мои шпоры

1. Понятие. Цели, задачи, объекты и предмет аудиторской деятельности. Место аудита в системе финансового контроля.

Федеральный закон "Об аудиторской деятельности" от 30.12.2008 N 307-ФЗ. Аудиторская деятельность (аудиторские услуги) - деятельность по проведению аудита и оказанию сопутствующих аудиту услуг, осуществляемая аудиторскими организациями, индивидуальными аудиторами. Аудит - независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица в целях выражения мнения о достоверности такой отчетности. Понятие аудита значительно шире таких понятий, как ревизия и контроль. Основная цель аудита — выражение мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц и соответствия порядка бухгалтерского учета законодательству РФ. Под достоверностью понимается степень точности данных финансовой (бухгалтерской) отчетности. Задача аудита состоит: 1 ) в оценке уровня бухучета, квалификации учетных кадров, качества обработки информации (особенно первичной документации), правильности и законности совершения бухгалтерских записей; 2)в оказании помощи предприятиям путем рекомендаций по устранению недостатков, особенно тех нарушений, которые непосредственно повлияли на финансовые результаты, сказались на достоверности показателей отчетности; 3) в необходимости оценки не только прошлых фактов и существующих в данный момент положений, но и ориентировании руководства проверяемой организации на будущие события, которые способны повлиять на хозяйственную деятельность и конечный результат. Предмет аудита - состояние экономических, организационных, информационных и других характеристик системы, находящейся в сфере аудиторской оценки. Метод аудита - это совокупность способов и приемов, с помощью которых ведется исследование предмета и объектов аудиторской деятельности. Аудитор - физическое лицо, получившее квалификационный аттестат аудитора и являющееся членом одной из саморегулируемых организаций аудиторов. Объект аудита - это информация об отдельных или взаимосвязанных фактах (явления или процессы) хозяйственной деятельности субъекта хозяйственного контроля, отраженных в системе бухгалтерского учета и других источниках информационной системы и подлежит количественной и стоимостной оценке. Место аудита в системе финансового контроля.

Контроль — важная функция управления. Это объективное явление в экономической жизни общества, а в сфере управления финансовыми средствами — неотъемлемая часть системы регулирования финансовыми отношениями. В зависимости от субъекта и характера деятельности финансовый контроль разделяется на государственный, ведомственный и вневедомственный; в зависимости от объекта — на внутренний и внешний; в зависимости от организации осуществления — на ревизионный (ревизия) и аудиторский (аудит). При осуществлении контрольной деятельности используются специальные приемы документального и фактического контроля, экспертные оценки, методы анализа и другой инструментарий. Элементами системы внутреннего контроля экономических субъектов являются внутренний аудит и управленческий контроль. Внутренний контроль создается для упорядоченного и эффективного ведения дел, обеспечения соблюдения политики руководства, охраны активов, обеспечения полноты и точности документации и всей внутрифирменной информации о производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. При этом реализация целей управления в системе внутреннего контроля возложена, во-первых, на организационно-технический механизм (включающий процедуры контроля, внутреннюю регламентирующую нормативную документацию и т.п.) и, во-вторых, на специальные контрольные подразделения — управления (отделы) внутреннего аудита. Организация системы внутреннего контроля является прерогативой самого экономического субъекта.

Виды аудита и аудиторских услуг. Сопутствующие аудиту услуги.

Аудит - независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица в целях выражения мнения о достоверности такой отчетности. Аудит по отношению к аудируемой организации: 1) внешний - оценка системы отчетности, проверка и оценка активов и пассивов организации, тестирование существующей системы внутреннего контроля; 2) внутренний - организованная экономическим субъектом, действующая в интересах его руководства или собственников, регламентированная внутренними документами система контроля за соблюдением установленного порядка ведения бухучета и надежностью функционирования системы внутреннего контроля. Виды аудита по решаемым задачам: 1)управленческий, или производственный, аудит; 2)аудит хозяйственной деятельности; 3)аудит на соответствие требованиям; 4)аудит финансовой отчетности; 5)специальный аудит. Виды аудита по степени знакомства с аудируемой организацией: 1)первоначальный аудит проводится аудитором для конкретного клиента впервые. 2) согласованный аудит осуществляется аудитором повторно или регулярно и поэтому основан на знании специфики клиента, его плюсов и минусов в организации бухгалтерского учета. Виды аудита по стадиям развития. 1) подтверждающий аудит - проверка и подтверждение достоверности бухгалтерских документов и отчетности; 2) системно-ориентированный аудит - аудиторская экспертиза на основе анализа системы внутреннего контроля; 3) аудит, базирующийся на риске- концентрация аудиторской работы в областях с низким риском. Виды аудита по обязательности проведения: 1) обязательная аудиторская проверка проводится в случаях, установленных законодательством или по поручению государственных органов обяз ауд проводится, если орг-прав форма –ОАО, цен бум орг-и допущены к обращен на торгах фондовых бирж, (если орг-ия явл-ся кредитной(банки, бюро кред.историй,страх-е и клиринговые орг-ии),объем выруч от продажи прод-ии за предш год > 400млн.руб., сумма активов бух.баланса на конец першеств-го отчетному году период > 60млн.руб., ели орг-ия прдставляет и/или публикует сводную( консолидированную) бух(фин) отчетность, в иных случаях предусмотренных ФЗ). 2) инициативный аудит осуществляется по решению экономического субъекта на основе договора с аудитором (аудиторской фирмой). Характер и масштабы такой проверки определяет клиент.

Услуги, сопутствующие аудиту - услуги, которые разрешается оказывать аудиторам помимо проведения аудиторских проверок: услуги по постановке, восстановлению и ведению бухгалтерского учета, составлению деклараций о доходах и бухгалтерской отчетности, анализу финансово-хозяйственной деятельности, оценке активов и пассивов экономического субъекта, консультированию в вопросах финансового, налогового, банковского и иного хозяйственного законодательства РФ, а также проведение обучения и оказание других услуг по профилю своей деятельности.

2. Регулирование и организация аудиторской деятельности. Аудиторские организации. Аудиторские риски.

Аудиторская деятельность (аудиторские услуги) - деятельность по проведению аудита и оказанию сопутствующих аудиту услуг, осуществляемая аудиторскими организациями, индивидуальными аудиторами. Действующая в России система нормативного регулирования аудиторской деятельности включает пять уровней: I уровень – Федеральный закон «Об аудиторской деятельности», Кодексы Российской Федерации, Указы Президента Российской Федерации. II уровень – Постановления Правительства Российской Федерации, нормативные правовые акты уполномоченного федерального органа государственного регулирования аудиторской деятельности, министерств и ведомств, призванные обеспечить эффективное функционирование института отечественного аудита в рыночных условиях. III уровень – правила (стандарты) аудиторской деятельности, разрабатываемые с целью установления норм аудита, однозначно интерпретируемых всеми субъектами финансово-хозяйственной деятельности. IV уровень – методики аудиторской деятельности, регламентирующие порядок осуществления аудиторами проверок применительно к конкретным отраслям, по отдельным вопросам налогообложения, финансов и по специальным аудиторским заданиям. V уровень – внутренние стандарты аудиторских организаций, подготавливаемые с целью разъяснения положений аудиторской деятельности, оказания помощи в их реализации, в выработке приемов и способов выполнения конкретных аудиторских процедур. Они разрабатываются аудиторскими организациями.

Аудиторская организация - коммерческая организация, осуществляющая аудиторские проверки и оказывающая сопутствующие аудиту услуги. Она осуществляет свою деятельность по проведению аудита после получения лицензии на условиях и в порядке, предусмотренном Федеральным законом и законодательством о лицензировании отдельных видов деятельности. Аудиторская организация может быть создана в любой организационно-правовой форме, за исключением открытого акционерного общества. Не менее 50 % кадрового состава аудиторской организации должны составлять граждане Российской Федерации, постоянно проживающие на территории Российской Федерации, а в случае, если руководителем аудиторской организации является иностранный гражданин, - не менее 75%. При проведении аудиторской проверки аудиторские организации и индивидуальные аудиторы вправе: самостоятельно определять формы и методы проведения аудита; проверять в полном объеме документацию, связанную с финансово-хозяйственной деятельностью аудируемого лица, а также фактическое наличие любого имущества, учтенного в этой документации; получать у должностных лиц аудируемого лица разъяснения в устной и письменной формах по возникшим в ходе аудиторской проверки вопросам; отказаться от проведения аудиторской проверки или от выражения своего мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности в аудиторском заключении в случаях: а) непредставления аудируемым лицом всей необходимой документации; б) выявления в ходе аудиторской проверки обстоятельств, оказывающих либо могущих оказать существенное влияние на мнение аудиторской организации или индивидуального аудитора о степени достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемого лица; осуществлять иные права, При проведении аудиторской проверки аудиторские организации и индивидуальные аудиторы обязаны: осуществлять аудиторскую проверку в соответствии с законодательством Российской Федерации и Федеральным законом; предоставлять по требованию аудируемого лица необходимую информацию о требованиях законодательства Российской Федерации, касающихся проведения аудиторской проверки; в срок, установленный договором оказания аудиторских услуг, передать аудиторское заключение аудируемому лицу и (или) лицу, заключившему договор оказания аудиторских услуг; обеспечивать сохранность документов, получаемых и составляемых в ходе аудиторской проверки, не разглашать их содержание без согласия аудируемого лица и (или) лица, заключившего договор оказания аудитторских услуг; исполнять иные обязанности, вытекающие из существа правоотношений, определенных договором оказания аудиторских услуг.

Аудиторский риск - субъективно определяемая аудитором вероятность признать по итогам проверки, что отчетность может содержать невыделенные существенные искажения после признания ее достоверности или признать, что она содержит существенные искажения, когда на самом деле таких искажений в отчетности нет. Аудиторский риск включает 3 компонента: внутрихозяйственный риск, риск системы внутреннего контроля, риск необнаружения. Внутрихозяйственный риск - субъективно определяемая вероятность появления существенных искажений до их выявления системой внутреннего контроля или при допущении, что внутренний контроль отсутствует. Риск системы внутреннего контроля - субъективно определяемая вероятность того, что средства системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля не будут своевременно обнаруживать и исправлять искажения, являющиеся существенными по отдельности или в совокупности, и (или) препятствовать возникновению таких нарушений Риск необнаружения субъективно определяемая вероятность того, что применяемые аудиторские процедуры не позволят обнаружить реально существующие ошибки и искажения, имеющие существенный характер по отдельности либо в совокупности. Первоочередной задачей субъекта аудиторской деятельности является ограничение аудиторского риска в отдельных счетах или операциях таким образом, чтобы при завершении проверки суммарный аудиторский риск был сведен до достаточно низкого уровня, либо, наоборот, чтобы уровень уверенности аудитора в своих выводах был достаточно высок, чтобы позволить ему выразить мнение относительно отчетности в целом. Вторичная задача - достижение желаемой уверенности наиболее эффективным путем. Чем выше уровень существенности, тем ниже уровень аудиторского риска.

3. Аудиторская проверка: виды, процедура, оформление результатов.

Аудиторская проверка представляет собой совокупность мероприятий, заключающихся в сборе, оценке и анализе аудиторских доказательств, касающихся финансового положения экономического субъекта, подлежащего аудиту, и имеющих своим результатом выраженное мнение аудитора о правильности ведения бухгалтерского учета и достоверности бухгалтерской отчетности этого экономического субъекта.

Виды ауд проверок: ауд кассовых операций, ауд учета расчетов с подотчетн лицами, ауд учетн пол-ки, ауд приобретения ТМЦ, ауд расходов

Аудит кассовых операций

Осн.нормативные документы:1.Закон о бух.учете.2.план счетов бух.учета.3.порядок ведения кассовых операций в РФ. 4.закон о контрольно кассовой технике. 5.методические указания по инвентаризации имущества и финансовых документов 6.около 40 нормативных док-тов в наст.время регуоируют порядок ведения кассовых операций.

Первичные документы: 1.приходник и расходник к.о., 2.кассовая книга. 3.журнал регистрации пко и рко. 4.отчеты кассира. 5.платежные ведомости. 6.расчетно-платежные ведомости 7.кассовый чек. 8.книга учета принятых и выданных кассиром ден.ср-в. 9.авансовый отчет.

