2357

Рис. 3.8. Схема оценки коммерческой эффективности технико-экономических мероприятий

Оценка по этапам может различаться по видам рассматриваемой эффективности, а также набору исходных данных и степени разработки этапа описания, однако принципы оценки эффективности проекта одинаковы на всех стадиях. Основными принципами оценки эффективности техникоэкономических мероприятий являются:

рассмотрение технико-экономических мероприятий на протяжении всего его жизненного цикла;

моделирование потока продукции, ресурсов и денежных средств;

сопоставимость условий сравнения различных мероприятий (варианта проекта);

принцип положительности и максимума эффекта, учет экономической неравноценности осуществляемых затрат и получаемых результатов в различные моменты времени [59];

учет только предстоящих затрат и поступлений включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных производственных фондов, а

180

также предстоящие потери, непосредственно вызванные осуществлением проекта. Ранее созданные ресурсы, используемые в проекте, оцениваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью, связанной с их наилучшим возможным альтернативным использованием (максимальное значение упущенной выгоды);

сравнение «с проектом» и «без проекта».

Период расчета технико-экономических мероприятий – продолжительности жизненного цикла мероприятия – период времени от начала финансирования технико-экономических мероприятий до полного прекращения использования его результатов по прямому назначению. Если суть технико-экономических мероприятий заключается во внедрении техники, расчетный период завершается физическим (или моральным) износом, если в проведении технологического процесса, то он определяется сроками службы основного оборудования, сроками извлечения запасов (для месторождений), ожидаемой продолжительностью технологического эффекта (например, при гидроразрыве пласта, различных методах воздействия на призабойную зону скважины) [54]. Вышеперечисленные принципы являются основой для проведения непосредственной оценки эффективности технико-экономических мероприятий.

Цель оценки эффективности технико-экономических мероприятий –

выявление преимуществ того или иного варианта за счет более высоких технико-технологических параметров при прочих равных условиях, включая условия реализации инноваций, достигается на первом этапе расчетов, на котором предполагается, что финансирование любого из рассматриваемых (взаимоисключающих друг друга) вариантов осуществляется за счет собственных средств компании (подразделения). Это позволит выполнить сравнение различных вариантов и сценариев реализации техникоэкономических мероприятий.

Экономическое обоснование технико-экономических мероприятий вызывает необходимость решения следующих задач:

­обоснование и выбор лучшего варианта технических решений, обеспечивающих увеличение производительности промышленного предприятия;

­обоснование целесообразности проведения различного рода тех- нико-технологических мероприятий при реконструкции и техническом перевооружении действующих предприятий для отдельных его производств;

­выявление оптимального объема и очередности проводимых тех- нико-экономических мероприятий.

При сравнении вариантов технико-экономических мероприятий и их экономической оценке должны быть обеспечены условия сопоставимости принятия решений:

 по степени достоверности прогнозных данных об изменении состояния окружающей среды;

181

степени детальности проработок вариантов;

кругу учитываемых затрат, ущербов и показателей стоимости строительства;

методам исчисления технико-экономических показателей и их единицам измерения.

В соответствии с отечественными и зарубежными методическими указаниями, оценка экономической эффективности технико-экономи- ческих мероприятий многоцелевого назначения определяется путем сопоставления [46, 96]:

­ результатов (выгод); ­ затрат на осуществление технико-экономических мероприятий;

­ величины предотвращенного за счет этих затрат ущерба. Экономическая эффективность технико-экономических мероприятий

характеризуется системой экономических показателей, отражающих соотношение связанных с проектом затрат и результатов, позволяющих оценить экономические преимущества одних проектов над другими. При оценке эффективности программ технико-экономических мероприятий используются показатели, которые условно могут быть разделены на три группы [109]:

факторные, характеризующие окружениеи свойства мероприятий;

аналитические, используемые для отбора и сравнительной оценки мероприятий;

интегральные, характеризующие эффективность программы в целом. Место использования каждой группы показателей на этапах оценки

проекта представлено в табл. 3.2. В группе факторных (входных) показателей (см. табл. 3.2) наиболее важными являются показатели коммерческой эффективности программы повышения эффективности производства, которые представлены в документах Всемирного банка, UNIDO, «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов» [76, 77].

