МУ к сам раб Фин рынки
.pdfТаблица 6 – Исходные данные для оценки эффективности использования опциона
|
Сумма |
|
|
|
|
|
Возможная |
|
|
предполагаемого |
|
|
Параметры опциона |
|
ситуация |
||
Вариант |
платежа |
Срок |
|
|
|
|
на рынке |
|
хозяйствующего |
платежа |
Сумма, |
Срок |
Курс, |
Премия, |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
субъекта, долл. |
|
долл. |
испол- |
руб. |
руб. |
А |
Б |
|
США |
|
США |
нения |
за 1 долл. |
за 1 долл. |
|
|
1 |
100000 |
через 3 мес. |
100000 |
3 мес. |
32,18 |
0,93 |
32,50 |
32,11 |
2 |
13000 |
через 2 мес. |
13000 |
2 мес. |
32,50 |
0,85 |
32,64 |
31,49 |
3 |
42000 |
через 1 мес. |
42000 |
1 мес. |
32,64 |
0,97 |
32,59 |
32,68 |
4 |
38000 |
через 4 мес. |
38000 |
4 мес. |
32,59 |
0,89 |
32,50 |
32,64 |
5 |
23000 |
через 5 мес. |
23000 |
5 мес. |
32,11 |
0,92 |
31,87 |
32,50 |
6 |
52000 |
через 4 мес. |
52000 |
4 мес. |
31,87 |
0,95 |
31,49 |
32,18 |
7 |
18000 |
через 3 мес. |
18000 |
3 мес. |
32,22 |
0,88 |
32,64 |
31,49 |
8 |
47000 |
через 2 мес. |
47000 |
2 мес. |
31,49 |
0,94 |
32,11 |
30,86 |
Таблица 7 – Исходные данные для оценки эффективности использования форвардного контракта
|
Сумма |
|
|
|
|
Возможная |
|
|
предполагаемого |
Срок |
Параметры форвардного контракта |
ситуация |
|||
Вариант |
платежа |
|
|
|
на рынке |
||
платежа |
|
|
|
||||
|
хозяйствующего |
Сумма, |
Срок |
Курс, |
А |
Б |
|
|
|
||||||
|
субъекта, евро |
|
евро |
исполнения |
руб. за 1 евро |
||
|
|
|
|
||||
1 |
150000 |
через 3 мес. |
150000 |
3 мес. |
43,26 |
43,37 |
42,91 |
2 |
19500 |
через 2 мес. |
19500 |
2 мес. |
43,37 |
43,26 |
43,44 |
3 |
63000 |
через 1 мес. |
63000 |
1 мес. |
43,46 |
43,44 |
43,64 |
4 |
57000 |
через 4 мес. |
57000 |
4 мес. |
43,15 |
43,44 |
42,91 |
5 |
34500 |
через 5 мес. |
34500 |
5 мес. |
43,44 |
43,15 |
43,46 |
6 |
78000 |
через 4 мес. |
78000 |
4 мес. |
43,40 |
42,91 |
43,64 |
7 |
27000 |
через 3 мес. |
27000 |
3 мес. |
43,22 |
43,45 |
42,25 |
8 |
70500 |
через 2 мес. |
70500 |
2 мес. |
42,91 |
42,25 |
43,15 |
Таблица 8 – Исходные данные для расчета арбитражной прибыли (убытка) предпринимателя
Наименование |
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
Вариант 4 |
Вариант 5 |
Вариант 6 |
Вариант 7 |
Вариант |
|||
показателей |
|
|
8 |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1 |
Сумма |
|
депозита, |
20000 |
25000 |
30000 |
50000 |
45000 |
35000 |
60000 |
70000 |
|
Альтернатива |
долл. |
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Срок депозита, мес. |
6 |
6 |
5 |
8 |
6 |
4 |
9 |
10 |
|||
|
Годовая |
ставка про- |
5,25 |
5,20 |
6,00 |
7,45 |
6,40 |
5,50 |
8,70 |
10,5 |
||
|
центов, % |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Сумма |
до |
момента |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
открытия |
депозита, |
20000 |
25000 |
30000 |
50000 |
45000 |
35000 |
60000 |
70000 |
||
|
долл. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кросс-курс на мо- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2 |
мент открытия депо- |
1,3789 |
1,3478 |
1,3436 |
1,3522 |
1,3207 |
1,3342 |
1,3507 |
1,3673 |
|||
зита, евро/долл. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Альтернатива |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Срок депозита в евро, |
6 |
6 |
5 |
8 |
6 |
4 |
9 |
10 |
||||
|
||||||||||||
|
месс. |
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Годовая |
процентная |
6,10 |
5,20 |
6,70 |
8,70 |
7,45 |
6,30 |
9,00 |
10,50 |
||
|
ставка по депозиту в |
|||||||||||
|
евро, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кросс-курс в момент |
1,3478 |
1,3789 |
1,3522 |
1,3207 |
1,3507 |
1,3478 |
1,3436 |
1,3507 |
|||
|
исполнения депозита, |
|||||||||||
|
евро/долл. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ОАО žМостотрест¤, третий – ОАО žАвтоваз¤ и ОАО žСургутнефтегаз¤, четвертый – ОАО ГМК žНорильский никель¤ и ОАО žМосковский НПЗ¤, пятый – ОАО žЛукойл¤ и ОАО žКалина¤, шестой – ОАО žРостелеком¤ и ОАО žМобильные ТелеСистемы¤, седьмой – ОАО žРаспадская¤ и ОАО žЧелябинский трубопрокатный завод¤, восьмой – ОАО žЗолото Якутии¤ и ОАО žНоваТЭК¤.