Итог по кассе фиксируется:1.итоговый кассовый чек 2.книга кассира-операциониста. 3.отчет кассира. 4.пко по отчету кассира. 5.кассовая книга. 6. В учетном реестре(Д50)

Аудит аудита расчетов с подотчетными лицами:

Превичн.док-ты для командировки1.служебное задание для для направления в командировку и отчета о его выполнении(Т-10А). 2. Приказ о направлении работника в командировку(Т-9 и Т-9А) 3.командировочное удостоверение. 4.регистрация командировочного удостоверения с указанием времени отъезда и прибытия работника. 5.авансовый отчет

Приобретение ТМЦ

Первичные док-ты: 1.чек товарный и кассового аппарата. 2. Товарно-закупочные акты у физ лиц и ИП 3. Накладная по приобретению товаров, материалов, ос. 4. Акт приема-передачи ос и нма

Для обоснованности своего мнения о достоверности бух. Отчетности, аудитор д. получить достаточные для этого ауд. док-ва на основе ауд. процедур. Источниками получения ауд. док-в служат:

- первичные док-ты экон. субъекта и 3х лиц, - регистры б.у. экон. субъекта,- рез-ты анализа ФХД экон. субъекта, - устные высказывания сотрудников экон. субъекта и 3х лиц, - сопоставление одних документов экон. субъекта с др., а также сопоставление док-в экон. субъекта с док-ми 3х лиц, - рез-ты инвентар-и им-ва экон. субъекта, бух. отчетность.

Аудиторская процедура - порядок и послед-ть действий аудитора для получения необходимых ауд доказ-в на конкретном участке аудита.

Основные методы получения ауд. док-тв:

1.Проверка арифметических рассчетов. 2.Наблюдение или участие в инвен-и; 3. Проверка соблюдения правил учета отдельных хоз операций; 4.подтверждениеполучение в письменном виде инфо от 3-х лиц о реальности остатков на счетах, денежных средств,счетах расчетов деб и кредит-й задолженности. 5.устный опрос персонала 6. Проверка док-в, подгот-х на предпр.клиента(проверка подлинности и правильности оформления док-в); 7. Метод прослеживания-проверка отдельных первичных документов, полноту их отражения в учете, правильность корреспонденции счетов; 8. Аналитические процедуры-контроль и оценка полученной аудитором инфо, изучение финн и эконом. Показателей аудируемого лица; 9. Подготовка альтернативного баланса.

Конкретные методы сбора аудиторских доказательств аудитор устанавливает самостоятельно, исходя из условий проведения проверки.

По рез-там проведенного аудита ауд орг-ия и индивид аудитор д. выразить в ауд заключении мнение о достоверности бух (фин) отчетности аудируемого лица, сформированное на основе полученных ауд док-в. Ауд. заключение – офиц. док-т, предназначенный для пользователей бух. (фин.) отчетности аудируемых лиц, содер-щий выраженное в устан-й форме мнение ауд. орг-ции, инд. аудитора о достоверности бух. (фин.) отчетности аудируемого лица. Аудиторское заключение должно содержать: 1) наимен-е "Аудиторское заключение"; 2) указание адресата 3) сведения об аудируемом лице: наимен-ие, гос. регистрационный №, место нахождения; 4) сведения об ауд. орг-ции, инд. аудиторе: наимен-е орг-ции, фио инд.аудитора, гос регистрац №, место нахождения, наимен-ие СРО аудиторов, членами котр явл-ся указанные ауд. орг-ция или инд. аудитор, № в реестре аудиторов и ауд. орг-ций; 5) перечень бух. (фин.) отчетности, в отношении ктр проводился аудит, с указанием периода, за ктр она составлена;6) сведения о работе, выполненной ауд. орг-цией, инд. аудитором для выражения мнения о достоверности бухг. (фин.) отчетности (V аудита); 7) мнение ауд. орг-ции, инд. аудитора о достоверности бух. (фин.) отчетности аудируемого лица с указанием обстоятельств, ктр оказывают или могут оказать существенное влияние на достоверность такой отчетности; 8) указание даты заключения.

Заведомо ложное ауд заключение - ауд заключ-е, составленное без проведения ауд или составленное по результатам ауд, но явно противоречащее содержанию документов, представленных ауд-й орг-и, индивид аудитору и рассмотренных в ходе аудита. Заведомо ложным аудиторское заключение признается по решению суда.

Аудитор д. выразить немодифицированное мнение в случае, когда он приходит к выводу, что бух отчетность отражает достоверно во всех существенных отношениях фин положение аудируемого лица и результаты его ФинХозДеят-ти в соответствии с правилами отчетности. Аудитор д. выразить модифицир-е мнение в ауд заключ, если: а) на осн-ии получ-х ауд доказ-в установлено, что бух отчетность, рассматриваемая в целом, содержит существ искажения; б) он не м. получить достаточные надлежащие ауд доказ-ва, чтобы установить, что бух отчетность, рассматриваемая в целом, не содержит существенные искажения.(мнение с оговоркой,отриц. Мнение, отказ от выражения мнения).

4. Сущность, функции и роль финансов в рыночной экономике.

Финансы- экономические отношения, связ. С формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов ден.ср-в.

Финансы выполняют следующие основные функции: 1) распределительная функция заключается в создании основных или первичных доходов путем распределения национального дохода среди участников материального производства, а также в создании вторичных или производных доходов путем распределения национального дохода между производственной и непроизводственной сферами, отраслями материального производства, регионами, формами собственности и социальными группами. 2) перераспределительная функция– перераспределение созданного продукта, т. е. вторичное распределение между членами общества. Весь процесс перераспределения ВВП обслуживается государственными финансами на основе формирования и использования централизованных фондов денежных средств. 3) контрольная функция– осуществление соблюдения пропорций в распределительном процессе. Пропорции для разных отраслей различны, складываются при разных условиях, а также объективны. Объектом контроля выступает распределительный процесс. 4)регулирующая - проявляется в том, что гос-во через финансы(налоги, ставку рефинансирования, расходная часть бюджета) регулирует процесс общественного воспроизводства. Финансы могут стимулировать и ограничивать производство.5).стабилизационная - закл-ся в обеспечении гос-вом стабильных условий в эк.и соц. Отношениях. Эта ф-ия должна быть направлена на обеспечение стабильности финн.законодательства,т.к. без этого невозможно осуществлять инвестиционную деятельность и вложение средств в производство.

Роль финансов определяется характером и масштабами их влияния на производство и потребление. Процесс эк. Воспроизводства представляет собой совок-ть повторяющихся циклов, кот состоит из 4 стадий:1производство, распределение, обмен, потребление.

Таким образом финансы опосредствуют весь воспроизводственный процесс от формирования условий для создания ценностей до их потребления. Важную роль они играют на стадии распределения и перераспределения, в ходе кот происходит распределение ст-ти общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждая из кот. Получает свою долю из производственного продукта.

Влияние финансов:1) количественное (характеризуется пропорциями распределительного процесса); 2) качественное (характеризуется воздействием финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования).Экономический стимул– инструмент, который связан с материальными интересами субъектов хозяйствования. Сознательное использование финансов в общественном производстве приводит к результатам, в которых проявляется активная роль финансов в общественном производстве в условиях рынка.

Общий подход к оценке результатов, достигаемых с помощью финансов, позволяет рассматривать роль финансов в 3 направлениях: 1) с позиции обеспечения потребностей расширенного воспроизводства необходимыми финансовыми источниками; 2) с точки зрения использования финансов для регулирования стоимостной структуры; 3) с позиции использования финансов как экономического стимула.

5. Финансовая система. Звенья финансовой системы, их функции и взаимосвязь.

Финансовая система- совокупность различных сфер и звеньев, финансовых отношений каждые из кот.хар-ся особенностями формирования и использования фондов ден.ср-в, а также различной ролью в общественном воспроизводстве.

Фин.система.

децентрализованные финансы централизованные финансы

1.предприятия(хозяйствующие субъекты) -коммерческие и неком-е, 2.фин. посредники-банки 3.финансы граждан-домашн.хоз-в

Централизованные: гос.бюджет, гос.кредит, внебюджетные фонды

В целом вся система финансов состоит из 2 крупных подсистем: гос.и муницип.фин. и финансы хозяйствующих субъектов. Через финансовую систему гос-во принимает законы, нормативные акты, воздействует на формирование как централизованных так и децентрализованных фондов, используя при этом фин.инструменты(налоги, система кредитования).

Структурные элементы:

1.органы управления финансами-президент, правительство,фед.собрание,мин.фин.

2.органы гос.фин. контроля-ЦБ, мин.фин, счетная палата.

3.банковская система-ЦБ, универсальные банки

4.Паробанковская система-система небанковских кредитно-фин институтов:инвест.компании,негосуд-е пенсионные фонды, страховые компании.

1. Гос.бюджет-форма образования и расходования фондов ден.ср-в, предназначенных для фин. обеспечения ф-ий и задач гос-ва и местного самоуправления. Б-т играет ведущую роль в создании эк-х условий для обеспечения нац.безопасности страны,содердание органов гос.управления, проведения фундаментальных исследований, охраны окруж.среды, поддержки и развития предприятий,соц и культурной сферы.

Внебюджетные фонды-фонды ден.ср-в, образуемые вне фед.бюджета и бюджета субъектов РФ.Наименование фонда отражает направление использования его ср-в. Имеют строго целевое назначение. Доходная часть соц.фондов создается за счет страх.взносов работодателей, дотаций из фед.бюджета и ресурсов, получаемых от собственных инвестиций.

Гос.кредит-необходимость связана с тем, что темпы роста расходов иногда опережают темпы увеличения доходов. Гос.кредит позволяет обеспечить покрытие запланированных расходов бюджета в условиях его дефицита. Гос кредит бывает внутр. И внешн.

2. Финансы предприятий- совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования целевых фондов ден.ср-в, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Дом.хоз-во-хоз-во, которое ведется одним или несколькими лицами, проживающими совместно и имеющими общий бюджет. Дом.хоз-во снабжает экономику ресурсами, использует полученные деньги для преобретения товаров и услуг, удовлетворяющих материальные потребности чел-ка.

Особенности звеньев фин.системы.

1. Гос финансы играют важную роль в перераспределении денежных срндств между отдельными отраслями, эк-ми регионами, различными соц.группами населения, регламентированных гос-вом и находятся под жестким гос контролем

2. Фин.коммерческих орг-ий-явл-ся основой финн.системы, поскольку именно в предпринимательском секторе создается ВВП, которые распределяются в дальнейших финн.отношениях.

3. Финансы дом-х хо-в-эта сфера в наименьшей степени регламентирована гос-вом. Дом хоз-ва самостоятельно принимают решения о необходимости и способе формирования денежных фондов, их величине, целевом назначении и о времени их использования.

6. Финансовая политика государства: сущность, цели, задачи, структура. Органы управления

Финансовая политика - это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством своих функций. Это самостоятельная сфера деятельности государства в области финансовых отношений.

Субъекты фин.политики-органы законодательной и исполнительной власти, кот. Определяют и утверждают основные направления развития финн.отношений.

Объект фин.политики-сов-ть финн.отношений и финн.ресурсов, образующих сферы и звенья финн. Системы гос-ва.

Фин.политика подразделяется на:

1 Фин. Стратегия –долговременный курс финн.политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решения крупно-масштабных задач, определенных соц. И эк. Стратегий, и касающийся важных крупных изменений финн. Механизма и пропорций распределения финн. Ресурсов.

2Фин.тактика – направлена на решение задач конкретного этапа развития общества путем изменения сп-бов орг-ии финн. Отношений, перегруппировки финн.ресурсов и предусматривающее решение задач текущего периода (до1 года) (гибкая и подвижная).

Цели финн.политики:

1.повышение объема и эфф-ти использования финн.ресурсов

2.оздоровление и структурная перестройка эк-ки(сейчас стр-ра эк-ки сырьевая-перестройка-получение доходов др.сп-бом, необходимо развивать малый и средний бизнес)

3.достижение более высокого уровня жизни населения на основе развития отраслей промышленности и сельского хоз-ва.

Состав финн.политики:

1-налоговая политика-комплекс правовых действий органов власти и управления, определенное целенаправленное применение налоговых законов. Это также правовые нормы, осуществление налоговой техники при регулировании, планировании и контроле гос.расходов. Типы налоговой политики :-политика максим. Налогов. – политика разумных налогов. –налоговая политика, предусм-ая высокий ур-нь налогооблож-я, но при знач-й соц.защите.

2-бюджетная политика-связана с разработкой и использованием гос.бюджета и местных б-тов. Главная задача-устойчивое и эфф-е эк. Развитие страны, посредством орг-ии сбора налогов и рационального планирования гос.расходов.

