диплом

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. В 2013 году данный показатель вырос на 0,08, а в 2014 уменьшился на 0,09.

Используя приемы вертикального и горизонтального анализа, проведем предварительную оценку имущественного положения предприятия ООО «Златоустовский водоканал». Для этого составляется укрупненный аналитический баланс предприятия (Приложение А), при помощи которого исследуются:

• показатели структуры баланса;

• показатели динамики баланса;

• показатели структурной динамики баланса.

Имущество предприятия за 2013г возросло на 32,6% и составило 95252 тыс. рублей, но в 2014г сократилось на 1,68% по сравнению с 2013г. Причиной этого является сокращение дебиторской задолженности и денежных средств на 31,93% и 65,85% соответственно.

Структура имущества не подверглась большим изменениям за анализируемые периоды: доля внеоборотных активов увеличилась за период 2012-2014гг. на 3,16%, соответственно доля оборотных активов уменьшилась на данное значение. Эти данные подтверждаются на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – Динамика структуры активов

ООО «Златоустовского водоканала» за 2012-2014гг.

Структура источников финансирования изменилась в сторону увеличения доли собственного капитала за 2013 год на 7,13%, а в 2014 году составила 32,17%. Заемные средства за рассматриваемый период 2012-2014гг. примерно в 2 раза больше собственных средств и на 2014 год они составили 67,83%. Эти данные представлены на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Динамика структуры источников средств

ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг.

Подобные изменения структуры активов и пассивов и сопоставление отдельных разделов баланса позволяет дать оценку имущественному положению предприятия ООО «Златоустовский водоканал»:

• За исследуемые периоды собственный капитал превышает внеоборотные активы, что указывает на наличие собственных оборотных средств предприятия.

-

-

2. 2

Согласно приведенной в первой главе методике оценки финансового состояния проведем расчет основных показателей в соответствии с тремя направлениями анализа финансового состояния: размещение и собственность финансовых средств, достаточность финансовых средств в каждый момент времени, использование финансовых средств («использование экономического потенциала» [35]).

Первое направление предлагает исследовать ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. С этой целью проведем группировку активов, сформированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, и обязательства, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (Приложение Б).

Для проверки условия абсолютной ликвидности составим таблицу 2.2, где сопоставим активы и пассивы по классификационным группам.

Таблица 2.2 – Проверка условия абсолютной ликвидности баланса ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг.

В тысячах рублей

АКТИВ	Период, годы			ПАССИВ	Период, годы
	2012	2013	2014		2012	2013	2014	Излишек (+), недостаток (-) активов для погашения обязательств
								2012	2013	2014
А1	9528	23516	34001	П1	41939	37673	43358	-32411	-14157	-9357
А2	41117	47269	32178	П2	5009	19150	16369	36108	28119	15809
А3	8133	6796	7493	П3	69	51	3	8064	6745	7490
А4	13057	17661	19981	П4	24818	38378	33923	-11761	-20717	-13942

Излишек или недостаток активов для погашения обязательств по классификационным группам приведен на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Излишек (+), недостаток (–) активов для

погашения обязательств на ООО «Златоустовский водоканал»

за 2012-2014гг.

Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое условие абсолютной ликвидности баланса. Таким образом, на ООО «Златоустовский водоканал»» за 2012-2014гг. наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для погашения наиболее срочных обязательств. Все денежные средства сосредоточены в быстро- и медленнореализуемых активах (запасах сырья и дебиторской задолженности).

По приведенным в первой главе формулам (1.1 – 1.5) рассчитаем показатели ликвидности (таблица 2.3).

Таблица 2.3 – Показатели ликвидности ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг.

Показатели ликвидности	Нормативные значения	Период, годы		Изменение за 2013 год	Период, год	Изменение за 2014 год
		2012	2013		2014
Общий коэффициент ликвидности баланса	1,5-2,0	1,23	1,041	-1,189	1,015	-0,026
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,203	0,414	0,211	0,569	0,155
Коэффициент "критической" ликвидности	больше или равно 1,0	1,079	1,246	0,167	1,108	-0,138
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,252	1,365	0,113	1,233	-0,132
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,200	0,267	0,067	0,189	-0,078

Если коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде меньше нормативного значения 2, или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, то вычисляется коэффициент восстановления платежеспособности предприятия по формуле (1.6).

Значение этого коэффициента должно быть не менее 1. Ввиду того, что коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то предприятие ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг. не имеет возможности восстановить платежеспособность.

Из таблицы 2.3 видно, что многие коэффициенты имеют значения ниже нормы. За 2013 год все показатели имеют тенденцию роста, но в 2014 году она сохранилась только для коэффициента абсолютной ликвидности, остальные значения снизились. Таким образом, рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о признании предприятия ООО «Златоустовский водоканал» неликвидным.

