фм
.pdfИсточники:
3.Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски // СПб.: Экономическая школа,
2001.
4.Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами/ Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2006.
5.Ли Ченг Ф., Финнерти Джозеф И. Финансы корпораций: теория, методы и практика // Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.
6.Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
б) дополнительная литература:
7.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М., Инфра-М, 2002.
8.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006.
9.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев, Ника-Центр, Эльга, 2008.
в) Интернет-ресурсы:
10.www.cfin.ru – проект «Корпоративный менеджмент»;
11.www.fd.ru – журнал «Финансовый директор»;
12.www.msfo-mag.ru - журнал «МСФО»;
Семинарское занятие №3: «Обработка данных финансовой отчетности для принятия управленческих решений»
Цель: овладение методами анализа показателей финансовой отчетности предприятия.
Вопросы для подготовки
1.Активы предприятия: понятие, состав, структура и оценка эффективности использования активов.
2.Экономическое содержание, порядок расчета, оценка величины и динамики чистых активов.
3.Типы финансирования активов.
4.Капитал предприятия: понятие, состав, структура и оценка эффективности использования капитала.
5.Оценка структуры источников финансирования.
6.Цена капитала.
7.Эффект финансового рычага.
Структура семинара: o Микроконтроль
o Обсуждение вопросов к семинару
o Обсуждение практических ситуаций, взятых из публикаций
Домашнее задание – составить кроссворд, используя основные термины и определения финансового менеджмента, изученные в ходе занятий.
Составление кроссворда способствует закреплению изученных понятий финансового менеджмента. Кроссворд должен содержать не менее 40 слов.
Литература:
а) основная литература
Нормативно-правовые акты:
1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ
11
4/99, утвержденное Приказом Министерства финансов Российской Федерации от
06.07.99 N 43н (в редакции от 08.11.2010);
Источники:
2.Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: Олимп-Бизнес, 2006.
3.Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд. / Пер. с англ. _СПб.: Питер, 2011.
4.Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами/ Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2006.
5.Ли Ченг Ф., Финнерти Джозеф И. Финансы корпораций: теория, методы и практика // Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.
6.Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции/ Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М,
2009.
б) дополнительная литература:
7.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М., Инфра-М, 2002.
8.Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. – СПб.: Питер, 2005.
9. .Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.
Практическое занятие №4: «Анализ эффективности деятельности предприятия»
Цель: усвоение методики комплексной оценки имущественного и финансового положения коммерческой организации.
Форма проведения: комплексная контрольная работа, выполняемая студентами с применением ПЭВМ, MS Excel. Защита работы проходит в группах по 2-3 человека.
План выполнения работы:
В процессе выполнения контрольной работы студент должен провести расчеты по данным бухгалтерской отчетности организации за 2 года по следующим разделам:
1.Состав, структура и динамика показателей бухгалтерского баланса.
2.Чистые активы.
3.Ликвидность и платежеспособность предприятия.
4.Финансовая устойчивость.
5.Показатели деловой активности.
6.Состав, структура и динамика доходов и расходов.
7.Показатели рентабельности.
8.Эффекта финансового рычага.
После выполнения расчетов по каждому разделу проводится письменный анализ полученных результатов, делаются выводы о качестве системы управления предприятием, даются рекомендации по повышению эффективности деятельности.
При защите контрольной работы студенты делятся на группы из 2 -3 человек. Каждая группа делает обобщенные выводы по одному из разделов. Остальные студенты задают вопросы, появляющиеся в ходе выступления. По окончании защиты всех групп дается комплексная оценка имущественного и финансового состояния предприятия.
Данная форма защиты контрольной работы позволяет развить монологическую и диалогическую речь, сформировать умения работать в группе, представлять и осваивать свои взгляды, убеждения, вести дискуссию.
Литература:
а) основная литература
1. Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с
12
англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски // СПб.: Экономическая школа,
2001.
2.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. – М..
ACADEMIA, 2006.
3.Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
4.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. - М., Инфра-М, 2007.
б) дополнительная литература:
5.Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2007.
6.Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. – СПб.: Питер, 2005.
7.Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика,
2000.
Семинарское занятие №5: «Управление оборотным капиталом»
Цель: изучение теоретических основ, моделей и приемов управления элементами оборотного капитала.
Вопросы для подготовки
1.Сущность, роль, состав и структура оборотного капитала.
2.Источники и виды стратегии финансирования оборотного капитала.
3.Модели управления денежными средствами.
4.Модели управления запасами.
5.Модели управления дебиторской задолженностью.
Структура семинара: o Микроконтроль
o Обсуждение вопросов к семинару
o Решение задач на поиск оптимального размера закупок, минимизирующего стоимость запасов
o Доклады
Темы для докладов:
1.Клиентский скоринг.
2.Учет векселей как форма рефинансирования дебиторской задолженности.
3.Факторинг как форма рефинансирования дебиторской задолженности.
