книги / Основы внешнеэкономической деятельности

4.Международный менеджмент: учеб, для вузов / под ред. С.Э. Пивоварова. - СПб.: ПИТЕР, 2001. - С. 285-399.

5.Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: учеб, для вузов /Е.Ф. Прокушев. - М.: «Дашков и К», 2005. -

С.307-309.

6.Земцов А. Факторинг в Законе /А. Земцов, О. Гришина // Банковское дело. - 2006. - №7. - С. 27-31.

7.Танишева О.Г. Мониторинг в системе управления расче­ тами с дебиторами /О.Г. Танишева, А.В. Урванцева //Эко­

номический анализ: теория и практика. - 2006. - №4(61). - С. 29-33.

Т Е М А 8. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ УСЛОВИЯ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ КОНТРАКТОВ

Вопросы для обсуждения

1.Позиции валютных условий контракта.

2.Формы расчетов и средства платежа.

Категории и понятия

Позиции валютных условий контракта. Выбор валюты це­ ны. Способы страхования риска валютных потерь. Виды валют­ ных оговорок. Неконтрактные формы снижения риска.

Определение формы расчета и выбор средства платежа. Понятие наличных расчетов. Аккредитивная форма расчетов. Разновидности документарных аккредитивов. Инкассовая фор­ ма расчетов. Расчеты банковскими переводами. Виды гарантий в целях исполнения платежа. Использование банковских гаран­ тий. Оформление банковских гарантий. Критерии выбора форм внешнеторговых расчетов. Преимущественные позиции форм расчетов. Аккредитив в практике ВЭД в России.

Основные направления валютной политики РФ опреде­ лены в законе «О валютном регулировании и валютном контро­ ле» (№173-Ф3 2003 г.), согласно которому, если порядок прове­ дения операции не установлен, операция проводится без огра­ ничений; все сомнения, противоречия и неясности актов валют­ ного законодательства РФ толкуются в пользу резидентов и не­ резидентов; индивидуальные ограничения исключены.

Органами валютного контроля являются Банк России и Правительство РФ.

Важнейшими требованиями и действующего валютного законодательства являются: требование о репатриации рези­ дентами иностранной валюты и валюты РФ и требование об обязательной продаже части валютной выручки на внутрен­ нем рынке.

Позиции валютных условий контракта. Безубыточность внешнеторговой операции во многом зависит от того, какую валюту, в какое время, в каком месте и в какой форме получит экспортер (уплатит импортер), т.е. какие из условий будут спо­ собствовать своевременному получению платежа в размере, за­ фиксированном в контракте. Совокупность перечисленных по­ зиций и элементов объединяется понятием валютно-финан­ совые условия контракта. Роль этих условий в практике внеш­ неторговых расчетов особенно возросла с появлением процессов кредитования экспортно-импортных сделок и в связи с неста­ бильностью валютных рынков, что увеличило степень риска кредитора. Таким образом, валютно-финансовые условия согла­ сования контракта между экспортером и импортером включают не только принципы и формы расчетов, но также выбор валюты цены и платежа, систему страхования риска валютных потерь и различного рода гарантии от неплатежа или необоснованной его задержки.

Валютные условия контракта неразрывно связаны с его ос­ новным содержанием (количеством, качеством, ассортиментом поставляемой продукции, периодом поставки) и предполагают прежде всего обоснованный выбор валюты, в которой будет оп­ ределяться цена и совершаться платеж. Для определения наибо­ лее выгодных для любого из партнеров валютных условий кон­ тракта, и прежде всего правильного обоснования выбора валю­ ты цены и платежа, необходимо тщательно отслеживать состоя­ ние валютных курсов как на международных, так и на внутрен­ них валютных рынках стран-контрагентов, прогнозируя пред­ стоящие направления их изменений.

Валютно-финансовые условия представляют собой порядок определения валюты и платежа, системы расчетов, валютных оговорок, что схематически представлено на рис. 12.

Валюта цены (сделки) —валюта, используемая для выраже­ ния цены в контракте, обычно отдается предпочтение наиболее стабильной валюте.

Рис. 12. Схема валютно-финансовых условий внешнеторгового контракта купли-продажи

Валюта платежа может отличаться от валюты цены, осо­ бенно в случае биржевой торговли или аукционной. Это обеспе­ чивает снижение валютных рисков.

