Тема 4

9. Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия.

Анализ коэффициентов - эффективный подход к анализу финансового состояния организации, однако ему присущи следующие недостатки:

коэффициенты воспроизводят существовавшие ранее условия, поскольку основаны на фактических данных, а потому отражают характеристики прошлых событий. Использование альтернативных методов учета может повлиять на значения коэффициентов (разные методы оценки запасов, способы начисления амортизации и так далее); изменения учетных оценок и методов могут повлиять на коэффициенты в том году, в котором они произошли;

виды деятельности могут быть разными, и ее порой сложно отнести к конкретной отрасли экономики, что усложняет процесс сравнения с другими организациями; коэффициенты обычно рассчитывают по фактическим данным, что не

отражает влияния колебаний цен и текущих рыночных условий.

9.Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия.

Кчислу плановых и отчетных форм, которые целесообразно разработать

ипредставить в бизнес-плане, относятся.:

-оперативные планы (отчеты) за каждый период по каждому товару и рынку;

-планы (отчеты) о доходах и расходах по производству товаров(услуг), которые показывают, получает ли предприятие прибыль или терпит убытки от продажи каждого

вида товаров;

- план (отчет) о движении денежных средств, показывающий поступление и расходывание денег в процессе производственной деятельности;

- балансовый отчет, подводящий итог деятельности фирмы за определенный период времени.

9. Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия.

Важный элемент финансового плана - прибыльность каждого вида продукции.

Основные инструменты оценки продукции - это «точка безубыточности» и «порог

рентабельности».

Анализ безубыточности - это простой и эффективный способ моделирования ситуации с определенными допущениями. Недостатки «условности» разделения

затрат многократно перекрываются аналитическими преимуществами, которые

дает анализ безубыточности.

В процессе формирования финансового плана обязательно нужно предусматривать некоторые механизмы для осуществления мониторинга. Один из

его процессов - регулярное сравнение планируемого уровня доходов и расходов с

фактически достигаемыми результатами. при этом любые несоответствия, возникающие в результате сравнения действительных и планируемых значений, незамедлительно должны выполнять функцию системы сигнализации, стимулируя анализ причин таких расхождений, а также приводя к принятию

соответствующих мер. Мониторинг должен выполняться, по крайней мере, раз в

месяц и как можно ближе к концу предыдущего месяца, чтобы в случае появления проблем была возможность оперативно на них реагировать.

10.Состав документов и расчеты, используемых в финансовом планировании

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

прогноза отчета о	прогноза движения	прогноза
прибылях и	денежных средств	бухгалтерского
убытках		баланса

Основной целью создания этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

10.Состав документов и расчеты, используемых в финансовом планировании

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж. Это необходимо для правильной организации производственного процесса, распределения денежных средств, контроля над запасами. Прогноз объема продаж дает представление о том, какую долю рынка предприятия предполагает занять. Прогнозы составляются на основе данных о продажах за предыдущие периоды и маркетинговых исследований, в том числе опросов потенциальных потребителей, изучении тенденций и новых веяний на рынке.

Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в натуральных единицах.С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде, он показывает динамику финансовых операций предприятия.

Прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового положения предприятия. Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза повышает эффективность управления денежными потоками.

С помощью прогноза движения денежных средств можно более точно оценить, сколько потребуется денежных средств в определенные периоды, синхронизировать поступление и расходование денежных средств.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования

предприятия. Последовательно определяются источники долгосрочного финансирования, формируется структура капитала и затрат, выбирается способ наращивания долгосрочного капитала.

10.Состав документов и расчеты, используемых в финансовом планировании

Для составления финансового плана используются следующие первичные документы:

таблицы управленческого учета с агрегированными финансовыми данными;

договоры (условия договоров, условия оплаты);

макроэкономические показатели инфляции и кредитных ставок;

налоговое законодательство (ставки и механизмы исчисления налогов);

информация о возможных объемах привлечения внешнего финансирования;

данные маркетинговых исследований по объемам и ценам продажи продукции, данные стратегического плана маркетинга;

данные от поставщиков о ценах на сырье, материалы, оборудование;

данные от производителей оборудования о технических характеристиках производительности;

данные по рынку труда о зарплате по специальностям

10.Состав документов и расчеты, используемых в финансовом планировании

Основные документы финансового плана состоят из связки балансы - финансовые результаты - движение денежных средств. Элементы этой связки соответствуют трем основным типам финансовых планов (отчетов) и трем основным бухгалтерским формам:

а) балансовый план-отчет (форма № 1); б) план-отчет о финансовых результатах (форма № 2);

в) план-отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Планы-отчеты отражают суть находящейся в них информации, а бухгалтерские формы - это форма отображения такой информации, утвержденная Минфином для отчетности предприятий РФ.

Традиционно составление основных финансовых планов начинается с

подготовки плана движения денежных средств, а заканчивается подготовкой прогнозного баланса. Методика расчета вытекает из постатейного содержания таблиц.

11.Темпы роста организации: факторы, их определяющие, методика расчета

Существует прямая связь между ростом предприятия и внешним финансированием.

Эта взаимосвязь выражается с помощью специальных показателей:

коэффициента	коэффициента
внутреннего роста	устойчивого роста

11.Темпы роста организации: факторы, их определяющие, методика расчета

1) Коэффициент внутреннего роста – это максимальный темп роста,

который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования. Другими словами, предприятие может обеспечить подобный рост, используя только внутренние источники финансирования.

Gвнутр =

где

ROA - чистая рентабельность активов (Чистая прибыль / Активы), RR - коэффициент реинвестирования (капитализации) прибыли

11.Темпы роста организации: факторы, их определяющие, методика расчета

2) Коэффициент устойчивого роста показывает максимальный темп роста, который предприятие может поддерживать без увеличения финансового рычага.

Gуст. =

где

ROE – чистая рентабельность собственного капитала.