4.Форфейтинг как форма рефинансирования дебиторской задолженности.
Литература:
а) основная литература
1.Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: Олимп-Бизнес, 2006.
2.Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски // СПб.: Экономическая школа,
2001.
3.Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд. / Пер. с англ. _СПб.: Питер, 2011.
4.Ли Ченг Ф., Финнерти Джозеф И. Финансы корпораций: теория, методы и практика // Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.
13
5.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. – М..
ACADEMIA, 2006.
6.Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
7.Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции/ Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М,
2009.
б) дополнительная литература:
8.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006.
9.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев, Ника-Центр, Эльга, 2008.
10.Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2007.
11.Маршалл Дж., Випул Б. Финансовая инженерия. – М.: ИНФРА-М, 2004.
в) Интернет-ресурсы:
12.www.cfin.ru – проект «Корпоративный менеджмент»;
13.www.fd.ru – журнал «Финансовый директор»;
14.www.finanaliz.ru – портал финансовой аналитики;
15.www.finansy.ru – публикации по экономике и финансам;
16.www.expert.ru - журнал «Эксперт».
Семинарское занятие №6: «Капитал собственников, распределение прибыли и дивидендная политика»
Цель: усвоение знаний о процессе формирования финансового результата и особенностях распределения прибыли предприятия.
Вопросы для подготовки
1.Процесс формирования и распределения чистой прибыли.
2.Дивидендная политика предприятия как элемент корпоративного управления.
3.Основные теории дивидендной политики.
4.Формы выплаты дивидендов.
Структура семинара: o Микроконтроль
o Обсуждение вопросов к семинару o Тестирование
Литература:
а) основная литература
1.Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: Олимп-Бизнес, 2006.
2.Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски // СПб.: Экономическая школа,
2001.
3.Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами/ Пер. с англ. – М.: Финансы и
б) дополнительная литература:
4.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006.
5.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев, Ника-Центр, Эльга, 2008.
14
6. Маршалл Дж., Випул Б. Финансовая инженерия. – М.: ИНФРА-М, 2004.
Семинарское занятие №7: «Основы финансового планирования»
Цель: закрепление знаний о сущности и необходимости финансового планирования на предприятии.
Вопросы для подготовки
1.Общая концепция внутрифирменного планирования.
2.Сущность, цель, задачи и методы финансового планирования.
3.Состав финансового плана.
Структура семинара: o Микроконтроль
o Обсуждение вопросов к семинару o Тестирование
Литература:
а) основная литература
1.Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски // СПб.: Экономическая школа,
2001.
2.Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами/ Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2006.
3.Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
4.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. - М., Инфра-М, 2007.
б) дополнительная литература:
5.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006.
6.Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. – СПб.: Питер, 2005.
7.Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика,
2000.
8.Маршалл Дж., Випул Б. Финансовая инженерия. – М.: ИНФРА-М, 2004.
Семинарское занятие №8: «Слияния и поглощения»
Цель: усвоение теоретических основ менеджмента слияний и поглощений.
Вопросы для подготовки
1.Основные формы реорганизации юридических лиц.
2.Классификация основных типов слияний и поглощений.
3.Организационный механизм слияний и поглощений.
4.Мотивы к проведению слияний и поглощений.
5.Способы финансирования сделок M&A.
Структура семинара:
o Обсуждение вопросов к семинару
o Кейс - стади «Защитные меры от недружественного поглощения» o Доклады
Темы докладов:
1. Крупнейшие слияния и поглощения.
15
2. Особенности слияний и поглощений в России.
Литература:
а) основная литература
1.Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: Олимп-Бизнес, 2006.
2.Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд. / Пер. с англ. _СПб.: Питер, 2011.
3.Гомцян С.В. Правила поглощения акционерных обществ: сравнительно-правовой анализ. М.: Волтерс Клувер, 2010
4.Григорьев В.В. Захват предприятий и защита от захвата. М.: Изд-во "Дело", 2007
5.Ионцев М.Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмейл. М.: Изд-во
"Ось-89", 2005
6.Молотников А.Е. Слияния и поглощения. Российский опыт. М.: Вершина, 2006
7.Рудык Н.Б. Методы защиты от враждебного поглощения. М.: Изд-во "Дело", 2006.
б) дополнительная литература:
8. . Слияния и поглощения: стратегия, тактика, финансы. СПб.: Питер, 2005.
Семинарское занятие №9: «Антикризисное управление организацией»
Цель: изучение сущности процедуры банкротства и методов его диагностики.
Вопросы для подготовки
1.Банкротство организации, его виды, цель и последствия.
2.Критерии оценки неплатежеспособности и прогнозирование вероятности банкротства организации.
Структура семинара:
o Обсуждение вопросов к семинару
oРешение задач по оценке вероятности банкротства (по бухгалтерской отчетности предприятия)
Литература:
а) основная литература
1.Балдин К.В. Антикризисное управление: макро и микроуровень. – М.: Дашков, 2005.
2.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика,
2001.
3.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. – М..
ACADEMIA, 2006.
4.Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
5.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. - М., Инфра-М, 2007.
6.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2001
б) дополнительная литература:
7.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев, Ника-Центр, Эльга, 2008.
8.Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. – СПб.: Питер, 2005.
9.Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика,
2000.
16
9. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ (РЕКОМЕНДАЦИИ) СТУДЕНТАМ
На лекциях рассматривается основные вопросы программы курса, поэтому их прослушивание и конспектирование не может заменить самостоятельной работы студента при подготовке к семинарским занятиям. На лекциях студентов знакомят с предметом курса, рассматривают проблемные, наиболее сложные и важные вопросы.
На консультациях даются методические советы по организации самостоятельной работы, выполнению учебных заданий.
На семинарских и практических занятиях используются следующие методы обучения и контроля усвоения материала:
Выполнение студентами микроконтролей и минитестов по тематике семинарского
занятия;
Обсуждение практических ситуаций с предварительной подготовкой выступлений; На контрольных работах проверяется:
Умение решать типовые задачи;
Знание основных определений, положений, правил;
Умение применить изученные теоретические модели для анализа упрощенных практических ситуаций.
В рамках курса предусмотрен анализ кейсов и разбор статей.
Основными условиями правильной и эффективной организации самостоятельной работы студентов является:
1.планирование самостоятельно работы;
2.систематическая работа по изучению учебного материала;
3.самоконтроль за изучением учебного материала и выполнению учебных заданий. Для более успешного усвоения материала в ходе учебного процесса рекомендуются к
использованию такие программные продукты как MS Word, Excel, Powerpoint. В ходе выполнения домашних заданий необходимо использование Internet.
10. ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ
По итогам курса предполагается проведение экзамена.
Оценки "отлично" выставляется при всестороннем, систематическом и глубоком знании учебно-программного материала, умении свободно выполнять задания, предусмотренные программой, усвоении основной и дополнительной литературы.
Оценки "хорошо" заслуживает студент, обнаруживший полное знание учебно-программного материала, успешно выполняющий предусмотренные в программе задания, усвоивший основную литературу, рекомендованную в программе.
Оценки "удовлетворительно" выставляется студентам, допустившим погрешности в ответе на экзамене и при выполнении экзаменационных заданий, но обладающим необходимыми знаниями для их устранения под руководством преподавателя.
Оценка "неудовлетворительно" выставляется студенту, обнаружившему пробелы в знаниях основного учебно-программного материала, допустившему принципиальные ошибки в выполнении предусмотренных программой заданий.
Вопросы к экзамену:
1.Предпосылки возникновения финансового менеджмента.
2.Этапы развития финансового менеджмента.
3.Базовые концепции финансового менеджмента.
4.Концепция приоритета экономических интересов собственников.
5.Теория агентских отношений.
6.Концепция структуры капитала.
7.Концепция стоимости денег во времени.
8.Теория асимметричности информации.
17
9.Цель и задачи финансового менеджмента.
10.Принципы финансового менеджмента.
11.Механизм финансового менеджмента
12.Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера коммерческой компании.
13.Состав и содержание финансовой отчетности.
14.Капитал предприятия: понятие, состав, структура и оценка эффективности использования.
15.Активы предприятия: понятие, состав, структура и оценка эффективности использования.
16.Экономическое содержание, порядок расчета, оценка величины и динамики чистых активов.
17.Оценка структуры источников финансирования. Цена капитала.
18.Финансовый леверидж, эффект финансового рычага.
19.Политика финансирования активов.
20.Анализ ликвидности и платежеспособности.
21.Суть и показатели оценки финансовой устойчивости.
22.Оценка деловой активности и рыночной устойчивости организации.
23.Суть и показатели оценки рентабельности.
24.Понятие и структура оборотного капитала.
25.Источники и виды стратегии финансирования оборотного капитала.
26.Управление запасами компании.
27.Управление денежными средствами и их эквивалентами.
28.Управление дебиторской задолженностью.
29.Управление кредиторской задолженностью.
30.Процесс формирования чистой прибыли.
31.Политика распределения чистой прибыли.
32.Основные показатели эффективности инвестиций капитала собственников.
33.Дивидендная политика компаний.
34.Теории дивидендной политики.
35.Методы выплаты дивидендов.
36.Сущность, объекты, цели и задачи финансового планирования.
37.Виды финансового планирования.
38.Методы финансового планирования.
39.Основные формы реорганизации юридических лиц.
40.Классификация основных типов слияний и поглощений.
41.Организационный механизм слияний и поглощений.
42.Мотивы слияний и поглощений.
43.Способы финансирования сделок M&A.
44.Защитные меры от недружественных поглощений.
45.Банкротство организации, его виды и последствия.
46.Критерии оценки неплатежеспособности и прогнозирование вероятности банкротства организации.
18