	Показатели эффективности программы			Таблица 3.2
	повышения эффективности при ее оценке
	Этап моделирования и оценки проекта		Группа показателей
		факторные	аналитические	интегральные
	Получение данных об окружении техни-	+
	ко-экономических мероприятий
	Оценка реализуемости и эффективности	+	+	+
	технико-экономических мероприятий
	Предварительная оценка эффективности		+	+
	вариантов программы в целом
	Принятие оптимального варианта про-		+	+
	граммы
	Ретроспективный анализ выполнения	+	+	+
	программы

182

Применяемые в инвестиционном анализе методики и критерии можно условно разбить на две большие группы по тому, учитывают они фактор времени или нет. Учет фактора времени происходит при применении механизма дисконтирования, в связи с чем, методы и измерители первой группы часто называют дисконтными. Ко второй относят методы без дисконтирования распределенных во времени денежных сумм (затрат и отдачи от них). Причем часто сочетаются показатели, получаемые этими двумя методами [106].

Для оценки проектов и принятия решений относительно их включения в бюджет капиталовложений используются несколько основных методов:

­чистый дисконтированный доход (ЧДД);

­индекс доходности (ИД);

­внутренняя норма доходности (ВНД);

­срока окупаемости (Ток).

Характеристика факторных показателей представлена в табл. 3.3. Основным в группе факторных показателей является чистый дисконтированный доход, так как он характеризует фактический размер денежных средств, который будет принесен мероприятием.

Таблица 3.3

Факторные показатели программы повышения эффективности работы промышленного предприятия

	Показатель	Примечание
	Чистый дисконтированный доход	Накопленная за расчетный период разность
	технико-экономических мероприятий	между дисконтированным доходом и расходом
	Индекс доходности технико-	Отношение дисконтированного дохода к инвес-
	экономических мероприятий	тициям
	Внутренняя норма доходности тех-	Норма дисконта, при которой ЧДД = О
	нико-экономических мероприятий
	Срок окупаемости технико-эконо-	Минимальный временной интервал, за преде-
	мических мероприятий с учетом
		лами которого ЧДД > О
	дисконтирования
	Горизонт планирования программы	Общая продолжительность осуществления ме-
		роприятия до его ликвидации
	Инвестиции на шаге t планирования	Не включаются в текущие затраты
	Текущие оттоки денежных средств	Включают текущие оттоки денежных средств
	на шаге t планирования	по всем видам деятельности за шаг
	Текущие притоки денежных средств	Включают текущие притоки денежных средств
	на шаге t планирования	по всем вицам деятельности за шаг

Аналитические показатели используются для предварительного отбора и сравнительной оценке технико-экономических мероприятий, их ранжирования. Характеристика аналитических показателей представлена в табл. 3.4.

183

Таблица 3.4

Аналитические показатели программы повышения эффективности работы промышленного предприятия

		Показатель		Примечание
	Текущее сальдо технико-эко-			Характеризует потенциальную способность технико-
				экономических мероприятий выступать в роли донора
	номических мероприятий			на данном шаге
	Накопленное сальдо технико-			Характеризует донорские способности элементного
				технико-экономических мероприятий с момента его
	экономических мероприятий			осуществления
	Чистое	накопленное	сальдо	Характеризует донорские способности с момента его
	технико-экономических ме-
				осуществления за вычетом вложений
	роприятий
	Чистое	накопленное	сальдо	Определяет ресурсы внутри проектного финансирования
	программы			технико-экономическихмероприятий– акцепторов
	Баланс	программы технико-		Характеризует достаточность финансирования техни-
	экономических мероприятий			ко-экономических мероприятий на данном шаге
	Баланс вложений программы			Определяет финансовуюсостоятельность всего комплекса
				технико-экономическихмероприятийнаданномшаге

