- •Определение потребности в оборотных средствах (оборотном капитале)
- •1. Общие положения
- •2. Аналитический метод определения потребности в оборотных средствах
- •3. Коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах
- •4. Определение потребности в оборотных средствах как процент к себестоимости или операционным издержкам
- •5. Определение потребности в оборотных средствах методом расчета их нормируемой части
- •6. Определение потребности в оборотных средствах как разницы их активов и пассивов Общие положения
- •Исходные данные
- •Формулы для расчета потребности в оборотном капитале
- •Особенности расчетов потребности в оборотном капитале при оценке различных видов эффективности
6. Определение потребности в оборотных средствах как разницы их активов и пассивов Общие положения
Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами. Увеличение оборотного капитала является частью инвестиционных затрат (оттоков) ИП, уменьшение оборотного капитала – частью инвестиционных притоков.
Поскольку выручка от реализации продукции обычно поступает не с самого начала реализации ИП и не непрерывно с течением времени, производство нуждается в некоторых запасах оборотных средств для удовлетворения своих краткосрочных потребностей. С необходимостью этих запасов и связаны оборотные активы.
Если объем и издержки производства не меняются, оборотные активы по шагам расчета остаются постоянными и их прирост равен нулю; в противном случае они либо увеличиваются (положительный прирост), либо уменьшаются (отрицательный прирост).
Оборотные пассивысвязаны с тем, что платежи, связанные с производством продукции в определенный момент времени, осуществляются не в тот же, а в более поздний момент времени, т.е. с некоторой задержкой (например, заработная плата работникам выплачивается не ежедневно, а два или один раз в месяц, т.е. задерживается в среднем на одну или две недели; израсходованная электроэнергия оплачивается также не ежедневно, а раз в месяц и т.д.). В пределах указанной задержки соответствующие денежные средства могут быть использованы в целях покрытия краткосрочной задолженности, и в частности для (полного или частичного) покрытия потребности в оборотных активах.
Таким образом, оборотные пассивы (за исключением предоплаты) – это не источник средств, а возможность их экономии.
Исходные данные
Исходные данные для расчета потребности в оборотном капитале представлены в таблице 3.
Таблица 3
Исходная информация для расчета потребности в оборотном капитале
Номер строки |
Показатели |
Номер шага | |||
0 |
1 |
... | |||
|
Структура оборотного капитала |
Нормы* (в днях) |
|
|
|
|
Активы |
|
|
|
|
1 |
Сырье, материалы, комплектующие и др.** |
Страховой запас Периодичность поставок |
|
|
|
2 |
Незавершенное производство |
Цикл производства |
|
|
|
3 |
Готовая продукция |
Периодичность отгрузки |
|
|
|
4 |
Дебиторская задолженность |
Задержка платежей |
|
|
|
5 |
Авансы поставщикам за услуги |
Срок предоплаты Доля цены, оплачиваемая предварительно |
|
|
|
6 |
Резерв денежных средств |
Покрытие потребности |
|
|
|
|
Пассивы(расчеты с кредиторами) |
|
|
|
|
7 |
Расчеты за товары, работы и услуги |
Задержка платежей |
|
|
|
8 |
Авансовые платежи (предоплата) |
Срок предоплаты Доля платежей, оплачиваемая предварительно |
|
|
|
9 |
Расчеты по оплате труда |
Периодичность выплат |
|
|
|
10 |
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами |
Периодичность выплат |
|
|
|
11 |
Погашение и обслуживание займов, арендные (лизинговые) платежи |
Периодичность выплат |
|
|
|
Примечания: * Нормы могут быть различными для различных шагов расчета.
** Запасы комплектующих и материалов рассчитываются по группам в зависимости от величины запасов и норм хранения.
Следует иметь в виду, что указанные в таблице нормы могут быть взаимосвязанными. Например, часть оборотных активов на создание запасов комплектующих может быть учтена по строке 5 «Авансы поставщикам за услуги», строка 3 «Готовая продукция» и строка 4 «Дебиторская задолженность» также могут оказаться связанными между собой (хотя, как показано ниже, неидентичными).