- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
Финансовый потенциал, методика его определения.
Финансовый потенциал характеризуется следующей группой показателей:
доходы бюджета и внебюджетные фонды (Д в)
валовая прибыль предприятия, размещенных на территории (ПР в)
валовый совокупный доход физ. лиц, проживающих на данной территории
Д фл= Чнас* Дсрд
Где Ч нас– численность населения
Д срд– среднедушевой доход населения
4. иностранные инвестиции на данной территории (Их)
ФП=Д в+ПРв+Дфл+Ии
Для характеристики (оценки) финансового потенциала вводятся понятия:
эффективности использования финансового потенциала
оборачиваемости финансового потенциала
ФП
Эффективность использования ФП Эф =
ВРП
1
Оборачиваемость ФП Офп=
Э ф
3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
Инвестиционная активность- это интенсивность привлечения инвестиций в страну, регион, отрасль, предприятия.
Инвестиционную активность оценивают:
1.Инвестиционная активность отрасли (iajотр)
Ijфакт
Ia jотр =
A j +P j +K j +I jбюдж
Где Ijотр- инвестиции, фактически осуществляемые вjю отрасль
Aj– сумма АОjой отрасли
Pj– прибыль предприятияjой отрасли
Kj– сумма долгосрочных кредитов и займовjой отрасли
Ijбюдж– инвестиции из бюджета вjю отрасль
2.Инвестиционная активность территориальных образований (iajтерр)
Ijфакт
Ia jтерр =
A j +P j +K j +I jбюдж +S j
Где S j–часть доходов населения, идущая на цели сбережения
Sj=sj+Vj+Nj
Где sj– сбережения во вкладах и ценных бумагах
Vj– приобретение населением иностранной валюты
Nj - покупка недвижимости населением территории
3.Инвестиционная активность институциональных секторов экономики определяется инвестиционная активность:
государства,
бизнеса,
населения
3.1 Инвестиционная активность государства (iaгос)
I jфакт
Ia гос=
B j +BTR j
Где Ij факт- фактичекие инвестиции гос. Сектора
Bj– объем федерального бюджета (республиканского)
BTRj– объем бюджета текущих расходов
BTRj=TRj+Vсоц. j+Dj
Где TRj-объем текущих расходов бюджета
Vсоц. j-объем вложений в социальную сферу
Dj- объем дотаций и субсидий
Инвестиционная активность бизнеса
I j факт
Ia j бизн=
Aj+P j +K j
Инвестиционная активность населения
S j +N j +V j
Ia j =
SD j –P j +V zj
Где SDj-совокупный доход населенияjго региона
Pj-потребительские расходы населенияjго региона
Vzj-объем обязательных платежей и взносов населенияjго региона
Инвестиционный риск– это вероятность потери инвестиций или недополучения эффекта от них.
Он связан с совокупностью следующих рисков:
с экономическим риском – это степень экономического спада, тенденция и динамика формирования ВВП
социальный риск – анализируется уровень социальной напряженности
политический риск – о нем можно судить исходя из степени приверженности властей к рыночным преобразованиям, синхронности их действий по созданию благоприятного инвестиционного климата, обеспечение экономической безопасности, преодоление административных барьеров
законодательный риск – необходимо рассматривать юридические условия инвестирования в те или иные сферы отрасли, а также порядок использования отдельных факторов производства
криминальный риск – его уровень оценивается по уровню преступности в регионе, размерами теневой экономики, а также оценки вовлеченности криминальных кругов в легальную экономику
экологический риск – характеризуется степенью напряженности экологической ситуации, доградации природной среды
финансовый риск – рассматривается степень сбалансированности бюджетов различных уровней и финансов предприятия