Основная задача интегральных показателей дать общую оценку эффективности программ. В отличие от оценки группы аналитических показателей оценка группы интегральных показателей проводится с позиции основного субъекта мероприятий – предприятия, так как основу данной группы составляют абсолютные и относительные показатели всей программы повышения эффективности работы промышленного предприятия. Интегральные показатели эффективности программы представлены в табл. 3.5. При решении одноцелевой задачи повышения эффективности работы промышленного предприятия чистый дисконтированных доход определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к расчетному году, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Таблица 3.5

Интегральные показатели эффективности программы повышения эффективности работы промышленного предприятия

	Показатель	Примечание
	Накопленное сальдо программы	Сумма накопленных дисконтированных текущих
	на конец последнего года	сальдо всех ТЭМ за горизонт планирования
	Чистый дисконтированный доход	Равен чистому накопленному сальдо ТЭМ на конец
	программы	последнего шага
	Индекс доходности программы	Характеризует доходность программы для пред-
		приятия
	Срок окупаемости программы с	Определяет период возврата вложений
	учетом дисконтирования

184

При решении многоцелевой задачи ЧДД равен [19]:

T T T

ЧДД = У jt Д jt Зjt ,

t 1

t 1

t 1

T

где У jt суммарный предотвращенный ущерб при реализации j-го

t 1

технико-экономических мероприятий;

T

Д jt чистый доход от реализации j-го ТЭМ;

t 1

T

Зjt суммарные дисконтированные затраты на j-ое ТЭМ.

t 1

При анализе альтернативных вариантов технико-экономических мероприятий необходимо учитывать не только величину экономического эффекта от внедрения отдельного варианта в производство, но и то какова возможная дополнительная выгода при использовании варианта с меньшими сроками внедрения техники.

Кратко можно сказать, что перечисленные показатели отражают результат сопоставления обобщенных, суммарных отдач от вложенных средств с их стоимостью, причем эти сопоставления производятся под разным углом зрения. Конечно, разные показатели, определенные для программы мероприятий, совсем не обязательно дадут одинаковые результаты в отношении предпочтительности того или иного технико-экономического мероприятия. Неоднозначность результатов, получаемых при оценивании эффективности проектов, объясняет, почему многие предприятия для повышения надежности при отборе вариантов инвестирования ориентируются на два и более критерия оценки эффективности мероприятия [107].

Как показал опрос крупнейших нефтяных компаний США, 98 % из них использовали в качестве основного или дополнительного, по крайней мере, один из перечисленных выше дисконтных измерителей, а многие – несколько. В табл. 3.6 содержатся данные о частоте применения соответствующих показателей, полученных в результате опроса [36].

Таблица 3.6

Частота применения различных показателей оценки эффективности капиталовложений

Методы измерения			Измерители
		Основной		Дополнительный
	Дисконтные
Внутренняя норма доходности		69		14
Чистый дисконтированный доход		32		39
Другие показатели		12		21
	Статические
Срок окупаемости		49		34
Рентабельность		18		30
Другие показатели		14		23

185

Как следует из табл. 3.6, наиболее часто в качестве основного критерия используется внутренняя норма доходности, потом – срок окупаемости, и, наконец, третье место принадлежит чистому дисконтированному доходу. Для окончательного решения привлекаются и дополнительные критерии, в том числе и неформальные, например, связанные с экологией и безопасностью персонала. Наиболее популярна следующая триада формальных показателей (45 % опрошенных компаний): внутренняя норма доходности и период окупаемости в качестве основных и чистый дисконтированный доход как дополнительный измеритель. 9 % компаний вовсе не прибегали к статическим методам [115].