Экспортер, реализуя продукцию, заинтересован в получе­ нии твердой устойчивой валюты. Поэтому для фиксации цены в контракте может быть избрана любая из СКВ импортера или

третьей страны.

Валютные риски — это риск потерь или недополучения прибыли в отечественной валюте в связи с неблагоприятными изменениями валютного курса. Можно выделить системные и несистемные валютные риски. К системным относят риски, связанные в целом со всей валютной системой. Несистемные риски характерны для валютных операций.

Операционный (контрактный) риск возникает, когда компания принимает на себя контрактные обязательства, ис­ полняемые в иностранной валюте. Требования в иностранной валюте рассматриваются как риск обесценивания активов компании.

Трансляционный валютный риск возникает в результате не­ обходимости учета на балансе предприятия в отечественной ва­ люте активов и пассивов, выраженных в иностранной валюте.

Соотношение требований и обязательств конкретного участника валютного рынка в данной валюте образует ва­ лютную позицию: если требования равны обязательствам, ва­ лютная позиция называется закрытой, если неравны - откры­ той (ОПВ).

Для снижения или хеджирования несистемных валютных рисков используются разные методы, ориентирующиеся на ба­ зовую стратегию, характерную для каждого вида рисков. При хеджировании валютного контрактного риска целью является «закрытие» валютной позиции или снижение размера ОВП, при этом используются следующие методы:

1) заключение форвардного контракта (фьючерсного, опе­ рационного), контракта на сумму обязательств в иностранной

валюте;

2)ценовые валютные оговорки в контракте;

3)кредитование в иностранной валюте;

4)перенос валютного риска на контрагента (если импортер готов платить в национальной валюте страны-экспортера либо

вболее сильной валюте, то валютный риск переносится на им­ портера);

5)страхование валютного риска;

6)многовалютная оговорка (ценовая валютная оговорка);

7)товарно-ценовые оговорки. -

Финансирование импортеров предполагают сочетание спо­ собов торговли с валютно-финансовыми и расчетными отноше­ ниями контрагентов сделки.

Способы финансирования импортеров

-банковский овердрафт в национальной валюте;

-ссуду в национальной или иностранной валюте;

-торговлю по открытому счету;

-финансирование посредством комиссионной фирмы;

-расчеты при помощи акцептного аккредитива и аккреди­ тива с рассрочкой платежа;

-лизинг;

-форфейтинг;

-финансирование покупателя;

-встречную торговлю;

-банковский акцепт;

-ссуду под продукцию.

Поставщики товаров на международном рынке должны выбрать оптимальный способ страхования рисков, особенно в долгосрочных сделках. Ниже представлены способы страхова­ ния разных видов рисков, которые можно использовать участ­ никам сделки (табл. 8).

			Таблица 8
		Способы страхования экспортных рисков
		при долгосрочных сделках
	№	Риски	Способы страхования
	п/п
		Фабрикационный риск	Страховка специального страхового
	1
			общества
			Безотзывной подтвержденный аккре­
			дитив
			Аванс заказчика
	2	Риск неплатежа	Страховка специального страхового
			общества
			Безотзывной подтвержденный аккре­
			дитив
			Банковская гарантия/аваль
			Форфейтинг
	3	Риск обменного курса	Срочная валютная сделка
		валют	Валютный опцион
			Получение кредита в иностранной
			валюте
			Страховка специального страхового
			общества
			Форфейтинг
			Внутрипроизводственная компенса­
			ция задолженности итребований
			в иностранной валюте
	4	Риск растущих издержек	Оговорка об изменении цены в экс­
		при производстве това­	портном контракте
		ров	Перенос дополнительных издержек
			на поставщиков
			Процентная своп-операция
	5	Риск изменения процент­ Перенос дополнительных издержек
		ных ставок	на поставщиков
			Процентная своп-операция
			Финансирование с плавающими про­
			центными ставками

Темы рефератов и докладов

1. Способы страхования валютных рисков во внешнеторго­ вых сделках.

2.Инкассовая форма расчетов с иностранными контраген­ тами, ее виды и порядок применения в отечественной внешней торговле.

3.Использование аккредитивной формы расчетов во внеш­

неторговых операциях.

4.Выбор гарантий для выполнения условий контракта куп­ ли-продажи.

5.Порядок расчетов за экспортные и импортные товары

вцелях максимальной защиты интересов российской стороны.

