Если значение указанного показателя превышает 20%, тяжесть долга трактуется как чрезмерно высокая и даже критическая.
292
3. Коэффициент обслуживания внешнего долга – отношение расходов по обслуживанию внешнего долга к объему экспорта.
Резервы сокращения государственного долга включают:
–положительное сальдо текущего платежного баланса;
–иностранные инвестиции и долги иностранных государств стране;
–сокращение оттока капитала из страны и возвращение уже вывезенных средств. Первый путь решения этой задачи – усиление административного контроля за финансовыми потоками. Второй и более предпочтительный путь – создание благоприятного инвестиционного климата в стране.
Уменьшению государственного долга способствует также следующие механизмы:
–реструктуризация долга;
–конверсия долга.
Под реструктуризацией долга понимается замена долговых обязательств новыми с более «мягкими» условиями погашения (более низкие процентные ставки, более длительные сроки уплаты), а также частичное списание долга.
Под конверсией долга понимается обмен долговых обязательств на товарные поставки или акции предприятий (своп). Однако те акции, которые страны-должники желали бы передать кредиторам в обмен на долговые обязательства, не всегда востребованы за рубежом.
Характеризуя функции и инструменты государства в регулировании экономики, следует показать роль проведения не только бюджетной и налоговой политики, но и денежно-кре- дитной политики. Если бюджетно-налоговая политика представляет собой регулирование реального (производства и потребления) и бюджетного секторов экономики, то денежно-
293
кредитная политика является процессом регулирования финансового сектора экономики, тесно взаимодействующего с названным и образно называемым «кровеносной системой экономики».
Денежно-кредитная политика государства представ-
ляет собой комплекс мер, воздействующих на денежное обращение и состояние кредита в целях достижения неинфляционного экономического роста и полной занятости. Осуществляет денежно-кредитную политику центральный банк.
Главным преимуществом перед бюджетно-налоговой политикой является оперативность и гибкость.
Проводимая центральным банком, а не парламентом, она гораздо меньше подвержена политическому влиянию. Отрицательным моментом по сравнению с бюджетно-налоговой политикой является косвенный характер воздействия де- нежно-кредитной политики на экономику.
Центральный банк способен оказывать преимущественно косвенное воздействие на коммерческие банки с целью сокращения или увеличения ими кредитов, что, в свою очередь, способствует финансовой стабилизации, укреплению денежного обращения, расширению инвестиций и в конечном итоге экономическому росту в стране.
Основными целями денежно-кредитной политики государства являются:
–смягчение циклических колебаний экономики;
–сдерживание инфляции;
–стимулирование инвестиций;
–обеспечение полной занятости;
–регулирование темпов экономического роста;
–обеспечение устойчивости платежного баланса.
294
Достижения поставленных целей центральный банк добивается путем воздействия на промежуточные звенья механизма денежно - кредитного регулирования: денежную массу, ставку процента, обменный курс валюты.
Различают пассивную и активную денежно-кредитную политику. Под пассивной политикой понимают изменения денежных параметров, возникающие вследствие осуществления государством фискальной (бюджетно-налоговой) политики. Проводя активную политику, государство при помощи специфических инструментов денежно-кредитной политики воздействует на денежный рынок для достижения поставленных целей.
Выделяют два типа денежно-кредитной политики: стимулирующую и ограничительную.
Стимулирующая денежно-кредитная политика (кредитная экспансия) осуществляется в целях увеличения экономической активности в стране путем увеличения денежного предложения и снижения цены денег (ставки процента).
Ограничительная денежно-кредитная политика (кредитная рестрикция) направлена на сдерживание инфляционного экономического роста и предполагает сокращение объемов денежного предложения и увеличение цены денег.
Можно также выделить долгосрочную и краткосрочную денежно-кредитную политику. Они различаются по своим результатам. В краткосрочном периоде денежно-кредитная политика в большей мере влияет на объем национального производства и в меньшей – на цены. В долгосрочном периоде, напротив, она оказывает преимущественное воздействие на уровень цен, лишь незначительно влияя на реальный объем выпуска.
Денежно-кредитная политика осуществляется как прямыми (административными), так и косвенными (экономическими) методами воздействия.
295
Прямым методом денежно-кредитной политики является внедрение кредитных ограничений: лимитов в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.
Экономическими (косвенными) инструментами денежнокредитной политики, принятыми в мировой практике, являются:
– изменение учетной ставки ( ставки рефенансирова-
ния);
–изменения нормы обязательных резервов;
–операции на открытом рынке с ценными бумагами;
–осуществление валютных интервенций.
Врамках прямой регулирующей политики центральный банк устанавливает различные нормативы, которые коммерческие банки должны поддерживать на необходимом уровне. Это могут быть нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика, нормативы достаточности капитала коммерческого банка. Центральный банк может также рекомендовать банкам необязательные, так называемые оценочные нормативы.
При обнаружении нарушений коммерческими банками банковского законодательства, правил обслуживания клиентов или других серьезных недостатков в работе центральный банк может применять к ним жесткие меры административного воздействия вплоть до лишения лицензии и ликвидации банка.
Учетно-процентная политика, или политика рефинанси-
рования, коммерческих банков заключается в регулировании размера учетной процентной ставки, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. В России аналогичная процентная ставка носит название ставки рефинансирования. Уровень этой ставки обычно является верхней границей рыночной ставки банковского процента, влияет на его размер.
