- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
На основе выбранной инвестиционной политики определяются направления инвестиционных программ. Из множества инвестиционных проектов отбираются те, реализация которых удовлетворяет потребности отбора ФО, а также отвечает требованиям:
– доходность ИП (уровень требуемой доходности);
– социальная значимость, стратегическая важность объекта;
– результат реализации ИП;
– финансовая реализуемость.
Отбор ИП осуществляется посредством оценки на финансовую реализуемость; экономическую эффективность проектов: обоснование источников финансирования, определение цены привлеченного капитала.
Определяется совокупная экономическая эффективность инвестиционной программы.
Инвестиционная стратегия может иметь несколько направлений инвестиционных программ в зависимости от сферы вложений.
Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
Понятие и сущность инвестиционной программы. Инвестиционный проект как элемент инвестиционной программы;
Классификация инвестиционных проектов;
Альтернативность инвестиционных проектов как необходимое условие формирования инвестиционной программы;
Формирование инвестиционной программы. Критерии отбора инвестиционных проектов в инвестиционную программу;
Жизненный цикл инвестиционного проекта. Этапы реализации инвестиционной программы;
Управление инвестиционными проектами. Методы управления инвестиционной программой;
Оптимизация сроков реализации инвестиционных программ. Ответственность участников инвестиционной программы за соблюдение сроков реализации;
Источники финансирования инвестиционных проектов;
Формы и методы финансирования инвестиционных программ;
Особенности финансирования социальных программ на макроуровне;
Особенности финансирования социальных программ на микроуровне;
Структура капитала инвестированного в инвестиционный проект, программу. Средневзвешенная цена капитала;
Цена собственных источников финансирования инвестиционных проектов;
Цена заемных источников финансирования инвестиционных проектов;
Оптимизация структуры капитала инвестированного в проект;
Оценка финансового риска проекта с помощью финансового левериджа;
Инвестиционный бюджет как финансовое обеспечение инвестиционной программы: принципы составления и формы инвестиционных бюджетов;
Финансовая реализуемость инвестиционной программы;
Понятие «эффект» и «эффективность» инвестиционного проекта;
Экспертиза инвестиционного проекта;
Экономическое обоснование целесообразности реализации инвестиционного проекта;
Динамические методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов;
Статические методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов;
Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
Защита результатов исследований и разработок инвестиционных стратегий ФО.
Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 года (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ).
Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" № 160-ФЗ от 9.07.1999 года (в ред. Федерального закона от 08.12.2003 №1б9-ФЗ).
Анышин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2003.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Буров В.П., Ломакин А.Л., Морошкин В.А. Бизнес-план фирмы. Теория и практика. - М.: ИНФРА-М, 2004.
Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций (сборник практических задач и конкретных ситуаций): Учеб. Пособие. М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 1999.
Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
Гитман Л.Дж, Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.
Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997.
Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. - М.: ФиС, 2001.
Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики. -М.: ФиС, 2003.
Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
Инвестиционно-финансовый портфель / Под ред. Н.Я.Петракова. М.: Соминтэк, 1993.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.
Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.
Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В.Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. — М.: ФиС, 2003.
Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. - М.: ФиС, 2003. Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. . - М.: ФиС, 2003.
Лившиц В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Теория и практика оценки инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. М.: Дело, 2000.19. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 1996.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Инвестиционный анализ. - М.: МарТ, 2003.
Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М: Инфра-М, 2000.
Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов Министерства экономики РФ по размещению централизованных инвестиционных ресурсов. М.: Информэлектро, 1995.
Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика. М.: Финансы и статистика,®2001.
Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Изд. АОЗТ "Интерэкспресс", ЮНИДО (UNIDO), 1998.
Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.
Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д.и др. Управление инвестициями: В 2-х т. — М.: Высшая школа, 1998.