Фин.Д. лекции
.pdfФинансирование туристской деятельности производится в основном за счет привлеченных средств (более 2/3) и частично за счет собственных средств. Это связано с тем, что туристская фирма получает деньги за проданные путевки раньше, чем предоставляет туристу услуги по этой путевке. Среди привлеченных средств основная доля (50% и более) приходится на кредиторскую задолженность.
6.Высокая зависимость от факторов внешней среды. Ту-
ристский бизнес очень сильно подвержен внешним влияниям, он реагирует даже на незначительные изменения, как в политической, так и в экономической сфере. Поэтому не трудно понять, что туризм зависит от денежного и валютного рынка.
7.Туристские фирмы не пользуются кредитованием под оборотные средства. Это связано с тем, что источником финансовых ресурсов туристской фирмы являются собственные и привлеченные средства.
Привлеченные средства являются собственностью других экономических субъектов, но они постоянно находятся в распоряжении туристской фирмы, которая пользуется ими бесплатно и на долговременной основе. Поэтому все привлеченные средства можно назвать средствами, приравненными к собственным средствам. Потребность в заемных средствах у турфирмы возникает при кредитовании инвестиций, необходимых для строительства гостиниц, приобретения туристских автобусов и т.п.
8.Сложность в получении заемного капитала (для неболь-
ших туристских фирм). Данная особенность обусловлена тем, что предприятия, как правило, не располагают собственными значительными активами общего назначения, которые по самой своей природе являются обеспечением кредита (например, зданиями и сооружениями, оборудованием и т.д.).
9.Туристские фирмы, не вкладывают своего капитала в
создание объектов туристского показа, но уже само их существование приносит фирме денежный доход. Фирма оплачивает лишь услуги, связанные с показом туристам этих объектов. Например, реконструкция памятников культуры и архитектуры финансируется в первую очередь за счет городского, государственного бюджетов, международных фондов и т.д. При этом, как правило, туристские коммерческие предприятия не участвуют в фи-
41
нансировании. Однако известно, что после реставрации таких объектов и открытия доступа к ним приток туристов существенно увеличивается, обеспечивая дополнительные доходы туристским фирмам. Однако, при этом, следует отметить, что речь идет исключительно об отсутствии прямого вложения средств на создание и реконструкцию (реставрацию) объектов культурноисторического потенциала. Если же говорить о косвенном участии туристских фирм в организации данных мероприятий, то оно выражено в виде уплаты отчислений (налогов) в бюджеты разных уровней, из которых, собственно говоря, и выделяются средства на поддержание объектов культуры и истории в должном, надлежащем виде.
10. Своеобразность организации финансовых отношений в туризме в значительной степени обусловливаются также особен-
ностями ценообразования на продукцию этой отрасли.
Цена туристского продукта или отдельной услуги является весьма динамичной и зависит от многих факторов: стоимости услуг, входящих в турпакет, числа туродней, вида тура (групповой, индивидуальный), количества туристов в группе, их возрастного состава, сезонности и др. Расчет цены на туристский продукт производится на основе нормативной калькуляции, которая сводится к определению не себестоимости тура, а его продажной цены. Применение нормативной калькуляции обычно вызывает существенные колебания в уровне рентабельности туристских фирм, что отражается на их финансовом положении.
Контрольные вопросы к теме 4
1.Какие финансовые отношения возникают в процессе произ- водственной-хозяйственной деятельности у предприятий туризма?
2.Влияет ли организационно-правоввая форма на формирование дивидентной политики?
3.Назовите особенности ценообразования в сфере СКСиТ.
4.За счет каких источников финансируется туристская деятельность?
5.Почему турфирмам трудно получить кредит?
42
ТЕМА 5 ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
НА ПРЕДПРИЯТИЯХ СОЦИАЛЬНО-КУЛЬТУРНОГО СЕРВИСА И ТУРИЗМА
(4 ЧАСА)
В результате изучения темы 5 студенты должны: знать:
∙основные задачи финансов предприятия;
∙цели, задачи и принципы финансового менеджмента;
∙структуру финансовой службы предприятия;
∙управленческие функции финансовой службы предприятия. Уметь: разбираться в финансовой информации (отечествен-
ной и зарубежной), читать бухгалтерский баланс.
Владеть: основами финансового менеджмента, в т.ч. знаниями по организации финансовой работы на предприятии в сфере СКСиТ.
В процессе изучения темы будут рассмотрены следующие вопросы:
1.Сущность финансового менеджмента как формы предпринимательства.
2.Цели, задачи и принципы финансового менеджмента в управлении предприятием
3.Основные модели организации финансового менеджмента в сфере туризма.
5.1. СУЩНОСТЬФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Финансы предприятия - это финансы хозяйствующего субъекта. Задачами финансов предприятия сферы СКСиТ яв-
ляются формирование денежных фондов и использование их на основе эффективного управления денежным потоком в целях осуществления своей производственно-обслуживающей и финансовой деятельности, получения прибыли, обеспечения финансовой устойчивости.
Финансово-хозяйствующий субъект выполняет три функ-
ции:
∙формирование денежных фондов (доходов);
∙использование этих фондов (расходов);
43
∙ контроль над их формированием и использованием.
По экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятия можно систематизировать по следующим целевым направлениям:
1.Связанные с формированием собственного капитала предприятия.
2.Связанные с производством и реализацией продукции, образованием прибавочной стоимости.
3.Отношения между предприятиями и банками по предоставлению и условиям возврата кредитов, другим услугам.
4.Отношения между предприятиями, связанные с эмиссией
иразмещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в деятельности других предприятий и совместной деятельностью.
5.Отношения между предприятиями и их подразделениями, союзами и ассоциациями, членами которых они являются при выполнении совместных обязательств.
6.Отношения между предприятиями и отдельными работниками по поводу распределения и использования доходов, выпуска и размещения акций, облигаций, выплаты дивидендов и процентов.
7.Отношения между предприятиями и финансовой системой при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, применении штрафных санкций.
8.Отношения между предприятиями и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, предпринимательского и коммерческого рисков.
Общее представление о финансовом менеджменте можно рассматривать, как механизм управления движением финансовых ресурсов туристского предприятия. Конечная цель такого управления соответствует целевой функции хозяйствующего субъекта - получению прибыли.
Финансовый менеджмент - это наука об управлении финансами туристского предприятия и процессами формирования денежных фондов, их использовании и контроле над этими про-
44
цессами, направленная на достижение его стратегических и тактических целей.
Финансовый менеджмент - это система, которая необходима для реализации главной цели - повышение прибыльности за счет эффективного использования собственных и заемных средств, что находит отражение в разработанной и проводимой финансовой политике предприятия.
Сущность финансового менеджмента как формы предпринимательства отражена на Рис.5.1.
Деньги |
|
Услуги финансового |
|
Деньги |
|
менеджмента |
|
с приростом |
|
|
|
|
|
|
Рис.5.1. Сущность финансового менеджмента
Финансовый менеджмент включает в себя следующие разделы:
1. |
Общие разделы финансового менеджмента: |
∙ |
финансовая деятельность компании в контексте окру- |
жающей среды; |
|
∙ |
финансовые и коммерческие расчеты; |
∙ |
финансовые инструменты; |
∙ |
риск и его оценка. |
2. |
Общий финансовый анализ и планирование. |
∙оценка текущего финансового состояния компании;
∙текущее и перспективное планирование финансовохозяйственной деятельности;
3. Текущее управление финансами.
∙управление активами;
∙управление источниками средств или управление пасси-
вами.
4. Управление финансовыми инвестициями:
∙оценка положения компании на рынке капитала;
∙управление портфельными инвестициями.
5. Специальные разделы финансового менеджмента:
∙ особенности управления компанией в случае изменения её организационно-правовой формы;
45
∙управление финансами в условиях изменяющихся цен;
∙особенности управления финансами неприбыльных организаций;
∙управление финансами в условиях банкротства;
∙международные аспекты финансового менеджмента.
5.2.ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕН-
ТА. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА
В рамках финансового менеджмента на туристском предприятии можно выделить две основных группы целей: основополагающие или основные цели и поддерживающие (частные цели).
Под основополагающими целями понимают те цели, которые характеризуют основные финансовые показатели деятельности туристского предприятия. К таким целям относят:
∙максимизация прибыли туристского предприятия;
∙обеспечение высокого уровня рентабельности туристского производства.
Под частными целями финансового менеджмента понимают те цели, реализация которых стимулирует туристское предприятие к достижению основополагающих целей. Так к частным целям финансового менеджмента на туристском предприятии можно отнести:
∙минимизация издержек туристского производства (при этом при сохранении должного уровня качества предлагаемой продукции (услуг));
∙расширение объемов туристского производства:
1.увеличение ассортимента и объема выпускаемой туристской продукции (оказываемых туристских услуг);
2.выход на новые рынки сбыта.
∙обеспечение ликвидности туристского производства, в целях обеспечения погашения всех текущие обязательства предприятия;
∙избежание банкротства туристского предприятия и крупных
финансовых неудач (обеспечение минимальных финансовых рисков).
Таким образом, цели финансового менеджмента на предприятии туризма сводятся к обеспечению долговременной фи-
46
нансовой устойчивости предприятия и обеспечению положительных финансовых результатов ведения туристского бизнеса.
К задачам финансового менеджмента на предприятии ту-
ризма следует отнести:
∙общий анализ и планирование имущественного и финансового положения туристского предприятия;
∙обеспечение финансовых ресурсов (управление источниками средств туристского предприятия);
∙распределение финансовых ресурсов (инвестиционная по-
литика и управление активами).
Для успешного функционирования туристского предприятия на рынке, необходимо учитывать также несколько основополагающих принципов построения системы финансового менеджмента:
∙адаптивность. Данный принцип постулирует о том, что система финансового менеджмента не обособлена рамками туристского предприятия, а постоянно учитывает изменения внешней среды и своевременно вносит коррективы в общую систему функционирования предприятия;
∙функциональность. Данный принцип свидетельствует о необходимости соответствия реализации механизма финансового менеджмента (и изменения в нем) поставленным общим целям туристского предприятия;
∙комплексность. Организация финансового менеджмента
должна строиться на взаимодополнении отдельными приемами и методами друг друга.