296
Повышение центральным банком ставки рефинансирования вызывает удорожание кредитов для коммерческих банков. Те, в свою очередь, стремятся компенсировать потери путем увеличения ставок по кредитам, предоставляемым своим заемщикам, что приводит к сокращению кредитных операций коммерческих банков. И наоборот, снижение ставки рефинансирования создает условия для уменьшения процентной ставки, расширения кредитной деятельности коммерческих банков и оживления инвестиционной деятельности в стране. Недостатком данного метода (снижения учетной ставки) является то, что это может привести к оттоку капитала из страны.
Политика обязательных резервов, по мнению многих специалистов, является наиболее действенным, но слишком жестким механизмом денежно-кредитного регулирования. Норматив обязательных резервов представляет собой процентное отношение их суммы к абсолютным или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитование) операций. Нормативы могут быть установлены как ко всей сумме обязательств или ссуд, так и к определенной их части. Недостаток этого метода именно в его жёсткости. Он способен затронуть основы всей банковской системы страны. Поэтому многие развитые страны предпочитают более «тонкие» методы постройки экономики. Для этого осуществляется снижение нормы обязательных резервов и даже их отмена для некоторых видов депозитов.
Операции на открытом рынке в мировой практике в настоящее время выступают основным инструментом де- нежно-кредитной политики. Этот инструмент монетарной политики является мягким, поскольку не связан с установлением каких-либо нормативов. Его суть заключается в том, что цен-
297
тральный банк проводит операции купли-продажи государственных ценных бумаг на открытом финансовом рынке. Продажа ценных бумаг означает «связывание денег», применяется в целях их удорожания и уменьшения денежного предложения.
Проведение валютных интервенций, то есть операций по куплепродаже иностранной валюты на валютном рынке, также используется центральным банком для регулирования денежного предложения. Так, продавая иностранную валюту, центральный банк «связывает» денежные средства хозяйствующих агентов, снижает денежное предложение и укрепляет национальную валюту. Скупая валюту, центральный банк вливает в экономику дополнительные денежные средства, увеличивает денежное предложение, а также способствует укреплению иностранной валюты и снижению курса собственной.
Раскрывая вопрос о довольно многочисленных функциях государства по регулированию общественной жизни, созданию общественных благ, перераспределению национального дохода и макроэкономической деятельности по стабилизации экономики, охарактеризованы также основные инструменты государственного регулирования с его основными методами проведения бюджетно-налоговой и кредитно-де- нежной политики.
3.4.4.Теории и парадигмы торговли
Вэкономическом развитии торговле принадлежит большая роль. Она является средством, с помощью которого страны могут развивать специализацию, повышать производительность своих ресурсов и таким образом увеличивать общий объем производства и потребления.
Необходимость международной торговли обусловлена следующими основными факторами.
298
1.Размерами территории, занимаемой государством. Современное производство становится эффективным лишь при достижении некоторого объема выпуска продукции (положительный эффект масштаба). Эта экономическая необходимость приводит к тому, что небольшая страна не может иметь ту же самую структуру производства (независимо от объемов выпускаемой продукции), что и большая страна.
2.Различиями в природно-климатических условиях стран (количество и качество пахотных земель, запасы полезных ископаемых). Например, виноград и вино из него можно было бы производить, например, в Норвегии. Однако издержки такого производства в расчете на единицу продукции не будут идти в сравнение с соответствующими издержками для страны, в которой почва, число солнечных дней в году, среднегодовая температура и количество осадков создают благоприятные условия для такой культуры и такого производства.
Таким образом, существуют страны, где природные условия мало благоприятствуют сельскохозяйственному производству, тогда как в других странах они позволяют сделать эту отрасль производства очень доходной. Экономическая структура таких стран будет в связи с этим различаться. Что касается полезных ископаемых, то вопрос о том, в какой мере природные богатства определяют структуру экономики, ее экономический рост и благосостояние граждан, достаточно спорный. Наличие тех или иных природных запасов создает определенную ориентацию в выборе структуры экономики страны.
3.Неравномерностью развития различных отраслей национального хозяйства. Продукция наиболее динамично
299
развивающихся отраслей, объемы производства которой невозможно реализовать на внутреннем рынке, вывозится на мировой рынок.
4. Тенденцией к максимальному расширению размеров производства (с целью минимизации средних издержек), тогда как емкость внутреннего рынка ограничена платежеспособностью населения. Поэтому производство неизбежно перерастает границы внутреннего спроса, и предприниматели каждой страны ведут упорную борьбу за внешние рынки сбыта.
В результате действия перечисленных выше факторов у абсолютного большинства стран возникает потребность в сбыте своей продукции на мировых рынках, а также необходимость получения определенных товаров и услуг извне. Заинтересованность отдельных стран в расширении своих международных связей объясняется также и стремлением извлечь более высокую прибыль в связи с использованием дешевой рабочей силы и сырья из развивающихся стран. Нарастание интенсивности международного движения товаров, обусловленное рассмотренными выше факторами, явилось логической причиной появления и развития мирового рынка.
Очевидно, что международная торговля приносит выгоду участвующим в ней странам.
Теории международной торговли должны ответить на вопрос, что лежит в основе выигрыша от внешней торговли. Основными из них являются следующие.
С довольно, отдаленного от настоящего времени по раз-
работке известна теория абсолютных преимуществ Адама Смита. Её суть заключается в том, что если есть такой товар, которого на единицу затрат страна может производить больше, чем другие страны, то это так называемые абсолютные преимущества. Абсолютное преимущество – возможность страны производить благодаря ее природным особенностям или производственному потенциалу товар в большем
300