Биржевые секреты - Коннорс Л., Рашки Л

ПРИМЕР 8.3. Micron Technologies (MT) — 1995 год.

Тот же трехдневный цикл работает также и на рынках обыкновенных акций. Обратите внимание, что прибыли дней покупки при нисходящем тренде меньше, однако они все же в среднем прибыльны. Эта акция также имеет широкий дневной торговый диапазон, что делает ее хорошим кандидатом для активной краткосрочной торговли.

ЛИНДА:

Я считала, что двухпериодичный темп изменения следует упомянуть в этой книге, потому что я торговала с ним очень долго. Я использую его на всех рынках, но использую только как общий ориентир. Это очень шумный осциллятор, склонный иногда приводить к

двойному убытку (whipsaw) на плоских неактивных рынках (например, когда ADX меньше 16), Я потратила мною лет, изучая его и наблюдая за его нюансами, и вы можете заняться тем же. Однако я не рекомендую начинающим трейдерам уделять ему слишком мною внимания.

Он дает много ложных сигналов на неактивных рынках и поощряет трейдера проводить слишком много сомнительных сделок. Это также негодный инструмент на рынке с сильным трендом (например, когда ADX больше 30 и продолжает расти.)

И этот индикатор, и «моментум пинболл» лучше bcci о работают на хороших изменчивых рынках или после того, как прорыв рынка уже произошел. Научитесь сначала видеть, когда рынок имеет хорошую волатильность и дневной диапазон. Затем думайте о применении правил Тейлора в соединении с краткосрочной точкой разворота, продемонстрированной выше.

Функции краткосрочного моментума служат также отправной точкой для использования в механических торговых системах. Исследования, представленные в Приложении, показывают, что этот индикатор дает статистически значимое преимущество. Все тесты прогоняются только с одной переменной. Примените индикатор более долгосрочного тренда, фильтр

волатильности и алгоритм управления капиталом и вы получите прекрасную механическую торговую систему!

41

ЧАСТЬ ВТОРАЯ

ВОССТАНОВЛЕНИЯ

ГЛАВА 9

«АНТИ»TM

Следующие четыре стратегии — примеры моделей восстановления. Все они открываются в направлении долгосрочного тренда после отката в том же тренде. В этой следующей модели интересно определение тренда.

Модель «Анти» («Anti») один из наиболее надежных способов использования осциллятора для нахождения избранной схемы колебания и торговли по ней. Этот тин сделки может не всегда бросаться в глаза на барных графиках! Как только вы поймете принцип «Анти», он откроет для вас целую котомку уловок. Вы можете тратить буквально часы, изучая эту мощную технику.

ЛИНДА:

Первое свое программное обеспечение INSIGHT для построения графиков я купила в ] 986 году. Я сразу же почувствовала себя ребенком, которого запустили в кондитерскую. Там было так много технических инструментов, с которыми можно было играть. Но скоро я оказалась в затруднении, потому что инструменты, используемые мною с 1981 года, в этот пакет включены не были. (Это был осциллятор скользящих средних 3—10 с 16-периодичной простой скользящей средней.) Я возилась со стохастиками %К и %D, пытаясь продублировать осциллятор 3—10. Я нашла, что, используя 7%К и 10%D, модель «Анти» работала даже лучше, чем когда она имела дало с моими старыми инструментами.

Основной принцип гласит: краткосрочный тренд будет стремиться повернуть в направлении долгосрочного тренда.

Две различные временные структуры, иди циклы, двигающиеся в одном и том же направлении, создают состояние, называемое «положительная обратная связь». Это, в свою очередь, создает мощные, взрывные движения.

Для этой схемы тренд определяется наклоном медленного стохастика %D. (Параметры указаны ниже.) Первое, на что вы можете обратить внимание: часто наклон %D положителен, в то время как наклон скользящей средней отрицателен (или наоборот). Это происходит потому, что мы действительно измеряем тренд моментума. Моментум часто опережает цену, поэтому полезно знать, когда эта линия идет впереди или поворачивает.

Вот правила для этой схемы:

1.Используйте семипериодичный стохастик %К («быстрая» линия). Если ваша программа позволяет осуществлять настройку с целью сглаживания этого параметра, установите четыре.

2.Используйте 10-периодичный стохастик %D («медленная» линия).

42

СХЕМА ДЛЯ ПОКУПКИ (ДЛЯ ПРОДАЖИ - НАОБОРОТ)

1.Медленная линия (%D, пунктирная линия в примерах на следующих страницах) определяет четко выраженный восходящий тренд.

2.Быстрая линия (%К, сплошная линия) начала повышаться вместе с медленной линией.

Консолидация или восстановление цены заставляет быструю линию подтягиваться к медленной линии.

3.Входите, когда поведение цены заставляет быструю линию снова поворачивать в направлении медленной линии (образуя крюк).

