Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. |
Показатели финансовой устойчивости предприятия разделяют на два класса. К первому классу относят показатели с установленными нормативными значениями (все показатели ликвидности и платежеспособности); Ко второму классу - показатели без установленных нормативных значений (показатели рентабельности, эффективности управления, деловой активности). |
Существует два основных подхода в отношении методов определения финансовой устойчивости: 1) для оценки финансового состояния предприятия необходимо ориентироваться исключительно на данные об источниках финансирования, то есть на капитал. В этом случае оценка финансовой устойчивости предприятия производится только на основании данных пассива баланса; 2) для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо анализировать взаимосвязь между активом и пассивом баланса, то есть прослеживать направления использования средств. |
Коэффициенты финансовой устойчивости можно объединить в пять групп за следующими характеристиками: возможности погашения текущих обязательств; движения текущих активов; собственного капитала; результатов основной деятельности; информации о рыночной ситуации. |
Первый шаг в этом блоке анализа финансового состояния предприятия – оценка оптимальности соотношения собственного и заемного капиталов предприятия. Данные показатели можно разделить на два блока: 1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств; 2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств. |
Расчет коэффициентов капитализации
Показатель |
Уровень показателя | ||
на начало года |
на конец года |
изменения | |
Коэффициент финансовой автономии |
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
|
|
|
Коэффициент финансового риска |
|
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
|
|
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости |
1. Коэффициент автономии |
собственный капитал (380 Ф1)/(280 или 640 Ф1)весь капитал |
0,5 и выше |
Экономически показатель отражает устойчивость финансового состояния предприятия, его независимость от заемных средств. |
2. Коэффициент соотношения оборотных и необоротных средств |
оборотные активы (260 Ф1)/(080 Ф1) необоротные активы |
1 и выше |
Анализ показателя неоднозначен. При преобладании оборотных средств (как в нашем случае) предприятие характеризуется большей платежеспособностью из-за увеличения доли оборотных активов, однако излишнее укрепление финансовой стабильности приносит вред производственному процессу, поскольку дополнительные средства отвлекаются на обслуживание реализации. | |
3. Коэффициент маневренности |
собственные оборотные средства (из 380 Ф1 - 080 Ф1)/(380 Ф1) собственный капитал |
0,5 и выше |
Показывает долю мобильных собственных средств предприятия, т.е. отражает ,какой частью собственных средств предприятие может распоряжаться относительно свободно. | |
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами |
собственные оборотные средства (из 380 Ф1 - 080 Ф1)/(от100до140 Ф1) запасы предприятия |
0,6 - 0,8 |
Поскольку запасы играют ключевую роль в составе оборотных средств (из-за низкой ликвидности), то коэффициент и определяет долю запасов, которую может покрыть собственный капитал предприятия. | |
5. Коэффициент имущества производственного назначения |
имущество производственного назначения (020,030,100,120 Ф1)/(280 или 640 Ф1) весь капитал |
не ниже 0,5 |
Средства должны инвестироваться в имущество производственного назначения, а не в обслуживание этого имущества. | |
6. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств |
обязательства предприятия (из 640 - 380 Ф1)/(380 Ф1) собственный капитал |
менее 1 |
Экономический смысл эквивалентен значению показателя, эквивалентность коэффициентов объясняется тем, что оба они отражают структуру пассива баланса - долю собственных и заемных средств. | |
7. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
собственный капитал стр. 380 / собственный капитал + долгосрочные обязательства стр. 380 + стр. 480
|
не ниже 0,6 |
Доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования должна быть велика. При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать оптимальным значениям. |