Для определения типа финансовой устойчивости проводят анализ соотношения запасов и затрат и источников формирования запасов и затрат. Определение типа финансовой устойчивости предприятия проводится по формулам (1.7) – (1.11) в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Определение типа финансовой устойчивости на предприятии ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг.

В тысячах рублей

Финансовые показатели	Период, годы		Изменение за 2013 год	Период, год	Изменение за 2014 год
	2012	2013		2014
1. Капитал и резервы	21686	35546	13860	30125	-5421
2. Внеоборотные активы	13057	17661	4604	19981	2320
3. Собственные оборотные средства СОС	8629	17885	9256	10144	-7741
4. Долгосрочные обязательства ДЗИ	69	51	-18	3	-48
5. Краткосрочные обязательства КЗИ	5009	19150	14141	16369	-2781
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ИФЗ	13707	37086	23379	26516	-10570
7. Общая величина запасов и затрат ЗЗ	7412	5763	-1649	5749	-14
8. Излишек (+), или недостаток (-) собственных оборотных средств п.3-п.7	16041	23648	7607	4395	-19253
9. Излишек (+), или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников СОС+ДЗИ п.3+п.4-п.7	1286	12173	10887	15896	3723
10. Излишек (+), или недостаток (-) общей величины основных источников запасов и затрат ИФЗ п.6-п.7	6295	31323	25028	20767	-10556
Тип финансовой устойчивости	1,2,4	1,2,3	_	1,2,3	_

Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости посредством расчета и сравнения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость с установленными базисными величинами по формулам 1.12 – 1.15. Результаты представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг.

Показатели	Рекомендуемое значение	Период, годы		Изменение за 2013 год	Период, год	Изменение за 2014 год
		2012	2013		2014
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	меньше 1,0	3,841	3,381	-0,46	3,179	-0,202
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	больше или равно 0,6-0,8	0,147	0,231	0,084	0,138	-0,093
Коэффициент финансовой независимости	больше или равно 0,5	0,302	0,373	0,071	0,322	-0,051
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	больше или равно 0,1	0,200	0,267	0,067	0,189	-0,078

Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости представлена на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг.

Из рисунка 2.6 видно, что данные коэффициенты имеют одинаковую тенденцию увеличения в 2013 году и снижения в 2014 году.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности малоинформативны для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей, что является главной задачей анализа платежеспособности.

Анализ платежеспособности на основе потоков денежных средств отражает второе направление оценки финансового состояния «Достаточность финансовых средств в каждый момент времени».

В таблице 2.7 приведены частичные потоки от отдельных видов деятельности:

• денежный поток от текущей деятельности (ДПт);

• денежный поток от инвестиционной деятельности (ДПи);

• денежный поток от финансовой деятельности (ДПф).

Таблица 2.7 – Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

Наименование показателя			Период, годы
			2012	2013	2014
Остаток денежных средств на начало периода			370	524	738
Поток денежных средств от текущей деятельности	Поток денежных средств по основной деятельности
	Поступления	Выручка от реализации продукции, работ, услуг	232 729	249 177	225381
		Операционные доходы
		Проценты к получению
		Дебиторская задолженность
		Кредиторская задолженность
		Запасы с НДС
	Итого поступлений по основной деятельности
	Расходы	Себестоимость
		Коммерческие расходы
		Операционные расходы
		Управленческие расходы
		Проценты к уплате
		Использование чистой прибыли
		Налог на прибыль и иные аналогичные платежи
		Запасы с НДС
		Кредиторская задолженность
		Краткосрочные финансовые вложения
		Прочие краткосрочные обязательства
		Дебиторская задолженность
	Итого расходов по основной деятельности

Продолжение табл. 2.7

Наименование показателя			Период, годы
			2012	2013	2014
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности	Поток денежных средств по инвестиционной деятельности
	Поступления	Капитальные вложения
	Итого поступлений по инвестиционной деятельности
	Расходы	Основные средства и нематериальные активы
		Долгосрочные вложения и инвестиции
		Капитальные вложения
	Итого расходов по инвестиционной деятельности
Поток денежных средств по финансовой деятельности	Поток денежных средств по финансовой деятельности
	Поступления	Поступление кредитов и займов
		Увеличение собственного капитала
	Итого поступлений по финансовой деятельности
	Расходы	Возврат кредитов и займов
		Уменьшение собственного капитала
	Итого расходов по финансовой деятельности
Совокупный денежный поток
Остаток денежных средств на начало периода
Общий приток денежных средств
Общий отток денежных средств

анализ эффективности использования средств

При определении показателей направления анализа эффективности использования средств предприятия используются показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость характеризует величину средств, которые предприятие должно вкладывать в бизнес для нормального его функционирования. Расчет показателей оборачиваемости приведен в таблице 2.9.

Таблица 2.9. – Расчет показателей оборачиваемости ООО «Златоустовский водоканал» за 2012-2014гг.