ЗАДАНИЕ 4. ОСНОВЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ
Построить интервальный žсвечной¤ график биржевых котировок акций эмитента в соответствии с выбранным вариантом (таблица 9). Интервалом может быть день, неделя, месяц, квартал, год. Минимальное количество анализируемых интервалов – 30. Выбор интервала зависит от наличия исходных данных у студента. При выполнении задания рекомендуется изучить теоретические аспекты технического анализа, динамику курсовой стоимости ценных бумаг за анализируемый период. На графике:
1)построить линию тренда, определив ее тип: восходящий тренд (ascending trend); нисходящий тренд (descending trend);
2)отметить линии сопротивления (Resistance) и линии поддержки (Support), торговый диапазон (Trading range);
3)провести коррекцию тренда (trend correction);
4)рассчитать простое скользящее среднее (Simple Moving Average);
5)сделать выводы.
Таблица 9 – Эмитенты ценных бумаг
Вариант |
Эмитент |
Тикер |
1 |
ОАО žГазпром¤ |
GAZP |
2 |
ОАО žНоваТЭК¤ |
NOTK |
3 |
ОАО žЛукойл¤ |
LKOH |
4 |
ОАО žРосбанк¤ |
ROSB |
5 |
ОАО žЗолото Якутии¤ |
ZOYA |
6 |
ОАО žРаспадская¤ |
RASP |
7 |
ОАО žАвтоваз¤ |
AVAZ |
8 |
ОАО žРоснефть¤ |
ROSN |
4.3ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ3
1.История развития финансовых рынков в России 1, 3, 8, 21, 22, 23 .
2.Особенности и направления совершенствования финан-
сового рынка России 1, 3, 8, 21, 22, 23, 24 .
3.Проблемы развития российского фондового рынка в современных условиях 2, 5, 9, 14, 23, 25, 31, 33 .
4.Характеристика валютного рынка России 17, 21, 22 .
5.Характеристика денежного рынка России 17, 21, 22 .
6.Характеристика кредитного рынка России 21, 22 .
7.Мировой финансовый кризис и его влияние на экономи-
ку России 26, 27 .
8.Особенности фондового рынка США 28, 31 .
9.Особенности рынка ценных бумаг Великобритании 31 .
10. Особенности рынка ценных |
бумаг |
Франции, |
Италии 31 . |
|
|
11.Особенности рынка ценных бумаг Германии 31 .
12.Особенности рынка ценных бумаг Японии 31 .
13.Особенности рынка ценных бумаг КНДР 31 .
14.Фондовые рынки Восточной Европы и СНГ 31 .
15.Функции и инструменты денежного рынка 1, 17, 21, 22 .
16. Экзотические |
производные |
финансовые |
инструменты 29 . |
|
|
17.Мировые тенденции развития финансовых посредников. Финансовые супермаркеты 30 .
18.Организация эмиссии ценных бумаг 31, 33 .
19.Общие фонды банковского управления 1, 3, 8, 21, 22,
23, 24 .
20.Финансовые потребности федерального правительства.
21.Принципы выработки инвестиционных стратегий 32 .
3 Реферат должен быть представлен в виде доклада на практическом занятии. Очередность подготовки рефератов указана в: Методических указаниях по проведению практических занятий [Электронный ресурс] : для студентов очной формы обучения по направлению подготовки бакалавров 080100.62 žЭкономика¤, профиль 080107.62 žФинансы и кредит¤, 080200.62 žПроизводственный менеджмент¤ / О. В. Зонова. – Электрон. дан. – Кемерово : КузГТУ, 2012. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM) ; зв. ; цв. ; 12 см. – Систем. требования : Pentium IV ; ОЗУ 8 Мб ; Windows 95 ; (CD-ROM-дисковод) ; мышь. - Загл. с экрана.