Список литературы

1.Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учеб, для вузов / под ред. Л.Е. Стровского. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

-С. 398-402.

2.Ростовский Ю.М. Внешнеэкономическая деятельность:

учеб, для вузов / Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков. - М.: Эконо­ мист, 2007. - С. 211-226.

3.Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: учеб, для вузов / Е.Ф. Прокушев. - М.: «Дашков и К», 2005. - С. 392-415.

4.Балацкий Е. Валютные курсы и процентные ставки: эм­ пирические оценки / Е. Балацкий, А. Серебренников // Общество

иэкономика. - 2003. - № 2. - С. 105-128.

5.Бирюков Д. О некоторых аспектах валютного регулиро­ вания в сфере иностранных инвестиций /Д . Бирюков //Х о­ зяйство и право. - 2006. - №9. - С. 104-112.

6.Гизатуллин Ф. Правовые вопросы практического исполь­ зования аккредитивной формы расчетов /Ф. Гизатуллин //Хозяйство и право. - 2007. - №1. - С. 90-101.

7.Карзаева Н.Н. Активы и обязательства в иностранной ва­

люте: как отразить курсовые разницы / Н.Н. Карзаева

//Бухгалтерский учет. 2007. - №8. - С.22-27.

8.Пыхтин С. Валютный статус индивидуального предприни­ мателя /С. Пыхтин //Хозяйство и право. - 2006. - №9. - С. 99-104.

9.Ротко С. Значение термина «вексель» в современном законо­ дательстве /С. Ротко //Хозяйство и право. - 2007. - №3. - С. 96-101.

Т Е М А 9. МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Вопросы для обсуждения

1.Способы государственного регулирования.

2.Антимонопольное регулирование.

3.Нетарифные ограничения внешнеторговых операций.

4.Таможенно-тарифное регулирование.

5.Меры содействия экспортерам.

6.Система валютного регулирования.

Категории и понятия

Способы государственного регулирования. Антимонополь­ ное регулирование. Принципы регламентации в международной торговле. Особенности регламентации внешней торговли. Сред­ ства регламентации внешней торговли.

Нетарифные ограничения внешнеторговых операций. Группы нетарифных ограничений. Меры финансового воздейст­ вия. Методы административного регламентирования. Запреще­ ния. Квотирование. Лицензирование. Контингентирование. Добровольное самоограничение поставок. Нормы, стандарты, правила. Антидемпинговые меры. Предписания таможенных органов. Прочие нетарифные меры.

Таможенно-тарифное регулирование. Сущность таможен­ ного тарифа. Виды тарифов. Принцип построения таможенных тарифов. Таможенная стоимость и способы ее определения. Та­ моженные пошлины. Виды пошлин. Налоговое регулирование. Виды импортных налогов. ГАТТ/ВТО в регулировании между­ народной торговли.

Меры содействия экспортерам. Этапы формирования меха­ низма стимулирования экспорта. Средства поощрения экспорта. Формы государственного кредитования. Страхование экспорта. Налоговые и иные льготы. Организационно-техническое содей­ ствие. Импортная политика.

Система валютного регулирования. Инструменты валютно­ го регулирования. Девальвация и ревальвация. Валютный кон­ троль. Система валютного контроля. Меры валютного контроля и стимулирования промышленного экспорта. Принципы валют­ ного регулирования. Объекты и рамки валютного регулирова­ ния. Валютные рынки и состав их участников. Виды валютных сделок. Валютные ограничения.

Внешнеторговая политика должна обеспечить решение двойственной стратегической задачи:

-обеспечить максимальную доходность внешнеторгового обмена;

-оградить национальную экономику от негативного влия­ ния внешней среды.

Система государственного регулирования внешнеторго­ вой деятельности

1.Экономические меры:

-экспортные и производственные субсидии;

-антидемпинговые пошлины;

-импортные депозиты;

-регулирование валютного курса;

-экспортные и импортные налоги и акцизы;

-обязательная продажа валютной выручки;

-система государственных заказов;

-финансирование научных исследований;

-национализация/приватизация собственности.

2.Меры технического характера:

-требования соблюдения национальных стандартов;

-приемка по качеству, сертификация;

-санитарные и экологические нормы;

-нормы техники безопасности.

3.Меры таможенногорегулирования:

-декларирование грузов;

-таможенные тарифы.

4.Меры административного регулирования: