- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ИС на микро уровне
2. Оценка эффективности реализации ИС на макро уровне
3. Оценка эффективности инвестиции в НТП. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
Успешность реализации ИС обусловлена влиянием 2 групп факторов:
1 группа: внутренние факторы, которые определяют инвестиционный потенциал предприятия. К ним относятся:
финансовое состояние предприятия
материально-техническая база
отраслевая принадлежность
интеллектуальный потенциал, кадровый потенциал
организационно-правовая форма деятельности
отработанный механизм привлечения инвестиций, которые действуют на предприятии
финансовая устойчивость предприятия, как фактор снижения инвестиционного риска
2 группа: внешняя среда, к ним относятся:
инвестиционная привлекательность отраслей, в котором функционирует предприятие
инвестиционный климат страны или территории, в котором функционирует предприятие
законодательная база страны, региона, которая регулирует инвестиционную деятельность
объективность оценки экспертных агентств
Эффективность ИС можно оценить по прогнозным значениям полученных результатов и по фактическим значениям. Показатели оценки реализации ИС подразделяются:
на количественные и качественные
на абсолютные и относительные
Таблица: Показатели эффективности реализации ИС
Абсолютные |
Относительные | |
1. Количественные показатели | ||
1. Прирост объема реализации продукции | ||
Э = ▲ ВПР ▲ ВПР = ВПР1– ВПР0 где ВПР0,1– продукция до и после реализации стратегии
|
▲ ВПР Э= И -дополнительный выход валовой продукции на 1 руб. инвестиций где И - инвестиции | |
2. снижение издержек производства и реализации продукции | ||
Э = С0 – С 1= ▲ С С0,1– удельные издержки
|
(С0– С1) *Q1 Э= И Q1– объем реализации в натуральном виде после ИС
| |
3. Увеличение прибыли | ||
Э = П1– П0= ▲ П П0,1– прибыль на ед. продукции до и после реализации ИС |
(П1– П0) *Q1 Э= И
| |
4. Снижение трудовых затрат
| ||
Э = Т0– Т1-= ▲ Т Т0,1– затраты труда на производство ед. продукции до и после реализации ИС |
(Т0– Т1) *Q1 Э= И (Т0– Т1) *Q1 Э= ФРВ1 раб ФРВ1 раб– фонд рабочего времени 1 работника | |
2. Качественные показатели | ||
1. Рост производительности труда ▲ ВПР Э= ▲ ПР = = N N-среднесписочная численность рабочих. Если в результате реализации ИС предполагается снижение или сокращение численности рабочих, то прирост производственного труда может выражаться следующим выражением = Прирост производительности труда можно определить через изменение фондоотдачи и фондовооруженности ФО0,1– фондоотдача до и после реализации ИС ФВ0,1– фондовооруженность до и после реализации ИС |
2.Изменение фондоотдачи ФО1 ▲ФО = *100% ФО0
| |
|
3.Изменение рентабельности продажи (ПР1– ПР0) Rпр= *100% ВПР1 ПР0,1– чистая прибыль до и после реализации ИС | |
|
4. Изменение рентабельности собственного капитала (ПР1– ПР0) Rск= *100% СК
| |
5. Реальный период окупаемости инвестиций И Ток= Q1 *(П1– П0)+ Ам
|
|
Важным условием повышением эффективности реализации ИС является сокращение сроков строительства и незавершенного производства, недопущение простой техники и полное использование проектных мощностей. Также при анализе эффективности реализации ИС анализируется технологическая структура вложений, и тем более эффективны вложения, чем выше удельный вес активной части.