- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
2.Инвестиционный рынок и его структура.
Рынок– это механизм, который регулирует отношение между покупателями и продавцами товаров.
Термин инвестиционный рынок широко используется в экономической литературе, но, тем не менее, однозначная трактовка этого понятия до сих пор не выработан в наиболее узком понимании. Инвестиционный рынок – это рынок инвестиционных товаров и инвестиционных услуг.
В широком смысле инвестиционный рынок – представляет собой совокупность отдельных его частей, где товары являются различные объекты инвестирования.
Структура инвестиционного рынка
Выделяют следующие сегменты инвестиционного рынка:
рынок объектов реального инвестирования. Данный сегмент имеет совокупность следующих рынков:
рынок прямых капитальных вложений. Здесь выделяют такие объекты инвестирования как:
новое строительство
реконструкция
техническое перевооружение
рынок недвижимости:
жилье
земельные участки
промышленные объекты
незавершенное строительство
аренда
рынок прочих объектов реального инвестирования:
операции или вложения в драгоценные металлы, камни и инвестиции в предметы коллекционирования
рынок объектов финансового инвестирования
фондовый рынок:
акции
облигации
государственные обязательства
прочие производные фондовые инструменты
денежный рынок или валютный:
депозиты
валютные ценности
рынок ссудного капитала
рынок объектов инновационных инвестиций
рынок интеллектуальных инвестиций:
исключительные права на интеллектуальную собственность (патенты, лицензии, ноу - хау, товарные знаки и т.д.)
рынок научно – технических инноваций:
новые технологии
научно – технические проекты
инновационные проекты
Состояние инвестиционного рынка, постоянно изменяется, как и др. любого рынка, характеризуется соотношением таких элементов как:
спрос
предложение
цена
конкуренция
Состояние инвестиционного рынка постоянно изменяется под влиянием различных факторов:
макро среды
микро среды
К факторам макро среды относятся:
экономическая ситуация страны
политические факторы
инфляция
возможности социальных изменений
К факторам микро среды относятся: те факторы, которые присутствуют на самом предприятии, и зависит от него:
экономические показатели
основные технико-экономические показатели
трудовые ресурсы
социально – экономическая политика предприятия
Степень активности инвестиционного рынка, соотношение его отдельных элементов изучается с помощью исследования мониторинга рыночной коньюктуры на отдельных его сегментах.
Структура капитала, вложенного в инвестиционную программу.
Для финансирования инвестиционных проектов, а также инвестиционные программы в целом используются различные источники финансирования, поэтому капитал инвестирования в инвестиционные проекты однороден и при экспертизе инвестиционных проектов изучается его структура, т. е ставится вопрос: на сколько реализуем данный проект?
Структура капитала – соотношение между его составными элементами.
В структуре капитала выделяют:
собственный капитал (СК)
заемный капитал (ЗК),
Средства, вырученные от эмиссии акций, относятся к СК.
Структура капитала во многом определяется качеством финансового менеджмента. Структура капитала характеризуется его средневзвешенной ценой.
Под ценой капитала понимаются все затраты, которые несет хозяйствующий субъект, привлекая средства из того или иного источника.
Цена капитала определяется в связи с тем, что:
формируется оптимальная структура финансирования, используя критерий минимизации цены капитала
выбор между различными методами финансирования основывается на сопоставление цены соответствующих элементов капитала
цена капитала используется в качестве ставки дисконтирования при экономическом обосновании инвестиционных проектов.
Определение цены капитала связано с расчетом цены отдельных его компонентов.