22.Этапы выработки инвестиционной стратегии и анализ возможных инвестиционных стратегий 32 .
23.Инвестиционные стратегии 32 .
24.Ошибки инвестиционных стратегий 32 .
25.Финансовая система США. Регулирование финансовых
рынков США 28, 31 .
26. Этика фондового рынка 33 .
Вопросы к зачету
1.Финансовый рынок: сущность, содержание.
2.Структура финансового рынка. Функции финансового рынка.
3.Роль финансовых рынков в экономике.
4.Доходность и риск на финансовом рынке. Показатели доходности и риска и их соотношение. Виды рисков, связанных с ценными бумагами. Систематический (рыночный) и несистематический (специфический) риск портфеля. Требуемая доходность по инструменту.
5.Ценные бумаги. Классификации ценных бумаг.
6.Акции. Обыкновенные и привилегированные акции. Стоимость акций.
7.Стоимостная оценка простых и привилегированных акций. Модели оценки акций и их применение на практике.
8.Облигации. Классификация облигаций. Стоимостная оценка и оценка доходности облигаций.
9.Вексель. Простой и переводный вексель. Обращение векселей. Индоссамент. Ответственность по вексельному обязательству. Стоимостная оценка векселя. Доходность векселей.
10.Депозитные и сберегательные сертификаты.
11.Производные финансовые инструменты, их функции и цели применения.
12.Форвардные контракты.
13.Форвардная цена и цена форвардного контракта.
14.Фьючерсы. Виды фьючерсов.
15.Хеджирование с использованием различных финансовых инструментов.
16.Опционы. Виды опционов.
17.Свопы. Виды свопов.
18.Виды финансовых посредников и их особенности в России.
19.Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
20.Андеррайтинг ценных бумаг. Виды андеррайтинга. Функции андеррайтера.
21.Институциональные инвесторы. Страховые компании. Пенсионные фонды. Институты коллективного инвестирования.
22.Фондовая биржа. Участники биржевых торгов. Листинг и делистинг.
23.Механизм биржевой торговли. Виды биржевых аукционов.
24.Расчеты по сделкам с ценными бумагами. Клиринг.
25.Учетная система на рынке ценных бумаг. Депозитарии. Регистраторы.
26.Кассовые и срочные сделки. Маржинальные сделки. Сделки РЕПО.
27.Инвестиционный портфель. Сбалансированный инвестиционный портфель. Управление инвестиционным портфелем. Пассивные и активные стратегии.
28.Понятие фундаментального анализа. Экономический (качественный) и финансовый (количественный) анализ эмитента. Виды финансовых коэффициентов, используемых в фундаментальном анализе. Понятие внутренней (истинной) стоимости акций.
29.Понятие и постулаты технического анализа. Методы технического анализа.
30.Государственное регулирование финансового рынка. Защита прав и законных интересов инвесторов как важнейшая функция государства на финансовом рынке.
31.Саморегулирование финансового рынка.
32.Раскрытие информации как базовый принцип функционирования рынка ценных бумаг.
33.Служебная (инсайдерская) информация. Запрещенные сделки.
3 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
3.1Основная литература
1.Финансовые рынки и экономическая политика России / под. ред. С.С. Сулакшин. – М.: Научный эксперт, 2008. – 139 с. http://www.biblioclub.ru/book/78165/
2.Берзон, Н. И. Рынок ценных бумаг / Н. И. Берзон, А. В. Галанова, Д. М. Касаткин и др. – М.: ЮРАЙТ, 2011. - 532 с. http://www.biblioclub.ru/book/57872/
3.Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг : учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080105 žФинансы и кредит¤, 080109 žБухгалт. учет, анализ и аудит¤, 080102 žМировая экономика¤. – М. : Инфра-М, 2009. – 379 с.
3.2Дополнительная литература:
4.Базовый курс по рынку ценных бумаг : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности žФинансы и кредит¤ / О. В. Ломтатидзе [и др.]. – М. : М. КноРус 2010. – 448 с.
5.Фондовый рынок : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / под ред. Г. И. Кравцовой. – Минск : БГЭУ, 2008. – 327 с.
6.Едронова, В. Н. Рынок ценных бумаг: курс-минимум : учеб. пособие для студентов экон. специальностей вузов / В. Н. Едронова, Т. Н. Новожилова, Д. Г. Ханин. – М. : Магистр, 2010. – 207 с.