Выбор технико-экономических мероприятий осуществляется по оценочным показателям экономической эффективности, расчет которых производится по каждому варианту. При этом, часто возникают проблемы с выбором наилучшего варианта. Например, метод чистого дисконтированного дохода мало пригоден:

а) при выборе между проектом с большими первоначальными затратами и проектом с меньшими первоначальными затратами при одинаковых величинах чистого дисконтированного дохода, т.е. не позволяет сравнивать проекты с разной капиталоемкостью, но одинаковым чистым дисконтированным доходом;

б) выборе между проектом с большим значением чистого дисконтированного дохода и длительным периодом окупаемости и проектом с меньшим значением чистого дисконтированного дохода и коротким сроком окупаемости;

в) выборе между долгосрочным и краткосрочным технико-эконо- мическим мероприятием [121].

При использовании метода внутренней нормы доходности не всегда выделяется самый прибыльный проект, поскольку проект с большим чистым дисконтированным доходом не всегда одновременно имеет и более высокую внутреннюю норму доходности. Во-вторых, этот метод предполагает малореалистичную ситуацию реинвестирования всех промежуточных денежных поступлений от проекта по ставке внутренней нормы доходности. В-третьих, возможны случаи множественности внутренней нормы доходности, когда сальдо денежного потока может неоднократно менять знак. Тогда уравнение может либо не иметь положительных корней, либо положительных корней может быть несколько [10]. Такие недостатки критерия внутренней нормы доходности делают предпочтительнее осуществление выбора наилучшего варианта технико-экономических мероприятий на основе показателя чистого дисконтированного дохода с использованием при анализе также показателей индекса доходности, срока окупаемости и др.

186

При формировании программ повышения эффективности работы промышленного предприятия оценке подлежат комплексы научных исследований и разработок, взаимозависимых и взаимосвязанных по очередности и времени выполнения, а также отдельные взаимозаменяемые мероприятия, не входящие в эти комплексы. Независимыми являются техникоэкономические мероприятия, принятие решения о реализации которых не влияет на принятие других мероприятий. Эффект от осуществления каждого из таких технико-экономических мероприятий не зависит от осуществления других. Совместный эффект от осуществления нескольких независимых технико-экономических мероприятий равен сумме эффектов осуществления каждого из них. Взаимоисключающими (альтернативными) являются технико-экономические мероприятия, осуществление одного из которых приводит к отклонению из-за невозможности или нецелесообразности осуществления остальных. Каждый из альтернативных техникоэкономических мероприятий рассматривается отдельно. Эффект от осуществления определяется вне связи с другими технико-экономическими мероприятиями. Взаимодополняющими являются технико-экономические мероприятия, которые могут быть приняты или отвергнуты одновременно. Взаимодополняющие технико-экономические мероприятия при отборе для финансирования необходимо объединить в программу (комплексную технологию). Взаимовлияющими называются технико-экономические мероприятия, в ходе реализации которых возникают дополнительные (системные) эффекты, не проявляющиеся при реализации каждого из отдельных мероприятий и, соответственно, не отражаемые в показателях их эффективности. При отборе технико-экономических мероприятий для финансирования в рамках программы повышения эффективности производства из всех возможных сочетаний взаимовлияющих технико-экономических мероприятий формируется наиболее эффективное их сочетание как самостоятельного «обобщенного» технико-экономических мероприятий. Различные сочетания рассматриваются при этом как альтернативные техникоэкономические мероприятия.

При сравнении вариантов мероприятий необходимо соблюдение принципов системного подхода. Важно учитывать неравенство совокупного эффекта от комплекса мероприятий и величины эффектов от раздельного их проведения. В основе сравнения мероприятий лежит принцип комплексного подхода, требующий учета всей совокупности мероприятий, которые необходимо осуществить при реализации данного варианта программы повышения эффективности производства.

Основываясь на всем вышесказанном, при оценке экономической эффективности технико-экономических мероприятий, необходимо учитывать также их отраслевые особенности работы предприятий.

187

3.4. Особенности решения задачи распределения ресурсов при формировании программ мероприятий, направленных на повышение эффективности производства

Внастоящее время для многих производственно-предприниматель- ских структур проведение мероприятий, направленных на повышение эффективности их деятельности, представляется особенно важным, так как большинство из них не обладают достаточным уровнем конкурентоспособности. В свою очередь, внедрение любого технического мероприятия требует обычно дополнительных затрат, диктует необходимость проведения экономических расчетов и оптимизации затрат ресурсов. В этих условиях необходима тщательная оценка целесообразности подобных мероприятий, определения их экономической эффективности и влияния на основные производственно-финансовые показатели промышленных предприятий.