Финансовый менеджер должен знать теорию финансов, кредита и финансового менеджмента, бухгалтерский учет, действующее законодательство Российской Федерации в области финансовой, кредитной, банковской, биржевой и валютной деятельности, порядок совершения операций на финансовом рынке (рынке капитала, рынке кредитных ресурсов, рынке ценных бумаг, валютном рынке), основы экономики хозяйствующего субъекта, внешнеэкономической деятельности, налогообложения, методику и методологию экономического анализа. Особо важно для финансового менеджера уметь читать бухгалтерский баланс, так как последний является конкретным отчетным документом, ха-
47
рактеризующим использование финансовых средств хозяйствующего субъекта.
Финансовый менеджер должен уметь разбираться в финансовой информации (отечественной и зарубежной), анализировать результаты финансовой деятельности и эффективность мероприятий по вложению капитала, составлять финансовый план туристского предприятия, рассчитывать и прогнозировать результаты от использования капитала, оценивать рациональность и эффективность разрабатываемых финансовых программ, составлять отчет по использованию финансовых ресурсов.
Можно выделить шесть основных блоков прав и обязанностей финансового менеджера на предприятиях туризма:
1. По финансированию деятельности туристского предпри-
ятия.
∙определяет рациональную структуру пассивов туристского предприятия (соотношение между заемными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска и, таким образом, обосновывает решения об изменении собственного капитала и/или изменении заимствований;
∙разрабатывает дивидендную политику, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны;
∙формирует наилучшую структуру заемных средств по следующим основным критериям:
a)форме (кредиторская задолженность, кредит, облигационный заем и т.д.);
b)объему (при этом объем привлеченных средств во многом зависит от масштабности туристского предприятия и поставленных целей);
c)срокам (краткосрочные и долгосрочные привлеченные заемные средства);
d)стоимости заемного капитала (под стоимостью понимается величина процентной ставки и метод ее начисления, под которую были получены заемные средства).
2. По финансовой стороне эксплуатации активов.
48
∙определяет основные направления расходования средств, соответствующие стратегическим и тактическим целям туристского предприятия;
∙формирует наиболее оптимальную структуру активов туристского предприятия;
∙регулирует массу и динамику финансовых результатов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска. 3. По осуществлению стратегии финансового менеджмента.
∙проводит инвестиционную политику, осуществляя анализ инвестиционных проектов хозяйственного и финансового характера для их практической реализации:
a) рассматривает все интересующие предприятие инвести-
ционные проекты и проводит комплексную финансовоэкономическую оценки привлекательности и целесообразности реализации того или иного инвестиционного проекта. При этом определяются показатели (PV, NPV, IRR, PI, PB);
b) на основе проведенного анализа, выявляет наилучшие из проектов и проводит последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь.
4.По осуществлению тактики финансового менеджмента.
∙осуществляет комплексное оперативноё управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами туристского предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья, материалов и готовой продукции, краткосрочными финансовыми вложениями с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами (сроком до 12 месяцев), с другой стороны);
∙осмысливает ценовые и прочие маркетинговые решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты деятельности туристского предприятия.
5.По сочетанию стратегии и тактики.
∙занимается финансовым прогнозированием и планированием, определяя финансовые перспективы развития туристского предприятия, а также тактические шаги по обеспечению каждодневной деятельности и упреждению неблагоприятных тенденций.
6.По внутреннему финансовому контролю.
49
∙анализирует данные бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность туристского предприятия, пользуясь ими:
a)как материалом для оценки результатов деятельности туристского предприятия в целом и всех его структурных подразделений;
b)как информационной базой для принятия финансовых решений.
Все вышеперечисленные аспекты деятельности финансового менеджера должны быть ориентированы, в первую очередь, на минимизацию налогообложения, максимально возможное снижение рисков и защиту имущественного состояния туристского предприятия (система внешнего и внутреннего страхования).
Следует отметить, что помимо предоставляемых финансовому менеджеру туристского предприятия прав и обязанностей, он несет также ряд ответственностей в случаях:
несоблюдения по вине финансового менеджера правил сохранения вверенных ему денежных и иных ценностей туристского предприятия;
неэффективного размещения и использования денежных средств предприятия;
неправильного отражения информации о финансовых потоках в единой электронной базе, запущенности и искажение учета и проводимых операций;
неисполнения бюджета туристского предприятия по вине финансового менеджера в соответствии с принятым планом, перерасхода средств;
несвоевременного информирования генерального директора об обнаруженных нарушениях финансовой дисциплины, которые могут нанести ущерб туристскому предприятию;
несоблюдения на туристском предприятии утвержденных правил ведения бизнеса и кассовой дисциплины.
Финансовый менеджер отвечает за сохранность активов туристского предприятия и их эффективное использование и не имеет права передавать свои полномочия по ведению финансово
-хозяйственных операций другому лицу без письменного разрешения генерального директора туристского предприятия.
50