kontr rabota

Мониторинг состояния предприятий

Мониторинг текущего состояния предприятия осуществляется для оперативной диагностики, которая должна своевременно сигнализировать о негативных тенденциях изменения в деятельности предприятия. По этой причине финансовые показатели, используемые в мониторинге, должны быть высоко информативными. Вместе с тем, количество таких показателей не должно быть очень велико. В противном случае сложно будет их совместно проанализировать и принять адекватное решение.

Количество и состав показателей для мониторинга финансовый директор предприятия выбирает на основе собственных представлений о важности влияния тех или иных факторов на состояние бизнеса. Для мониторинга следует использовать те из них, которые определяют оперативные характеристики бизнеса, и сравнивать их во временном аспекте имеет смысл не реже одного раза в месяц. И, наконец, на выбранные показатели менеджмент предприятия должен иметь возможность влиять на основе принятия тактических решений. По существу, мониторинг состояния предприятия создает систему раннего обнаружения надвигающегося кризиса, который потенциально грозит каждому предприятию.

Задача составления списка показателей для мониторинга формально решается достаточно просто. Рассматриваются все финансовые коэффициенты, распределенные по группам. Из каждой группы выбираются те показатели, которые подходят для мониторинга по приведенным ранее критериям.

Итак, система показателей для мониторинга состояния предприятия, как минимум, должна включать следующие финансовые коэффициенты:

тенденция изменения выручки;

относительный валовой доход;

средний период погашения дебиторской задолженности;

оборачиваемость товарно-материальных запасов;

коэффициент быстрой ликвидности.

Показатель тенденция изменения выручки является наиболее важным, т. к. является индикатором благополучия предприятия. На основании данных тренда выручки оценивается коэффициент изменения выручки, расчетная формула которого имеет вид:

Выручка за текущий период - Выручка за прошлый период

Выручка за прошлый период

Выручка часто имеет сезонный характер, который устанавливается на основе статистики прошлых периодов работы предприятия. Но чаще всего данный показатель отражает сравнение фактических и плановых объемов продаж. Негативный тренд выручки - индикатор скорой потери прибыли и ликвидности предприятия. Если выручка ниже плановых значений, то это означает потенциальную невозможность покрыть операционные издержки, что вскоре может привести к потере платежеспособности предприятия. Вот список возможных причин негативного тренда выручки:

отсутствие адекватной маркетинговой стратегии;

пассивный маркетинговый подход;

неэффективные средства продажи;

низкое качество товара;

неадекватное ценообразование;

плохое качество обслуживания клиентов;

устаревшие товары;

жесткая конкуренция.

Наблюдая негативное изменение выручки, менеджмент предприятия должен принять адекватное решение, не дожидаясь конца года, когда подводятся окончательные итоги. В частности, возможно, следует разработать новую маркетинговую стратегию и план или же пересмотреть степень выполнения действующего плана. В качестве наиболее очевидного тактического средства следует пересмотреть политику и менеджмент продаж. В частности, стоит усилить рекламу, ввести систему вознаграждений (если ее нет), произвести организационные изменения в системе продаж, организовать новые маршруты доставки товара, создать новые каналы продажи товара, произвести тренинг продавцов и т. д. Не следует пренебрегать и средствами прямого воздействия на потребителей. Можно, к примеру, увеличить количество телефонных звонков и количество разосланных проспектов потребителям.

Выбор в качестве второго показателя относительного валового дохода, который рассчитывается по формуле:

Валовой доход

Выручка от реализации

вызван тем обстоятельством, что данный показатель в наибольшей степени характеризует наиболее динамичную характеристику бизнеса - себестоимость проданных товаров.

Данный показатель рассчитывается в целом для предприятия и для каждого вида продукции. Последнее дает возможность произвести сравнительный анализ прибыльности в составе портфеля продукции предприятия. Наблюдая уменьшение данного показателя, менеджмент предприятия должен осознавать, что это является следствием возрастающих издержек либо снижения производительности. Типичными причинами возрастающих издержек могут быть чрезмерные отходы и потери, рост цен на энергоносители, плохая политика закупок (завышенные цены на сырье, покупка сырья низкого качества, чрезмерная зависимость от одного поставщика). Снижение производительности предприятия обычно связано с увеличением длительности производственного цикла и слабой организацией производственных потоков ресурсов (неэффективная внутрифирменная логистика).

