_Secrety_fondovogo_rynka

Q

129

секреты фондового рынка

Классические фигуры технического анализа

Фигуры разворота «Голова–плечи»

нализ ийтехническа

Пробой цены линии «шеи» является сигналом начала сильного движения рынка против предшествующей тенденции. Обычно цены проходят расстояние от точки пробоя не менее расстояния от вершины «головы» до линии «шеи», отмеренного по вертикали.

«Тройная и двойная вершина или дно»

Эти переломные модели очень часто встречаются на рынке. При восходящей тенденции устанавливается новый максимум, потом наблюдается коррекция без объема. Однако при следующем подъеме «быкам» не удается преодолеть предыдущий ценовой уровень.

Q

130 секреты фондового рынка

технический анализ

Фигуры, подтверждающие продолжение тренда

«Треугольник»

«Треугольник» образуется при неуверенности трейдеров в направлении движения или при

Треугольники бывают

»» восходящие (ascending triangle); »» нисходящие (descending triangle);

»» расширяющиеся (expanding triangle).

ожидании какого-либо события, которое создает опять же неуверенность трейдеров.

Факт прорыва «треугольника» может считаться состоявшимся, если цена закрытия зафиксирована за пределами соответствующей линии консолидации (либо выше, либо ниже одной из сторон «треугольника»). Простое пересечение стороны столбиком графика наверняка даст ложный сигнал. После прорыва «треугольника» график обычно возвращается к пробитой стороне (линии консо-

лидации). «Бычьи треугольники» часто дают ложный «медвежий» сигнал, особенно если график зашел слишком далеко к вершине «треугольника».

Q

131

секреты фондового рынка

«Флаг»

«Флаг» образуется, как правило, после стремительной предыдущей тенденции. Он выглядит как прямоугольник, направленный против направления тенденции. «Флаг» возникает обычно в середине движения. Объем по мере его формирования падает, резко возрастая после прорыва.

«Вымпел»

«Вымпел» похож на маленький симметричный треугольник. Объем по мере формирования «вымпела» падает, резко возрастая после прорыва.

нализ ийтехническа

«Клин»

Модель маленького треугольника, наклоненного против направления тенденции. Если уклон в направлении тенденции, то наиболее вероятен перелом тенденции. Прорыв, как правило, происходит между 2/3 и 1.

Q

132 секреты фондового рынка

технический анализ

Скользящие средние (Moving Average)

Скользящие средние показывают средние значения цен акций за определенный период времени. При их расчете производится математическое усреднение цены, по мере изменения которой средняя либо растет, либо падает. Возможно, это наиболее простой, старый и самый популярный метод анализа цен акций.

Простые скользящие средние длиной 200 дней на протяжении десятилетий были самым популярным и довольно эффективным средством для анализа развития рыночных цен. Способ построения простых скользящих средних (Simple Moving Average) сводится к фор-

муле простой арифметической средней:

Simple Moving Average

МА = Сумма цен за период времени Порядок средней

Таким образом, это самая простая формула средней, с которой знаком человек. Она дает самые приближенные, незначительно запаздывающие сигналы.

При расчете взвешенных сколь­ зящих средних (Weighted Moving Average) каждой из цен анализируемого промежутка времени придается вес, который увеличивается по направлению к текущему дню:

Weighted Moving Average

WMA = Сумма произведения цен и весов Сумма весов

Считается, что придание более поздним значениям цен большего веса дает лучшую, чем у простой средней, информативность. Но ее не рекомендуется применять на длинных промежутках времени (день, неделя).

При построении экспоненциаль-

ной средней (Exponentially Moving Average) также производится присвоение весов различным ценам, наибольший вес присваивается

Q

133

секреты фондового рынка

Exponentially Moving Average

ЕМАт = ЕМАт-1 + (К x [Ценат – ЕМАт-1]), где индекс (т) означает сегодняш­

ний день; (т-1) – вчерашний день;

К = 2 : (n+1), где n – период средней.

при этом последним значениям
цены. Отличительной особенно-
стью от взвешенной средней яв-
ляется то, что она включает в себя
все цены предыдущего периода,
а не только отрезок, заданный
при установке периода.
Таким образом происходит
сглаживание кривой скользящей
средней относительно графика	Три основных типа
цен. ЕМА дает больше возмож-	скользящих средних
ностей для открытия позиции	»» простые скользящие средние
вовремя, без опоздания, поэтому	»» взвешенные скользящие средние
они рекомендуются в качестве	»» экспоненциальные скользящие
основных для применения в тех-	средние
ническом анализе.

нализ ийтехническа

Что касается конкретных предложений по построению средних, можно посоветовать использовать следующие порядки средних

ii при анализе 6-дневного графика цен – 8, 13, 21-е порядки средних

ii при анализе 1-дневного графика цен – 8, 13, 21, 55 и 89-е порядки средних ii при анализе 3-часового графика цен – 8, 34, 55, 89, 144-е порядки средних ii при анализе 1-часового графика цен – 8, 34, 55, 89, 144-е порядки средних

ii при анализе менее чем 15-минутных графиков цен – 34, 55, 144-е порядки средних

Q

134 секреты фондового рынка

Волны Боллинджера

(Bollinger Bands)

Перед рассмотрением Bollinger Bands необходимо отметить, что они не относятся к трендовым индикаторам, а представляют собой совершенно самостоятельный вид анализа.

