VED-metodicheskie-ukazaniya--toljko-zadachi-

	имость единицы	ставленных	цена реализа-	ский объем
	продукции, дол.	консигнатору	ции товара,	реализации
	США	товаров, шт.	дол. США/шт.	на конец
				срока дого-
				вора, шт.
А	310	8000	400	6411
Б	405	5500	520	5500
В	520	4700	710	4408

Рассчитать размер комиссионного вознаграждения консигнатора, выручку производителя, а также относительные убытки консигнатора и производителя от нереализации всего объема продукции.

Как изменяться искомые показатели в случае применения условий невозвратной консигнации и консигнации с полным возвратом?

Контрольные вопросы

1.Кого во внешнеэкономической деятельности называют посредником?

2.В чем преимущества и недостатки привлечения посредника при проведении внешнеэкономических операций?

3.Какие группы посредников можно выделить в зависимости от объема полномочий и характера отношений с клиентом?

4.Чем отличаются операции по перепродаже от других видов посреднических операций?

5.В чем отличия посредника-купца от посредника-торговца?

6.Дайте характеристику дистрибьюторским посредническим соглашениям.

7.Какие отличительные особенности комиссионных форм реализации товара?

8.Что такое консигнация? В каких случаях, на ваш взгляд, она выгодна для производителя-экспортера? Какие существуют разновидности консигнационных соглашений?

9.В чем сущность агентских посреднических операций?

10.Какие функции по стимулированию продаж выполняют брокеры?

4. ОСНОВЫ ВЕДЕНИЯ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКАХ (БИРЖАХ, ТОРГАХ, АУКЦИОНАХ)

Задача 11

«Белинвестбанк» объявил следующую котировку валют:

–рубль/доллар США – 2750–2875;

–рубль/евро – 3530–3710.

Определить курсы иностранных валют по косвенной котировке и «кросс-курс» доллара США к евро.

Задача 12

Курс доллара США равен 2650–2770 руб./дол. США. Процентные ставки на денежном рынке равны 12% по операциям в рублях и 10% по операциям в долларах США. Определить теоретические 90- и 180-дневный форвардные курсы доллара США к рублю в случаях удорожания и удешевления доллара.

Задача 13

Определить экономическую целесообразность соблюдения условий валютного опциона покупателя. Исходные данные:

–сумма контракта по закупке в США товара на условиях месячной отсрочки – 300 тыс. дол. США;

–курс доллара США по отношению к евро на момент поставки товара – 1,3 дол. США/евро;

–стоимость опциона (права на продажу евро в объеме стоимости контракта по курсу 1,3) – 4000 евро;

–курс доллара США по отношению к евро на момент оплаты товара, дол. США/евро:

1) 1;

2) 1,4.

Задача 14

Курсы 3 валют в банках Парижа, Франкфурта и Лондона в какой-то период установлены:

–дол. США/швей. франк – 1,424/1,497;

–швей. франк/евро – 1,251/1,302;

–дол. США/евро – 1,271/1,293.

Какую прибыль можно получить, проведя тройной арбитраж со 180 000 дол. США?

Задача 15

Белорусский банк получил заявку клиента купить на следующий день 280 тыс. дол. США за евро по курсу 1,25. Курсы при открытии биржи были:

–2810–2865 руб./дол. США;

–3420–3530 руб./евро.

Определить:

1)можно ли исполнить эту заявку?

2)если бы курс рубля к доллару США остался без изменения, до какого значения должен был бы дойти курс рубля к евро, чтобы для банка открылась возможность выполнить заявку клиента?

3)если бы курс рубля к евро оставался без изменений, то какой курс рубля к доллару США позволил бы банку выполнить заявку клиента?

Задача 16

Банк объявил о приеме денежных средств от населения с гарантированным дивидендом по вкладам 16% годовых в рублях и 10% годовых в валюте. Курс доллара США в момент объявления составил 2760 руб. за доллар США. Определить значение курса доллара США через год, при котором депозитная операция с конвертацией валюты будет выгодной.

