ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Программа и учебно-методические материалы
Челябинск
2012
1
Уральский социально-экономический институт (филиал) ОУП ВПО «Академия труда и социальных отношений»
Кафедра финансового менеджмента
УТВЕРЖДАЮ
Проректор по учебной
и
научной работе
____________
«____»____________ 2012
г.
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Программа и учебно-методические материалы
для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит»
Челябинск
2012
2
Финансовый менеджмент: Программа и учебно-методические материалы / Сост.: Ю.Н. Кулакова, А.Б. Кулаков; УрСЭИ (ф) ОУП ВПО
«АТиСО».– Челябинск, 2012. – 21 с.
Сборник учебно-методических материалов предназначен для студентов всех отделений, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит». Сборник содержит: цели и задачи изучения дисциплины
«Финансовый менеджмент», тематический план и программу дисциплины,
тематику семинарских занятий, тематику теоретической части курсовых работ, контрольные вопросы по дисциплине, образец теста для самоконтроля студентов, а также список литературы, рекомендуемой для самостоятельной работы.
Рецензенты Коркунова Е.Н., канд. экон. наук, доцент
Черевко А.С., канд. экон. наук, профессор кафедры
«Финансовый менеджмент» УрСЭИ (ф)
ОУП ВПО «АТиСО»
Одобрено и рекомендовано к изданию редакционно-издательским
советом УрСЭИ (ф) ОУП ВПО «АТиСО» (протокол № |
от . .2012) |
Уральский социально-экономический институт
(филиал) ОУП ВПО «Академия труда и социальных отношений», 2012
Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б., 2012
3
ОГЛАВЛЕНИЕ
1. Цели и задачи изучения дисциплины «Финансовый менеджмент»…… |
4 |
2.Тематический план дисциплины «Финансовый менеджмент»………... 6
3.Программа дисциплины «Финансовый менеджмент»…………………. 7
4.Тематика семинарских занятий по дисциплине
|
«Финансовый менеджмент»……………………………………………… |
10 |
5. |
Тематика теоретической части курсовых работ по дисциплине |
|
|
«Финансовый менеджмент»……………………………………………… |
12 |
6. |
Контрольные вопросы по дисциплине «Финансовый менеджмент»….. |
14 |
7. |
Образец теста для самоконтроля по дисциплине |
|
|
«Финансовый менеджмент»………………………………………........... |
16 |
8. |
Рекомендуемая литература по дисциплине |
|
|
«Финансовый менеджмент»……………………………………………… |
17 |
9. |
Извлечение из Государственного образовательного стандарта |
|
|
высшего профессионального образования……………………………… |
20 |
4
1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
«Финансовый менеджмент» - одна из базовых дисциплин специализации «Финансовый менеджмент» специальности 080105.65 «Финансы и кредит», соответствующая Государственному образовательному стандарту высшего профессионального образования, принятому 17.03.2000 г.
Ряд основных вопросов, изучаемых в рамках данной дисциплины, включен в программу выпускного государственного экзамена по финансовому менеджменту.
На очном отделении УрСЭИ (ф) ОУП ВПО «АТиСО» дисциплина
«Финансовый менеджмент» изучается в восьмом семестре, являясь логичным продолжением дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента». По дисциплине «Финансовый менеджмент» предусматривается выполнение и защита курсовой работы. Изучение дисциплины заканчивается сдачей экзамена.
Цель преподавания дисциплины «Финансовый менеджмент»:
формирование у студентов современных фундаментальных теоретических знаний по управлению финансами предприятия, выработка практических навыков принятия управленческих решений в области финансов.
Основные знания, приобретаемые студентами при изучении дисциплины: знание принципов и методов управления активами, пассивами,
прибылью, затратами, денежными потоками предприятия; знание основ финансового анализа, инвестиционного и финансового планирования,
принципов и направлений формирования финансовой политики предприятия.
Основные умения, приобретаемые студентами при изучении дисциплины: умение планировать и прогнозировать денежные потоки,
формировать рациональную структуру капитала предприятия, анализировать текущее состояние хозяйствующего субъекта и разрабатывать управленческие решения в области финансов.
5
В результате изучения дисциплины студенты должны иметь представление о теориях структуры капитала, видах финансовых инструментов, принципах принятия инвестиционных решений в области реальных и финансовых активов, об эмиссионной и дивидендной политике предприятия, о методах диагностирования состояния банкротства и об управлении финансами в условиях кризиса.
Дисциплины, знание которых необходимо для успешного освоения дисциплины «Финансовый менеджмент»: экономика предприятия, финансы предприятия, теоретические основы финансового менеджмента, инвестиции,
рынок ценных бумаг, бухгалтерский учет, статистика.
В рамках практических занятий и самостоятельной работы по дисциплине «Финансовый менеджмент» студентами выполняется следующее Индивидуальное учебное задание: Управление внеоборотными и оборотными активами предприятия: Индивидуальное учебное задание по дисциплине специализации «Финансовый менеджмент» /Сост. Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б.; Челябинск: УрСЭИ АТиСО, 2010. – 32 с.
Кафедра финансового менеджмента УрСЭИ (ф) ОУП ВПО «АТиСО» оставляет за собой право вносить изменения и дополнения в состав и содержание Индивидуальных учебных заданий, выполняемых по дисциплине
«Финансовый менеджмент».
Выполненное Индивидуальное учебное задание составляет практическую часть курсовой работы. Тематика теоретической части курсовой работы приведена в разделе 5 данного издания. Выбор темы и номера варианта в Индивидуальном задании осуществляется студентом индивидуально исходя из его номера по списку группы.
