Shpori_economica / КЭА (для зачета)

Перманентный капитал (т.е. постоянный) = собственный капитал + долгосрочный капитал - заемный капитал. Разделы баланса 5: 1 внеоборотные активы 2 оборотные. 3 собств капитал 4.долгосрочный капитал (более 1 года).. 5. краткосрочный капитал (менее 1 года) монетарные (постоянные) - не изменяет стоимость, касса, расч счет.

немонет - средства кот. измен свою первонач стоимость - ос, материалы, вспомог про-во. Что такое прямой и косвенный метод анализа и какие у них счета: прям метод включ в себя денежные потоки (полож – приток, отриц – отток) - выручка, косв - прибыль. в прям счета 20 23 25 26 60 62 70 90; в косв 68 69 84 99.

Дт задолж: “+ “ 1. % 2 повыш имидж 3. можно Дт задолж продать “-“ 1. вменен цена кап-ла; 2. обесцен в процессе инфляц. 3. риск невозврата.

Кт задолж: “+” 1. увелич оборота ср, за счет заем кап. 2. безвозмезд польз Кт задолж. 3. улучшение имиджа если задолж не явл просроченной. 4. укрепление связи между контрагентами.

”-“ 1. зависимость предпр-ия от кредитор 2. необходим отвлеч-я из оборота ранее взятых ресурсов. 3. увеличя риск банкрот предпр, риск невозврата взятых кредит ресурсов за счет неэффект управлен активами предприятия.

Качество Дт задолж чем характеризуется? - срочность и возвратность.

Какие отделы заведуют – бухгалтерия, произв отдел, отдел кадров, плановый отдел. Дт задолж – бухгалтерия, отдел сбыта. Показатель Дт задолж – оборачиваемость (время отгрузки готовой прод до поступ ден средств на расч счет). Кт – время погашения.

Фин леверидж - это Тпр Чп / Тпр Вп. (показывает во сколько Тпр Чп превышает Тпр Вп) Пр леверидж – Тпр Вп / Тпр V продаж.

ФЛ = 0.33 значит на 1 руб Тпр Вп создается 0.33 рубля Тпр Чп (=1 - предпр не исп долгосроч кред)

ПЛ = 0.33 - на 1 руб Тпр V Вп приходится 0.33 Вп.

Если ФЛ увеличивается? – увеличивается Тпр Чп, уменьшается Тпр Вп.

Возрастание ФЛ сопровожд повыш степени фин риска, связано с возможн недостаточ средств для выплаты % по кредитам и займам. Если на предпр много ПЛ – почему это плохо? – т.к. увелич общетех оснащ-ть тем самым увелич доля постоян затрат, при увелич постоян затрат предпр рискует не получ прибыль. Т.к. в постоян затраты входят аморт отчисл предпр не может окупить эти аморт отчисл т.к. происходит спад V произв-ва (постоянные затраты – общий V про-ва).

в каком случае ФЛ будет полож-ым - это если Тпр Чп будет > Тпр Вп. когда будет рассчитан ЭФР - если будут заемные средства.

Эффект фин рычага (ЭФР); ЭФР = [ROA * (1-Kн)-Сп]*Зк/Сс (Кн - коэф нало облож, Сп – ставка ссудного %) Зк, Ск - собств, заем капиталы. ЭФР будет полож когда, [ROA * (1- Kн)-Сп] > 0

ЭФР показ на сколько % увелич ROE за счет привлеч заемных средств. В каком случа не будет рассчитан ЭФР? – когда нет заемных средств.

Как подраздел эффект фин рычага: 1) разность м/у ROA после уплаты налога и ставки % за кредит (ROA * 1 - коэф нал облож - ставки ссудного процента).

2) плечо фин рычага = Зк / Ск

эффект “дубинки" когда % заемных средств превышает ROA. заемный капитал / собственный капитал.– сущность: дифференциал [ROA * (1 – Кн) – Сп ] < 0 т.е. СК уменьшается –> предприятие может привести к банкротству, уменьш-я за счет того что ты отдаешь со своих собств средств % прибыли. Если ROA 20 % Сп = 25% (т.е. Сп больше ROA) = -5% даешь от собств средст тому кому занял.

Произ. фин цикл = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК ПОЦ - продолж опер цикла; ВОЗ - время обращ про-х запасов; ВОД (ВОК) - время обращ

дт (кт) задолж. Т - длина периода по кот рассчит сред показатель. ВОЗ = средн про-е запасы / затр на про-во прод * T

ВОД = сред Дт задолж / выруч от реализ в кредит * T

I

ВОК = сред Кт задолж / затр на про-во прод * T

собств капитал подразд-ся: 1 нераспред прибыль отчетного периода; 2 резервный капитал; 3 добавочный, уставный и целевое финансирование.