Задача 17

Описать операцию по хеджированию цены продажи товара А производителем на товарной бирже при использовании фьючерсных контрактов по следующим исходным данным: цена товара А на 1.01.09 – 1500 дол./т, фактическая отгрузка товара планируется на 1.03.09, фактическая цена на 1.03.08 составит:

1)1700 дол. США/т;

2)1350 дол. США/т.

Задача 18

Компания подписала форвардный контракт на поставку 120 автомобилей покупателю в Республику Беларусь. Условия поставки:

–цена – 25 800 дол. США за автомобиль;

–поставка – 3 равных партии ежемесячно в течение января – марта;

–специальные условия – штрафы за невыполнение отгрузки: первый месяц – 750 дол. США за каждый неотгруженный

автомобиль; второй месяц – 500 дол. США за каждый неотгруженный автомобиль.

Контрактом предусмотрено вычитание суммы штрафов из сумм платежей. Все неполные отгрузки должны быть скомпенсированы увеличением объема отгрузки в третьем месяце.

Платежи составляют:

–20% общей стоимости контракта при первой отгрузке;

–30% общей стоимости контракта во второй месяц;

–50% общей стоимости контракта через 3 месяца после первой отгрузки.

Выполнив 3 января отгрузку первой партии в количестве 36 автомобилей и зная размер штрафа, который будет учтен при оплате за вторую отгрузку, компания решает покрыть свой возможный валютный риск путем заключения форвардного валютного контракта, исходя из предположения, что она полностью выполнит дальнейшие отгрузки. Однако во второй месяц компания смогла отгрузить только 30 автомобилей, но в последний месяц, отгрузив 54 автомобиля, она полностью выполняет контракт.

Рассчитать общие денежные поступления компании в фунтах стерлингов, исходя из следующих котировок курсов, игнорируя все комиссионные банку:

1) курс «спот» – 1,67–1,74 дол. США; 2) одномесячный курс «форвард» – 0,72–0,62 цента дисконт;

3) двухмесячный курс «форвард» – 0,98–1,12 цента ажио; 4) трехмесячный курс «форвард» – 1,47–1,37 цента дисконт.

Контрольные вопросы

1.Чем различаются такие международные торговые институты, как биржи, торги и аукционы? Какие виды бирж существуют?

2.Какие функции выполняют биржы?

3.Какие основные операции проводятся на валютных, фондовых и товарных биржах? Дайте им характеристику.

4.В чем сущность и отличия фьючерсных контрактов от опционных?

5.Какие виды котировок и курсов валют вы можете назвать?

6.В чем особенность и как можно определить форвардный курс?

7.Провидите пример использования валютных опционов. В каком случае целесообразно использовать опцион, а в каком нет?

8.За счет чего получает прибыль арбитражер?

5. ИНВЕСТИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Задача 19

В соответствии с условиями кредитного соглашения сумма кредита составила 200 тыс. дол. США. Кредит осуществляется равными суммами по 50 тыс. дол. США через каждые 3 месяца, начиная с 01.01.2009 г. Погашается кредит 8 равными квартальными взносами, начиная с 01.04.10 г. Определить полный и средний сроки кредита.

Задача 20

Кредит на сумму 200 тыс. дол. США используется равномерно в течение 2008 г. Погашается ежемесячными взносами, начиная с 01.01.09 г. Годовая процентная ставка по кредиту – 12%. Комиссия за управление – 4 промилле от общей суммы кредита.

Определить общую процентную ставку по кредиту и величину выплат по кредиту.

Задача 21

Вексель номиналом 1000 тыс. дол. США предъявляется к учету в банк за 180 дней до наступления оплаты по нему. Учетная ставка – 10% годовых. Чему равна сумма учетного кредита?

Задача 22

Номинальная цена векселя – 400 тыс. дол. США. Банк покупает его, выплачивая 390 тыс. дол. США, за 90 дней до наступления срока платежа по векселю. Чему равна учетная ставка?