ТРИГГЕР

Если вы ожидаете эту схему, есть два легких способа входа, которые дают вам немалое дополнительное преимущество.

1.Когда %К и %D формируют разнонаправленные наклоны в течение по крайней мере трех дней, создавая напряженность между ними, ставьте покупающий стоп на один тик выше бара предыдущего дня. (Это означает, что длинная позиция будет открыта, когда %D возвратится к положительному движению.) Если покупающий стоп не активирован, продолжайте переносить его на максимумы баров каждого предыдущего дня.

2.Линия тренда может быть также прочерчена через вершины модели (фигуры) скопления или восстановления. Иногда эта схема захватывает движения из небольших моделей «флагов», или «дрейфа». В других случаях она захватывает красивые движения из схем, которые визуально на графике пен обычно увидеть нельзя.

ЛИНДА:

Я также много раз входила после того, как «крюк» на быстрой линии уже образовывался. Обычно это достаточно сильная модель, в которую можно входить с небольшим опозданием. Единственное, о чем нужно помнить: среднее время держания позиции здесь три-четыре дня. Если вы входите после того, как крюк уже сформировался, будьте готовы выходить в пределах двух дней.

ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЙ СТОП

Как и со всеми моделями колебаний, когда рынок разворачивается, не нужно ог- лядываться назад. Первоначальный стоп должен быть помещен чуть ниже бара входа. Лучше выйти на стопе и повторно войти позже, чем рисковать в первоначальной сделке слишком многим. Изучая примеры и исследуя эту модель на своих собственных графиках, вы скоро увидите, что вероятность срабатывания стопа в хороших сделках невелика.

Как только ваша сделка начинает выигрывать, готовьтесь выходить на кульминации покупки или продажи в пределах трех-четырех баров. Это не долгосрочная сделка, а лишь быстрое «Большое спасибо!»

43

ПРИМЕР 9.1. Сырая нефть — декабрь 1995 года.

2. %D имеет отрицательный наклон. %К делает крюк вниз. Мы входим в короткую позицию на открытии следующим утром. Наш первоначальный стоп ставится на максимуме малого колебания. Рынок не должен возвратиться к этой точке. Подтверждение короткой продажи дается прорывом линии тренда, содержащей область консолидации. Рынок быстро падает на 60 центов в нашу пользу. Если вы не берете прибыль от этого значительного падения, плавающий стоп должен зафиксировать по крайней мере половину прибыли.

Схема для покупки тремя неделями позже. %D имеет положительный наклон. %К делает крюк вверх. Мы открываем сделку на открытии следующим утром или, если мы предвидели появление этой схемы, входим в сделку на прорыве линии тренда. Наш первоначальный стоп помещается на минимуме самого последнего колебания. Рынок не должен возвратиться к этой точке. Мы стремимся выйти в пределах двух—четырех баров, поскольку это среднее время держания для «Анти».

44

ПРИМЕР 9.2. Хлопок — декабрь 1995 года.

Резкий наклон %D указывает на хороший восходящий тренд. %К в течение пяти дней понижается, сигнализируя о коррекции. Агрессивные трейдеры имеют возможность войти пораньше на прорыве линии тренда в точке 1. Консервативные трейдеры могут войти на открытии следующего дня в точке 2 после того, как %К сделает крюк. Наш первоначальный стоп помещается ниже минимума восстановления; мы должны выйти в пределах двух— четырех дней. В точке 3 рынок дал нам хороший бар расширения диапазона. Это было бы идеальным местом для изъятия прибыли.

45

ПРИМЕР 9.3. Micron Technologies (MT) - 1995 год.

Восстановление %К показывает небольшую модель дрейфа. В точке 1 линия малого тренда пробивается, и %К делает крюк вниз. Мы входим на рынок на открытии следующего дня. Рынок был благоприятен и дал нам кульминацию продажи на четвертый день в точке 3. Вы заметите маленькую однодневную схему в точке А. Такие схемы образуются постоянно, и ими можно торговать, если вы размещаете первоначальный стол. Однако лучше всего эту модель использовать, чтобы ловить прорывы из областей скопления, которые длятся два— четыре дня.

46

ПРИМЕР 9.4. S&P — 5-минутные бары.

Восходящий крюк %К сигнализирует о прорыве из скопления. Моментум (%D) уже имеет восходящий тренд. Мы открываем эту сделку по цене рынка и размещаем стоп ниже минимума колебания в точке один. После четырех восходящих баров мы пододвигаем наш стоп к точке 2, следующему более высокому минимуму. Рынок достиг своей временной цели в два—четыре бара, и никакой гарантии продолжения нет. В точке 3 рынок дает нам бар расширения диапазона, идеальное место для выхода из этой сделки.

47

ПРИМЕР 9.5. S&P - 5-минутные бары.

