WHAT IS ECONOMICS

Scarcity

One of the things that young people discover as they grow older is that you can’t have everything. You are reminded of it every time you- shop. Although you may see twenty or thirty items that you would really like to buy, you know that you will have to limit your selection to one or two. Everyone goes through life having to make choices.

Every business, even sports teams, must pick and choose from among the things they would like to have because, like you and me, they cannot have everything.

Governments, too, cannot have everything. Every year the most important political debates concern questions about spending taxpayer& money.

Neither individuals nor societies can have all the things they would like to have. There simply is not enough of everything to go around. Economists note that there is no limit to the amount or kinds of things that people want. There is, however, a limit to the resources, things used to produce goods and services, available to satisfy those wants. Once that limit is reached, nothing else can be produced.

In other words, when a nation’s resources (all its workers, factories, farms, etc.) are fully employed the only way it will be able to increase the production of one thing will be by reducing the production of something else. This happened during World War 2. In its efforts to increase the production of tanks and other military vehicles, our nation’s factories stopped producing automobiles. Therefore, if somebody tries to sell you a 1944 Ford or Chevrolet, run, do not walk, to the nearest exit - none were produced that year.

To summarize: human wants are unlimited, but the resources n4cessary to satisfy those wants arc limited. Thus, every society is faked with the identical problem, the problem of scarcity.

/ Economics: The Study Of Scarcity And Choice

Since there is not enough of everything to go around, everyone - individuals, business firms, and government-needs to make choices from among the things they want. In the process they will by to economize, to get the most from what they have. With this in mind, 4 can define economics as the social science that describes and aiia1yzes how society chooses from among scarce resources to satisfy wants.

The need to choose is imposed on us all by our income,, wealth and ability to borrow. Individuals and families are limited by. the size of their personal income, savings and ability to borrow. Similarly, business firms are limited by their profits, savings and borrowing, power, and governments by their ability to tax and borrow. Income, savings, profits and taxes enable people, institutions and government to purchase goods, products you can see or touch, and services, work performed for pay that benefits others. The problem that each must face, however, is that once the decision has. been made to choose one set of alternatives, one loses the opportunity to choose the other.

Trade-Offs And Opportunity Costs

Let’s suppose that you recently managed to save enough to buy the CD player you always wanted. While you were building up your savings, you discovered the fun of basketball and would now love a pair of pump sneakers. You can afford to buy either a CD player or sneakers, but not both. It’s is tradeoff.

Economists describe these kinds of trade-offs as opportunity costs. The opportunity cost of something its cost measured in terms of what you have to give to get it. Thus, the opportunity cost of CD player the example above would be new sneakers.

Business is also faced with the problem of choices and opportunity costs. In planning an advertising program, for example, a local store might have to choose between a newspaper ad or a direct-mail campaign. If it puts efforts into newspaper advertising, the opportunity cost is the benefits of a direct-mail campaign.

Like individuals and business firms, government also pays2 opportunity costs. If, for example, the federal government chooses to increase its spending for roads by reducing the number of warships to be built, the opportunity cost of the improved road network would be more powerful navy.

Microeconomics vs. Macroeconomics

Economists have two ways of looking at economics and the economy. One is the macro approach, and the other is the micro.. Macroeconomics is the study of the economy as a who1e microeconomics is the study individual consumers and the business firm.

Macroeconomics examines questions such as how fast the economy is running; how much overall output being generated; howl much total income. It also seeks solutions to macroeconomic problem such as how employment can be increased and what can be done to increase the output of goods and services. Microeconomics examines cause-and-effect relationships that influence choices of individuals, business firms and society. It is concerned with things such as scarcity, choice and opportunity costs, and with production and consumption. Principal emphasis is given by micro economists to the study of prices and their relationship to units in the economy.

The Basic Economic Problem

The central problem of economics is to determine the most efficient ways to allocate the factors of production and solve the problems of scarcity created by society’s unlimited wants and limited resources. In doing so, every society must pro4cI answers to the following three questions:

• What goods and services are to be produced, and in what quantities are they to be produced?

• How are those goods and services to be produced?

• Who will, receive and consume those goods and services?

ПЕРЕВОД:

ЧТО ЯВЛЯЕТСЯ ЭКОНОМИКОЙ

Дефицит

Одна из вещей, которые обнаруживают молодые люди, поскольку они становятся старше, - то, что у Вас не может быть всего. Вам напоминают о нем каждый раз Вы - магазин. Хотя Вы можете видеть двадцать или тридцать изделий, которые Вы действительно хотели бы купить, Вы знаете, что должны будете ограничить свой выбор один или два. Все проходят жизнь, имеющую необходимость сделать выбор.

Каждый бизнес, даже спортивные команды, должен привередничать из числа вещей, которые они хотели бы иметь, потому что, как Вы и я, у них не может быть всего.

