Платёжный баланс и Внешнеторговая политика Канады / Абдуллаев Фаррух 2 часть исследовательского проекта

Валютная политика Канады

(2-часть исследовательского проекта)

ФИО: Абдуллаев Фаррух Шаназарович

ID: IE0220-00304

Факультет: «Международная экономика и менеджмент»

Курс: «Международная экономика»

Преподаватель: Сиражиддинов Нишанбай Сиражиддинович

1

План работы:

1.Введение

2.Анализ валютной политики

3.Анализ платёжного баланса

4.Выводы и рекомендации

5.Список использованной литературы

2

Введение

Одной из стран, обладающей уникальной валютной системой и успешной валютной политикой, является Канада. Исследование валютной политики этой страны не только позволяет лучше понять ее экономическую динамику, но и предоставляет ценные уроки для других стран, которые стремляются достичь эффективного управления своими валютными отношениями. На сегодняшний день, валютная политика Канады остается важным инструментом для обеспечения экономического роста и защиты от внешних шоков. Это исследование направлено на анализ ключевых аспектов валютной политики Канады, ее истории, текущего состояния и перспектив на будущее. Канадский доллар является одной из сильнейших и то же время одна из сырьевых валют.

Задачи исследования:

Анализвалютнойполитикииизменениеноминальногоиреальногообменногокурса поотношениюкосновнымторговымпартнерамстраны,выявитьосновныефакторы, влияющие на изменение реального обменного курса, анализировать состояние и тенденции изменения основных частей платёжного баланса.

Методология исследования:

В рамках данного исследования планируется применить совокупность методов анализа, объединяющую как качественные, так и количественные подходы. Для изучения валютной политики и изменений в валютном курсе намерено использовать методы статистического анализа, визуализацию данных с использованием графиков и диаграмм. Для анализа платежного баланса предполагается применить методы сравнительного анализа, анализа трендов и статистического моделирования. Кроме того, планируется провести тщательное качественное исследование литературных источников и официальных отчетов для подтверждения полученных результатов анализа.

3

Анализ валютной политики

Предыстория Канадской валюты:

Канадский доллар подвержен значительному воздействию экономики США и стран АТЭС из-за их географической близости и сильной зависимости Канады от экспорта в США. До 1976 года канадский доллар держался выше американского, но после этого периода его стоимость начала снижаться, достигнув минимума в 2003 году, после чего начался постепенный рост. Низкая стоимость канадского доллара способствовала увеличению конкурентоспособности канадских товаров, особенно сырья, на рынке США. В период с 2005 по 2007 годы наблюдалось постепенное обесценивание доллара, связанное с негативными тенденциями в экономике США. В сентябре 2007 года канадский доллар достиг паритета с американским, что имело серьезные последствия для канадских потребителей и экспортеров. В ноябре 2010 года канадский доллар снова достиг паритета с долларом США, после чего начал проявлять признаки ослабления. Эти колебания в курсе канадского доллара отражают сложные взаимосвязи между макроэкономическими факторами и внешними шоками, подчеркивая значимость внимательного мониторинга и адаптации валютной политики для поддержания устойчивости в условиях динамичной мировой экономической среды.

Валютный режим:

В Канаде действует плавающий валютный курс. Это означает, что курс канадского доллара (CAD) формируется на открытом валютном рынке и определяется спросом и предложением на валюту. Банк Канады не фиксирует точный курс и не вмешивается в валютный рынок для активного контроля курса своей национальной валюты.БанкКанадыявляетсяцентральнымбанкомстраныииграетключевуюроль в управлении валютной политикой и даже если он не устанавливает фиксированный курс, он может вмешиваться в рынок, если появляются значительные колебания курса или в случае кризисных ситуаций. Банк Канады стремится поддерживать

4

уровеньинфляциивпределахопределенногодиапазона,которыйобычносоставляет

1-3%. [1]

1$ на сегодняшний день равняется 1,35 CAD.

Динамика курса CAD за 5 лет (2018-2023), график изменений CAD к USD.