На этом графике три примера. Каждая схема образовалась после установления тренда %D, и каждая имела точку первоначального стопа. Умение размешать первоначальный спящий стоп- лосс на рынке всегда наиболее важный шаг к торговому успеху. Обратите внимание: в большинстве случаев мы находится в этой сделке не более 10—20 минут (два—четыре бара.) Чем меньше времени мы находимся на рынке, тем меньше риска мы имеем. Люди, торгующие по этой модели на пятиминутных графиках S&P, проводят большое количество времени, анализируя свои графики по вечерам. Этот процесс помогает развивать умение чувствовать, как выглядят «избранные» схемы.

Как и любой другой истинный принцип поведения цен, эта модель будет работать одинаково хорошо во всех структурах времени на всех рынках обыкновенных акций и фьючерсов.

ЛИНДА:

Я люблю использовать «Анти» па дневных графиках, и у меня есть два-три друга, весьма успешно применяющих его на пятиминутных графиках S&P

ЛЭРРИ:

Особенно мне нравится в «Анти», что он великолепно идентифицирует прорывы из моделей консолидации. Мне кажется, многие люди используют осцилляторы только для определения ситуаций перекуплснности или перепроданности.

ЛИНДА:

Правильно! Это также один из самых легких способов нажить себе неприятности, если игнорировать трендовый рынок. В этой схеме наклон %D идентифицирует тренд моментума. Лучшие сделки появляются, когда %К. корректирует назад по крайней мере на два-три бара. Именно по этим схемам я люблю торговать, потому что они часто оказываются более взрывными.

48

ГЛАВА 10

СВЯТОЙ ГРААЛЬ

Это название — просто шутка! Мы назвали эту главу Святой Грааль, потому что это одна из самых легких моделей в настоящем руководстве. Основанная на ADX (Average Directional Index, индекс усредненного направления) Уэллеса Уайлдера, эта стратегия работает на любом рынке в любой структуре времени.

Прежде, чем мы продолжим, следует ознакомиться с ADX. Попросту говоря, ADX измеряет силу тренда в определенный период времени. Чем сильнее тренд в любом направлении, тем выше показатель ADX. (Если вы хотите получить больше информации о построении и интерпретации ADX, рекомендуем «Руководство для технических трейдеров по компьютерному анализу фьючерсного рынка» (Technical Traders Guide to Computer Analysis of the Futures Market) Чарльза ЛеБо и Дэвида У. Лукаса.

Когда цены в сильном тренде делают новые максимумы (минимумы), всегда следует покупать (продавать) на первом откате. Святой Грааль точный метод, используемый нами для определения момента открытия позиции после восстановления. Открывая эту сделку, мы ожидаем продолжения предыдущего тренда.

Обычно следует один из двух результатов. Повторная проба может потерпеть неудачу на предыдущем максимуме/минимуме — в этом случае обычно может быть сделана небольшая прибыль. Во втором сценарии начнется целый новый этап продолжения тренда. В худшем случае, это точка входа с очень низким риском и несколькими вариантами осуществления выхода.

ДЛЯ ПОКУПКИ (ДЛЯ ПРОДАЖИ - НАОБОРОТ)

1.14-периодичный ADX должен стать больше 30 и продолжать повышаться. Это идентифицирует рынок с сильным трендом.

2.Ищите восстановление цены до 20-периодичной экспоненциальной скользящей средней. Обычно восстановление цены сопровождается снижением ADX.

3.Когда цена касается 20-пернодичной экспоненциальной скользящей средней, ставьте покупающий стоп выше максимума предыдущего бара.

4.После его исполнения вводите защитный продающий стоп на недавно сформированном минимуме колебания. Подтягивайте стоп по мере накопления прибыли и выходите на максимуме самою последнего колебания. Если вы думаете, что рынок может продолжить свое движение, можно закрыть на максимуме самого последнего колебания только часть позиции и приблизить стопы для остальной части.

5.Если сделка прерывается защитным стопом, открывайте ее повторно, помещая новый покупающий стоп на первоначальной цене входа.

6.После успешной сделки ADX должен снова подняться выше 30, прежде чем можно будет торговать другим восстановлением до скользящей средней.

49

ПРИМЕР 10.1. Пшеница — декабрь 1995 года.

14-периодичный ADX больше 30, а цена восстанавливается до 20-периодичной экспоненциальной скользящей средней. В точке 1 рынок прорывается выше максимума предыдущего бара, давая сигнал для длинного входа. Наш первоначальный стоп помещен на В, самый последний минимум восстановления. Цель нашей торговли — проба точки А, самого последнего максимума колебания, что и произошло в точке 2.

Другая сделка складывается в июле. Цена торгуется на 20-периодичной экспоненциальной скользящей средней, и покупающий стоп ставится выше максимума предыдущего бара. Мы открываемся в точке 3, и наш первоначальный стоп помещается в точке D, минимуме восстановления. Мы ожидаем пробы точки С, самого последнею максимума колебания, и эта цель достигается в точке 4.

50