3-денежно-кредитная политика-совок-ть мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование эк.роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивания платежного баланса. Данная политика осущ-ся ЦБ и Мин.фином(методы ден-кред политики-изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов банков)

4-таможенная политика-система мер, применяемых гос-вом с целью установления опред.режима таможенного налогообложения на импортируемые в страну товары и прохождение им таможенных формальностей. (осн. Инструменты тамож-й политики-участие в таможенных союзах, применение таможенных тарифов, пошлин, сборов; система гос.органов таможенного контроля)

5-ценовая политика-подразумевает корректировку цен и тарифов на монопольные товары и услуги(железные дороги-регулировка цен на билеты)

6-инвестиционная политика-целью является мобилизация финн.ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности, а также преодоление спада инвестиционной активности.

В России главными властными стр-рами по управл-ю финансами явл-ся Фед Собрание, Президент и Правительство. Именно эти органы принимают окончательное решение при утверждении фед бюджета и отчета о его исполнении.

На общегосуд. ур-не; Счетная Палата РФ; Министерство Финансов РФ и его органы на местах; Центральный банк РФ; Государственный Таможенный Комитет РФ; Федеральная Комиссия по рцб; Министерство гос имущества; исполнительные дирекции внебюджетных фондов соц назначения.

На Министерство финансов РФ возложены задачи: 1) разработка и реализация единой государственной финансовой политики; 2) составление проекта и исполнение федерального бюджета; 3) осуществление финансового контроля за рациональным и целевым расходованием бюджетных средств и средств федеральных внебюджетных фондов; 4) обеспечение устойчивости государственных финансов и осуществление мер по развитию финансового рынка.Задачами Федерального казначейства являются: 1)организация, осуществление и контроль исполнения бюджета РФ; 2) управление доходами и расходами бюджета на счетах Федерального казначейства в банках исходя из принципа единства кассы; 3) краткосрочное прогнозирование объемов государственных финансовых ресурсов и оперативное управление ими; 4)управление совместно с Банком России государственным внутренним и внешним долгом и его обслуживание; 5) представление законодательным и исполнительным органам отчетности о финансовых операциях Правительства РФ по бюджету, а также о состоянии бюджетной системы Российской Федерации. Счетная палата РФ - орган государственного финансового контроля. Основными задачами являются: 1) организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей бюджета по объемам и целевому назначению; 2) определение эффективности и целесообразности расходов государственных средств и использования федеральной собственности; 3) финансовая экспертиза проектов федеральных законов, нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти; 4) регулярное представление Совету Федерации и Государственной Думе информации о ходе исполнения федерального бюджета и результатов проводимых контрольных мероприятий. Федеральная налоговая служба осуществляет контроль за правильным исчислением, полнотой и своевременностью взносов в бюджет всех обязательных платежей. Территориальные инспекции МНС обязаны: 1) осуществлять контроль за соблюдением налогового законодательства; 2) вести учет и проводить проверки налогоплательщиков; 3) представлять финансовым органам и органам Федерального казначейства сведения о фактически поступивших суммах налогов и других платежей в бюджет; ■ 4) осуществлять возврат излишне уплаченных налоговых сумм и неправильно изъятых с налогоплательщиков штрафов и пеней. Федеральная таможенная служба РФ несет ответственность за поступление таможенных пошлин.

7. Содержание, значение и виды финансового контроля. Организация финансового контроля в РФ.

Финансовый контроль – это контроль эк-х субъектов общества за процессом формирования и использования ден.фондов.

Ф-ии финн.контроля:

1.обеспечение своевременной и достоверной инф-ии о движении ден.ср-в

2.предупреждение кризисных ситуаций финансов

3.стимулирование деят-ти субъектов финансов.

Цель- последовательное проведение финн.политики эк.субъекта.

Задачи:

1.проверка правильности и своевременности формирования и использования денежных фондов. 2.проверка соблюдения финн.дисциплины.3.предотвращение хищения ср-в. 4. Выявление резервов эфф-го формирования и расходования финн.рес-сов. 5. Проверка соблюдения правил учета и отчетности эк. Субъкетов.

Система финн. Контроля вкл след.эл-ты: 1. Объект контроля-собственники ден ресурсов. 2.объект контроля-ден-е отношения, потоки и фонды ден. Ср-в. 3.принципы контроля определяются политикой субъектов финансов. 4. Методика контроля охватывает совокупность методов, приемов, способов, наблюдения, сопоставления, проверок. 5. Процесс контроля-сама контрольная деятельность. 6. Результаты контроля-оценка функционирования контролируемого объекта..

Классификация фин.контроля:

1.в зависимости от времени проведения:

-предварительный контроль-осущ-ся на стадиях прогнозирования и планирования ден.потоков до реального движения.

-текущий(оперативный)-проводится в процессе совершения ден. Сделок, финн.операций, ден.ссуд,субсидий,кредитов. Цель-предупреждение возможных злоупотреблений при получении и расходовании ср-в. Соблюдение финн. Дисциплины и своевременности осуществления финн-ден расчетов.

-заключительный контроль-проводится после осуществления доходов и расходов фондов на основе учетной и отчетной документации.цель-проверка правильности и целесообразности расходов, полноты и своевременности поступления доходов.

2.В зависимости от эк.субъектов, осуществляющих контроль:

-индивидуальный(частный)-контроль осущ-й каждым гражданином.цель-приведение в жизнь личной финн политики граждан, обеспечение их интересов при поступлении доходов и осущ-ии расходов.

-гос.контроль- проводится гос. Исполнительной и законодательной властью(президент, парламент, министерство). Цель-обеспечить интересы гос-ва в рамках функц-ия гос. Собственности и прежде всего при поступлении доходов и расходовании гос ср-в.

-ведомственный контроль-осущ-ся стр-рами министерств и ведомст и охватывает деят-ть подотчетных им предприятий, учреждений.

-внутрихозяйственный-проводится эк. И финн. Службами предприятий и организаций. Объект контроля- хозяйственная и финн.деят-ть.

-общественный контроль-осущ-ся неправительственными орг-ми

-независимый контроль-проводится спец.органами(аудиторскими фирмами)

3.В зависимости от сферы финн. Деятельности: бюджетный, инвестиционный, налоговый, кредитный, валютный, страховой и др.

4.по методам проведения

-проверка-проводится по отдельным вопросам финн-хоз деят-ти на основе отчетных, балансовых и расходных документов. В процессе проверки выявляются нарушения финн дисциплины и намечаются мероприятия по их устранению.

-обследование-охватывает отдельные стороны деятельности предприятия. В ходе обследования могут осущ-ся контрольные обмеры выполненных работ, расхода материалов, топлива,энергии. Можэет проводится через опрос, наблюдение.

-надзор-проводится контролирующими органами за эк.субъектами, получившими лицензию на опред.вид финн.деят-ти (банковская, страховая, инвестиционная)

-эк.анализ-детальное изучение финн. И бух. Отчетности с целью общей оценки результатов хоз.деят-ти.

-наблюдение(мониторинг)-постоянный контроль за финн. Состоянием в целом или одной из сторон.

-ревизия-взаимосвязанный комплекс проверок финн. Хозяйств деят-ти предприятий, проводимых с помощью опред.приемов фактического и документарного контроля. Цель-установление целесообразности, обоснованности, эк. Эффективности совершенных хоз.операций, достоверности данных бух.учета для выявления нарушений и недостатков деят-ти объекта.

5. по полноте охвата хоз-й деят-ти:

-полная ревизия-проверка всех сторон финн-хоз деят-ти

-частичная ревизия-проверка отдельных стороно финн-хоз. Деят-ти.

-комплексная ревизия-наиболее полная и охватывающая все стороны деят-ти

-тематическая-проводится на опред.тему, по деят-ти однотипных предприятий, что позволяет выявить типичные недостатки и принять меры по их устранению.

6. В зависимости от степени охвата – сплошные, выборочные, комбинированные ревизии.

Гос. Финн.контроль

Контроль за финансами со стороны президента РФ осущ-ся в соотв с Конституцией РФ путем издания указов по фин вопросам, подписания фед законов, назначения и освобождения от должности министра фин РФ, министра Фед налоговой службы РФ, представление Государственной Думе кандидатуры для назначения на должность Председателя Центр Банка. В соотви с Конституцией РФ Президент страны обращается с ежегодным бюджетным посланием к Фед Собранию. Опред-е ф-ции фин контроля выполняет Главное контрольное управление Президента РФ. Как стр-ное подразделение Админ-ции Президента оно подчиняется непосред-но Президенту РФ, но взаимод-ет со всеми органами исполнит власти. Среди его ф-ций: контроль за деят-стью органов контроля и надзора при фед органах исполн власти.

По линии законодат-й власти финн.контроль проводят парламент РФ. Осущ-ет финн контроль при утверждении проекта фед-го бюджета и отчета о его исполнении.

Счетная палата. Образована Фед.собранием и подотчетна ему и явл-ся постоянно действующим органом финн контроля. Проверяет все субъекты хозяйствования независимо от форм собственности, ведомственной подчиненности или они проводят операции используя ср-ва фед.бюджета.

По линии исполнительной власти.-правительство, Мин.фин, Фед налоговая служба, Казначейство

Осн. Задачи контроля Мин финн-в

1.осущ-е предварительного контроля при составлении бюджетов

2.проведение текущего контроля при исполнении бюджета

3.последующий контроль исполнения бюджета

4.совершенствование методов учета и отчетности гос и негос орг-ий

Подразделения Мин финн-в

-Фед Казначейство-осущ-ет кассовый контроль ведения операций с бюджетными ср-ми.

-Департаменты фин контроля и аудита-проводят ревизии и проверки финн-хоз деят-ти предприятий, использующих средства фед.бюджета.( Департамент финансовой политики, Департамент управления делами и контроля, Департамент бюджетной политики и методологии, Департамент налоговой и таможенно-тарифной политики, Департамент международных финансовых отношений и т .д.)

Органы гос.налогового контроля-проводят финн.контроль за соблюдением налогового законодательства, а также учет отчетности, контроль за налогоплательщиками и контроль полноты и своевременности уплаты налогов в бюджет.

Фед таможенная служба-проводит проверку соблюдения налоговогов и таможенного кодекса.

Фед.служба финн.мониторинга. создана в 2002 году при Правительстве РФ. Ее деят-ть направлена на выявление факторов отмывания денег.

Фед служба финн-бюджетного надзора.-ее контролю подлежит счетная палата, Мин-во иностр дел, Фед таможенная служба, ПФР.

Банк России осущ-т контроль ден массы в обращении и кредитно-банковский надзор. Банк России осущ-т жесткий контроль наличных денег в обращении и мониторинг других элем-в предложения ден массы в эк-ке, а также валютных операций коммерч банков и валютной биржи. Резервы: 505,391 млрд долл. США (на 01.02.2012)

Базовая учетная стаква 8,25%

Негосуд. Фин контроль

Аудит.

8. Финансовый рынок: сущность, структура, функции, участники, механизм

функционирования.

Финансовый рынок- рынок перераспределяющий финансовые ресурсы в соответствии со спросом и предложением.

Функции фин.рынка:

1)перераспределительная- с ее помощью происходит перераспределение финн.капитала или потока инвестиций в соответствии со спросом и предложением;

2)посредническая- сведение покупателя с продавцом финансовых ресурсов;

3)ценообразующая- стабилизация цен и уравновешивание спроса и предложения на финансовые ресурсы;

4)информационная- сообщает инвесторам информацию об экономической ситуации на рынке и дает ориентиры для вложения финансового капитала;

5)регулирующая(контролирующая)- воздействие финн. Рынка и финн. Капитала на все сферы экономики.

Участники:

1. Дом. Хоз-ва;

2. Фирмы;

3. Гос-во;

4. Фин. посредники.

Участники фин рынка:

1) уч-ки, осущ –щие осн ф-ции на рынке

• - прямые уч-ки ( продавцы и покупатели фин инструм-в)

• - фин посредники

2) уч-ки, осущ-щие вспомогат ф-ции (обслужив осн уч-ков, субъекты и/структуры фин рынка – биржа, депозитарий цб, регистратор цб, расчетно-клиринговый центр, консалтинг.центры)

(1) Осн виды прямых уч-ков:

1. Кредит рынок – кредиторы – суб рынка, ктр предостав ссуду во врем польз за опред %( гос-ва, ком банки, небанк кредит-фин учрежд); заёмщики – суб, ктр получают ссуды под опред гарантии их возврата и за опред плату ( населен, предпр, гос-во, ком банки)

2. РЦБ – эмитенты – суб, ктор привлекают необх ресурсы за счёт эмиссии цен бум ( гос-во, юр лица в форме АО); инвесторы – вклад свои деньги в цен бум с целью доп дох.)