Задача 23

Банк купил у предприятия-клиента долговые обязательства потребителя продукции на сумму 500 тыс. дол. США. Платеж должен быть производен через 100 дней. Учетная ставка по факторингу составляет 14% годовых. Рассчитать величину дисконта и сумму платежа банка клиенту за приобретенные у него обязательства.

Задача 24

Импортером рассматриваются 2 варианта кредитования поставок оборудования в Республику Беларусь:

1) сумма кредита – 240 тыс. дол. США, ставка – 12% годовых,

использование – равномерно в течение года, погашается ежемесячными взносами в течение года, начиная через 6 месяцев после последнего использования;

2) сумма кредита – 240 тыс. дол. США, ставка – 10% годовых, использование – равномерно в течение 3 лет, погашение – ежемесячными взносами в течение 2 лет, начиная через 6 месяцев от последнего транша.

Рассчитать суммарные кредитные выплаты по каждому варианту. Сделать вывод, какой вариант выгоднее для заемщика.

Контрольные вопросы

1.В каких случаях инвестиции называют международными?

2.Назовите формы осуществления международных инвестиций. В чем их отличия?

3.Какие основные показатели используют для оценки привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику?

4.Что относится к основным условиям международного кре-

дита?

5.В чем отличие и как рассчитываются полный и средний срок кредита?

6.Какова методика расчета выплат по банковскому кредиту?

7.В чем особенность вексельной формы кредита? Какие виды векселей применяются при внешнем кредитовании?

8.Дайте характеристику процедуре учета векселей банком. Как рассчитывается учетный процент?

9.Что такое факторинг? Какие виды факторинга существуют?

10.В чем выгода факторинга для экспортера и для банка, проводящего его?

11.Как рассчитать премию банка при факторинге?

6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРОВ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ

Задача 25

Стоимость лизингового имущества составляет 850 тыс. дол. США. Срок лизинга – 6 лет. Процентная ставка с учетом комиссионных – 7,1% годовых. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами 2 раза в год. Определить общую сумму лизинговых платежей.

Задача 26

Срок договора по лизингу – 10 лет. Процентная ставка – 5,2% годовых. Выплата платежей производится равными долями ежеквартально. Общая сумма лизинговых платежей по договору лизинга за 10 лет составляет 280 тыс. дол. США. Определить стоимость лизингового оборудования.

Задача 27

Стоимость лизингового имущества составляет 780 тыс. дол. США. Срок лизинга – 4 года. Процентная ставка с учетом комиссионных – 7% годовых. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами ежемесячно. Лизингополучатель в момент заключения договора выплатил лизингодателю аванс в размере 258 тыс. дол. США. Определить общую сумму лизинговых платежей за вычетом аванса.

Задача 28

Заключен лизинговый договор. Стоимость имущества – 36 млн. руб. Срок лизинга – 4 года. Процентная ставка – 4,9%. Выплаты лизинговых платежей производятся 2 раза в год согласно договору лизинга. Общая сумма лизинговых платежей за вычетом аванса за 4 года составила 39,2 млн. руб. Определить величину уплаченного аванса.

Задача 29

Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования – 400 тыс. дол. США. Срок лизинга – 4 года. Норма амортизационных отчислений – 15%. Процент за кредит – 6% годовых. Согласованная по договору ставка комиссионного вознаграждения – 2% годовых от балансовой стоимости оборудования. Лизингодатель предоставляет лизингополучателю услуги по доставке оборудования на

сумму 10 тыс. дол. США, по монтажу оборудования на сумму 6 тыс. дол. США и по обучению персонала – 4 тыс. дол. США. Ставка налога на добавленную стоимость – 18%. Определить размер каждого платежа.

Задача 30

Стоимость лизингового имущества – 25 млн. руб. Срок лизинга – 3 года. Норма амортизационных отчислений – 15%. Установленный процент за кредит составляет 16% годовых. Ставка комиссионного вознаграждения лизингодателю – 3,5% от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества. Лизинго-получа- телю предоставлены услуги лизингодателем на сумму 4,3 млн. руб. Ставка налога на добавленную стоимость – 18%. Определить общую сумму лизинговых платежей.