Для уменьшения себестоимости проданных товаров необходимо, прежде всего, проанализировать структуру издержек по каждому виду продукции, пересмотреть уровни издержек и оценить пути их снижения, сделать попытку перевести постоянные издержки в переменные, оценить последствия отказа от производства видов продукции с низким относительным валовым доходом.

Еще раз подчеркнем тот факт, что подобные мероприятия менеджмент предприятия должен производить непрерывно по результатам мониторинга в следующей последовательности: прошел месяц - если результаты неблагоприятные, планируем и осуществляем изменения - анализируем результаты следующего месяца - если нет улучшений, то прибегаем к новым изменениям - и так далее. По существу, мониторинг позволяет реализовать подход, приводящий к последовательности проб и ошибок, который, по-видимому, является единственным универсальным средством менеджмента.

Итак, первые два показателя характеризуют тенденции изменения выручки и прибыли. Теперь надо проанализировать факторы, которые "отвечают за деньги" - это показатели оборачиваемости.

Поэтому в качестве третьего показателя мониторинга текущей деятельности предприятия следует использовать показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, например, в виде среднего срока погашения дебиторской задолженности. В отличие от годового измерения, которое базируется на годовой выручке, здесь необходимо воспользоваться более коротким промежутком времени, например кварталом. В этом случае расчетная формула для показателя будет иметь вид:

Среднее значение дебиторской задолженности Х 90 дней

Выручка за три месяца

В числителе этой формулы стоит среднее арифметическое значение дебиторской задолженности. Ясно, что квартал в данном случае не является календарным, т. е., если, к примеру, мы рассчитываем средний срок погашения дебиторской задолженности в феврале, то необходимо использовать выручку за период: декабрь прошлого года - февраль текущего года. Данный показатель является очень информативным, т. к. служит мерой качества дебиторской задолженности, показывая, насколько быстро дебиторская задолженность превращается в деньги. Чем меньше средний период погашения дебиторской задолженности, тем лучше, поскольку меньше "проблем с деньгами". Высокое значение показателя свидетельствует о наличии проблем с дебиторами. Средний период погашения дебиторской задолженности должен быть соизмерим со сроком предоставления кредита дебитору. К типичным причинам большого значения периода погашения дебиторской задолженности следует отнести плохое управление дебиторской задолженностью, медленные продажи, приводящие к высокому кредитному риску, а также "продажу каждому, кто постучится в дверь".

Следует учитывать сезонность данного показателя. В самом деле, если вы производите и продает прохладительные напитки или пиво, то оборачиваемость дебиторской задолженности летом будет существенно выше, чем в осенне-зимний период. Поэтому "ухудшение" оборачиваемости дебиторской задолженности в этот период на самом деле не является таковым.

Обнаружив негативное изменение дебиторской задолженности, необходимо продумать пути ее улучшения. Первоочередной мерой может стать пересмотр и изменение существующей политики продажи в кредит, для чего необходимо уплотнить сроки кредитов, оценивать и контролировать потребителей, использовать скидки или другую мотивацию для ускорения платежей со стороны дебиторов. Кроме того, необходимо пересмотреть и изменить процедуры получения платежей. Для этого следует:

- произвести временной анализ получения платежей;

- делегировать одному из работников ответственность контроля получения платежей;

- возможно, обратиться к факторинговой фирме с предложением, купить вашу дебиторскую задолженность;

- списать часть безнадежных долгов как убытки периода.

Следующим фактором, который замораживает деньги предприятия в краткосрочной перспективе, является неумелое управление товарно-материальными запасами. В соответствии с этим в систему мониторинга предприятия вводится показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов, который может быть рассчитан на различном временном базисе, начиная от квартала и оканчивая годом.

