Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра экономической информатики

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ №1

Вариант 19

Выполнил: студент гр. 972303

Рушева М. В.

Проверил: Ничепорук Валерия

Владимировна

Минск, 2022

Задача 2. Оценка стоимости вторичных ценных бумаг

Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой испол­нения 30 руб. Полученная им премия составила 4 руб. К моменту ис­полнения опциона курс акции на рынке 27 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона.

Решение:

В момент исполнения опциона курс акции составил 27 руб, а цена исполнения 30 рублей. Надписатель опциона выйдет в плюс 30-27=3 рубля. Его премия составляет 4 рубля, это значит, что надписатель опциона получит убыток в 4-3=1 рубль.

Ответ: убыток в размере 1 рубль.

Задача 3. Прибыль или убыток получил инвестор или надписатель (продавец)?

Продавец реализует двойной опцион со стеллажными точка­ми (цены исполнения) 60 и 90 руб. Премия, полученная им, составила 20 руб. Определить результаты двойного опциона для продавца опциона, если рыночная цена на момент исполнения составила 35 руб.

Решение:

Т. к. рыночный курс на момент исполнения составил 35р инвестор воспользуется своим правом на продажу акции по цене исполнения 60 руб

В этом случае он получит выигрыш:

Д=60-35=25 рублей

Сумма прибыли для инвестора равна разности полученного дохода и премии, которая была уплачена продавцу, и составляет:

П=25-20=5 рублей

Т е инвестор оказался в прибыли на 5 рублей. Прибыль инвестора в данном случае равняется убытку продавца, таким образом, продавец получил убыток 5руб.

Задача 4. Задача на расчет справедливой цены опционы

Смоделировать страхование инвестиционного портфеля, используя модель ценообразования Блека-Шоулза, распределить средства инвестиционного портфеля между акциями  и облигациями. Начальный капитал равен 1150$. Рынок - растущий.

Т	11мес
r	0,1
σ	0,05
S	100
X	80

Решение:

Рассчитаем это всё в Excel.

Для расчета доли вложения в акции воспользуемся формулой:

Для расчета долей облигаций в нашем инвестиционном портфеле необходимо 1-w0.

Рассчитаем стоимость опциона «пут»(P0) и другие необходимые переменные.

Рисунок 1 – Расчет доли вложения

Далее рассчитаем размер инвестированного капитала в акции и облигации. Данные по курсу акции на начало недели, конец недели, d1 и омеги (W0) заносим в таблицу.

Рисунок 2 – Таблица акций и облигаций

Задача 5. Задача поиска оптимальной структуры инвестиционного портфеля

Найдите оптимальный портфель Марковица для трех некоррелированных ценных бумаг, имея следующе исходные данные.

Таблица 1 - Ожидаемая доходность ЦБ
Вид ЦБ	1	2	3
Доходность	11	4	3,5

Таблица 2 - Ковариации ЦБ
Ковариации	1	2	3
1	401	67	5
2	57	64	-1
3	-8	9	21

Решение:

Результаты расчетов модели Марковица и формулы представлены на ри-сунках 2 – 5.

Рисунок 3 – Исходные данные и начало рассчетов

Рисунок 4 – Расчет оптимальной структура портфеля

Рисунок 5 – Расчет уравления кривой риска

Рисунок 6 – График кривой риска