слайды фин ан
.pdfСистема основных показателей оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов
Отдача внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Время обращения оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости запасов
Время обращения запасов
Коб |
|
|
|
= |
|
|
В |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
А |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
А |
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
О |
|
|
= |
|
|
|
|
|
|
|
В |
||||||||||
ВнА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ВнА |
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
Коб ОбА |
= |
|
|
|
|
|
В |
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
ОбА |
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Вобр |
|
|
= |
ОбА |
× t |
||||||||||||||||
ОбА |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
КобЗ = В(С/ с)
З
Вобр З = |
З |
× t |
|
||
В(С / с) |
Система основных показателей оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Время обращения дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Время обращения кредиторской задолженности
КобДЗ = В ДЗ
Вобр ДЗ = ДЗ × t
В
КобСК = В СК
КобКЗ = В КЗ
Вобр КЗ = КЗ × t
В
Экономические последствия ускорения оборачиваемости оборотных активов
Рост выручки при стабильной величине оборотных активов
В(КобОбА) = ОбА1 × КобОбА
Рост прибыли от продаж за счет увеличения выручки
Пп(КобОбА ) = ОбА1 × КобОбА ×Рпр0Пп /100; РпрПп = Пп ×100
В
Относительная экономия средств, вложенных в оборотные активы
ОбА * = ОбА1 − ОбА 0 × В1 В0
Операционный и финансовый циклы
Размещение |
Поступление сырья |
Продажа |
Получение |
заказа |
и сопроводительных |
готовой |
платежа от |
на сырье |
документов |
продукции |
покупателя |
Время обращения |
|
Период погашения |
|
||
запасов |
|
дебиторской задолженности |
|
|
|
Период погашения кредиторской задолженности
Операционный цикл
Финансовый цикл
Продолжительность
операционного
цикла
Продолжительность финансового цикла
•период между поступлением сырья (материалов) и получением платежей от покупателей
•характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности
•ПОЦ = ВобрЗ + ВобрДЗ
•период с момента оплаты за поступившее сырье (материалы) до момента получения оплаты за проданную продукцию
•характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла
•ПФЦ = ПОЦ - ВобрКЗ
Показатели рентабельности, используемые для оценки деловой активности
Рентабельность активов
Экономическая рентабельность капитала
Рентабельность собственного капитала
РА = ЧП ×100
А
ЭР = |
|
EBIT |
|
× 100 |
|||
|
|
|
|
|
|||
СК |
+ ЗС |
||||||
|
|
|
РСК = ЧП ×100 СК
«Золотое правило экономики» коммерческой организации
ТРЧП≥ТРВ≥ТРА ≥100%(Iинф%)
где ТР – темп роста, %; ЧП – чистая прибыль; В – выручка от продаж; А – активы; Iинф – индекс инфляции
Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала (модели Дюпона)
Р |
|
= |
|
ЧП |
×100 = |
ЧП |
×100 × |
В |
|
= |
|
В |
|
× |
ЧП |
×100 = |
|||
А |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
А |
|
А |
|
В |
|
А |
|
В |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
= КобА × РпрЧП
Р |
|
= |
|
ЧП |
|
× 100 = |
|
ЧП |
|
× 100 × |
В |
× |
|
А |
|
= |
СК |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
||||||||||||||
|
|
СК |
|
|
СК |
|
|
В |
|
А |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
= А × В× ЧП×100= КА/ СК × КобА × РпрЧП СК А В
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость организации
- это такое состояние ее |
характеризуется |
финансовых ресурсов, их |
определенными уровнями |
распределение и |
обеспеченности |
использование, которое |
материальных запасов |
обеспечивает развитие |
собственными оборотными |
организации на основе роста |
средствами и соотношения |
прибыли и капитала при |
заемных и собственных |
сохранении |
средств, гарантирующими |
платежеспособности и |
платежеспособность |
кредитоспособности в |
организации в перспективе |
условиях допустимого риска |
|
Финансовая устойчивость определяется на основе
•соотношения разных видов источников финансирования (собственных и привлеченных)
•соответствия соотношения источников финансирования составу активов (внеоборотных и оборотных с учетом их внутренней структуры)