Exercises

Ex. 1. Answer these questions:

A. 1. What is investment?

2. Define the difference between real investment and financial investment.

3. In what ways can financial resources be raised?

4. Why does FDI take place?

5. What institutions handle investment in stocks and shares?

6. What role do institutional investors play?

7. How do investors make their choice of investment possibilities?

B. 1. How does the foreigner characterize the investment climate in his country?

2. What country heads the list of the major investors?

3. Why are foreign investors willing to invest in the country?

4. What are the focal points of the country's investment policy?

Ex. 2. Give derivatives of:

investment n	finance n	deposit n	advance n
channel n	manager n	control n	share n
own v	contribute v	application n	risk n
allocate v	government n	security n	adjustment n
assess v	policy n	borrow v

Ex. 3. Find English equivalents for the following Russian phrases from the text:

A. инвестиции представляют собой вложение капитала; реальные инвестиции связаны с материальными активами; финансовые инвестиции связаны с приобретением ценных бумаг; депонирование средств в банках; пользователи; миграция рабочей силы; режим международной торговли, существующий в определенный момент; успехи в области технологии; отмена валютных ограничений; сокращение объема вмешательства государства в финансовую сферу; расширение международных финансовых потоков; основная черта международного экономического развития; прямые иностранные инвестиции; портфельные инвестиции; приобретать управленческий контроль; организация совместных предприятий; иностранное отделение фирмы; организация иностранного филиала фирмы; многонациональная компания; ускорять распространение новых технологий; организационные навыки; участвовать в управлении; частные и институциональные инвесторы; способы управления портфелем ценных бумаг;

B. переход к рыночной экономике; в центре инвестиционной политики, проводимой правительством, находится ...; рост среднего класса; политическое вмешательство; объявить о планах проведения приватизации; политика предусматривает; быть освобожденным от налогов.

Ex. 4. Say in a few words what the main text is about. Use the opening phrases from Ex. 4 (Unit 1).

Ex. 5. Sum up the content of the dialogue. Use the phrases from Ex. 5 (Unit 1).

Ex. 6. Read the dialogue, translate the Russian remarks into English and act it out:

Russian: Известно, что ваше правительство успешно проводит политику привлечения прямых иностранных инвестиций в страну, т.е. создания совместных предприятий, организации филиалов иностранных фирм и их дочерних предприятий. Каковы основные причины осуществления такой политики?

Foreigner: We look upon FDI as a major vehicle for the transfer of skills and diffusion of modern technology. Foreign investors have their own interests, of course.

R.: Безусловно, иностранных инвесторов привлекает ваша дешевая рабочая сила, сырьевые ресурсы, достаточно развитая транспортная инфраструктура. Хотя работа иностранных фирм, осуществляющих прямые инвестиции в вашу страну, связана с высоким финансовым риском.

F.: You are absolutely right. High inflation and interest rates, weak national currency present serious financial risks. I must say, however, that many people in my country are very critical about multinational enterprises.

R.: Мне хорошо понятно такое отношение к иностранным корпорациям. В моей стране также многие утверждают, что иностранные корпорации, вкладывающие капитал в нашу экономику, заинтересованы только в наших природных богатствах и в дешевой рабочей силе.

F.: By the way, how do you assess the investment situation in your country?

R.: Ситуация достаточно сложная. Прямые иностранные инвестиции в нашу страну сокращаются. В условиях высокой инфляции и неопределенности в налоговой сфере инвестиции становятся неэффективными для иностранных инвесторов. Наши местные инвесторы также не вкладывают капиталы в реальный сектор.

F.: What about portfolio investments?

R.: В условиях финансового кризиса мы должны развивать наш рынок государственных облигаций и корпоративных ценных бумаг, чтобы он стал привлекательным для иностранных инвесторов. Кстати, наши крупные государственные компании уже планируют выпуск как акций, так и облигаций.

F.: Let's hope that nonresidents will be interested in buying them.

Ex. 7. Work on vocabulary and grammar.

a) Study the key words of the unit in the dictionary at the back of this book:

investor, investment, assets, capital, risk, call options, put options.

b) Think of word combinations with these nouns: investor, investment, accounts, securities, yield.

c) Think of the verbs most commonly used with:

portfolio, intermediary, risk, loans, purchase, contributions, funds, money.

d) Match the verbs from (a) with the nouns from (b) below:

a) to make b) exchange control

to invest in management

to remove investments

to expand securities

to minimize capital flows

to assess risks

to stimulate competition

to share in return

to receive techniques

to apply situation

Ex. 8. a) Supply the articles where necessary.

b) Write down 3-5 questions about the text.

c) Say what advantages individuals have when they invest in investment companies.