Финансовые рынки Практикум по дисциплине для обучающихся по направлению 38.03.01 Экономика (направленность (профиль) Финансы и кредит)

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Мичуринский государственный аграрный университет»

Кафедра финансов и кредита

УТВЕРЖДЕНО Учебно-методическим советом университета протокол № 4 от 26 октября 2017 г.

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Практикум по дисциплине

для обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика» (направленность (профиль) «Финансы и кредит»)

Мичуринск-наукоград РФ

2017

Практикум разработан кандидатом экономических наук, доцентом кафедры финансов и кредита С.С. Кирилловой.

Рецензент:

Соколов О.В., канд. экон. наук, доцент кафедры экономики ФГБОУ ВО Мичуринский ГАУ

Практикум одобрен на заседании кафедры финансов и кредита протокол № 3 от «7» октября 2016 г.

Настоящая методическая разработка подготовлена для бакалавров института экономики и управления, обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика» (направленность (профиль) «Финансы и кредит»). Она представляет собой практикум, включающий перечень заданий для выполнения студентами в разрезе отдельных тем учебной дисциплины.

© Кириллова С.С., 2017 © Издательство Мичуринского ГАУ, 2017

2

Тема 4. Основные инструменты кредитного и инвестиционного рынков………………………………………………………………………. 11

Тема 5. Характеристика инструментов валютного, страхового рынков и рынка золота…………………………………………………………….... 13

Тема 6. Брокерско-дилерская деятельность……………………………… 15

Тема 7. Доверительное управление ценными бумагами………………... 17

Тема 8. Поведение инвесторов на финансовом рынке………………….. 19

Рекомендуемая литература……………………………………………… 22

3

ВВЕДЕНИЕ

Практическая работа выступает одной из форм организации учебного процесса в современном экономическом образовании. Практическую работу можно отнести к занятиям, которые проводятся для изучения и исследования отдельных сегментов финансового рынка.

В ходе практической работы по дисциплине «Финансовые рынки» реализуются следующие цели:

-практическое подтверждение и проверка основных теоретических положений функционирования финансовых рынков,

-привитие навыков исследовательской работы,

-знакомство с техникой элементарных финансовых расчетов,

-практическая реализация полученных теоретических знаний в сфере функционирования финансовых рынков,

-повышение познавательной активности обучающихся и активизация самостоятельной работы.

Следует в практическую работу включать элементы научных исследований, что дает возможность активизировать аналитическое мышление. Практические работы проводятся после чтения лекций, на которых представляются основные теоретические вопросы.

Задания, представленные в практикуме, разделены на следующие

виды:

1.Ознакомительные. Проводятся с целью закрепления и конкретизации теоретических вопросов. Представлены в виде практических задач.

2.Аналитические. Проводятся с целью анализа базовых практических материалов. Представлены в виде индивидуальных заданий аналитической ориентации.

3.Творческие. Предполагают проведение мини исследований в сфере функционирования финансовых рынков. Представлены в виде небольших творческих проектов.

Работа организуется фронтальным, групповым и индивидуальным методом.

Фронтальный метод – одновременно все обучающиеся выполняют одинаковые задания.

Групповой метод – работа выполняется по подгруппам (2-5 человек). Индивидуальный метод – работа выполняется обучающимися

индивидуально.

4

ТЕМА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

Основные положения

Финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований.

Финансовые инструменты – это документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов.

Кредитный рынок – (рынок ссудного капитала) – объекты куплипродажи – свободные кредитные ресурсы на условиях возвратности и уплаты процентов.

Валютный рынок – объектом купли – продажи является иностранная валюта и финансовые инструменты, обеспечивающие операции с валютой

Рынок золота – торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля золотом и другими драгоценными металлами, а также другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами

Страховой рынок – обеспечивает экономические отношения, возникающие по поводу купли-продажи страховой услуги в процессе удовлетворения общественных потребностей в страховой защите.

Творческие задания

Задание 1.

Необходимо обосновать роль отдельных видов финансового рынка для экономики и социальной сферы

Роль отдельных видов финансовых рынков для экономики и социальной сферы

Виды рынков Роль и значение для экономики Значение для социальной сферы

Денежный

Страховой

Фондовый

Срочный

Валютный

Задание 2.

Установите взаимосвязь отдельных сегментов финансового рынка. Результаты представьте в виде рисунка. Рисунок должен отражать, с одной стороны, единство сегментов, а с другой стороны, независимость и функционирования.

5

Аналитические задания

Задание 1.

На основе данных, представленных на официальном сайте Центрального банка РФ, проанализируйте динамику ставки рефинансирования за последние 10 лет. Результаты представьте в виде таблицы и графика. Приведите практические примеры воздействия ставки рефинансирования на ситуацию на финансовом рынке.

Задание 2.

По данным Центрального банка РФ проанализируйте динамику золото-валютных резервов России за последние 10 лет. Результаты представьте в виде таблицы. Проведите сравнительную характеристику золото-валютных резервов России и отдельных государств (по усмотрению студента).

Контрольные вопросы:

1.В чем заключается особенность финансового рынка как элемента финансовой системы?

2.Каковы общерыночные и специфические функции финансового

рынка?

3.Каковы особенности отдельных сегментов финансового рынка?

