- •Анализ бухгалтерского баланса
- •1. Оценка структуры имущества организации и его источников по данным бухгалтерского баланса
- •2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
- •3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
- •4. Диагностика несостоятельности (банкротства) организации
- •5. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости организации
- •7. Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла
5. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < (Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы)
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости, характеризующие структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде, представлены в Таблице 7.
Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели |
Норма |
Расчет |
Пояснения |
Коэффициент капитализации |
Не выше 1,5 |
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств | |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
Нижняя граница 0,1; оптимальное значение ≥0,5 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
≥ 0,4-0,6 |
|
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
Коэффициент финансирования |
≥ 0,7; оптимальное значение 1,5 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных | |
Коэффициент финансовой устойчивости |
≥ 0,6 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов (стр. 1210) – Зп.
Показатели, отражающие различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы.
3. Общая величина основных источников формирования запасов:
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы.
Расчет может быть приведен в следующей таблице (Таблица 8).
Таблица 8 – Динамика типа финансового состояния ООО «Шелковая нить»
Показатель |
Сумма, тыс. руб. | |
На 31.12. 2013 г. |
На 31.12. 2014 г. | |
1.Собственный капитал |
|
|
2.Внеоборотные активы |
|
Величина источников средств |
3.Собственные оборотные средства (п.1-п.2) |
|
|
4.Долгосрочные кредиты и займы |
|
|
5.Собственные оборотные средства и долгосрочные ИФЗ* (п.3+п.4) |
|
|
6.Краткосрочные кредиты и займы |
|
|
7.Общая величина источников формирования запасов (ИФЗ) (п.5+п.6) |
|
|
8.Запасы (стр. 1210 баланса) |
Показатели обеспеченности запасов источниками формирования |
|
9.Излишек/недостаток собственных оборотных средств (п.3-п.8) |
|
|
10.Излишек/ недостаток собственных и долгосрочных заемных ИФЗ (п.5-п.8) |
|
|
11.Излишек/недостаток общей величины ИФЗ (п.7-п.8) |
|
|
Тип финансовой ситуации (S) |
|
|
*ИФЗ – источники формирования запасов.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов.
С помощью этих трех показателей (п. 9 – 11) можно определить показатель типа финансовой ситуации (S).
В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов (все показатели ≥ 0).
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (<0; ≥0; ≥0).
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (<0; <0; ≥0). При этом относительная финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия:
Зсм + Згп ≥ ККЗз; Знп + РБП ≤ СК + ДКЗ – ВА,
где Зсм – запасы сырья и материалов;
Згп – запасы готовой продукции;
ККЗз – краткосрочные кредиты и займы, привлекаемые для формирования
запасов;
Знп – запасы незавершенного производства;
РБП – расходы будущих периодов;
СК – собственный капитал;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы;
ВА – внеоборотные активы.
4. Абсолютная финансовая неустойчивость характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет коммерческой организации сформировать запасы (<0; <0; <0). Они формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и в конечном итоге ведет к банкротству.