вторая часть
.docxНормальное ограничение – необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0 3,5.
д) коэффициент манёвренности функционирующего капитала:
, (5)
- после 01.01.2011г.:
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Нормальное ограничение – уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
е) доля оборотных средств в активах:
, (6)
- после 01.01.2011г.:
Зависит от отраслевой принадлежности организации.
Нормальное ограничение – L6 0,5.
ж) коэффициент обеспеченности собственными средствами:
, (7)
- после 01.01.2011г.:
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности.
Нормальное ограничение – L7 0,1 (чем больше, тем лучше)
з) коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):
, (8)
- после 01.01.2011г.:
Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Нормальное ограничение: не выше 1,5.
и) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:
, (9)
- после 01.01.2011г.:
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.
Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1; opt. U2 0,5
к) коэффициент финансовой независимости (автономии):
, (10)
- после 01.01.2011г.:
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Нормальное ограничение: 0,4 U3 0,6.
л) коэффициент финансирования:
, (11)
- после 01.01.2011г.:
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая за счёт заёмных средств.
Нормальное ограничение: U4 0,7; opt. 1,5
м) коэффициент финансовой устойчивости:
, (12)
- после 01.01.2011г.:
Показывает, какая часть финансируется за счёт устойчивых источников.
Нормальное ограничение: U5 0,6
Расчеты по анализу платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
|
Коэффициенты |
01.01.2008 |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
Отклонение (+;-) |
|||||||||
|
2009 к 2008 |
2010 к 2009 |
2011 к 2010 |
||||||||||||
|
L1 |
0.4 |
0.4 |
0.4 |
0.4 |
0 |
0 |
0 |
|||||||
|
L2 |
0.02 |
0.02 |
0.02 |
0.02 |
0 |
0 |
0 |
|||||||
|
L3 |
0.53 |
0.6 |
0.5 |
0.48 |
0,07 |
-0.1 |
-0.02 |
|||||||
|
L4 |
0.7 |
0.7 |
0.6 |
0.6 |
0 |
-0.1 |
0 |
|||||||
|
L5 |
-0.8 |
-0.5 |
-0.4 |
-0.3 |
0.3 |
0 |
0.1 |
|||||||
|
L6 |
0.5 |
0.5 |
0.4 |
0.5 |
0 |
-0.1 |
0.1 |
|||||||
L7 |
-0.5 |
-0.6 |
-0.8 |
-0.8 |
-0.1 |
-0.2 |
0 |
||||||||
U1 |
4 |
2.6 |
3.3 |
7.7 |
-1.4 |
0.6 |
4.4 |
||||||||
U2 |
-0.5 |
-0.6 |
-0.76 |
-0.8 |
-0.1 |
-0.2 |
-0.04 |
||||||||
U3 |
0.2 |
0.3 |
0.2 |
0.1 |
0.1 |
-0.1 |
-0.1 |
||||||||
U4 |
0.23 |
0.4 |
0.3 |
0.13 |
0.17 |
-0.1 |
-0.17 |
||||||||
U5 |
0.26 |
0.3 |
0.3 |
0.19 |
0.04 |
0 |
-0.11 |
В соответствии с таблицей 3, анализ платежеспособности «ОАО Котласская птицефабрика» показал, что :
а) общий показатель платёжеспособности по всем четырем годам отстает от нормы (нормальное ограничение L1 1), это означает, что предприятие не является платежеспособным, кроме того не наблюдается тенденции к улучшению этого показателя, так как на 2008 год L1=0.4, и на 2011год L1=0.4.
б) коэффициент абсолютной ликвидности (нормальное ограничение - L2 0,1 0,7). В нашем случае L2 = 0.02. Это означает, что большую часть текущей краткосрочной задолженности организация не может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.
в) коэффициент «критической оценки». Нормальное ограничение – допустимое 0,7 0,8, в нашем случае 2008г.- 0.53; 2009г.- 0.6; 2010г.- 0.5; 2011г.- 0.48, что существенно отличается от нормы. Это означает, что организация не может исполнить свои краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам.
г) коэффициент текущей ликвидности . Нормальное ограничение – необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0 3,5. Значения отстают от нормы и составляют 2008-2009 годы- 0.7; 2010-20011 годы- 0.6. Это означает, что предприятие не достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного исполнения обязательств.
д) коэффициент манёвренности функционирующего капитала. Во всех четырех случаях показатели отрицательные, это говорит о том , что большая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, на предприятии сложился низкий уровень маневренности и имеет отрицательную тенденцию.
е) доля оборотных средств в активах. Нормальное ограничение – L6 0,5 .Этот показатель соответствует норме в 2008-2009-2011 годах, где доля оборотных средств в активах составляет 50%, что соответствует норме. В 2010-40%, то есть наблюдается небольшое отклонение.
ж) коэффициент обеспеченности собственными средствами. Нормальное ограничение – L7 0,1.Во всех четырех случаях показатель отрицательный, то есть предприятие не имеет собственных оборотных средств необходимых для её текущей деятельности.
з) коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) Нормальное ограничение: не выше 1,5 . В данном случае показатели в разы превышают норму - 2008 год-4; 2009 год-2.6; 2010-3.3; 2011-7.7. Это говорит об огромном привлечении заёмных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
и) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1; opt. U2 0,5. Все показатели отрицательные, значит основная часть оборотных активов финансируется за счёт привлеченных источников.
к) коэффициент финансовой независимости (автономии). Нормальное ограничение: 0,4 U3 0,6. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет в 2008,2010 годах -20%, в 2009году -30%,а в 2011году -10%.
л) коэффициент финансирования. Нормальное ограничение: U4 0,7; opt. 1,5. Показатели ниже нормы, следовательно, основная часть деятельности финансируется за счёт заёмных средств.
м) коэффициент финансовой устойчивости. Нормальное ограничение: U5 0,6. За все четыре года показатели ниже нормы, то есть положение предприятия не является финансово устойчивым.
Вывод: «ОАО Котласская птицефабрика» является финансово неустойчивым, неплатежеспособным предприятием. Оно не достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного исполнения обязательств, а так же основная часть деятельности финансируется за счет заемных средств.
Для расчёта вышеуказанных показателей были использованы ф.№1 «Бухгалтерский баланс» и ф.№2 «Отчёт о прибылях и убытках». в приложение Б,В.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Структура управления ОАО «Котласская птицефабрика»