Широкое применение технико-экономических мероприятий (ТЭМ) обусловлено, с одной стороны, дефицитом средств для крупных инвестиций, а с другой – их относительно невысокой капиталоемкостью при быстром достижении существенных экономических и технологических результатов. Внедрение контроля за экономической эффективностью применяемых технико-экономических мероприятий и соответствующей схемы взаимодействия технологических и экономических служб предприятий позволит выявить коммерчески неэффективные мероприятия уже на стадии планирования и подготовки работ и повысит отдачу средств, направляемых на их реализацию. В результате общая эффективность хозяйственной деятельности может значительно увеличиться за счет проведения операций, приносящих прибыль промышленной компании и выявленных на ранней стадии их планирования.

Так как производственно-предпринимательские структуры обычно располагают ограниченными ресурсами на проведение мероприятий, определение изменений параметров их производственно-хозяйственной деятельности, которые при наименьших затратах позволяли бы получить максимальный эффект, является весьма актуальной задачей.

Внастоящее время многие отраслевые методические рекомендации по оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение науч- но-технического прогресса и активизацию инновационных процессов, некоторым образом учитывают возрастание роли объемов самофинансирования вложений. Но многие аспекты оценки экономической эффективности мероприятий остаются дискуссионными и нерассмотренными. Весьма важным, на наш взгляд, является вопрос обеспечение комплексной экономической оценки технико-экономических мероприятий, которая предусматривает определение эффективности всех мероприятий, осуществляе-

188

мых предприятием в планируемом периоде, и основанный на ней выбор оптимальной производственной программы развития предприятия.

В современных условиях важнейшей задачей совершенствования процессов управления развитием и функционированием производственных систем является улучшение планирования распределения средств внутри программ повышения эффективности на основе разработки и внедрения соответствующих экономико-математических моделей и методов их компьютерной реализации. С математической точки зрения моделирование процессов формирования такой программы основывается на использовании алгоритмов распределения ресурсов, что обусловливает интерес к существующим распределительным моделям.

Анализ существующих методов распределения ресурсов, которые могли бы служить основой при выработке стратегии финансирования мероприятий, направленных на повышение эффективности производства, позволяет выделить следующие классы задач.

Разовое многоэтапное распределение ресурсов, для которого харак-

терно отсутствие физически очевидных этапов распределения, связанных с необходимостью каким-либо образом резервировать определенную часть ресурсов на выполнение последующих мероприятий.

Распределение однородных и неоднородных ресурсов. Переход от од-

нородных к неоднородным ресурсам существенно усложняет решение задачи распределения. Рассмотрение только однородных инвестиционных ресурсов возможно, когда мероприятия ориентируются из одного источника (самофинансирование). Однако при включении в модель заемных средств, имеющих различные характеристики, возможно применение методов этой группы.

Распределение с одновременным выбором способов действий. Во многих случаях наряду с распределением ресурсов по объектам вложения (технико-экономическим мероприятиям) приходится также выбирать лучший среди различных способов действий, реализация мероприятий отдельного направления, подразделения, проектной группы.

Распределение по независимым и зависимым объектам (технико-

экономическим мероприятиям). Спецификой распределения по зависимым объектам является повышение размерности задачи.

Прямые и обратные задачи распределения ресурсов. Под прямыми понимаются задачи, в которых необходимо добиться наилучшего с точки зрения выбранного критерия эффекта от использования выделенных ресурсов, в обратных же задачах известен уровень эффективности, который должен быть достигнут в результате использования ресурсов. К этому же классу можно отнести классические задачи Марковица: поиск максимума доходности при определенном уровне риска и определение минимального риска при заданной доходности [17]. Эти две задачи могут быть объедине-

189