3.Валютный рынок – продавцы валюты, покупатели валюты (гос-во, ком банки, п/п, заним внешнеэк деят-тью)

4. Страх. рынок – Страховщики – суб, ктр реализ различн виды страх услуг или продуктов. Осн ф-ция – осущ-е всех видов и форм страх путём принятия на себя за опред плату различных видов рисков с обязат-м возместить суб страх убытки; страхователи – суб, покупающие страх услуги с целью min своих фин потерь.

Фин посредники обеспечивают связь м/ду продавцами и покупателями: 1) брокеры –профессион уч-ки рынка, деят-ть ктрх подлежит лицензированию. Осн ф-ция – оказание помощи и продавцам и покуп-м. Участвует в заключ сделок:

- в кач-ве поверенного, те на основании дог-ра – поручения от клиента ( те от имени клиента и за его счёт);

- в кач-ве комиссионера (на основании дог-ра комиссии, те от своего имени, но за счёт клиента)

2) дилеры – проф уч-ки; осн ф-ция – купле-продажа фин инструм от своего имени и за свой счёт с целью получения прибыли от разницы в ценах (только ю.л.)

Структура:

1. Денежный рынок

2. Р. Ценных бумаг –фондов.р., р. долговых обязательств, р.долевых обяз-в.

3. Валютный р. – р.валютных облигаций, , р.конвертируемых валют.

4. Страховой р. – р. страх. Имущества, р. страх. ответс-ти, р.личного страх-я.

5. Р. золота, драгметаллов и камней.

6. Р. ссудного капитала.(кредитный рынок)

Товар Фин. рынка: Деньги, Цен. Бумаги, Обяз-ва страх. компаний и пенс. Фонда(страх свид-во, медполис, пенсион.полис)

Роль – значение Фин.Р. – обеспечить беспрепят.движ-е всех ден.потоков, используя роль перераспределит-го мех-ма.

Особенности механизма функционирования рынка ценных бумаг заключается в том, что спрос на нем формируют инвесторы, а предложение -- эмитенты различных фондовых инструментов. Соответственно уровнем цен на этом рынке выступают котируемые рыночные цены на отдельные виды ценных бумаг.

10. . Фин ресурсы предприятия: сущность, виды, классификация. Порядок финан-я деят-ти предприятий.

Финансовые ресурсы – совокупность собственных денежных доходов и внешних поступлений предназначенных для финансирования текущих затрат, затрат на расширение производства, на выполнение фин обязательств и на экономическое стимулирование работников.

Капитал – это часть фин ресурсов, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота. Оборот денег осуществляется путем вложения их в предпринимательство, передачи в ссуду, сдачи в наем. В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Фин.рес-ы делятся на :

Внутренние – дох от продаж, Пр от основ и прочей деят-ти, аморт.отчисления.

Внешние :

• Собственные ср-ва: предпринимат. капитал, поступивший от инвесторов;

• Заемные ср-ва;

• Ср-ва мобилизируемые на фонд. рынке-от продажи акц,обл.,др. цб.

• Ср-ва поступившие в порядке перераспределения от головных компаний.

• Дох от фин вложений.

• Бюджетные ассигнования.

В зависимости от времени нахождения фин рес-сов на пп их делят на долгосрочные и краткосрочные. Финансовые ресурсы воспроизводятся в процессе кругооборота капитала. В процессе кругооборота капитала высвобождается денежный капитал в виде выручки от реализации продукции.

В фин отчетности фин рес-сы представлены в виде пассива и актива. Пассив представлен собственным капиталом, долгосрочными пассивами (кредиты, займы), краткосрочными пассивами (текущие пассивы), кредиторской задолженностью (авансы покупателей, счета к платежу за Т,Р,У; задолженность по выданным векселям, задолженность по расчетам с бюджетом, собственные работниками, прочими кредиторами).

Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

- за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;

- формирование и использование собственных средств происходит стабильно;

- минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);

- упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым, а привлечение заемного капитала является эффективным.

9. Принципы, механизм формирования и распределения прибыли предприятия.

Прибыль-часть добавленной ст-ти, кот получ в рез-те реал продукции, выполнения работ, оказ-я услуг.

Виды прибыли:

1. Прибыль от основной (производственной) деятельности

2. Прибыль от финансовой деятельности

3. Прибыль от инвестиц деят-ти (вложения в цб, паи др пп)

Виды:

Валовая П=Выр-С/с продан Т,

П от продаж=П вал-управл и коммерч расх,

П до н/облож=П от продаж – проч расх_+проч дох

ЧП=П до н/облож-налог

Одним из важнейших элементов, характеризующих рез-ты фин деят-ти пп является балансовая прибыль (прибыль от реализации; прибыль от реализации имущества; прибыль от внереализационных операций) Балансовая прибыль общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированных в его бухгалтерском балансе.

ПРИНЦИПЫ:

1. Принцип коомерч-го расчета – метод ведения хоз-ва, к-й сост в соизмерении в ден. форме затрат и рез-в деят-ти. Целью явл. получение max Pr при min затратах.

2. Пр.хоз-й самост-ти – хоз.суб-ты независ.от формы собст-ти самостоятельно опред. свои расходы, источ. финансирования, напрв-я вложений ден. ср-в с целью получ. прибыли.

3. Пр. материал-й заинтерес-ти – необхо-ть данного принц. вытекает из основ. цели пред – получение прибыли.

4. Пр. матер. ответ-ти – наличие опред. системы ответ-ти за рез-м хоз. деят-ти. Предприятия отвеч. своим имуществом по своим обяз-м. За невыполнение обяз-в пред-е наказ-ся штрафами и применяется сист. фин.санкций.

5. Пр. самофинансирования – полная окупаемость затрат на произв-во и реал-ю Т,инвестир-е в развитие произ-ва за счет собст-х ден. ср-в и кредитов.

6. Пр.обеспеч.фин.резервами – что позвол.пред-ю подстрах.свои риски. Рос.зак-во обяз-т АО созд.резер.фонд не менее 5% от УК.

Факторы, влияющие на изменение прибыли:

- Объем реализованной продукции

- Структура реализованной продукции

- Полной себестоимости реал прод

-Цена на реализацию

- Доходов по цб и от долевого участия в совместных предприятиях

- Штрафов, пени, неустоек полученных за вычетом уплаченных

- Прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году

- Поступлений долгов и дебиторской задолженности

-Финансовой помощи от др пп и организаций

Можно выделить следующие особенности распределения прибыли: прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием; прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Предприятия в соответствии с уставом могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и потребления (фонд материального поощрения). Чистая прибыль распределяется на: дивиденды собственникам, резервные фонды, спец фонды(накопления, потребления,инв).Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы, связанные с развитием производства, расходы на социальные нужды, материальное поощрение. Формирование прибыли характеризует экономическую эффективность деятельности предприятия. Однако распределение прибыли также может оказывать влияние на эффективность. Необходимость уплаты налоговых платежей сокращает возможности развития предприятаем своего потенциала. В то же время, пропорции распределения чистой прибыли не всегда могут быть эффективными. Считается, что большая часть прибыли должна направляться на накопление, а не на потребление.

11. Информационная база, основные положения и этапы анализа финансового состояния предприятия.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Внешним проявлением ФСП является платежеспособность, внутренняя сторона ФСП – финансовая устойчивость.

5 источников получ рес-в. (миронова)

1. Сведениярегулятивно-правового хар-ра – законы, постановления,указы.

2. Сведения нормат-но-справоч-го хар-ра: нормат.док.госорганов; док. м\д\н орг-й и различ. Институтов, содерж-х требов.-я, реком-и и колич-е нормативы в обл. финансов (сообщения минфина о %ставках, о составе отчетности).

3. Данные системы б.у.: первич.учет.док-ы (ПКО, РКО); регистры б.у.(журналы, ведомости).

4. Статистич. Данные:централизованные данные(ВВП, %ставка, Инфл.); внутренние статданные(рентаб п\п, выручка).

5. Несистемат данные(сми, инфо м\д клиентами).

Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений

внутренними пользователями информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия,

внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).

Анализ фин состояния предприятия дает возможность оценить:

1) Имущ.состояние п/я; 2) степень предприним.риска (возможность погашения обязательств); 3) достаточность капитала для текущей деят-сти и инвестиций; 4) потребности в доп.источниках фин-я; 5) способность к наращ-ю капитала ; 6) рац.использ-я ЗК и эфф-сть деят-сти.

Анализ и прогнозирование фин состояния осущ-ся в несколько этапов:

I этап: Сравнение показателей пп со сред.показателями отрасли, или с показателями за прошлые периоды времени, или с показателями др пп-конкурентов или с план.показ-ми.

II этап: оценивается кач-во инф-ции, кач-во доходов, т.е. влияние способов и методов учета на формир-е прибыли и др фин результатов.

III этап: проводится сам анализ с использованием след осн методов:

Горизонтального – сравнение каждой позиции баланса с данными предшествующего периода.

Вертикального – определение структуры слагаемых показателя, влияние каждой позиции на результат в целом.

Трендового – анализ показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики.

Анализ может вестись как по абс так и по относ показателям. Особое значение имеет расчет показателей ликвидности, фин устойчивости и рентабельности. Фин состояние пп хар-т размещение и использ-е средств пп. Фин состояние проявляется в платежеспособности пп, в способности вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать з/пл, вносить платежи в бюджет. Суть фин устойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат источниками средств для их формирования. Задачей анализа фин устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. В ходе анализа фин уст необходимо определить:

1.На сколько организация независима с фин точки.зр.

2. Как менялся уровень этой независимости

3. Отвечает ли состояние активов и пассивов задачам фин-хоз деят.

Определение типа финансовой устойчивости.

а) Абсолютная фин. устойч: Зап.и Затр ≤ СОС.СОС=СК-ВОА

б) Нормал.фин.устойч: Зап.и Затр ≤ СОС + ДЗС

в) Неустойч.фин.положение: Зап.и Затр ≤ СОС + ДЗС + ККЗ

г) Кризис. фин.положение (банкрот): Зап.и Затр > СОС + ДЗС + ККЗ

Оценка ликвидности:

А1 (абсолютно ликвидные активы): ДС+КФВ; А2 (быстро реализ. активы): Дебиторская задолженность и прочие активы; А3 (медленно реализ. активы):; А4 (трудно реализ.): ВОА, долгосрочная ДЗ, расходы будущих периодов.

Пассивы также делятся на 4 группы:

П1 (наиболее срочные обязательства): КЗ и кредиты банка, срок возврата кот. уже наступил, просроченные обязательства; П2 (краткосроч пассивы): краткосроч кредиты и займы; П3 (долгосроч пассивы): долгосроч кредиты и займы; П4 (постоянные пассивы): III раздел пассива баланса за вычетом убытков.(СК)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

Отн. показатели оценки ликвидности:

- Общий показатель платежеспособности=А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3 >1

- Коэф. абс ликвидности=А1/П1+П2 >0,2 Показывает, какая часть крср. обязательств м.б. погашена за счет имеющейся ден наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

- Промежуточный коэф-т покрытия =А1+А2/П1+П2 >1 какую часть краткоср. зад-ти п-е сможет погасить в ближ. время за счет своб-х ден.ср-в и краткоср.фин. вложений.

-КТЛ (общий к-т покрытия долгов), показ, какую часть тек. обяз-в м. погасить мобилизовав все обор. ср-ва А1+А2+А3/П1+П2 >2

Относит.показ-ли фин.устойч. (коэф-ный анализ) - зависимости пп от внеш.кредиторов

-Коэф-т независ-ти (автономии): Кавт = СК / Баланс, Норма: > 0,5 (0,7)

-Коэф. соотношение ЗК и СК: Ксзс = ЗК / СК, Норма: 0,7 – 1

- Коэфф-т маневренности СК: Км = СОС / СК, Норма: >0,2

- К-т обеспеч-сти СОС: Косос = СОС / ОА, Норма: >0,2

Оценка рентабельности:

1.Рск = ЧП / СК; 2.Рпрод = Приб / Выручка;

3. Бухг.Рпрод = Приб.н/о / Выручка;

4. Чист.Р.прод =ЧП/ Выручка;

5. Общ.Р = Пн/о / ВБ;

6. Чист.Р = ЧП / ВБ; 7. Ра = П / А

12. Содержание, принципы, цели и задачи фин планирования на предпр. Система фин планов.

Финансовое планирование (ФПл) – процесс анализа фин. и инв. политики п-я, прогнозирование их результатов и воздействия на внеш. и внутр. среду орг-ции, принятие решения о допустимом уровне риска и выбор окончат варианта фин. плана. Объекты ФП: -фин ресурсы–ден. дох. и поступления, находящиеся в распоряжении п-я, предназначенные для осущ. затрат по расширенному воспроизводству, выполнению обяз-в и фин-ю пр. расх.

