ШПОРЫЫ / шпоры к госам(1) / 17, 18

17 МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПОРОГА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДАЖ (ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОДАЖ), ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ И ЭФФЕКТА ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА

Маржинальный анализ – анализ: издержки – объем – прибыль. Такой анализ требует разделения издержек на переменные и постоянные.

Валовая маржа – результат от реализации после возмещения переменных издержек.

Валовая маржа = Выручка – Переменные затраты

Система директ-костинг позволяет проанализировать безубыточность предприятия (изучение изменения затрат в зависимости от изменения объема продаж). Суть системы Д-К – разделение затрат на условнопостоянные (УПостЗ), условнопеременные (УПерЗ) и смешанные.

Условнопеременные затраты – связаны с осуществлением технологического процесса, они нормируются на единицу продукции и изменяются пропорционально изменению объема выпуска продукции т реализации продукции, работ, услуг.

УПостЗ – при разработке бизнес-плана определяются путем составления смет. Их величина не зависит от колебаний объема производства и продаж. (аморт. отчисления, управленческие расходы, расходы по содержанию общезаводских и цеховых зданий).

Смешанные = УПостЗ+УПерЗ.

Задачи анализа:

• определить точку безубыточности коммерческой организации;

• рассчитать запас финансово прочности (ЗФП)

• определить эффект операционного рычага.

Если доля УПостЗ высока, то компания имеет высокий уровень операционного левериджа, для такой компании даже незначительно изменение объема продаж может привести к существенному изменению прибыли. Имеет место сила воздействия операционного рычага: ОЛ = Валовая маржа/Прибыль

Одна из гл. целей менеджмента – максимизация валовой маржи, т.к. она является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.

Точка безубыточности (б/у)– уровень продаж, при котором нет ни прибыли, ни убытка. Продажи ниже точки б/у влекут убытки, выше – прибыль.

Точка б/у (порог рентабельности) – это такая величина выручки от продаж, при которой маржинальный доход (валовая маржа) равен УПостЗ, а прибыль от продаж = нулю.

Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию, отказаться от неоправданно высокой цены реализации.

Способы снижения точки б/у: 1. наращивание валовой маржи; 2. Сокращение постоянных издержек. Идеальные условия для бизнеса – сочетание низких УПостЗ с высоко валовой маржей.

1 (вопрос 17)

Точка б/у = Сумма УпостЗ/коэффициент маржинального дохода к выручке-нетто от продаж

Зная порог рентабельности можно рассчитать ЗФП = Выручка-нетто от продаж – точка безубыточности.

Напр. ЗФП 4,5%, т.е. организация может выдержать уменьшение выручки от продаж на 4,5% и при этом не стать убыточной.

Сила воздействия операционного левериджа показывает, на сколько возрастает прибыль при увеличении выручки на 1%.

Эффект операционного левериджа = процент прироста прибыли / процент прироста выручки.

Показатель	Расчет
Выручка от реализации, руб.	58000
Переменные издержки, руб.	36000
Валовая маржа, руб.	58000-36000=22000
Коэфф. валовой маржи (ВМ/Выр.)	22000/58000=0,379 или 37,9%
Постоянные издержки, руб.	11000
Порог рентабельности, руб.	11000/0,37=29024
ЗФП, руб. (выручка - порог рент.)	58000-29024=28976
ЗФП в процентах к выручке от реализации	28976/58000=0,5, т.е. 50%
Прибыль, руб. (ЗФП*коэф. валовой маржи)	28976*0,379=10982
Сила создействия ОЛ (вал. Маржа/прибыль)	22000/10982=2 При увелич. Выручки на 1% прибыль возрастет в 2 раза.