4.3 Оборотные средства предприятий
Для работы предприятий, функционирующих в сфере товарного обращения, имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.
Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания оборотных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Авансирование означает, что использованные средства возвращаются после завершения каждого кругооборота в виде выручки, и именно из выручки происходит возмещение авансированных ранее средств. Если торговое предприятие израсходует часть средств, предназначенных для авансирования, то оно будет испытывать финансовые затруднения.
Активы предприятия, которые в результате его торгово-хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт (товар), принимают однократное участие в производственном или торгово-технологическом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными фондами.
Фонды обращения – это активы предприятия, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются его носителями. Основное назначение фондооборачиваемости – обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.
Состав оборотных фондов и фондов обращения предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения, отражен на рисунке.
Оборотные средства предприятия
Оборотные фонды: Фонды обращения:
- предметы труда - товарные запасы
- сырье, материалы, топливо, тара - денежные средства в кассе
и упаковочные материалы и на счетах
- инструменты и другие - товары в пути
быстроизнашивающиеся предметы, - дебиторская задолженность
в том числе спецодежда - краткосрочные финансовые
- материалы для хоз. нужд вложения в ценные бумаги
- расходы будущих периодов - краткосрочные займы другим
- незавершенное производство организациям
- готовая продукция на
складах предприятия
Оборотные средства относятся к текущим активам предприятия, обеспечивающим непрерывность его коммерческой деятельности. Для оценки состава и изменения оборотных средств их группируют по различным признакам.
1. По функциональному назначению:
- оборотные фонды;
- фонды обращения.
2. По материально-вещественному содержанию:
- предметы труда (сырье, материалы, топливо, тара, хозяйственный инвентарь, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и др);
- товарные запасы;
- денежные средства и средства в расчетах (денежные средства в кассе и на счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, другие краткосрочные займы другим организациям).
3. По принципам организации:
- нормируемые (предметы труда, товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути);
- ненормируемые (денежные средства на счетах и средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении).
Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота и скорости обращения товаров. Финансовым планом устанавливаются определенные нормы запасов этих средств в пределах, минимально необходимых для осуществления коммерческой деятельности.
Часть оборотных средств называется ненормируемой потому, что в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Кроме того, ненормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия. В развитых экономических системах движение денежных потоков отслеживается так тщательно, что платежные календари соблюдаются почти точно. Это позволяет относить ненормируемые оборотные средства в сферу нормируемых. В Российской Федерации денежные средства на счетах и средства в расчетах с такой точностью нормировать крайне сложно из-за изменчивости ситуации, несоблюдения платежных календарей, срывов в расчетах и т.д.
4. По источникам формирования:
- собственные;
- заемные.
Собственные оборотные средства формируются за счет средств предприятия (уставный, добавочный, резервный капитал; прибыль; фонд накопления и потребления; переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты).
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, займов, кредиторской задолженности, т.е. они предоставляются предприятию другими субъектами во временное пользование.
5. По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства):
- абсолютно ликвидные;
- быстро реализуемые;
- медленно реализуемые.
К абсолютно ликвидным оборотным средствам относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов.
К быстро реализуемым оборотным средствам относят краткосрочные займы другим организациям, краткосрочную дебиторскую задолженность, товары отгруженные.
Медленно реализуемые оборотные средства включают запасы без товаров отгруженных и долгосрочную дебиторскую задолженность.
6. По виду деятельности:
- в розничной торговле;
- в оптовой торговле;
- в предприятиях внедомашнего питания.
Возникает вопрос, за счет каких источников формируются денежные средства предприятия. Главным источником является выручка от реализации товаров, работ, услуг.
Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей величине характеризует структуру оборотных средств. Она зависит от типа, товарной специализации, структуры товарооборота предприятий, функционирующих в сфере товарного обращения, т степени насыщения рынка товарной массой.
Оборотные средства – более подвижная часть активов, в каждом кругообороте проходящая три стадии. Кругооборот оборотных средств предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения, происходит по схеме:
Д ___ П ___Д`
I II III
На I (денежной) стадии, являющейся подготовительной, денежные средства предприятий, осуществляющих коммерческое предпринимательство, используются в виде аванса для приобретения сырья, материалов, топлива, запчастей, товарных ресурсов, тары и т.п., необходимых для осуществления коммерческой деятельности. Следовательно, эта стадия протекает в сфере товарного обращения, где денежные средства превращаются в форму товарных запасов и предметов труда.
Ко II (производительной) стадии кругооборота оборотных средств относится процесс производства сопутствующей продукции в целях расширения ассортимента реализуемых товаров и оказания дополнительных услуг (например, накрутка мясного фарша, лепка пельменей, котлет, которые затем поступают в продажу на этом же предприятии), подсортировка, фасовка и др.
На III (товарной) стадии кругооборота после превращения товарной формы стоимости предлагаемых к реализации товаров в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от продаж.. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота. Денежная форма, которую принимают оборотные средства на Ш стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.