Рисунок 1.[3]

На предоставленном графике изображена динамика курса обмена между долларом США и канадским долларом за период с 2019 по 2024 годы. Ось X отображает годы, а ось Y - курс обмена в долларах США за канадский доллар. График показывает колебания курса, с пиками и впадинами, которые обозначены красными стрелками. Источником данных является сайт tradingeconomics.com.

5

Экономические факторы, влияющие на курс обмена: страны с более низкой инфляцией обычно видят повышение стоимости своей валюты, так как их покупательная способность увеличивается по отношению к другим валютам. Дифференциалы процентных ставок: процентные ставки, инфляция и курс обмена валют тесно связаны. Центральные банки могут влиять на процентные ставки, что, в свою очередь, влияет на инфляцию и стоимость валюты.[4] Уровень экономического роста: экономический рост страны может повлиять на её валюту. Если экономика страны растет быстрее, чем экономики других стран, это может привести к укреплению её валюты. Текущий счет платежного баланса: Дефицит текущего счета может оказать давление на национальную валюту, так как это означает, что страна тратит больше на импорт, чем зарабатывает на экспорте. Политическая стабильность и экономическая производительность: Политическая нестабильность, коррупция и слабая экономическая производительность могут привести к потере доверия к валюте и, как следствие, к её обесцениванию. Спекуляции: если инвесторы верят, что валюта в будущем укрепится, они могут начать покупать её в больших количествах, что приведет к повышению её стоимости. Изменения в конкурентоспособности: улучшение конкурентоспособности товаров и услуг страны может привести к увеличению спроса на её валюту.[5]

2020 год. Почему курс канадского доллара вырос?

В 2020 году курс канадского доллара испытал значительные колебания, что было связано с рядом факторов, включая пандемию COVID-19 и её влияние на мировую экономику.

Восстановление цен на нефть: Канада является крупным экспортером нефти, и её валюта часто коррелирует с ценами на нефть. После первоначального падения цен на нефть в начале 2020 года из-за пандемии, последующее восстановление цен способствовало укреплению канадского доллара.

6

Слабость доллара США: в 2020 году доллар США ослаб по отношению к ряду валют, в том числе к канадскому доллару, что было вызвано, в частности, масштабными стимулирующими мерами Федеральной резервной системы США и увеличением государственного долга.

Экономические стимулы: правительство Канады и Банк Канады предприняли ряд мер по стимулированию экономики, включая снижение процентных ставок и программы количественного смягчения, что также могло повлиять на курс валюты. Изменение инвестиционного климата: пандемия привела к изменениям в инвестиционных предпочтениях, с уклоном в сторону более безопасных активов и валют, что могло привести к увеличению спроса на канадский доллар как на валюту страны с развитой экономикой.

В заключение, рост курса канадского доллара в 2020 году можно объяснить комбинацией факторов, включая восстановление цен на нефть, слабость доллара США,экономическиестимулыиизменениеинвестиционногоклимата.Этифакторы в совокупности создали условия для укрепления канадской валюты на мировом валютном рынке.[6]

Спад в середине 2021 года:

Восстановление США после пандемии: Канада, как и многие другие страны, сталкивалась с последствиями пандемии COVID-19. Власти принимали меры по поддержке экономики, включая снижение процентных ставок. США в это же время очень сильно старалась поддерживать свою экономику чтобы выйти не в обрушенном состоянии после пандемии.

Низкие процентные ставки: банк Канады удерживал низкие процентные ставки, чтобы способствовать восстановлению экономики. Это также оказывало влияние на валютный курс CAD.

7

Цены на энергоресурсы: валюта Канады продолжала зависеть от изменений в мировых ценах на энергоресурсы, так как Канада является крупным экспортером нефти.

Причиной относительной слабости канадского доллара является снижение цен на товары, такие как нефть и золото, из-за ухудшения прогнозов для мировой экономики.

