- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
Одной из важных задач, стоящих перед инвестором является выбор в качестве объекта инвестирования страну, регион, отрасль, в т.ч и предприятия, которые имеют наилучшие перспективы развития и может обеспечить высокую эффективность вложений. Поэтому в зависимости от объекта инвестирования различают инвестиционную привлекательность страны, региона, отрасли и предприятия.
Инвестиционная привлекательность– это объем капитальных вложений, который может быть привлечен исходя из присущего объекту ИС потенциала и уровня инвестиционного риска в нем.
Процесс выбора предприятия в качестве объекта инвестирования представлен на рисунке:
Анализ инвестиционной привлекательности страны
Анализ инвестиционной привлекательности региона
Анализ инвестиционной привлекательности отрасли
Анализ инвестиционной привлекательности предприятия
Cточки зрения инвестора, перспектива развития и прибыльность, не является определяющей в процессе выбора объекта инвестирования. Прогноз инвестора и выбора определенного направления вложений должен базироваться на соотношении уровня доходности и уровня риска.
Анализ инвестиционной привлекательности страны, а также региона, проводится экспертными агенствами (как отечественными, так и зарубежными).
Для определения ИП отраслей разработана методика, которая состоит из системы показателей:
1.Уровень прибыльности деятельности отрасли
1.1 Уровень прибыльности всех использованных активов предприятия
Сумма балансовой прибыли всех предприятий отрасли
=
Сумма всех использованных активов предприятия отрасли
1.2 Уровень прибыльности собственных активов предприятия отрасли
Сумма балансовой прибыли всех предприятий отрасли
=
Сумма собственных активов всех предприятий отрасли
1.3 Уровень рентабельности производимой продукции
Сумма прибыли от реализации продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг отрасли
=
Объем реализации продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг отрасли
1.4 Показатель рентабельности предприятия отрасли
Сумма балансовой прибыли всех предприятий отрасли
=
Сумма текущих затрат предприятий отрасли
2. Уровень перспективности развития отрасли
2.1 Показатель значимости отрасли в экономике
Объем реализации продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг отрасли
=
Внутренний региональный продукт
2.2 Социальная значимость отрасли
Численность занятости в отрасли
=
Численность региона (страны)
2.3Обеспеченность перспективного роста собственными финансовыми ресурсами
Капитальные вложения за счет собственных средств
=
Показатель общего объема инвестиций в данной отрасли
Или
Собственный капитал предприятия отрасли
=
Активы предприятия отрасли
2.4 Уровень перспективности развития отрасли, степень государственной поддержки отрасли, объема государственной поддержки определяется объемом краткосрочных и долгосрочных государственных кредитов отрасли.
Уровень инвестиционного риска
3.1 Анализируется уровень конкуренции в отрасли, определяется количеством компаний и фирм, функционирующих в отрасли, в т. ч занимающих монопольное положение.
3.2 Уровень инфляционной устойчивости продукции отрасли – анализируется динамика индекса оптовых цен на основную продукцию отрасли.
3.3 Уровень социальной напряженности отрасли – используется показатель уровня средней заработной платы работников отрасли в сопоставлении с уровнем прожиточного минимума в экономике.
3.4 Уровень ликвидности отрасли определяется средним значением срока окупаемости инвестиционных проектов, реализуемых в отрасли.
ИП является важной частью ИС с точки зрения привлечения финансовых ресурсов для достижения цели ИС. Поэтому государство уделяет особое внимание мероприятиям, повышающим ИП страны и региона. Для этих целей государство разрабатывает программу повышения ИП страны, региона.
Программа повышения инвестиционной привлекательности– это документ, раскрывающий основные положения, касающиеся создания условий для привлечения инвестиции.
Она направлена на решение следующих задач:
создание и совершенствование нормативно – правовой основы для привлечения инвестиций в экономику страны, региона
создание условий и правовых гарантий для привлечения инвесторов в экономику региона, страны, обеспечение прав и защиты имущественной, финансовой, интеллектуальной, а также иной собственности инвесторов
концентрация средств стратегических, бюджето – образовательных, высокотехнологических, наукоемких отраслях, для обеспечения выпуска конкурентоспособной продукции.
Программа должна содержать конкретные, взаимосвязанные и практические меры, направленные на повышение ИП страны, региона. Формирование привлекательного имиджа в рамках программы предполагает:
совершенствование законодательной базы в области инвестиционной деятельности
разработка инвестиционного паспорта страны, региона (описание ИП)
разработка справочника предприятия страны, региона
проведение выставок, презентаций инвестиционных проектов
создание базы данных инвестиционных проектов
организация и участие международных деловых центров
выпуск информационно – аналитического журнала.