7473

21

В соответствии с волновой теорией любая экономическая система характеризуется чередованием периодов подъема и спада в своем развитии (цикл конъюнктурных волн, выявленных Кондратьевым, длится около 50 лет, это так называемые «длинные» волны).

Большие циклы конъюнктуры (длинные конъюнктурные волны) включают:

•сезонные циклы (продолжительность менее года);

•короткие циклы (продолжительность три – четыре года);

•средние циклы (продолжительность семь – одиннадцать лет).

На базе своих исследований Кондратьев сделал ряд выводов.

Во-первых, перед началом повышательной волны каждого большого цикла происходят значительные преобразования в социально-экономических процессах, которые выражаются в появлении значимых научных открытий, технических изобретений, изменений в сфере производства и обмена.

Во-вторых, периоды подъема циклов конъюнктурных волн сопровождаются, как правило, крупными социальными потрясениями (такими, как революции, войны).

В-третьих, понижательные волны данных циклов связаны с длительной депрессией сельского хозяйства.

Конъюнктурные циклы, по мнению Кондратьева, носят международный характер и рассматриваются как последовательное нарушение и восстановление экономического равновесия.

Технологические уклады в экономике

Технологический уклад характеризуется единым техническим уровнем составляющих его производств, связанных с использованием качественно однородных ресурсов, опирающихся на общие ресурсы квалифицированной рабочей силы, общий научно-технический потенциал и пр.

Современные инновационные теории объясняют чередование циклов деловой активности сменой технологических укладов в общественном производстве.

Под термином «уклад» следует понимать установившийся порядок организации какой-либо системы, для технологического уклада характерно наличие единого технического уровня производительных сил и общего научного потенциала.

Жизненный цикл технологического уклада составляет примерно 100 лет и включает несколько фаз. Рис 6.

22

Первая фаза определяет зарождение нового технологического уклада, базирующегося на современных научных открытиях.

Для второй фазы характерна монополия, которой добиваются отдельные компании, производящие новые продукты. Монополия удерживается некоторое время (до 20 лет), в течение которого фирмымонополисты извлекают максимальную прибыль.

В результате ответных действий, предпринимаемых конкурентами, монопольное положение нарушается и возникает третья фаза технологического уклада – доминирование.

Для фазы доминирования характерен скачок в развитии, которому способствует ускоренный приток капитала в новый технологический уклад. Продолжительность данной фазы около 50 лет, она связана со структурной перестройкой экономики, обновлением технологических процессов в общественном производстве.

Жизненный цикл технологического уклада завершает фаза угасания. Доминирование нового уклада в экономике приводит к постепенному устареванию предшествующего уклада.

23

10. Банкротство и ликвидация предприятия

Банкротство (финансовый крах; разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают: должник, кредитор и прокурор.

Для возбуждения дела о банкротстве принимаются во внимание только те требования, которые подтверждены вступившим в силу решением суда либо решением налогового органа.

Заявление должника подается в письменной форме на основании решения собственника или органа уполномоченного руководить имуществом должника. Заявление должно содержать сведения о форме и субъекте собственности, о причинах по которым должник не выполняет требований и о сумме требований. К заявлению прилагается список кредиторов и должников и бухгалтерский баланс. Заявление не может быть отозвано.

Кредитор вправе подать заявление в случае невыполнения должником своих обязательств по истечении трех месяцев со дня наступления сроков исполнения. Перед обращением в суд необходимо соблюсти досудебный порядок разрешения спора: кредитор должен послать должнику извещение с уведомлением о вручении. В этом извещении должны содержаться требования к должнику в недельный срок исполнить свои обязательства. В случае получения уведомления и неисполнении обязательств должником у кредитора появляется право обращения в суд. К заявлению прилагаются документы, подтверждающие требования к должнику, уведомление и копия заявления с приложениями.

Прокурор в праве обратиться с заявлением в суд в случае обнаружения им признаков умышленного или фиктивного банкротства и в других случаях предусмотренных законом.

24

Процесс процедуры банкротства

По результатам рассмотрения дела суд принимает одно из нижеследующих решений:

1.Решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, направленного на ликвидацию предприятия.

2.Решение об отклонении заявления в тех случаях, когда в ходе судебного разбирательства выявлена фактическая состоятельность.

3.Может быть вынесено определение о приостановлении производства по делу и проведении реорганизационных процедур (внешнее управление имуществом или санация) при наличии ходатайства на их проведение.

11. Основные процедуры банкротства

Закон предусматривает ряд процедур, способствующих восстановлению платежеспособности должника, а именно:

досудебную санацию - предоставление должнику финансовой помощи, достаточной для погашения денежных обязательств и восстановления платежеспособности;

мораторий на удовлетворение требований кредиторов (ст.70

Закона);

возможность заключения мирового соглашения на любой стадии процесса;

25

 иные меры, которые могут способствовать достижению вышеназванных целей.

Сам процесс банкротства состоит из ряда сменяющих друг друга следующих процедур:

наблюдения - процедуры банкротства, вводимой с момента принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом (цель - обеспечение сохранности имущества и проведение анализа финансового состояния должника);

внешнего управления - процедуры банкротства, которую арбитражный суд на основании решения собрания кредиторов вводит в целях восстановления платежеспособности должника с передачей полномочий управления должником внешнему управляющему;

конкурсного производства - процедуры банкротства, проводимой в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов из средств, полученных путем продажи в установленном порядке имущества должника.

Т.е. к юридическому лицу-должнику могут быть применены четыре основные группы мер:

-предварительные процедуры (досудебная санация, наблюдение);

-восстановительные процедуры (финансовое оздоровление, внешнее управление);

-ликвидационные (конкурсное производство);

-мировое соглашение.

12. Санация

Санация (оздоровление) - финансовая помощь должнику со стороны собственника, кредиторов или иных лиц.

Преимущественным правом на проведение санации имеют собственник, кредиторы и руководство предприятия-должника. Если ни один из них не желает принять участие в санации, то объявляется конкурс, в котором могут принимать участие любые юридические и физические лица.

Те, кто получил право на осуществление санации, принимают на себя сообща обязанность в полном объеме и своевременно рассчитаться со всеми кредиторами в согласованные с ними сроки и несут непосредственно перед кредиторами ответственность за соблюдение указанной обязанности. Требования кредиторов удовлетворяются в порядке очереди, установленной законодательством. Закон о несостоятельности содержит семь очередей.

Между участниками санации заключается соглашение. В нем конкретизируются обязанности участников, связанные с удовлетворением требований кредиторов, определяются сроки такого удовлетворения, предполагаемая продолжительность санации, ответственность того из участников, кто откажется от участия в санации.

26

Для проведения санации устанавливается максимальный срок - 18 месяцев. Но уже после первых 12 месяцев должно быть удовлетворено 40% общей суммы долгов. Если это требование не выполняется, то санация прекращается.

До истечения указанного в соглашении срока собственник, любой из кредиторов или руководство коллектив может потребовать прекращения санации по причине неэффективного проведения или ущемления прав заявителя.

Во всех случаях арбитражный суд может прекратить санацию и вынести решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного процесса. Если суд посчитает цель санации достигнутой, он прекращает производство по делу.

Различают:

Досудебную санацию - предоставление должнику финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств, обязательных платежей и восстановления платежеспособности до подачи заявления в суд.

Предоставление финансовой помощи в рамках досудебной санации может сопровождаться принятием должником либо иными лицами обязательств в пользу субъектов, осуществивших санацию.

Возможно осуществление досудебной санации и за счет средств бюджета (как федерального, так и субъектов Российской Федерации) либо внебюджетных фондов, но это должно быть предусмотрено соответствующими законами.

Судебную санацию - предоставление должнику финансовой помощи в процессе производства дела о банкротстве при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга. Проводится в двух случаях, если само предприятие, обратившееся в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации; и если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов.

В зависимости от глубины кризиса предприятия и условий предоставления ему внешней помощи, различают два вида санации, каждая из которых имеет ряд форм.

1. Санация предприятия, направленная на реорганизацию долга (без изменения статуса юридического лица санируемого предприятия). Такая санация обычно осуществляется для помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние рассматривается как временное явление:

погашение долга;

перевод долга на другое юридическое лицо;

выпуск ценных бумаг под гарантию санатора.

2.Санация предприятия с изменением статуса юридического лица санируемого предприятия (реструктуризация). Эта форма санации требует осуществления реорганизационных процедур, связанных со сменой его

27

формы собственности (слияние, поглощение, разделение, преобразование в открытое акционерное общество, передача в аренду, приватизация). Осуществляется при более глубоком кризисном состоянии предприятия.

Основой выбора какой-либо формы санации является расчет ее эффективности. Эффективность определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на проведение санации в предложенной форме.

Санация осуществляется в порядке и на условиях, определенных в соглашении и под контролем арбитражного суда.

13.Наблюдение

Наблюдение вводится со дня даты принятия арбитражным судом заявления должника к производству или по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя к должнику.

При введение этой процедуры приостанавливается исполнение документов по имущественным взысканиям.

Запрещается удовлетворение требований учредителя должника о выделе доли (пая) в имуществе в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли, выплата дивидендов и иных платежей по ценным бумагам.

Ограничиваются полномочия органов управления путем получения письменного согласия временного управляющего на совершение сделок, связанных с изменением имущественного состояния должника более чем на 5% стоимости его активов.