технический анализ

Этот индикатор характеризует ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом здесь имеется в виду скользящая средняя.

Линии Bollinger Bands строятся как полоса вокруг средней. Ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. При этом линии Боллинджера не параллельны средней.

Графически Bollinger Bands

представляют собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и снизу. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления, которые большую часть времени находятся на удаленных от цены уровнях.

Решение на основе анализа Bollinger принимается, когда цена поднимается выше верхней линии сопротивления либо опускается ниже нижней линии поддержки. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке и продаже на основе

	анализа Bollinger не подается.
Основным правилом при	При выходе за границу Bollinger
построении линий Bollinger является	можно даже сработать против
утверждение, что около 5% цен	тренда. Однако необходимо учи-
должно находиться за пределами	тывать, что сделки против трен-
этих линий, а 95% – внутри.	да – это игра профессионалов.
	И если вы себя таковым еще не
	чувствуете, лучше воздержитесь.

Q

135

секреты фондового рынка

Можно выделить несколько сигналов

Схождение линий Bollinger

Схождение линий Bollinger наблюдается, когда рынок успокаивается

и на нем не видны значительные колебания. Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению нового тренда. В таких случаях говорят: «Затишье перед бурей».

нализ ийтехническа

Расхождение линий Bollinger

Расхождение линий Bollinger наблюдается при усилении действующего тренда или при начале нового. Расхождение при возросших объемах сделок является хорошим подтверждением тренда.

Q

136 секреты фондового рынка

технический анализ

Метод конвергенциидивергенции (MACD)

Метод конвергенции-дивергенции (MACD) – это следующий за тенденцией динамический индикатор. Он показывает соотношение между двумя скользящими средними ценами.

Индикатор MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами в 12 и 26 дней. Наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD: пересечения, состояния перекупленностиперепроданности и расхождения.

Пересечения

Основное правило торговли с помощью MACD построено на пересечениях индикатора со своей сигнальной линией. В качестве сигналов к купле-

Индикатор MACD разработал Джеральд Аппель – издатель журнала Systems and Forecasts.

покупать

MACD поднимается выше сигнальной линии

MACD опускается ниже сигнальной линии

продавать

продаже также используются пересечения MACD нулевой линии вверх или вниз.

Перекупленность или перепроданность

MACD также весьма ценен как индикатор перекупленности или перепроданности. Когда короткое скользящее среднее поднимается существенно выше длинного (MACD растет), это означает, что цена рассматриваемой бумаги

«Медвежье» расхождение образуется, если MACD достигает новых минимумов, а цена – нет.

Q

137

секреты фондового рынка

слишком завышена и скоро вернется к более реалистичному уровню. Следует учесть, что определяемые с помощью MACD условия перекупленности и перепроданности будут неодинаковыми для различных ценных бумаг.

Расхождения

Когда между MACD и ценой образуется расхождение, это означает возможность скорого окончания текущей тенденции.

нализ ийтехническа

«Бычье» расхождение

возникает тогда, когда MACD достигает новых максимумов, а цене не удается достичь новых максимумов.

Оба вида расхождений наиболее значимы, если они формируются в областях перекупленности или перепроданности.

Q

138 секреты фондового рынка

Параболическая система цены-

времени (Parabolic SAR)

Параболическая система цены-времени – это уникальная полная торговая система, включающая правила защитных остановок. Она впервые была описана Дж. Уэлсом Уайлдером-младшим в его вышедшей в 1978 го­ ду книге «Новые концепции технических торговых систем». Параболическая система используется для установки скользящих стопприказов. Эту систему называют SAR (stop-and-reversal) – установка и разворот. Она превосходно определяет точки выхода из рынка. Длинные позиции следует закрывать, когда цена опускается ниже линии SAR,

а короткие – когда поднимается выше линии SAR.

лиз

Индекс относительной силы (RSI)

Индекс относительной силы (RSI) – это индикатор темпов изменений цены, описанный все тем же Дж. Уэлсом Уайлдером в 1978 году. Следует отметить, что Уайлдер изобрел несколько методов технического анализа подобного рода, и почти все они хорошо работают.

Название «индекс относительной силы» не вполне удачное, поскольку RSI показывает не относительную силу двух сравниваемых ценных бумаг, а внутреннюю силу одной бумаги. Пожалуй, точнее было бы назвать «индекс внутренней силы».

Вводя RSI, Уайлдер рекомендовал использовать его 14-дневный вариант. В дальнейшем распространение получили также 9- и 25-дневные RSI. Число единичных периодов при расчете RSI можно варьировать, поэтому рекомендуется поэкспериментировать с ними, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант. (Чем короче период расчета RSI, тем чувствительнее индикатор.)