Dokument_Microsoft_Office_Word

Определение оборотных средств в качестве авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания ϶ᴛᴏй категории. Стоит заметить, что оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в данные запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. В связи с данным у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками.[Шохин Е.И. "финансы и статистика"]

Оборотные средства часто отождествляют с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства будут посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

Таким образом, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и ϲʙᴏевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия имеют две функции: производственную и расчетную. При выполнении производственной функции оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят ϲʙᴏю стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают в себя как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т. е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т. е. их размещение по отдельным элементам. Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы.[knigi-uchebniki-finansi.com]

Исключая выше сказанное, к оборотным производственным фондам ᴏᴛʜᴏϲᴙтся и некᴏᴛᴏᴩые орудия труда – инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости.

Финансовый цикл характеризует временной отрезок между моментом получения денежных средств от покупателей за реализованную продукцию и моментом оплаты поставщикам за сырье для производства данной продукции. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. В случае если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса (экстенсивности и интенсивности труда) и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некᴏᴛᴏᴩого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что продолжительность финансового цикла в днях оборота может быть рассчитана по формуле

ПФЦ = ПОЦ – БОК = ВОЗ + ВОД – БОК,

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла (состоит из оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально-производственных запасов в днях); БОК – время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ – время обращения производственных запасов; ВОД – время обращения дебиторской задолженности.

При этом, время обращения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно можно рассчитать по следующим формулам:

ВОЗ = Zср.пр / Sр.пT;

ВОД = Сср.д / ВрТ;

ВОК = Сср.к/ Sр.пТ,

где Zср.пр – средние производственные запасы; Sр.п – себестоимость реализованной продукции; Сср.д, Сср.к – средняя дебиторская и кредиторская задолженность ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно; Вр – выручка от реализации; T – длина периода, по кᴏᴛᴏᴩому рассчитываются средние показатели (365 дней).

Задолженность при расчете может быть использована как общая, так и непосредственно ᴏᴛʜᴏϲᴙщаяся к основной деятельности предприятия.

Вопрос о величине дебиторской задолженности – ϶ᴛᴏ, по сути, вопрос о продолжительности как операционного, так и финансового цикла. Рост дебиторской задолженности, вызванный удлинением периода предоставления торгового кредита, смягчением стандартов кредитоспособности, переходом к менее жестким методам работы по взиманию просроченной задолженности, предоставлением торговых скидок, обычно стимулирует реализацию. Важно знать, что больший объем реализации, возможно, потребует больших запасов товарно-материальных ценностей и наращивания основных средств. Такое увеличение активовтрадиционно требует больших затрат на их финансирование за счет, возможно, заемных средств и (или) эмиссии ценных бумаг. В ϶ᴛᴏм случае увеличиваются и затраты, необходимые для производства дополнительной партии товаров. Увеличение продаж в кредит ведет к росту выручки и прибыли исключительно в бухгалтерских регистрах и отчетности предприятия, да и то при условии принятия учетной политики предприятия «по отгрузке», а не «по оплате». Фактически данные выручка и прибыль видны только на бумаге и не дают реального поступления денежных средств. Исключая выше сказанное, увеличится объем дебиторской задолженности, следовательно, и текущие затраты, связанные с ней, а также возрастет количество безнадежных долгов и расходов, связанных с предоставлением торговых скидок. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что основной вопрос, решаемый в процессе выбора предприятием оптимального уровня дебиторской задолженности, формулируется так: возрастут ли доходы от реализации в большей мере, чем затраты, включая затраты, связанные с кредитованием покупателей, т. е. будет ли эффективным принятие предприятием подобных затрат? Ответ на него состоит по сути в том, что оптимальным уровнем дебиторской задолженности будет такой ее уровень, при кᴏᴛᴏᴩом предельные затраты от изменения кредитной политики будут равны предельным выгодам от изменения кредитной политики.[Ермасова "Финансы"]

3.Показатели рентабельности:

1) Рентабельность капитала

2)Рентабельность ресурсов (доходов)

3) Рентабельность основ. Деятельности и продукции (товаров, работ, услуг)

Рентабельность капитала:

• Коэф. рентабельности активов:

R Q A (BER)= EBIT/A*100%

EBIT- операционная прибыль; A-среднегодовая стоимость совокупных активов.

EBIT по Ф № 2 ⇒ «Прочие доходы»=100;

А=9800

R Q A (BER)=100/9800*100%=1,02

• Коэф. Общей (чистой) рентабельности активов:

ROI=NP/A*100%

NP-чистая прибыль

NP=2400

A=9800

ROI=2400/9800*100%=24,5

• Коэф. рентабельности:

ROE=NP/Eq*100%

Eq=(1300н+1300к+1530н+1530к)/2

NP=2400

Cтр. 1300 и стр. 1530 Прочие доходы

Eq=100/2=50

ROE=(2400/500)*100%=4800

Министерство Образования и Науки Российской Федерации

Федеральное государственное и бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Кузбасский государственный технический университет имени Т.Ф. Горбачева»

Корпоративные финансы

Контрольная работа В-8

Выполнил:

Студент гр. ФКз-12

Митина А.М.

Проверил:

Кудреватых Н.В.

Кемерово 2015