Для расчета данного показателя рекомендуется следующая формула:

Себестоимость проданных товаров за последние 12 месяцев

Среднее значение запасов

Типичные причины низкой оборачиваемости товарно-материальных запасов следует искать в слишком большом объеме имеющихся (в т. ч. и устаревших) запасов, чрезмерно высокой номенклатуре товара, излишнем запасе сырья. Для устранения негативных проявлений с оборачиваемостью товарно-материальных запасов необходимо, прежде всего, пересмотреть существующее положение по управлению запасами. В частности, следует:

- создать систему контроля товарно-материальными запасами;

- продать излишние запасы даже с существенной скидкой;

- списать с баланса запасы, утратившие ценность;

- производить продукцию преимущественно по заказам (если характер бизнеса позволяет это сделать).

Не исключено, что необходимо также пересмотреть существующее состояние системы управления производством и ввести эффективные технологии управления и контроля.

Замыкает минимальную систему показателей мониторинга - показатель ликвидности, который дополняет два предыдущих показателя оборачиваемости, т. к. выступает своеобразным противовесом.

Для характеристики ликвидности может быть использован как коэффициент общей ликвидности:

Текущие активы

Текущие обязательства

так и коэффициент быстрой ликвидности

Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Счета к получению

Текущие обязательства

Ухудшение ликвидности предприятия - это ранний симптом возможного банкротства. Кроме того, банки это воспринимают как потерю надежности клиента и могут прекратить кредитование по овердрафту. Набор традиционных средств по улучшению ликвидности предприятия включает увеличение денежных средств за счет: продажи излишних запасов, оборудования и активов; пересмотр сроков и условий кредитов и займов, уменьшение кредиторской задолженности за счет пересмотра и изменения политики закупок и действующих контрактов на закупки.

Следует подчеркнуть, что в процессе управления оборотными средствами менеджмент предприятия должен принимать компромиссное решение между эффективным управлением дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами с одной стороны, и ликвидностью предприятия - с другой. Улучшая оборачиваемость активов, мы неизбежно ухудшаем ликвидность.

Существует еще один показатель, который часто используется для мониторинга. Это - производительность, или продуктивность (от американского Productivity) труда, которая представляет собой отношение выручки без НДС к количеству работников предприятия (или фонду заработной платы). Почему данный показатель важен для мониторинга текущего состояния бизнеса? Дело в том, что стимулирование работников и привлечение новых трудовых ресурсов является одним из эффективных средств увеличения выручки и прибыли предприятия. В то же время нельзя этим увлекаться, т. к. фонд объемов выплат сотрудникам должен находиться в зависимости от того, какой объем дополнительной прибыли эти работники смогут сгенерировать для предприятия. Существует также и обратная сторона этой медали. Нередко собственника возмущает то, что в структуре себестоимости предприятия начинает расти доля заработной платы. Дескать, в прошлом году было 7,5%, а сейчас уже около 8%. Следовательно, необходимо либо сократить людей, либо уменьшить их вознаграждение. Такой подход лишен здравого смыла, поскольку рост доли заработной платы должен быть, прежде всего, соизмерен с результатами такого увеличения. Именно по этой причине в систему мониторинга следует ввести показатель производительности труда, и анализировать его наряду с другими показателями.

В результате совершенствования и дополнительной структуризации система мониторинга расширяется и углубляется. В нее входят показатели, охватывающие более широкий спектр данных. В итоге система мониторинга учитывает не только данные самого предприятия, но и основные макроэкономические показатели.

При использовании системы мониторинга в течение определенного периода у предприятия появляется возможность более взвешенно позиционировать себя среди предприятий-конкурентов, а также осуществлять наблюдение и анализ изменения не только своего экономического состояния, но и отслеживать отраслевые тенденции. Это дает возможность разрабатывать стратегию диверсификации, корректировать инвестиционные планы и более четко формулировать маркетинговые стратегии предприятия.

Кроме того, благодаря созданию системы мониторинга у предприятия появляется возможность:

- точнее оценивать экономическую конъюнктуру в отрасли;

- отслеживать и прогнозировать динамику и тенденции финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сопоставлять их с макроэкономическими показателями по отрасли и национальной экономике в целом;

- выявлять и устранять отрицательно влияющие факторы;

- обеспечивать выработку и принятие оптимальных управленческих решений по проблемам социально-экономического развития предприятия.