Цена барреля нефти потеряла около $30 с июня, что при нормальных обстоятельствах само по себе было бы вполне достаточно для снижения канадского доллара. Однако это давление на продажи усугубляется тем, что инвесторы считают, что центральные банки собираются предпринять. В то время как центральный банк Канады также агрессивно повышает процентные ставки, боль от этого может привести к остановке роста в стране на рынке жилья и потребительским расходам, что, вероятно, заставит центральный банк скоро прекратить повышение ставок. [7]

Стабильный рост в 2022-2023 года:

Экономический рост: Канадская экономика продолжала расти в течение семи месяцев подряд, особенно благодаря нефти и финансовым услугам. ВВП страны вырос на 0.1% за месяц, что превзошло ожидания аналитиков.

Монетарная политика: банк Канады повысил процентные ставки до 5% в сентябре 2023 года, что обычно приводит к укреплению национальной валюты.

Инфляция и безработица: уровень инфляции в Канаде составил 4% в августе 2023 года, а уровень безработицы держался на рекордных минимумах.

Торговый баланс: положительный торговый баланс Канады в августе 2023 года составил 718 миллионов канадских долларов.

Таким образом Канада поддерживала свою экономику и курс CAD стабильно поднимался вверх как мы видим по графику указанным выше.[8]

8

Сланцевая революция

Сланцевая революция представляет собой значительное увеличение добычи сланцевого газа и нефти в США на рубеже XXI века, обусловленное успешным внедрением инновационных технологий.[12] Сделала это компания «Devon Energy» в 2002 году, она основана на эффективных методах добычи, таких как горизонтальное бурение и гидроразрыв пласта.[13]

Задачей сланцевой революции стало увеличение объемов добычи газа и нефти, что привело к увеличению предложения энергоресурсов на внутреннем рынке США и сокращению зависимости от их импорта.[14] Этот сдвиг также вызвал заметное снижение цен на нефть и газ.

Начавшаяся в начале 2000-х годов, сланцевая революция получила широкое признание в прессе в 2012 году.[15] Воздействие этого трансформационного процесса на цены на энергоресурсы было значительным: спровоцированное падение цен на природный газ усилило конкурентоспособность американской нефтехимической отрасли.[16] Эти изменения также повлияли на структуру мирового газового рынка, перераспределив объемы ближневосточного сниженного природного газа с американского на европейский сектор.[17]

Сланцевая революция в США оказала значительное влияние на мировой энергетический рынок, а Канада её сосед, и большой экспортер нефти в США. Сланцевая революция привела к увеличению добычи нефти и газа в США, что снизило мировые цены на эти ресурсы. Это, в свою очередь, оказало давление на канадскийдоллар, таккакэкономикаКанадысильнозависитотэкспортаприродных ресурсов.

Снижение цен на нефть и газ уменьшило доходы от экспорта, что негативно сказывается на курсе канадского доллара и был дефицит в платёжном балансе Канады.

9

Платёжный баланс Канады пострадал от сланцевой революции. С увеличением добычи сланцевой нефти и газа в США, спрос на канадские энергоресурсы уменьшился, что привело к сокращению экспортных доходов и ухудшению платёжного баланса.

Экономическая стабильность: Сланцевая революция повлияла на экономическую стабильность Канады, так как изменения в ценах на нефть и газ влияют на инвестиционную привлекательность страны. Снижение цен отпугнуло инвесторов, что негативно сказалось на экономический рост.

В долгосрочной перспективе Канаде необходимо адаптироваться к новым условиям мирового энергетического рынка, вызванным сланцевой революцией. Это включает в себя диверсификацию экономики и поиск новых рынков для экспорта энергоресурсов, так как если что-то случится в США, пострадает и Канада.

Сланцевая революция в США имеет далеко идущие последствия для мирового энергетического рынка и оказывает значительное влияние на валютную политику и платёжный баланс Канады. Канаде важно продолжать мониторинг мировых энергетических тенденций и адаптировать свою валютную политику, чтобы минимизировать риски и использовать возможности для поддержания экономической стабильности.

Анализ платёжного баланса

Платёжный баланс страны представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы (выплаты за экспорт), и суммой платежей, идущих за границу (выплаты за импорт). Анализ платёжного баланса Канады показывает следующее:

10