что такое вмененная цена это - норма прибыли которая включает инвестиц вложения. Три “+” денеж средств:

1.спекулятивный метод - вложение средств в выгодные инвестиц проекты;

2.предосторожность - ден средства могут быть исп для непредвид платежей;

3.принцип рутинности - оплата текущих платежей.

“-“ ден средств: 1. вмененная цена капитала; 2. воздействует инфляция.

ОС: актив - станки, рабочее оборудование, пассив - здания производ-го назнач, склады. анализ нематериальных активов - основными источниками поступления немат активов являются приобретение, безвозмездное получение, создание на своем предприятии.

основное состояние (ценность) немат активов - торговый знак, тех процесс, патены, лиценз, прог прод. (произв процесс, лицензии и патенты – обеспеч оригинальное решение произв проблем). Цель управ немат активов: оптимиз структуры немат активов с целью обеспеч уставной деят-ти.

СОС (собств оборот средства) СДОЗ (собс и долгосроч заем средства) ООС (общ велич осн источ формиров зиз п-я) ЗИЗ (запасы и затраты) Ф – фин показатель.

Ф1 = СОС - ЗИЗ (отраж достаточность СОС для финан-ия ЗИЗ) Ф2 = СДОЗ - ЗИЗ (отраж дост СДОЗ для фин ЗИЗ)

Ф3 = ООС - ЗИЗ (отраж дост ООС для фин ЗИЗ)

В завис-ти от знач Ф 1,2,3 выделяют 4 типа фин устойчивости предпр:

1) абсолют устойч, если Ф1,2,3 > 0; 2) норм-ая (относительная) устой Ф1<0, Ф2,3>0; 3) неустойч фин сост Ф1,2<0, Ф3>0; 4) кризисная Ф1,2,3 < 0 (управ решенеи должно быть

направлено на увелич СОС, СДОЗ, ООС при одноврем уменьшен до оптим уровня ЗИЗ). Основные показатели эффективности исп ОС:

Фондоотдача = V произв (реализ) прод / среднегод. стоим. ОПФ (= 3 - 3 рубля произвед прод приходится на 1 руб ОПФ.)

Фондорентаб = прибыль / среднегод стоим ОПФ (= 3 - знач на 1 руб ОПФ созд-я 3 руб прибыли)

Фондоемкость = ОПФ / V произв (реализ) прод (=3 - на 1 руб ОПФ приходится 3 руб гот прод)

Фондовооруж = среднегод стоим ОПФ / среднеспис числен раб в наибол смену (= 3 - на 1го рабочего приходится 3 руб ОПФ)

Для оценки эффективности движения расчит след показатели:

Квыбытия = стоим выбывших ОС / стоим ОС на начало периода

Кпр = стоим прироста ОС / стоим ОС на нач периода

Кизноса = сумма износов ОПФ / первонач стоим ОПФ (= 0.1 - 10% изноше оборуд на предпр)

Кгодности = остаточная стоим ОПФ / первонач стоим ОПФ

Кобновл – харак-ет долю новых фондов в общей их стоимости на конец года = стоим поступл ОС / стоим ОС на конец периода (= 0.1 - 10% появл новых средств)

Кисп парка налич оборуд = кол-во исп оборуд / кол-во налич оборуд

Кисп парка установ оборуд = кол-во исп оборуд / кол-во установ оборуд

Цель управ-ия запасами: опред-ие и поддержание оптим-й велич запасов центров ответств-ти (отдел снабж, производственный, плановый (фин), бухгалтерия). Задача запасов - обеспечение беспрерывного процесса производства.

Плюсы издержек запасов: 1. продать 2. обменять 3. на них не влияет инфляция. 4. можно погасить Кт задолж. 5. включить в оборот.

Минусы: 1. их могут украсть 2. хранятся на складе 3. стихийные бедствия. 4. простой.

II

Операц цикл - общее время в течении которого фин ресурсы размещены в запасах и ДТ задолж-ти. Больше – отличается на время погашения Кт задолж. Финансовый цикл - время в кот ден средства отвлечены из оборота.

Рентаб продаж = Отражает доходность вложений в осн про-во.

Если рент продаж 1 - 5% (низкорент), 5 - 20% (среднерент), 20-30% (высокорент). ROA (рентаб совок-го кап-ла) = прибыль / совокуп капитал

ROI (рентаб инвестиц-ых вложений) = прибыль / собств капитал + долгосроч заем кредит. ROE (рентаб собств-го кап-ла) = прибыль / собств капитал. Отличаются:

ROI от ROA: на сумму краткосроч заем средств ROI от ROE: на сумму долгосроч заем средств

ROA от ROE: ROA - общий совокупный капитал, ROE - собственный капитал.

На что подраздел долгосроч влож – целевое финанс-ие, структура долгосроч влож. От куда они поступили. акции облигации, на сколько они законодательно действительны – нотариально.

Оборотный капитал -> Денежные средства -> Дт задолж, Запасы которые находятся в обороте.

ОС -> долгосроч фин влож, запасы.

Комплексный экономический анализ v1.7.2

III