7.Мишкин, Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков пер. с англ. О. К. Островской, А. А. Рыбянец. - М. : Вильямс, 2008. – 880 с.
8.Суэтин А. А. Финансовые рынки в мировой экономике: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности žМировая экономика¤. – М. : Экономист, 2008. – 588 с.
9.Блохина, Т. К. Финансовые рынки : учеб. пособие для студентов, аспирантов и преподавателей вузов / Т. К. Блохина. – М. : Российский университет дружбы народов , 2009. – 198 с.
10.Буренин, А. Н. Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск-менеджменту : практ. пособие для студентов, аспирантов, преподавателей вузов, специалистов-
практиков / А. Н. Буренин. – 2-е изд., испр. – М. : Научнотехническое общество им. академика С. И. Вавилова, 2008. – 416 с.
11.Ширяев, В. И. Модели финансовых рынков: оптимальные портфели, управление финансами и рисками: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности žМатематические методы в экономике¤ и другим экон. специальностям / В. И. Ширяев. – 2-е изд. – М. : ЛИБРОКОМ, 2009. – 216 с.
12.Ширяев, В. И. Финансовые рынки: нейронные сети, хаос и нелинейная динамика : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению žПриклад. Математика¤ и специальностям žПриклад. математика¤ и žПриклад. информатика¤ / В. И. Ширяев. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : ЛИБРОКОМ, 2009. –
232с.
13.Семенкова, Е. В. Операции с ценными бумагами : учебник / Е. В. Семенкова / Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. – М. : Дело, 2009. – 488 с.
14.Сребник, Б. В. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности 080105 žФинансы и кредит¤ / Б. В. Сребник / Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации. – М. : КноРус, 2009. – 288 с.
15.Лабораторный практикум по дисциплинам žРынок ценных бумаг¤ и žБанки и небанковские кредитные организации и их операции¤ : для студентов вузов, обучающихся по специальности 080105 žФинансы и кредит¤ / Л. Т. Литвиненко [и др.]. – М. : Вузовский учебник, 2008. – 232 с.
16.Сафонова, Т. Ю. Рынок производных финансовых инструментов : учеб. пособие для экон. и правовых фак. вузов / Т. Ю. Сафонова. – Ростов н/Д : Феникс, 2008. – 454 с.
17.Валютный и денежный рынок : курс для начинающих / под ред. А. Ильина. – 2-е изд. – М. : Альпина Паблишерз, 2009. –
344с.
18.Фондовый рынок : курс для начинающих / под ред. А. Ильина
. – 2-е изд. – М. : Альпина Паблишерз, 2009. – 278 с.
19.Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года / Собрание законодательства РФ, 19.01.2009, № 3, ст. 423.
20.Зонова, О. В. Финансовые рынки [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов, обучающихся по направлению 080100.62 žЭкономика¤, профиля 080107 žФинансы и кредит¤ / О. В. Зонова / ФГБОУ ВПО žКузбас. гос. техн. ун-т им. Т. Ф. Горбачева¤, Каф. финансов и кредита. – Кемерово, 2012. – 124 с.
21.Макарова, Е. В. Финансовый рынок / Е. В. Макарова. – М.: Лаборатория книги, 2010. - 22 с. http://www.biblioclub.ru/book/96870/
22.Теплякова, Н. А. Финансы и финансовый рынок. Ответы на экзаменационные вопросы / Н. А. Теплякова. – Минск: ТетраСистемс, 2010. - 208 c.
http://www.biblioclub.ru/book/78415/
23.История развития финансовых рынков в России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.fintools.ru/content/document_r_CB5713FF-C1D1-45E6- 8F5A-B1E647CA3944.html (дата обращения 13.12.2012).
24.Ефимов, В.С. Финансы [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.e- college.ru/xbooks/xbook121/book/index/index.html?go=part004*page.htm (дата обращения 13.12.2012).
25.Лялин, В. А. Кризисные этапы и современные проблемы развития российского фондового рынка [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3252 (дата обращения 13.12.2012).
26.Влияние мирового финансового кризиса на экономику России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rcb.ru/dep/2009-03/22747/ (дата обращения 13.12.2012).
27.Игонина, Л.Л. Мировой финансовый кризис и его воздействие на российский финансовый рынок [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ecsocman.edu.ru/data/274/634/1219/journal6.4-6.pdf (дата обращения 13.12.2012).
28.Фондовый ранок США [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ingofinans.narod.ru/invest_USA.html (дата обращения 13.06.2011).
29.Введение в экзотические опционы [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.option-trade.ru/dr20.htm (дата обращения 13.12.2012).