-фин. отношения – возн. при формир-ии, распр-нии и использ-ии фин. рес.

-стоимостные пропорции, образованные в рез-те распределения фин.рес-в – рацион. соотношение между разл. видами капитала, дох-ми и расх-ми, притоками и оттоками.

Принципы ФП: принцип соответствия сроков исполнения и получения фин.ресурсов; планирование должно обеспечить платёжесп-ть п-я в любое время; должны выбираться наиболее дешёвые способы финансирования; учёт сбалансированности рисков; необходимо постоянно учитывать изменение рын. конъюнктуры.

Цели составления фин.плана: выявление резервов и мобилизация внутрихоз-х ресурсов; более эф-ное использ-е прибыли и других дох; обеспеч-е фин устойч-ти, платёжеспос-ти и ликвидности п/п.

Цель ФП(красулина)- определить соответ-ие доходов орг-и на прогноз-ый период расходам за этот же период.

Задачи финансового планирования: управление ден. потоками; анализ взаимосвязи м/у див-ми, финансированием, инв-ями; прогнозирование последствий сегодняшних решений; эф. использование Пр и др. фин. ресурсов; осуществление контроля.

ВИДЫ фин.планов:

Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей предприятия (компании) и увязывающий ее доходы и расходы. Составляют экономический или финансово-экономический отделы. Синтез деятельности фирмы с позиции финансовых потоков.  Разделы: 1. Доходы и расходы (бюджет предприятия) – статика. 2. Прогнозный баланс предприятия – статика. 3. Денежные поступления и выплаты, планирование финансовых потоков – динамика.  Финансовый план отражает финансовые характеристики, определяющие финансовую устойчивость предприятия: - соотношение доходов и расходов; - использование собственных и заемных средств; - издержки производства и обращения; - величина возможных дивидендов. Типы финансовых планов: 1. оперативный - составляется в форме кассовой заявки или планов движения денежных ресурсов предприятия (составляется на один месяц с подекадной или ежедневной разбивкой);  2. текущий - все расчеты ведутся на один год с разбивкой по кварталам. Такой план включает в себя план доходов и затрат, план получения платежей и уплаты налогов в бюджет и внебюджетные фонды, инвестиционный план, план обеспеченности трудовыми ресурсами и т.д..  3. перспективный (стратегический) рассчитывается на 5-10 лет или на программу. Цель разработки: наиболее эффективное использование прибыли и нахождение дешевых привлеченных или заемных ресурсов. Перспективные планы разрабатываются ограниченно, только на конкретные программы. 

Система финансовых планов (балансов) включает разные виды планов, которые отличаются широтой охватываемых отношений, а следовательно, объемом планируемых к поступлению и использованию ресурсов. По этому признаку различают первичные и сводные финансовые планы.

К первичным относятся финпланы хозяйствующих субъектов сферы материального производства; планы коммерческих и некоммерческих организаций непроизводственной сферы; сметы государственных учреждений и организаций, расходы которых полностью или в основной части финансируются за счет бюджетных средств.

Сводные финансовые планы включают общегосударственные, отраслевые, территориальные. Общегосударственными являются: сводный финансовый баланс государства, государственный бюджет.

Система отраслевых (ведомственных) финансовых планов включает: балансы доходов и расходов министерств (ведомств), отраслей материального производства, сводные сметы расходов министерств (ведомств) непроизводственных отраслей, финпланы общественных организаций.

К территориальным финансовым планам относятся: сводные финансовые балансы регионов, местные бюджеты, планы общественных организаций на соответствующей территории и т.д.

Различные виды финансовых планов связаны между собой: так, отраслевые объединяют планы подведомственных организаций; территориальные, как правило, являются частью общегосударственных или отраслевых.

15. Асимметрия информации в финансовом менеджменте: сущность, порядок преодоления.

Теория асимметричности информации тесно связана с концепцией эффективности рынка капитала. Ее смысл заключается в следующем: отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной другим участникам рынка. Использование этой информации может дать как положительный, так и отрицательный эффект.      Носителями конфиденциальной информации чаще всего выступают менеджеры и отдельные владельцы компании. Существуют различные степени асимметрии. Слабая асимметрия, когда разница в информированности руководства фирмы и посторонних наблюдателей о деятельности компании слишком мала, чтобы дать преимущества менеджерам. Сильная асимметрия имеет место, когда менеджеры компании обладают конфиденциальной информацией, которая после ее обнародования значительно изменит котировку ценных бумаг фирмы. В большинстве случаев степень асимметрии находится посередине между двумя этими крайностями.    С одной стороны, полной асимметрии в информационном обеспечении участников рынка нельзя достичь в принципе, поскольку всегда существует так называемая инсайдерская информация (существенная публично не раскрытая служебная информация компании, которая в случае её раскрытия способна повлиять на рыночную стоимость ценных бумаг компании). (Этим термином характеризуются сведения, недоступные широкой публике. Например, подобной информацией в отношении данной фирмы владеют ее топ-менеджеры; официальная торговля инсайдерской информацией запрещена.) С другой стороны, именно данная концепция объясняет существование рынка, ибо каждый его участник надеется, что та информация, которой он располагает, возможно, неизвестна его конкурентам, а следовательно, он может принять эффективное решение. Также ассиметрию информации можно рассматривать с другой точки зрения. Данные отчетности организации разными специалистами одно и того же предприятия рассматриваются по разному. Информация получаемая экономистами, необходимая для анализа, планирования, прогнозирования, не совпадает с информацией которой пользуется бухгалтеры для составления бухгалтерской отчетности. Хотя по сути это одна и та же информация, но в разной интерпретации, и в соответствии с этим и наблюдается такое явление как ассиметрия информации. Методом преодоления данной проблемы является использование международных стандартов финансовой отчетности. Применение этих стандартов позволяет пользователям информации более взвешенно и слаженно принимать экономические и управленческие решения. А также применение общепризнанных стандартов в фин и бух отчетности поспособствует снижению ассиметрии информации на предприятии. Что в последствии улучшит качество управленческих и экономических решений. Концепция асимметричной информации тесно связана с концепцией эффективности рынка капитала. Смысл ее состоит в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной всем участникам рынка в равной мере. Если такое положение имеет место, говорят о наличии асимметричной информации. Носителями конфиденциальной информации чаще всего выступают менеджеры и отдельные владельцы компаний. Эта информация может использоваться ими различными способами в зависимости от того, какой эффект, положительный или отрицательный, может иметь ее обнародование. В известной мере асимметричность информации способствует и существованию собственно рынка капитала. Каждый потенциальный инвестор имеет собственное суждение по поводу соответствия цены и внутренней стоимости ценной бумаги, базирующееся чаще всего на убеждении, что именно он владеет некоторой информацией, возможно, недоступной другим участникам рынка. Чем большее число участников придерживается такого мнения, тем более активно осуществляются операции купли/продажи.

13. Денежный оборот и система расчетов на предприятии.

Денежный оборот – непрерывное движение денег в наличной и безналичной форме в сфере обращения и платежа.

Денежный оборот сост из:

1. наличного ден оборота

2. безналичного ден оборота

(1) Налично-ден обращение предст собой движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими ф-ций ср-ва платежа и средства обращения. Налич деньги использ-ся:1. для кругооборота тов и услуг; 2. для расчетов по выплате з/пл, премий, пособий, пенсий; 3. по выплате страховых возмещений по дог-рам страхования; 4. при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; 5.по платежам населения за коммунальные услуги и проч.

Налично-ден обращение осущ-ся при помощи различных видов денег: банкнот, металлических монет, иных кредитных инструментов - векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек.

В кассах п/п наличные деньги могут храниться в пределах лимитов, устанав-х обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с рук-лями этих п/п. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, независимо от организац-правовой формы и сферы деят-ти, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты. При наличии у п/п нескольких счетов в различных учреждениях банков п/пе по своему усмотрению обращается в одно из обслуживающих учреждений банков с расчетом на установление лимита остатка наличных денег в кассе. После устан-я лимита остатка кассы в одном из учреждений банка п/п направляет уведомление об определенном ему лимите остатка кассы в др учреждения банков, в ктрх ему открыты соответ счета.

(2) Безналичный оборот, осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, платежных поручений)

Формы безналичных расчетов:

Платежное поручение предст собой письм распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной ден суммы с его счета(расчетного, текущего, бюджетного, ссудного) на счет др п/п —получателя ср-в в том же или др одногородном или иногороднем учреждении банка. Расчеты платежными поручениями имеют ряд достоинств по сравнению с др формами расчетов: относительно простой и быстрый документооборот, ускорение движения ден средств, возможность плательщика предварит проверки кач-ва оплачиваемых тов или услуг, возможность использ-ть данную форму расчетов при нетоварных платежах, что делает расчеты платежными поручениями наиболее перспективной формой расчетов.

Платежное требование-поручение представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании приложенных к нему отгрузочных и товарных док-в ст-ть поставленных по дог-ру продукции, выполненных работ, оказанных услуг.

Инкассо — расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчетных документов причитающиеся ему денежные средства от плательщика за отгруженные в его адрес товары (работы, услуги) и зачисляет их на его счет в банке.

Чек — письменное распоряжение плательщика своему банку уплатить с его счета держателю чека опред ден сумму. Различают денежные чеки и расчетные чеки.

- Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличныхденег в банке, например на за/пл, хоз нужды, командировочные расходы, закупки сельхозпродуктов и т. д.

- Расчетные чеки — это чеки, применяемые для безналичных расчетов. Расчетный чек — это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении опред ден суммы с его счета на счет получателя средств (чекодержателя). Расчетный чек, как и платежное поручение, оформ-ся плательщиком, но в отличие от платежного поручения чек передается плательщиком предприятию-получате­лю платежа в момент совершения хоз операции, который и предъявляет чек в свой банк для оплаты.

Аккредитив —обязательство банка по поручению плательщика произвести платежи в пользу получателя средств на основании предоставленных им документов подтверждающих выполнение условий договора.

Вексельная форма расчетов предст собой расчеты м/ду поставщиком и плательщиком за товары или услуги с отсрочкой платежа (коммерческий кредит) на основе специального док-та-векселя.

Вексель — это безусловное письменное долговое обязат-во строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника уплаты обозначенной в векселе ден суммы. Закон различает два осн вида векселей: простые и переводные.

14. Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи, принципы. Базовые концепции и модели финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализ-и управленч решений, связанных с формированием, распределением и использованием фин рес-в п/п и орг-ии оборота его ден ср-в.

Главная цель ФМ-максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периодах, проявляющаяся на практике в максимизации его рын.стоимости , обеспечиваемая путем эк.роста ,увеличения объема продаж и прибыли.

Эволюция целевых моделей:

• Максимизация прибыли;(управлять прибылью нельзя, это финн.результат)

• Модель минимизации транзакционных издержек;

• Модель максимизации объема продаж;

• Модель максимизации темпов роста предприятия;

• Максимизация добавленной стоимости(японская модель).

В процессе реализации своей главной цели ФМ направлен на решение следующих основных задач:

1)формир-е достаточного объема финансовых ресурсов д/финансирования всех направлений деятельности;

2)обеспечение эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов;

3)Максимизация прибыли;

4)Минимизация риска;

5)обеспечение оптимизации денежного оборота;

6)достижение финансового равновесия компаний в процессе ее развития;

7)обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении условий хозяйствования.

Функции ФМ как управляющей системы:

1)разработка финансовой стратегии предприятия;

2)создание организационных структур ,обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений;

3)формирование эффективных КИС , обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

4)осуществление планирования, анализа и контроля реализации управленческих решений.

Функции ФМ как специльной области управления:

1)управление активами; 2)управление капиталом; 3)управление ден.потоками; 4)управление фин.рисками.

Принципы ФМ:

• Интегрировать с общей системой управления;

• Комплексный характер принятия управленческих решений. Чтобы принять это решение нужно взвесить все фин.направления;

• Высокий динамизм управления;

• Вариантность в принятии управленческих решений;

• Стратегическая ориентированность управления;

Систему важнейших теорет-х концепций и моделей, составляющих основу современного ФМ, можно условно разделить на 3группы:

1.концепции и модели, определяющие цель и основные параметры фин деят-ти п/п:

• концепция приоритета эконом интересов собственников.( Герберт Саймон). Он сформулировал целевую концепцию экономического поведения, заключающуюся в необходимости приоритетного удовлетворения интересов собственников.