В заключение остановимся на формальном представлении результатов мониторинга. Здесь может быть рекомендован подход, используемый в японских контрольных картах (рисунок). Графически представляется динамика какого-либо показателя на фоне критического значения. Приближение к критическому значению визуально сигнализирует об ухудшении ситуации, а пересечение критического значения говорит о том, что необходимо срочно принимать корректирующие меры.

В представленном примере в течение первых двух месяцев предприятие было близко к критическому значению оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ). Комплекс мер, предпринятых менеджментом предприятия, позволил снизить средний срок погашения дебиторской задолженности до приемлемого уровня. В то же время, в дальнейшем, начиная с июля месяца, предприятие не смогло управлять ситуацией, в результате чего в августе оборачиваемость ДЗ превысила критическое значение. В результате, необходимо серьезно проанализировать причины такого ухудшения и восстановить показатель до прежнего уровня.

Тест «Правовое содержание процедур финансового оздоровления

и банкротства предприятий»

1. Что такое несостоятельность (банкротство) предприятия?

а) неспособность предприятия справиться с текущими платежами;

б) признанная судом или объявленная должником неспособность должника удовлетворить требования кредиторов и исполнить требования по уплате обязательных платежей;

в) задолженность по заработной плате в течение 2 месяцев;

г) невыполнение договорных обязательств.

2. Кто не имеет права на обращение в арбитражный суд о признании предприятия банкротом?

а) предприятие-должник;

б) конкурсные кредиторы;

в) уполномоченные органы;

г) профсоюзный комитет предприятия.

3. Неплатежеспособность предприятия - это:

а) признанная судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов;

б) неспособность предприятия покрыть внешние обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всем имуществом, оцененным по рыночной стоимости;

в) неспособность предприятия исполнить требование по уплате обязательных платежей;

г) финансовое положение предприятия-должника, не позволяющее ему рассчитываться по своим долговым обязательствам.

4. Какие меры должны предпринять учредители (участники) предприятия-должника при его финансовом кризисе в первую очередь?

а) ликвидировать предприятие;

б) возбудить дело о банкротстве;

в) принять меры по предупреждению банкротства;

г) рассчитаться с кредиторами.

5. На каком этапе между должником и кредитором может быть заключено мировое соглашение?

а) в любое время до возбуждения дела о несостоятельности;

б) на любой стадии рассмотрения дела в арбитражном суде;

в) в период проведения конкурсного производства;

г) в случае погашения требований кредиторов.

6. Кто не имеет права инициировать созыв собрания кредиторов предприятия-должника?

а) арбитражный управляющий;

б) арбитражный суд;

в) комитет кредиторов;

г) конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, требования которых по денежным обязательствам и обязательным платежам составляют не менее 10% от общей суммы требований кредиторов.

7. По Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)» внешний управляющий вправе отказаться от исполнения договоров должника:

а) в месячный срок с момента введения внешнего управления;

б) в 3-месячный срок с момента введения внешнего управления;

в) в 6-месячный срок с момента введения внешнего управления;

г) по мере выявления нарушения законодательства при заключении договора.

8. По федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» кто может рассматриваться в качестве кандидатуры внешнего управляющего?

а) временный управляющий;

б) лицо, представленное кредиторами;

в) представитель должника;

г) лица, представленные в арбитражный суд саморегулируемой организацией арбитражных управляющих.

9. Действующий Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» не распространяется:

а) на потребительские кооперативы;

б) акционерные общества;

в) совместные предприятия;

г) казенные предприятия, учреждения, политические партии и религиозные организации.

10. Вознаграждение арбитражному управляющему устанавливается:

а) собранием кредиторов;

б) саморегулируемой организацией арбитражных управляющих;

в) учредителями (участниками) должника;

г) арбитражным судом по представлению собрания кредиторов.

11. Какая цель системы банкротства является приоритетной по отношению к неплатежеспособному предприятию?

а) возбуждение дела о банкротстве;

б) ликвидация предприятия;

в) предотвращение банкротства;

г) смена руководителя предприятия.

