«Международные валютно-финансовые, кредитные и инвестиционные отношения»

1. Международная миграция капитала: сущность, причины, формы.

2.

3.

Предпринимательский капитал в МЭ.

Мировой рынок ссудного капитала: структура и тенденции развития.

4.Мировая валютная система: содержание, элементы, эволюция.

ХV - XVIII в.в. первоначальное накопление капитала в рамках национальных границ

конец XIX - начало ХХ в.в. перенакопление капитала в национальной экономике и вывоз капитала - это изъятие части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной, производительной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

с50-60-х гг. ХХв. Международная миграция капитала - процесс встречного движения капиталов между различными элементами мировой экономики, приносящие доходы их собственникам

Причины миграции капитала:

избыток капитала в данной стране, его перенакопление.

несовпадение спроса на капитал и предложения в различных звеньях мирового хозяйства;

наличие возможности монополизации местного рынка;

наличие в странах, куда экспортируется капитал более дешевой рабочей силы и сырья;

стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Экономическая целесообразность экспорта капитала

получение дополнительных прибылей

установление контроля над другими субъектами.

обход протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;

приближение производства к новым рынкам сбыта;

получение доступа к новейшим технологиям;

сохранение производственных секретов путем создания зарубежных филиалов;

экономия на налоговых платежах, особенно при создании или регистрации предприятий в оффшорных и свободных экономических зонах;

снижение расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала

возможности развития определенных новых и старых производств;

привлечение дополнительных валютных ресурсов;

расширение научно-технического потенциала;

создание дополнительных рабочих мест.

Формы ММК

Критерий			Форма
По	Официальный капитал – средства из госбюджета,
источникам	перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за
происхожде	рубежа	по	решению	правительств	и
ния	межправительственных организаций.

Частный капитал – средства частных фирм, банков и др. организаций, перемещаемые за рубеж или из-за рубежа с целью извлечения дохода.

По объекту Денежный Производительный Товарный

По сроку		Сверхкраткосрочный – до 1 мес.
		Краткосрочный – 1 мес. – 1 год
		Среднесрочный –1-3 года
		Долгосрочный – свыше 3 лет
По	форме	Предпринимательский капитал – средства, прямо
извлекаемого		или косвенно вкладываемые в производства с
дохода		целью участия в прибыли. Представлен прямыми
		и портфельными инвестициями.

Ссудный капитал – средства, предоставляемые на определенный срок на условиях возвратности и платности с извлечением дохода в виде процента, либо маржи. Представлен кредитами, займами, депозитами, операциями с ценными бумагами и валютами.

Показатели участия страны в ММК

коэффициент экспорта капитала - отношение экспорта каптала к ВВП страны, выраженный в % (мах - в Нидерландах)

коэффициент импорта капитала - отношение импорта капитала к ВВП страны, выраженное в %. (мах в Бельгии и Люксембурге)

коэффициент потребности в капитале - отношение иностранного капитала к спросу на капитал в стране. Например, в США 33% внутренних потребностей удовлетворяется за счет иностранного капитала.

коэффициент зависимости страны от внешней задолженности = отношение внешнего долга к ВВП страны, выраженный в % - критический уровень - 50%;

доля внешнего долга в стоимостном объеме экспорта продукции - критический уровень - 275%;

отношение процентов по внешнему долгу к стоимостному объему экспорта - 20%;

обслуживание долга к стоимостному объему экспорта - 30%

Глобализация ММК

+

1)сбережения и инвестиции распределяются и используются более эффективно;

2)страны получают больший доступ

крынкам капитала;

3)инвесторы ищут возможности более выгодного вложения своих средств;

4)диверсификация портфельных инвестиций уменьшает риски.

-

1)возрастает потенциальная неустойчивость мировых финансовых рынков;

2)национальные государства утрачивают свою роль в качестве единственного важнейшего института, регулирующего денежное обращение.

Признаки предпринимательского капитала

Предполагает организацию или участие в производственном процессе за рубежом;

Характеризуется долгосрочным характером вложений;

Дает право собственности на зарубежное предприятие либо на его часть.