• Современная портфельная теория. ( Гарри Марковиц). Современная портфельная теория - принципы, лежащие в основе анализа и оценки рационального выбора инвестиционного портфеля на базе компромиссного соотношения риска и доходности .

• Концепция стоимости капитала. Смысл концепции стоимости капитала состоит в том, что обслуживание того или иного источника обходится компании не одинаково. Каждый источник финансирования имеет свою стоимость. Первоначальные теоретические разработки были осуществлены Джоном Уильямсом.(затем Франко Модильяни и Мертоном Миллером). Смысл рассматриваемой концепции заключается в том, что практически не существует бесплатных источников финансирования, причем мобилизация и обслуживание того или иного источника обходится компании неодинаково.

• Концепция структуры капитала. (Франко Модильяни и Мертоном Миллером).

В ее основе лежит механизм влияния избранного предприятием соотношения собственного и заемного капитала на показатель его рыночной стоимости.

• Теория дивидендной политики. Основы теоретических разработок были заложены Джоном Линтнером. Однако теоретические выводы по этой проблеме были сделаны Мертоном Миллером и Франко Модильяни. Теоретические основы дивидендной политики рассматривают механизм ее влияния на рыночную стоимость компании и цену ее акций, позволяя оптимизировать размер текущих дивидендов с учетом влияния различных факторов.

• Модели финансового обеспечения устойчивого роста предприятия. В 1988 была предложена первая из этих моделей Джеймсом Ван Хорном и дополнена Робертом Хиггинсом.

• Концепция неограниченного существования фирмы во времени. (В.В.Ковалев). основана на том, что если правильно управлять предприятием, то завершения деятельности не будет.

2.конц и модели, обеспечивающие реальную рыночную оценку определенных фин инструментов инвестирования в процессе их выбора:

• Концепция стоимости денег во времени. Основные теоретические положения этой концепции были сформулированы в 1930 году Ирвином Фишером. Сущность этой концепции состоит в том, что настоящая стоимость денег всегда выше их будущей стоимости в связи с альтернативой возможного их инвестирования, а также влиянием факторов инфляции и риска.

• Концепция взаимосвязи уровня риска и доходности. Фрэнк Найт. Сущность этой концепции состоит в том, что между уровнем ожидаемого дохода и уровнем сопутствующего ему риска существует прямо пропорциональная зависимость.

• Модели оценки акций и облигаций на основе их доходности. Простейшие модели оценки акции и облигации на основе данных об их доходности были впервые систематизированы Джоном Уильямсом, Затем были дополнены Майроном Гордоном.

• Модель оценки финн.активов с учетом систематического риска. Своим появлением данная модель обязана Уильяму Шарпу.

• Модель оценки опционов. Фишер Блэк.

3.конц, связанные с информационным обеспечением участников фин рынка:

• Гипотеза эффективности рынка. Эта гипотеза была выдвинута в 1970 году Юджином Фама. Данная гипотеза отражает зависимость ценовой эффективности фондового рынка от уровня информационного обеспечения его участников.

• Концепция агентских отношений. Авторами этой концепции являются Майкл Дженсен и ВильямМеклинг. Рассматриваемая концепция предполагает, что между собственниками (акционерами компании) и менеджерами - доверенными лицами (агентами собственников) может существовать конфликт интересов в обеспечении максимизации благосостояния собственников. Концепцией утверждается, что деятельность менеджеров (агентов) лишь тогда будет направлена на реализацию главной цели управления финансами, если она будет дополнительно стимулироваться их участием в прибыли и соответственно эффективно контролироваться собственниками. Смысл состоит в том, что по отношению к любой фирме всегда можно обособить группы лиц, заинтересованных в ее деятельности, но интересы которых, как правило, не совпадают, что приводит к конфликту интересов.

• Концепция ассиметричной информации. Авторами этой концепции являются Стюарт Майерс и Николас Майджлаф. Сущность этой концепции заключается в том, что потенциальные инвесторы - возможные покупатели ценных бумаг компании - располагают меньшим объемом информации о ее деятельности, чем менеджеры. Смысл ее в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной всем участникам рынка в равной мере.

• Арбитражная теория ценообразования. Она была разработана Стефеном Россом. механизм арбитража обеспечивает восстановление ценового равновесия на различных финансовых рынках.

16. Сущность, модели и приемы управления оборотным капиталом и его элементами.

Капитал-стоимость,авансированная с целью приращения.

Оборотный капитал (оборотные ср-ва) – ресурсы п/п, ктр могут быть обращены в ден ср-ва в теч 1 года или 1 произв цикла(Производственный цикл, период пребывания предметов труда (сырья и материалов) впроизводственном процессе с начала изготовления до выпуска готового продукта.), авансированные на формир-е оборот фондов и фондов обращения с целью непрерывности процесса их обращения и воспроизводства. Ден. Ср-ва, легкореализуемые ц.б., ДЗ, ТМЦ-запасы.

Особенности оборот капитала: 1. должен быть вложен заранее до получения дох; 2. в кач-ве ресурса не потребляется, а постоянно возобновляется в хоз обороте; 3. относит потребность в оборот капитале зависит от V хоз деят-ти и должна регулир-ся.

Величина ОК определяется потребностями производственно-коммерческого процесса и случайными факторами, поэтому ОК принято делить на 2 части: постоянную и переменную.

В теории ФМ сущ. 2 трактовки понятия постоянного ОК:

1.Это часть ден.ср. деб.задолж-и и произв.запасов, потребность которых относительно постоянна в теч. всего операц. цикла.

2.это мин. оборотные активы для осуществления производственной деятельности.

Категория переменный ОК означает, что предприятию необходимы дополнительные текущие активы в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Целевой установкой управления ОК является определение объема и структуры его источников покрытия и соотношения между ними.

Методы управления оборотным капиталом:

1.упр-е ден активами (ден ср-ва и краткосроч фин вложения) – необх для поддержания платёжеспос-ти и в опред степени обеспечивает инвест возможности компании. С целью упр-я выделяют след виды остатка ден активов: а) операц (трансакц) остаток – формир-ся с целью обеспеч-я текущ платежей, связ-х с операц деят-тью; б) страх (резервный) ост – формир с целью защиты от риска несвоеврем поступления ден ср-в. Необх-сть его формир обусловлена требованиями к платёжесп-ти; в)инвестиц ( спекулят) ост с целью осущ краткосроч фин влож; г) компенсац ост – может формир-ся по требов-ю банка, осущ-щего расчётное обслуж п/п.

Модели упр-я ден активами дают возможность оценить:

1. общий V ден ср-в и их эквивалентов; 2. Долю ден.средств и их эквивалентов; 3. когда, в каком виде и в каком V осущ-ть взаимную трансформацию ден ср-в и быстро реализ активов.

Модели: 1. м. Баумола (1952г) – предполаг, что п/п начинает работать, имея opt. ур-нь ср-в, а затем расходует в теч опред периода времени. Все ср-ва, поступающие от реализ, п/п вкладывает в легкореализ цен бум. Как только запас ден ср-в истощается п/п продаёт часть цен бум доводя остаток до оптимального уровня. Сумма пополнения рассчит. По формуле:

Q= V-прогнозная потребность ден.ср.; С-расходы по конвертации средств в цен.бум.; r-требуемы доход по финн.вложениям. Модель Баумоля проста, но применима для операций ден.потока, которые стабильны и прогнозируемые.В России ее внедрение затруднено из-за неразвитости фондового рынка.

2. м. Миллера- Орра (1966) – для построения модели использован процесс Бернулли – стахостич процесс, в ктр поступление и расход денег от периода к периоду явл-ся независимыми случайными величинами. Остаток ден ср-в на расч счёте хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, п/п начинает осущ-ть краткосроч фин влож с целью вернуть запас ден ср-в к некому норм значению (точка возврата). Если запас ден ср-в достигает нижнего Ур-ня, п/п реализ вложения и пополняет его.

2. Упр-е запасами (произв запасы (сырьё, мат-ы и др.); затраты в незаверш произ-ве, расх будующ периодов (– з/пл, топливо,энергия); гот.прод и тов для перепродажи на складе)

Потребность в запасах каждого вида опред по группам:

1) запасы текущ хранении – постоян обновляемая часть зап, формир на регуляр основе, равномер потребляем в процессе произ-ва и реализ; 2) страх зап – страховка от неконтролируемого поведения поставщиков или покуп-й; 3)зап спекулятивного хранения – формир в случае, когда п/п надеется заработать в виде разницы в ценах.

Осн задача упр-я запасами – снижение расх, связанных с ними. При этом выдел 2 вида расх: 1) расх на приобрет зап; 2 расх на хранение зап.

Для расчёта opt. с т зрения min-ции этих расх партии заказа применяется модель Уилсона. Данная модель описывает ситуацию закупки прод у внеш поставщика, ктр хар-ся след допущениями: 1. интенсивность потребления явл-ся известной и постоян величиной; 2. заказ доств-ся со склада; 3. время заказа – известная и пост вел-на; 4. кажд заказ поставляется в виде одной партии; 5. затраты на осущ заказа не зависят от его размера; 6. затраты на хранение пропорциональны размеру; 7. отсутствие или дефицит запасов явл-ся недопустимым.

Для эф-ного упр-я запасами применяют их группировку (3 гр – метод ABC) и метод just in time :

1. гр А – мониторятся не реже 1 раза в неделю, ведётся статистика (20% зап, ктр приносят 80% расх); 2. гр. В – монит-ся не реже 1 раза в месяц. 3. гр. С – легко возобновляются, не имеют срока хранения, как прав, их немного, монит-ся 1 раз в квартал.

2.Метод just in time. Согласно данной методики закупка материальных ресурсов жестко привязана к производственным потребностям, т.е. сырье и материалы доставляются в производств. Подразделения, минуя склад именно в тот момент, когда в них возникла потребность

3. упр-е ДЗ - гл задача упр-я ДЗ – обеспеч её ликвидности. Для это реш-ся след задачи: 1. выбор усл продаж, гаран-х своеврем поступлен ден ср-в; 2. опред-ть конкретн размеры скидок или надбовок для разн групп покупателей; 3. оценить упущ выгоду от неиспольз-я ср-в ДЗ; 4. устан приемлемый ур-нь ДЗ; 5. изыскивать способы ускорения востребования долгов; 6. не допускать образ-я долгосреч ДЗ. В основе квалиф-го упр-я ДЗ лежит принятие фин решен относ-но:1.оценки реальн ликвидной ст-ти ДЗ на кажд отчётн дату; 2. ранжирование ДЗ по срокам оплаты; 3. оценки оборачив-ти ДЗ целом по кажд покупателю; 4. диагностика состояния и причин ухудшения ликвидности ДЗ; 5. разраб-ка адекватной кредит политики и внедрение новых м-дов упр-я ДЗ; 6 осущ контроля текущ сост ДЗ.

Процесс упр-я ДЗ назыв кредитная политика п/п, тк ДЗ рассм-ся как своебразный кредит п/п покупателю.

У ДЗ есть 2 ключевых эл-та: а) срок кредита; б) ст-сть кредита. Эти показ-ли устан-ся, как прав, по среднерыночным критериям. Однако необх обеспеч, чтобы срок оборота ДЗ был меньше аналог пок-ля по КЗ, а ст-сть кредита не должна быть меньше средне взвеш ст-сти капитала компании. Измен этих усл в сторону либерализации кред пол-ки принимаются только, если они положит влияют на фин рез-т. Всех покуп-й делят на 3 гр согласно модели АВС; А – самые ценные покупатель продукции со стабильными о объемными операциями и высокой финн.дисциплиной. Скидки и отсрочки платежа по данной группе самые высокие. С-случайные покупатели, либо покупатели с низким кредитным рейтингом. Скидки и отсрочка платежа по данной группе не предоставляются.В-средне взвешенные условия.

Кажд п/п самост-но опред-т политику управления оборотн капиталом(консервативн, умерен или агрессивн), от того,какая выбрана политика по кажд категории оборотн капит, буд зависеть v продукции, сроки, размер min остатков.

17. Цена и структура капитала. Сущность и инструментарий управления капиталом.

3 осн подхода к формулированию сущностной трактовки категории капитала: эконом капитал, бух капитал, и учетно-аналитический капитал.

1) эконом подход реализует так называемую физич концепцию капитала, ктр рассм-ся в широком смысле как сов-ть ресурсов, являющихся универсальным источником дох общ-ва, и делится на: (а) личностный (неотчуждаемый от его носителя, т. е. человека), (б) частный и (в) публичных союзов, включая гос-во. Каждый из двух последних видов капитала, в свою очередь, можно разделить на реальный и фин-й. Реальный капитал воплощается в мат-веществ благах как факторах произв-ва (здания, машины, трансп ср-ва, сырье и др.); фин капитал — в цен бум и ден ср-вах. В соотв с этой конц велич капит исчисл-ся как итог бух баланса по активу.