6
2. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛИНЫ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
|
Сетка часов для заочного отделения |
|||
Наименование тем |
всего |
лекции |
семинары |
самост. |
|
|
|
|
работа |
Раздел I. Управление активами |
|
|
|
|
хозяйствующего субъекта |
|
|
|
|
Тема 1. Управление внеоборотными |
20 |
1 |
1 |
8 |
активами |
|
|
|
|
Тема 2. Управление оборотными |
|
|
|
|
активами |
20 |
1 |
1 |
7 |
Раздел II. Управление пассивами |
|
|
|
|
хозяйствующего субъекта |
|
|
|
|
Тема 3. Управление структурой и |
16 |
1 |
1 |
12 |
стоимостью капитала |
|
|
|
|
Тема 4. Управление собственным |
|
|
|
|
капиталом |
8 |
1 |
1 |
4 |
Тема 5. Управление заемным |
|
|
|
|
капиталом |
8 |
1 |
1 |
5 |
Раздел III. Управление финансовыми |
|
|
|
|
результатами хозяйствующего |
|
|
|
|
субъекта |
|
|
|
|
Тема 6. Управление текущими |
2 |
1 |
- |
- |
затратами |
|
|
|
|
Тема 7. Управление денежным |
|
|
|
|
потоком |
2 |
- |
- |
- |
Тема 8. Управление прибылью |
8 |
- |
1 |
4 |
|
|
|
|
|
Раздел IV. Специальные темы |
|
|
|
|
финансового менеджмента |
|
|
|
|
Тема 9. Финансовый менеджмент |
|
|
|
|
предприятий различных |
8 |
- |
- |
5 |
организационно-правовых форм |
|
|
|
|
Тема 10. Антикризисный финансовый |
|
|
|
|
менеджмент |
8 |
- |
- |
5 |
Всего по дисциплине |
100 |
6 |
6 |
88 |
|
|
|
|
|
Форма контроля |
|
курсовая работа, экзамен |
||
|
|
|
|
|
7
3. ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Раздел I. Управление активами хозяйствующего субъекта
Тема 1. Управление внеоборотными активами
Амортизационная политика предприятия. Методы амортизации и финансовые результаты предприятия. Управление операционными и инвестиционными внеоборотными активами. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Формирование и управление портфелем финансовых инвестиций. Финансирование внеоборотных активов.
Финансирование за счет собственных средств. Долговое финансирование.
Кредитование. Лизинг. Комбинированное финансирование.
Тема 2. Управление оборотными активами
Стратегии формирования и финансирования оборотных активов.
Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия. Собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности. Постоянная и переменная части оборотных активов. Элементы и кругооборот оборотных активов. Анализ и управление производственными запасами. Модель оптимального размера партии заказа (EOQ, модель В.Уилсона). Анализ и управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия. Анализ и управление остатками денежных средств и их эквивалентами. Модель В.Баумоля. Модель М.Миллера и Д.Орра.
Раздел II. Управление пассивами хозяйствующего субъекта
Тема 3. Управление структурой и стоимостью капитала
Источники средств финансирования компании. Формирование рациональной структуры капитала. Средневзвешенная и предельная стоимости капитала.
Теории структуры капитала. Традиционная теория. Теория Ф.Модильяни и М.Миллера. Эффект финансового рычага и оптимизация структуры капитала.
8
Тема 4. Управление собственным капиталом
Эмиссионная и дивидендная политика предприятия. Эмиссия акций: цели,
принципы, оценка эффективности. Факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок, виды и основные методики дивидендных выплат.
Дивидендная политика и регулирование курса акций.
Тема 5. Управление заемным капиталом
Традиционные и новые методы финансирования деятельности предприятия.
Опционные контракты, залоговые операции, аренда, коммерческая концессия и др. Формирование политики заимствований предприятия. Балансовые модели управления источниками финансирования.
Раздел III. Управление финансовыми результатами хозяйствующего субъекта
Тема 6. Управление текущими затратами
Понятие и виды текущих затрат. Постоянные и переменные затраты. Прямые и косвенные затраты. Методы распределения затрат по видам продукции.
АВС-анализ. Модели и методы управления затратами. Принятие управленческих решений по управлению затратами и оценка их эффективности.
Тема 7. Управление денежным потоком
Понятие денежного потока и его виды. Операционная, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия. Формирование денежного потока по трем видам деятельности. Принципы управления денежным потоком.
Методы расчета, анализа, планирования и оптимизации денежного потока.
9
Тема 8. Управление прибылью
Ассортиментная политика предприятия. Управление прибылью с позиций ценообразования. Точка безубыточности и запас финансовой прочности.
Эффект операционного (производственного) рычага и производственный риск. Эффект финансового рычага и финансовый риск. Сопряженное действие операционного и финансового рычагов и предпринимательский риск.
Раздел IV. Специальные темы финансового менеджмента
Тема 9. Финансовый менеджмент предприятий различных организационно-правовых форм
Финансовый менеджмент промышленного и торгового предприятия.
Финансовый менеджмент коммерческого банка. Финансовый менеджмент предприятия малого бизнеса. Финансовый менеджмент некоммерческой организации. Финансовый менеджмент федерального государственного унитарного предприятия, муниципального унитарного предприятия.
Международный финансовый менеджмент.
Тема 10. Антикризисный финансовый менеджмент
Финансовые решения в условиях неопределенности. Финансовые решения в условиях инфляции. Анализ и оценка финансовых рисков. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия. Финансовый менеджмент при угрозе банкротства. Принципы антикризисного управления предприятием. Управление финансами в условиях процедуры санации,
внешнее управление, банкротство. Финансовое прогнозирование,
финансовое планирование и бюджетирование текущей деятельности. Бизнес-
план финансового оздоровления предприятия.
10