6

ТЕМА 2. УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА, ИХ ФУНКЦИИ

Основные положения

Заемщики – это государство, включая муниципальные власти, занимающее средства на текущие общественные расходы; компании, привлекающие деньги для своего развития и поддержания текущей ликвидности; частные лица и домохозяйства, использующие ипотеку, автокредиты и другие виды ссуд.

Кредиторы – частные лица, которые размещают свои средства в банках, участвуют в инвестиционных фондах или покупают ценные бумаги напрямую, вкладывают деньги в пенсионные фонды, а также организации, инвестирующие свои свободные остатки денег на счету в те или иные финансовые инструменты, государство и его структуры.

Посредники – те, кто обеспечивают связь и взаимодействие между заемщиками и кредиторами.

Посредники на финансовом рынке:

дилеры,

брокеры,

субъекты инфраструктуры.

Творческие задания

Задание 1.

Обозначьте основные функции субъектов инфраструктуры финансовых рынков, а также обоснуйте их роль в экономике и социальной сфере.

Функции отдельных субъектов инфраструктуры финансового рынка

Задание 2.

Изучите состав прямых участников различных сегментов финансового рынка. Обозначьте их функции. Результаты представьте в виде таблицы.

7

Основные участники различных сегментов финансового рынка

Контрольные вопросы:

1.Каков состав основных участников финансового рынка?

2.Назовите прямых участников финансового рынка?

3.Обозначьте основные функции участников финансового рынка?

4.Какова роль посредников на финансовом рынке?

5.В чем заключаются функции основных субъектов финансовой инфраструктуры?

8

ТЕМА 3. ХАРАКТЕРИСТИКА РИСКА И ДОХОДНОСТИ

Основные положения

Риск – некоторая возможная потеря, вызванная наступлением случайных неблагоприятных событий.

Процентный риск возникает из-за колебаний процентных ставок. Валютный риск вызван краткосрочными и долгосрочными

колебаниями курсов валют на международных финансовых рынках. Кредитный риск – это вероятности того, что партнеры – участники

контракта окажутся не в состоянии выполнить договорные обязательства как в целом, так и по отдельным позициям.

Бизнес-риск (коммерческий) возникает в тех случаях, когда коммерческая и хозяйственная деятельности компании оказываются менее успешными, чем были ранее или чем ожидалось.

Инвестиционный риск заключается в риске потери вкладываемого капитала и ожидаемого дохода.

Доход – разность между выручкой и затратами. Другими словами – прибыль, а значит, измеряется в денежных единицах.

Доходность – отношения дохода к затратам, оценивается в процентах.

Доходность – сравнительная величина, характеризующая отношение полученного дохода к базовому показателю.

Ознакомительные задания

Задание 1.

Представьте формулы, применяемые для расчета основных видов доходности.

Расчет основных видов доходности

Наименование доходности Формула для расчета Особенности определения

Номинальная

Реальная

Эффективная

Точная

Задание 2.

Депозитный сертификат номиналом 150 000 рублей выдан 2 февраля с погашением 12 сентября под 12% годовых. Определить сумму дохода при начислении точных и обыкновенных процентов и сумму погашения долгового обязательства.

Задание 3.

Платежное обязательство выдано на 3 месяца под 20% годовых с погашением по 20 000 000 рублей (год високосный). Определить доход владельца данного платежного обязательства.

9

Задание 4.

Сертификат номинальной стоимости 30 000 рублей выдан на 250 дней с погашением по 45 000 рублей. Определить доходность покупки сертификата в виде простой ставки ссудного процента (К = 365).

Задание 5.

Вексель выдан на сумму 100 000 000 рублей со сроком оплаты 19 сентября. Владелец векселя учел его в банке 12 августа по учетной ставке 42%. Определить доход банка и сумму, полученную по векселю

(К = 365)

Задание 6.

При выпуске акций номиналом в 20 000 рублей. Объявленная величина дивидендов равна 15% годовых, а их стоимость по оценкам, будет ежегодно возрастать на 5% по отношению к номиналу и последующий продажи через 5 лет 25 таких акций.

Задание 7.

Вексель выдан на сумму 45 000 рублей со сроком оплаты 24 декабря. Владелец векселя учел его в банке 23 июля по учетной ставке 50%. Определить доход банка и сумму, полученную по векселю.

Задание 8.

При выпуске акций номиналом в 25 000 рублей объявленная величина дивидендов равна 11% годовых, а их стоимость, по оценкам, будет ежегодно возрастать на 2% по отношению к номиналу. Определить ожидаемый доход от покупки по номиналу и последующей продажи через три года 20 таких акций.

Задание 9.

Номинальная учетная ставка составляет 14% годовых. Осуществляется ежемесячное дисконтирование. Определить доходность в виде эффективной учетной ставки процентов.

Задание 10.

Определить доходность в виде простой ставки ссудных процентов следующей операции. Вкладчик положил в банк 40 000 рублей, а через три года получил 50 000 рублей.

Контрольные вопросы:

1.Чем обосновывается необходимость управления риском и доходностью на финансовом рынке?

2.Каковы основные методы измерения и оценки риска?

3.В чем заключаются различия терминов «доход» и «доходность»?

4.Каким образом можно оценить доходность?

5.Каковы основные виды доходности?

10