12. Внешнее управление вводится:

а) для выполнения требований граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью;

б) восстановления платежеспособности предприятия и продолжения деятельности;

в) выполнения обязательств перед кредиторами;

г) ликвидации предприятия.

13. Какой нормативный акт устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом)?

а) Гражданский кодекс РФ;

б) Арбитражный процессуальный кодекс РФ;

в) Федеральный Закон «О несостоятельности(банкротстве)»;

г) решение собрания кредиторов.

14. Какое решение вправе принять руководство предприятия при введении наблюдения?

а) о реорганизации предприятия;

б) создании филиалов и представительств;

в) выплате дивидендов;

г) внесении изменений в структуру и штатное расписание предприятия.

15. Что из нижеперечисленного не относится к мерам по восстановлению платежеспособности должника?

а) перепрофилирование производства;

б) закрытие нерентабельных производств;

в) взыскание дебиторской задолженности;

г) погашение кредиторской задолженности.

16. Что из нижеперечисленного не относится к причинам неплатежеспособности?

а) низкая конкурентоспособность продукции;

б) большие расходы на содержание жилищно-коммунального хозяйства;

в) увеличение запасов, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

г) большая задолженность перед акционерами по выплате дивидендов.

17. Что из нижеперечисленного не характеризует сущность антикризисного управления?

а) система управления предприятием, направленная на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений;

б) система профилактических и оздоровительных процедур, направленных на предотвращение неплатежеспособности предприятия;

в) совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию-должнику;

г) косвенное воздействие государства на товаропроизводителей.

18. Досудебная санация предприятия - это:

а) приведение его статуса в соответствие с законодательством;

б) изменение структуры предприятия;

в) реорганизация системы управления;

г) процедура восстановления платежеспособности предприятия-должника, применяемая учредителями (участниками), кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

19. Что из нижеперечисленного не относится к чрезвычайным мероприятиям по восстановлению платежеспособности предприятия?

а) продажа активов, филиалов, незавершенного строительства и т. п.;

б) реструктуризация задолженности;

в) разработка стратегии развития предприятия;

г) установление жесткого контроля затрат.

20. Что из нижеперечисленного не относится к мерам по восстановлению платежеспособности должника?

а) продажа предприятия-должника;

б) замещение активов предприятия-должника акциями вновь созданного дочернего предприятия;

в) расторжение договоров с поставщиками сырья;

г) увеличение уставного капитала предприятия-должника за счет взносов участников и третьих лиц.

21. Наблюдение - это:

а) передача управления предприятием временному управляющему;

б) процедура банкротства, имеющая цель рассчитаться с кредиторами;

в) процедура банкротства, применяемая к должнику с целью обеспечения сохранности имущества и проведения анализа финансового состояния предприятия-должника;

г) передача управления предприятием административному управляющему.

22. Внешнее управление предприятием - это:

а) процедура банкротства, применяемая к должнику с целью восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком;

б) процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику с целью обеспечения сохранности имущества должника;

в) действия, направленные на устранение признаков банкротства предприятия;

г) процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику с целью восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

23. Реорганизация юридического лица запрещается:

а) при любой процедуре банкротства;

б) при осуществлении внешнего управления;

в) при конкурсном производстве;

г) в ходе осуществления процедуры наблюдения.

24. Конкурсное производство - это:

а) процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику с целью восстановления его платежеспособности;

б) передача полномочий по управлению предприятием-должником внешнему управляющему;

в) процедура банкротства, имеющая целью финансовое оздоровление предприятия;

г) процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

25. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов вводится:

а) после принятия дела о несостоятельности в производство арбитражным судом;

б) с даты введения наблюдения;

в) даты заключения мирового соглашения;

г) даты введения внешнего управления.

26. Внешний управляющий должен разработать план внешнего управления и представить его на утверждение собрания кредиторов:

а) не позднее, чем через месяц с даты своего утверждения;

б) не позднее, чем через 2 месяца после введения внешнего управления;

в) не позднее, чем через 3 месяца после введения внешнего управления;

г) в срок, установленный собранием кредиторов.

27. Кто является участником первого собрания кредиторов с правом голоса?

а) конкурсные кредиторы и уполномоченные органы;