У правительств, также, не может быть всего. Каждый год самые важные политические споры касаются вопросов о расходах taxpayer& деньги.

Ни у людей, ни обществ не может быть всех вещей, которые они хотели бы иметь. Просто есть недостаточно всего, чтобы пойти вокруг. Экономисты отмечают, что нет никакого предела количеству или видам вещей, которые хотят люди. Есть, однако, предел ресурсам, вещи раньше производили товары и услуги, доступные, чтобы удовлетворить, те хотят. Как только тот предел достигнут, ничто иное не может быть произведено.

Другими словами, когда национальные ресурсы (все ее рабочие, фабрики, фермы, и т.д.) полностью используются единственным путем, это будет в состоянии увеличиться, производство одной вещи будет, уменьшая производство чего-то еще. Это произошло во время Второй мировой войны. В его усилиях увеличить производство танков и других военных транспортных средств, наши национальные фабрики прекратили производить автомобили. Поэтому, если кто-то пытается продать Вам Форд 1944 года или Шевроле, бежать, не идите к самому близкому выходу - ни один не был произведен в том году.

Подводить итог: человеческие потребности неограниченны, но ресурсы n4cessary, чтобы удовлетворить те хотят ограниченную дугу. Таким образом каждое общество фальсифицируется с идентичной проблемой, проблемой дефицита.

-подход, и другой микро.. Макроэкономика - исследование экономики, как who1e микроэкономика - отдельные потребители исследования и деловая фирма.

/ Экономика: исследование дефицита и выбор

С тех пор есть недостаточно всего, чтобы пойти вокруг, все - люди, деловые фирмы и правительственные потребности сделать выбор из числа вещей, которые они хотят. В процессе они будут сэкономить, стать больше всего от того, что они имеют. С этим в памяти, 4 может определить экономику как социологию, которая описывает и aiia1yzes, как общество принимает решение из числа недостаточных ресурсов удовлетворить, хочет.

Потребность выбрать наложена на нас всех нашим доходом, богатством и способностью заимствовать. Люди и семьи ограничены. размер их личного дохода, сбережений и способности заимствовать. Точно так же деловые фирмы ограничены их прибылью, сбережениями и заимствованием, властью и правительствами их способностью обложить налогом и заимствовать. Доход, сбережения, прибыль и налоги позволяют людям, учреждениям и правительству купить товары, продукты Вы можете видеть или затронуть, и услуги, работа, выполненная для платы, которая приносит пользу другим. Проблема, с которой каждый должен столкнуться, однако, состоит в том, что однажды решение имеет. сделанный выбрать один набор альтернатив, каждый теряет возможность выбрать другой.

Обмены и альтернативные издержки

Давайте предположим, что Вам недавно удалось спасти достаточно, чтобы купить CD-плеер, который Вы всегда хотели. В то время как Вы создавали свои сбережения, Вы обнаружили забаву баскетбола и будете теперь любить пару кроссовок насоса. Вы можете позволить себе купить или CD-плеер или кроссовки, но не обоих. Это, обмен.

Экономисты описывают эти виды обменов как альтернативные издержки. Альтернативные издержки чего-то, что ее стоимость измерила с точки зрения того, что Вы должны дать, чтобы получить их. Таким образом альтернативные издержки CD-плеера пример выше были бы новыми кроссовками.

Бизнес также сталкивается с проблемой выбора и альтернативных издержек. В планировании рекламной программы, например, местному магазину, возможно, придется выбрать между газетным объявлением или кампанией продажи товаров по почте. Если это прикладывает усилия к газетной рекламе, альтернативные издержки - выгода кампании продажи товаров по почте.

Как люди и деловые фирмы, правительство также pays2 альтернативные издержки. Если, например, федеральное правительство принимает решение увеличить свои расходы для дорог, сокращая количество военных кораблей, которые будут построены, альтернативные издержки улучшенной дорожной сети были бы более влиятельным флотом.

Микроэкономика против макроэкономики

У экономистов есть два способа смотреть на экономику и экономику. Каждый - макро-подход, и другой микро.. Макроэкономика - исследование экономики, как who1e микроэкономика - отдельные потребители исследования и деловая фирма.

Макроэкономика исследует вопросы такой как, как быстро экономика бежит; сколько полной производимой продукции; войте много совокупного дохода. Это также ищет решения к макроэкономической проблеме такой как, как занятость может быть увеличена и что может быть сделано, чтобы увеличить продукцию товаров и услуг. Микроэкономика исследует причинно-следственные связи, которые влияют на выбор людей, деловых фирм и общества. Это касается вещей, таких как дефицит, выбор и альтернативные издержки, и с производством и потреблением. Основной акцент дан микро экономистами исследованию цен и их отношений к единицам в экономике.