Задача 31

Руководство предприятия приняло решение об освоении нового изделия. Оно обратилось к лизинговой компании о передаче ей в лизинг поточной линии для производства этого изделия.

Лизинговая компания выдвинула следующие коммерческие условия сделки:

–цена поточной линии – 180 000 евро;

–лизинговое вознаграждение составляет 6% от остаточной стоимости лизингового имущества;

–годовая норма амортизации линии – 10%;

–процент за кредит – 6% годовых;

–срок лизингового договора – 5 лет;

–периодичность лизинговых платежей (по выбору лизингополучателя): 1 раз в год; 2 раза в год.

Необходимо:

1) рассчитать величину лизинговых платежей;

2) определить остаточную стоимость оборудования, передаваемого в выкуп;

3) выбрать оптимальный вариант числа платежей в год.

Задача 32

Рассчитать лизинговые платежи по договору оперативного лизинга и определить выгодность лизинга по сравнению с покупкой имущества за кредитные средства с последующей продажей через

2,5 года. Условия договора: стоимость имущества – 300 млн. руб.; срок договора (срок погашения кредита) – 2,5 года; годовая норма амортизации – 10%; процентная ставка по кредиту на приобретение имущества, – 16% годовых; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 6% годовых от остаточной стоимости имущества; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга – 10 млн. руб. Лизинговые и кредитные платежи осуществляются 1-го числа 1-го месяца каждого полугодия.

Контрольные вопросы

1.Дайте определение операции международного лизинга.

2.Что может являться объектом лизинга? В чем преимущество международного лизинга для лизингодателя и лизингополучателя?

3.Какие компоненты могут входить в лизинговый платеж?

4.Опишите методы определения лизинговых платежей.

5.Как рассчитывается плата за кредитные ресурсы, используемые в лизинге?

6.Охарактеризуйте существующие способы определения лизингового вознаграждения.

7.Что служит налоговой базой для расчета налога на добавленную стоимость при лизинге?

7. МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИЦЕНЗИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ

Задача 33

Лакокрасочное предприятие приобрело лицензию на производство жаростойких лаков и красок. Срок действия лицензионного соглашения – 8 лет. Ставка роялти – 7% от чистой прибыли. Ставка дисконта – 0,15. В первый год чистая прибыль составила 13 500 усл. ед.; во второй – 14 700 усл. ед.; в третий – 15 250 усл. ед.; в четвертый – 17 900 усл. ед.; в пятый – 19 100 усл. ед.; в шестой – 20 200 усл. ед.; в седьмой – 31 850 усл. ед.; в восьмой – 25 300 усл. ед.

Рассчитать сумму паушального платежа за весь период действия лицензионного соглашения.

Задача 34

Объект купли-продажи – ноу-хау. Имеются следующие условия осуществления сделки:

–срок действия лицензионного соглашения – 10 лет;

–ставка роялти – 7% от стоимости чистых продаж;

–ставка дисконта – 0,14.

В первый год стоимость чистых продаж – 1 111 000 усл. ед.; в последующие 9 лет стоимость чистых продаж неуклонно возрастала в среднем на 5% в год (от стоимости чистых продаж предыдущего года). Рассчитать сумму паушального платежа за весь период действия лицензионного соглашения.

Задача 35

Состоялась сделка купли-продажи ноу-хау на следующих условиях:

–срок действия лицензионного соглашения – 10 лет;

–ставка роялти – 5% от стоимости чистых продаж;

–ставка дисконта – 17%.

Паушальный платеж составил 270 тыс. усл. ед. Известно, что после внедрения покупателем ноу-хау в производство стоимость чистых продаж неуклонно возрастала в среднем на 5% в год (от стоимости чистых продаж предыдущего года). Рассчитать годовую стоимость чистых продаж в первый год после внедрения ноу-хау.