Органам управления должника запрещается принимать решения:

-о создании и прекращении деятельности юридических лиц,

-об изменении структуры должника,

-о выплате дивидендов

-о распределении прибыли должника между его учредителями.

Наблюдение оканчивается со дня даты введения финансового оздоровления, внешнего управления, признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства или утверждения мирового соглашения.

Наблюдение должно быть завершено с учетом сроков рассмотрения дела о банкротстве — не более 7 месяцев со дня даты поступления заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд.

В течение наблюдения, наряду с руководством должника (которое не отстраняется от исполнения своих обязанностей), действует временный управляющий. Рассмотрим его функции.

1. В обязанности временного управляющего входит обеспечение сохранности имущества должника. Некоторые сделки руководство должника

28

может совершать исключительно с согласия временного управляющего. Это сделки, связанные:

а) с распоряжением недвижимым имуществом должника; б) с распоряжением иным имуществом должника, стоимость которого

составляет более 10% стоимости всех активов должника; в) с получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и

гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, учреждением доверительного управления имуществом должника.

2. Вторая основная обязанность временного управляющего - осуществление анализа финансового состояния должника.

В результате изучения финансового состояния должника управляющий может сделать следующие выводы:

а) о достаточности (недостаточности) имущества должника для покрытия судебных расходов.

б) о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника.

На практике часто временный управляющий, составляя заключение о возможности восстановления финансового состояния должника, указывает способы, которые могли бы привести к этой цели, применимые и эффективные для данного должника.

С момента признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

14.Финансовое оздоровление

Позволяет учредителям должника сохранить контроль над должником и его предприятием даже в условиях возбуждения дела о банкротстве.

Применяется в целях восстановления платежеспособности должника и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем на 2 года и влечет за собой имущественные и организационные последствия.

Отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов, приостанавливается исполнение документов по имущественным взысканиям.

Прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых санкций за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.

Применяется, установленный законом, порядок, к распоряжению принадлежащим должнику имуществом (удовлетворение требований кредиторов, наложению арестов на имущество должника и т.п.). Утверждается административный управляющий, и ограничиваются

29

полномочия органов управления.

Финансовое оздоровление оканчивается:

-при истечении срока путем принятия арбитражным судом определений

опрекращении производства

-по делу или о введении внешнего управления, либо решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

-досрочно — по инициативе собрания кредиторов или арбитражного

суда.

15. Внешнее управление

Вводится на основании решения собрания кредиторов либо на стадии любой процедуры банкротства на срок не более чем 18 месяцев с воз-

можностью его продления, но не более чем на 6 месяцев.

Управление предприятием-должником передается внешнему управляющему.

С момента введения внешнего управления:

руководитель должника отстраняется от должности, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

вводится мораторий (приостановление исполнения) на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.

За органами управления должника сохраняются права принимать решения организационного плана и направленные на восстановление платежеспособности должника путем увеличения его имущественной массы (например, об увеличении уставного капитала АО путем размещения дополнительных обыкновенных акций).

Внешнее управление оканчивается принятием арбитражным судом определений о прекращении производства по делу, в том числе при утверждении мирового соглашения, или решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. По окончанию внешнего управления полномочия органов управления должника восстанавливаются и избирается (назначается) новый руководитель.

Рассмотрим основные права и обязанности внешнего управляющего.

Внешний управляющий вправе:

самостоятельно распоряжаться имуществом должника с некоторыми ограничениями;

заключать от имени должника мировое соглашение;

заявлять отказ от исполнения договоров должника.

Внешний управляющий обязан:

разработать и представить на утверждение собранию кредиторов план внешнего управления;

30

вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность;

принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

рассматривать требования кредиторов;

представить собранию кредиторов отчет по итогам реализации плана внешнего управления;

осуществлять иные полномочия в соответствии с законом.

Внешним управляющим составляется план внешнего управления. Этот план должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства.

По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего собрание кредиторов вправе принять одно из следующих решений:

о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

об обращении в арбитражный суд с ходатайством о продлении установленного срока внешнего управления;

об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

о заключении мирового соглашения.

Рассмотренный собранием кредиторов отчет внешнего управляющего подлежит утверждению арбитражным судом.

16. Конкурсное производство

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Вводится с принятием арбитражным судом решения о признании должника банкротом, сроком на 1 год с возможностью продления по ходатайству лица, участвующего в деле, не более чем на 6 месяцев.

Смомента признания должника банкротом:

срок исполнения всех денежных обязательств должника, а также отсроченных обязательных платежей должника считается наступившим;

прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых (экономических) санкций по всем видам задолженности должника;

сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к категории сведений, носящих конфиденциальный характер либо являющихся коммерческой тайной.