2) В рамках бух подхода, реализуемого прежде всего на ур-не хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, т. е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчит-ся как разность м/ду суммой активов субъекта и величиной его обязательств. В соотв с этим подходом величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы» бух баланса.

3) Учетно-аналитич подход явл-ся, по сути, нектрй комбинацией 2х предыдущих подходов и использует модификации физ и фин концепций капитала. В этом случае капитал как сов-ть ресурсов хар-ся одновременно с 2х сторон: (а) направлений его вложения (капитал как единая самостоятельная субстанция не сущ-т и всегда облекается в нектр физич форму) и (б) источников происхождения (откуда получен капитал, чей он). Соответственно выделяют 2 взаимосвяз разновидности капитала: активный и пассивный капиталы.

Активный капитал — это производственные мощности хоз субъекта, формально представленные в активе его бух баланса в виде 2 блоков — основного и оборотного капиталов.

Пассивный капитал — это долгосроч источники ср-в, за счет ктрх сформированы активы субъекта; они подразделяются на собственный и заемный капиталы.

-Собственный капитал - часть стоимости активов п/п, достающейся его собственникам после удовлетв-я требований 3их лиц. Оценка собств капитала может быть выполнена формально (причем одним из 2х способов: по балансовым оценкам, т. е. по данным текущего учета и отчетности, или рыночным оценкам) или фактически, т. е. в случае ликвидации п/п.

- Заемный капитал есть ден оценка ср-в, предоставленных п/п на долгосрочной основе 3ми лицами. В отличие от собственного заемный капитал: (а) подлежит возврату, причем условия возврата оговариваются на момент его мобилизации; (б) постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номин-я величина осн суммы долга не меняется. Формально заем капитал представлен в пассиве баланса как сов-ть долгосроч обязат-в п/п перед 3ми лицами, а его осн компонентами явл-ся долгосроч кредиты и займы, в том числе облигационные.

К собств кап-лу относ Уста́вный капитал — это сумма ср-в, первонач инвестированных собственниками для обеспеч уставной деят-ти орг-ции; уставн капитал опред-т min размер имущества юр лица, гарантирующего интересы его кредиторов. Добавочный капитал – явл-ся дополнением к уставному капиталу и вкл сумму дооценки осн ср-в, объектов капитального строительства и др матер объектов имущ-ва орг-ции со сроком полезного использ-я свыше 12 месяцев, проводимой в устан порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной ст-ти размещенных акций (эмиссионный доход АО). Резервный капитал - источники, отражаемые в этом подразделе, могут создаваться в орг-ции либо в обязат порядке, либо в том случае, если это предусм-но в учредит док-тах. Законодат-м РФ предусм-но обязательное создание резервных фондов в АО открытого типа и орг-циях с участием иност инвестиций. Нераспред прибыль – прибыль п/п, остающаяся, после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая в целях реинвестирования, на нужды развития п/п.

Стоимость капитала-требуемая норма доходности к-ла.

Средневзвешенная стоимость капитала характеризует уровень рентабельности активов кот. Должно обеспечивать предпр чтобы не уменьшить свою рын стоимость. WACC=∑стоимость источника* его долю в общей сумме капитала.

Денежное выражение стоим-ти капитала представ собой цену капитала.

Капитал как фактор произ-ва и инвестиционный ресурс в любой своей форме имеет опред цену: акционерам выплачивают дивиденды, банкам - % за предоставленные ими ссуды, инвесторам - % за сделанные ими инвестиции и др. Общая сумма ср-в, ктр нужно уплатить за использ-е опред объема капитала, называется ценой капитала.

Упр-е капиталом п/п направлено на решение следующих осн задач:

1. Формир-е достаточного объема капитала, обеспеч-щего необх темпы экон развития п/п. 2. Оптим-ция распред-я сформированного капитала по видам деят-ти и направлениям использ-я. 3. Обеспеч-е условий достижения max доходности капитала при предусматриваемом ур-не фин риска. 4. Обеспеч-е минимизац фин риска, связанного с использ-ем капитала, при предусматриваемом ур-не его доходности. 5. Обеспеч-е постоян фин равновесия п/п в процессе его развития. 6. Обеспеч-е достаточного ур-ня фин контроля над п/п со стороны его учредителей. 7. Обеспеч-е достаточной фин гибкости п/п. 8. Оптимизация оборота капитала. 9. Обеспеч-е своевременного реинвестирования капитала.

20. Инвестиции: экономическая сущность, классификация и структура.

Инвести́ции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде

18. Дивидендная политика компании: сущность, типы, методы и порядок выплаты дивидендов.

Под дивидендной политикой понимается механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственником в соответствии с долей их вклада в капитал предприятия. Дивид политика формир-ся советом директоров. В зависимости от целей компании и текущей/прогнозируемой ситуации, прибыль компании может быть реинвестирована, списана на нераспред-ю прибыль или выплачена в виде дивидендов.Важнейшей задачей дивид политики явл-ся нахождение opt. сочетания интереса акционеров с необх-стью достаточного финанс-я развития п/п. Чем большая часть чистой прибыли направ-ся на выплату див-в, тем меньшая часть остается на самофинансир-е, что ведет к сокращению темпов роста собств капитала, выручки и платежеспос-ти. Вместе с тем, если акционеры не получат достаточной прибыли на инвестированный капитал и начнут избавляться от цен бум данного п/п, снизится его рын ст-сть и нынешние собственники утратят контроль над акционерным капиталом. Дивид политика оказывает существенное влияние на положение компании на рынке капитала, в частности на динамику цены ее акций. Качество дивидендной политики заключается прежде всего в ее стабильности.

Дивид предст собой ден доход акционеров и в опред-й степени сигнализируют им о том, что фирма, в акции ктрй они вложили свои деньги, работает успешно.

При разработке дивид политики компания должна учитывать:

1. правовое регулирование дивид выплат;

2. обеспечение достаточного кол-ва инвест ресурсов;

3. поддержание достат. ур-ня ликвидности компании;

4. сопоставление ст-ти собств и заёмного капитала;

5. соблюдение интересов акционеров;

6. прирост ст-ти акционерного капитала;

7.угроза возможной утраты контр над комп-ей(н-р,дроблен акций).

Оболикшто. Выделяют следующие типы двд-ой политики.

1. остаточная политикадвд-х выплат предполагает, что фонд выплат двд-ов образуется после того, как за счет прибыли удовлетворенна потребность в собственных финансовых ресурсах. Такая политика используется на ранних стадиях жизненного цикла компании.

«+» обеспечение высоких темпов развития компании; повышение ее финансовой устойчивости;

«-« нестабильность размеров двд. выплат, их непредсказуемость; возможность отказа выплачивать двд.

2.Политика стабильных размеров двд-х выплат предполагает выплату неизменной суммы двд-ов на протяжение длительного времнеи.

«+» надежность, создающая уверенность у акц-ов в неизменности текущего дохода; стабильность котировок акций.

«-«затрудняет быстрый рост компании.

3.Политика мин., стабильного размера двд., с надбавкой в отдельные периоды времени(политика экстра-дивидендов). Такая политика наиболее эффективна в компаниях с нестабильной динамикой размера прибыли.

«+»стабильность, гарантирующая выплату двд-ов;

«-« при продолжительной выплате мин. размеров двд, инвестируемая привлекательность акций компании падает;

4.Политика стабильного уровня двд-ов предусматривает установление долгосрочного нормативного коэффициента двд-х выплат.

R= ДВД/чист.приб *100%. Такая политика подходит для зрелых компаний со стабильной прибылью.

«+»простота формирования; тесная связь с финансовыми резервами;

«-« нестабильность размеров двд выплат.

5. политика постоянного возрастания размера двд. Характерна для реально процветающих компаний.

«+»обеспечивает высокую рыноч. стои-ть акций; формирование положительного имиджа у потенциальных инвесторов;

«-« отсутствии гибкости при проведение такой политики; постоянное возрастание финансовой напряженности и как следствие уменьшение инвестиционной активности и финансовой устойчивости.

Выделяют 3 осн подхода к формир-ю дивид политики. Каждому из них соотв. своя методика дивид выплат:

1. Консервативный тип (а)метод выплат дивид-в по остаточному принципу после формир-я достаточных резервов для развития; б) метод фиксированных дивид выплат)

«+» обеспечение max возможных темпов роста

«-» Нестабильность, неопределенность будущих дивид-в - негативный фактор для потенциальных инвесторов.

2. Умеренный (компромиссный) тип(метод выплаты гарантируемого min и экстра-дивид-в)

«+» Прогнозируемость уровня будущих дивидендных выплат; возможность гибко увеличивать дивиденды при росте прибыли и не сокращать их при ее снижении.

«-» Затрудняет быстрый рост компании

3. Агрессивный тип ( а) метод постоянного процентного распределения прибыли; б) метод постоянного возрастания размера дивидендов)

«+» Позволяет быстро привлечь массу неквалифиц-х инвесторов

«-» Отсутствие ресурсов для долгосрочного развития

Дивидендом явл-ся часть чистой прибыли п/п, подлежащая распред-ю среди акционеров, приходящаяся на 1 обыкн или привилегир акцию. Чистая прибыль, направляемая на выплату див-в, распред-ся м/ду акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций. П/п вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение (объявлять) о выплате дивид по размещенным акциям, если иное не установлено ФЗ "Об акционерных обществах" и Уставом п/п. Дивид выплач-ся деньгами, а в случаях, предусм-х Уставом п/п, - иным имущ-вом. Дивид выплач-ся из чистой прибыли п/п за текущий год. Дивид по привилег-ым акциям опред-х типов могут выплачиваться за счет спец предназначенных для этого фондов п/п. Решение о выплате промежуточных (ежеквартальных, полугодовых) див-в, размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается Советом Директоров пр/п. Решение о выплате годовых див-в, размере див-да и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается Общим Собранием акционеров по рекомендации Совета Директоров п/п. Размер годовых див-дов не может быть больше рекомендованного Советом Директоров п/п и меньше выплаченных промежуточных див-дов. Общее Собрание акционеров вправе принять реш-е о невыплате дивиденда по акциям опред категорий, а также о выплате дивидендов в неполном размере по привилег акциям, размер дивиденда по ктрм определен в Уставе. П/п не вправе принимать решение о выплате дивид-в по акциям: до полной оплаты всего уставн капитала п/п; до выкупа всех акций, ктр должны быть выкуплены в соотв с "Положением о порядке приобретения и выкупа п/п размещенных акций"; если на момент выплаты дивид оно отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соотв с правовыми актами РФ; если ст-сть чистых активов п/п меньше его уставн капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной ст-стью определенной уставом ликвидационной ст-сти размещенных привилег акций либо станет меньше их размера в рез-тате выплаты дивидендов.

Для опред эф-ти див политики исп-ся след показатели:

1. коэф дивид выхода Кдв = ЧПоб акц / ЧП (коэф показ, какая часть прибыли напрвл на выпл див)

2. коэф дивид дохода Кдд = ∑ див на 1 об акц / рын ст-ть 1 акц (измеритель текущ дохода без учёта прироста капитала п/п)

3. коэф соотнош цены и дох на акцию Кц/д = Рын ст-ть об акц / ∑ див на 1 об акц ( показ сколько ден единиц необх вложить акционеру в акции п/п для получения 1 ден ед. дохода.

В большинстве стран размер див-в объявл без учёта налога, поэтому при оценке текущ дохода акционера необх учит налог составляющую согласно зак-ву.

19. Слияния и поглощения: сущность, классификация, мотивация и формы финансирования сделок.

Анализ мир. опыта показывает, что в последние годы корпоративное упр-е компанией в знач. степени направлено на разработку стратегий ее роста. Решение о росте компаний с использованием инструментов рынка корпор-го контроля – слияние и поглощение, явл. необх. усл-ем ее разв-я. ГК РФ обозн-ет 5 форм реорг-ии: Слияние(А+В=С), присоедин-е(А+В=А), Разделение(А=В+С), Выделение(А=А+В), Преобраз-ие(А=А1) Слияние – создание нового общ-ва с передачей ему всех прав и обязанностей 2х или неск общ-в и прекращение последних.

Поглощением приз-ся прекращение деят-ти одной или неск-х компаний с передачей всех их прав и обяз-тей др. юр. лицу. ( это не форма реорг-ции, а способ устан-я полного или частичного контроля над деят-тью поглащаемой орг-ции. При этом комп-я А владеет>50%+1акций комп В)

Классификация сделок: 1) хар-р интерграции:

- горизонт.слияния – объед-е комп-й одной отрасли, производящих 1 и то же изделие или осущ-х 1 и те же ст.пр-ва; - вертик.слияния – объед-е комп-й разных отраслей, связан-х технолог. процессом пр-ва ГП, т.е. расширение п/п-покупателем своей деят-ти на послед-щие стадии – до конеч.потребителя. Напр, слияние горнодо-бывающих, металлургических и машиностроительных компаний; - родовые слияния – объед-е компаний, выпускающих вз/связ-е товары. Напр, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, производящей фотопленку; - конгломератные слияния – объед-е комп-й различных отраслей без наличия производственной общности. Профилирующее производство в такого вида объединениях принимает расплывчатые очертания или исчезает вовсе.

2) Нац. и транснац.слияния.

национальные слияния – объединение компаний, находящихся в рамках одного государства;

транснациональные слияния – слияния компаний, находящихся в разных странах, приобретение компаний в других странах

3) по отнош компаний к сделке: - дружественные слияния – слияния, при ктрх руководящий состав и акционеры приобретающей и приобретаемой (целевой, выбранной для покупки) компаний поддерживают данную сделку; - враждебные слияния –при ктрх руководящий состав целевой компании не согласен с готовящейся сделкой и осущ-т ряд противозахватных мероприятий.

4) способ объедин потенциала:

корпоративные альянсы – это объединение двух или нескольких компаний, сконцентрированное на конкретном отдельном направлении бизнеса, обеспечивающее получение синергетического эффекта только в этом направлении, в остальных же видах деятельности фирмы действуют самостоятельно. Компании для этих целей могут создавать совместные структуры, например, совместные предприятия;

корпорации – этот тип слияния имеет место тогда, когда объединяются все активы вовлекаемых в сделку фирм.

    5) условия слияния (паритетное (равное); непаритетное)

Механизмы слиян и поглощен: 1. одна из участниц сделки приним на свой баланс все активы и обяз-ва др 2.образ нов ю.л.,ктр приним на свой баланс акт и обяз обеих ком-й 3. покупка акций 4. покупка активов.

Основные мотивы слияний и поглощений:

1. Экономия за счет масштабов деят-ти – достигается за счет централизации ряда услуг, таких как: учет, контроль, стратег-ое план-ие, маркетинг и т.д. 2.Экономия за счет вертик. интеграции – крупные компании стремятся повысить эф-сть за счет более широкого охвата источников сырья и потребителей (слияние с поставщиками и покупателями). 3. Синерг.эф-т – взаимодоп действия активов 2х или неск компаний, совокупн рез-т ктрго превышает сумму отдельныз действий этих комп. Напр, мелкие комп-и иногда произв-т уникал. продукцию, но испыт-т недостаток в инж. и сбыт.инфрастр-ре, а крупные обладают этим ресурсом. 4. Возможность использования избыточных ресурсов – компания имеет значительные ден потоки, но располагает незначительным выбором привлекательных инвест-х проектов. 5. Устранение неэфф-сти – менеджеры компании неэффективно используют имеющиеся ресурсы, компания в данном случае может стать объектом поглощения более эфф-й компанией. 6. др мотивы (приобрет публичности, диверсиф бизнеса, спекулятивн сделки)

Преимущества слияний и поглощений:

-возможность скорейшего достижения цели; -быстрое приобретение стратегически важных активов, прежде всего, нематериальных;

-стратегия способна одновременно ослабить конкуренцию; -достижение синергетического эф-та за счет снижения издержек вследствие экономии на масштабе и устранения дубл-щих функций; -выход на новые географические рынки, приобретение отлаженной сбытовой инфраструктуры; -быстрая покупка доли рынка; -возможность приобрести недооцененные активы.

Недостатки: -стратегия связана со значительными финансовыми затратами, т.к., как правило, предполагает выплату премии акционерам; -высокий риск в сл. неверной оценки компании и ситуации; -сложность интеграции комп-й, особ., если они действуют в разл сферах; -возможность возникновения проблем с персоналом купленной компании после реализ сделки;-возможность несовместимости культур 2 компаний, особенно при трансграничных поглощениях.

Источники финансировании сделокя:

1. оплата ДС – означ, что ст-сть покупаемого бизнеса чётко опред-на и восприним-ся как справедливая цена акционерами покупаемой компании. Так же это означ, что контроль собственников компании-покупателя не будет размываться, тк не осущ-ся доп эмиссия акций. Полчение оплаты в виде ДС позволяет акционерам покупаемой компании скорректировать стр-ру своего портфеля акций без несения до издержек. Формы привлечения ДС: собственные, кредит, возвратный лизинг, облигац займ, вексель.

2. оплата акциями, создаваемыми в рез-те слияния компаний – осущ доп выпуск акций на сумму ст-сти компании – мишени. Это позволяет избежать расход-я ДС, однако, происходит размывание контроля сущ-х акционеров над объедин компанией. Необх. обеспеч., чтобы акцион капитал поглощаемой компании покрыл ∑ доп эмиссии, а также чтобы рын ст-сть акций объед компании не снижалась. Процесс обмена акций на акции – конвертация.

3. оплата долговым обяз-вами – этот способ реал-ся простым обменом одного вида цен бум на др. Он позволяет избежать платежа ДС. Не приводит к размыванию акц капитала. НО высокий ур-нь задолж-ти компании – покупателя приводит к увелич ур-ня фин риска. Необх обесп соотв-е выпуска долгов обяз-в лимиту заимствований.

4) смешанная форма

Основной мотив слияний-получение синергетического эффекта- взаимодополняющее действие ресурсов 2-х или более компаний, совокупный результат которого превышает арифметическую сумму действий 2+2=5.

3 причины неудачи слияний и поглощений:

-неверная оценка поглощающей компанией привлекательности рынка или конкурентной позиции поглощаемой – целевой компании

-недооценка размера инвестиций, необходимых для осуществления сделки по сл. или погл. Компании - ошибки, допущенные в процессе реализации сделки по слиянию (причина: недостаточный профессионализм менеджеров, квалификация рабочих, инженеров и пр.)

времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции — это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество. Косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле.

По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.

По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние инвестиции— в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. Иностранные инвестиции — вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

21. Инвестиционный проект: виды, методы финансирования и порядок оценки.

«Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

Существуют различные классификации инвестиционных проектов.

1. По отношению друг к другу:

• независимые, допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга;

• альтернативные (взаимоисключающие), т.е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один;

• взаимодополняющие, реализация которых может происходить лишь совместно.

2. По срокам реализации (создания и функционирования):

• краткосрочные (до 3 лет);

• среднесрочные (3—5 лет);

• долгосрочные (свыше 5 лет).

3. По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):

• малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект. В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации;

• средние проекты—это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов;

• крупные проекты — проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;

• мегапроекты—это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными.

4. По основной направленности:

• коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;

• социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уровня и т.д.;

• экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;

• другие.

• В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

• глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

• народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния;

• крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;

• локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

5. Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:

• надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу);

• рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

Реализация любого инвестиционного проекта преследует определенную цель, их можно объединить в четыре группы:

1) сохранение продукции на рынке;

2) расширение объемов производства и улучшение качества продукции;

3) выпуск новой продукции;

4) решение социальных и экономических задач.

Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации называется жизненным циклом проекта (или проектным циклом). Окончанием существования проекта может быть:

• ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и использования результатов выполнения проекта;

• достижение проектом заданных результатов;

• прекращение финансирования проекта;

• начало работ по внесению в проект серьезных изменений,не предусмотренных первоначальным замыслом, т.е. модернизация;

• вывод объектов проекта из эксплуатации.

Разработка любого инвестиционного проекта — от первоначальной идеи до эксплуатации — может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех фаз: предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной (или производственной). Суммарная продолжительность трех фаз составляет жизненный цикл (срок жизни) инвестиционного проекта.

Оценка эффективности инвестиционных проектов независимо от технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей осуществляется на основе единых принципов. К ним относятся:

1. рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла;

2. моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период с учетом возможности использования различных валют;

3. сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);

4. положительность и максимум эффекта

5. учет фактора времени (динамичность (изменение во времени) параметров проекта и его экономического окружения, разрывы во времени (лаги) между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой, неравноценность разновременных затрат и (или) результатов);

6. учет только предстоящих в ходе осуществления проекта затрат и поступлений, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных производственных фондов, а также предстоящих потерь, непосредственно вызванных осуществлением проекта;

7. учет всех наиболее существенных последствий проекта.

8. учет наличия разных участников проекта;

9. многоэтапностъ оценки.

10. учет влияния на эффективность инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале, необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов;

11. учет влияния инфляции;

12. учет влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.

22. Финансовые инвестиции. Понятие и виды инвестиционного портфеля.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

К финансовым инвестициям относятся вложения:

1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти (индивидуальное инвестирование, коллективное);

2) в иностранные валюты (сделки спот – приобретение наличной валюты на бирже, фьючерсные контракты, банковский счет в ин валюте, покупка в банке);

3) в банковские депозиты;

4) в объекты тезаврации(изъятые денежные ценности из обращения и превращенные в сокровища).

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.

Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления.

Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли (дохода), действуя при этом в рамках приемлемого для него риска. При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели:

• достижение определенного уровня доходности;

• прирост капитала;

• минимизация инвестиционных рисков;

• ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Учитывая альтернативность инвестиционных целей, невозможно добиться их одновременного достижения. Поэтому инвестор должен установить приоритет определенной цели при формировании своего портфеля.

1. Классификация инвестиционных портфелей по видам включаемых в них объектов инвестирования связана прежде всего с направленностью и объемом инвестиционной деятельности компании.

Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты реального инвестирования всех видов. Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных проектов обеспечивают высокие темпы развития предприятия, создание дополнительных рабочих мест, формирование высокого имиджа и определенную государственную поддержку инвестиционной деятельности. В то же время по сравнению с другими видами инвестиционных портфелей портфель реальных инвестиционных проектов обычно является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении.

Портфель ценных бумаг содержит определенную совокупность ценных бумаг. По сравнению с портфелем реальных инвестиционных проектов он характеризуется более высокой ликвидностью и легкой управляемостью. Вместе с тем этот портфель отличают: высокий уровень риска, который распространяется не только на доход, но и на весь инвестированный капитал; более низкий уровень доходности; отсутствие в большинстве случаев возможностей реального воздействия на доходность (кроме возможности реинвестирования капитала в другие инструменты фондового рынка); низкая инфляционная защищенность такого портфеля; ограниченность вариантов выбора отдельных финансовых инструментов.

Портфель прочих объектов инвестирования дополняет, как правило, инвестиционный портфель отдельных компаний (например, валютный портфель, депозитный портфель).

Смешанный инвестиционный портфель одновременно включает разнородные объекты инвестирования, перечисленные выше.

2. Классификация инвестиционных портфелей по приоритетным целям инвестирования.

Портфель роста формируется с целью прироста капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов и состоит главным образом из объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала (как правило, из акций компаний с растущей курсовой стоимостью).

Портфель дохода ориентирован на получение текущего дохода — процентных и дивидендных выплат. Он состоит в основном из объектов инвестирования, обеспечивающих получение дохода в текущем периоде (акции, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигации и другие бумаги, отличительной чертой которых является выплата текущих доходов).

Консервативный портфель включает в основном объекты инвестирования со средними (а иногда и минимальными) значениями уровней риска (соответственно темпы роста дохода и капитала по таким объектам инвестирования значительно ниже).

3. Классификация инвестиционных портфелей по достигнутому соответствию целям инвестирования связана прежде всего с процессом реализации целей их формирования.

Сбалансированный портфель характеризуется полной реализацией целей инвестора путем отбора инвестиционных проектов или финансовых инструментов, наиболее полно отвечающих этим целям.

Несбалансированный портфель характеризуется несоответствием его состава поставленным целям формирования. Разновидностью несбалансированного портфеля является разбалансированный портфель, который представляет собой ранее сбалансированный (оптимизированный) портфель, уже не удовлетворяющий инвестора в связи с существенным изменением внешних условий инвестиционной деятельности (например, условий налогообложения) или внутренних факторов (например, значительной задержкой реализации отдельных реальных инвестиционных проектов).

26. Сущность и состав кредитной системы. Виды банковских систем.

Кредитная система – совокупность финансово-кредитных учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду.

Кредитная система делится на:

1. Банковская система: эмиссионный банк (ЦБ) и неэмиссионные банки (универсальные КБ и специализированные КБ)

2. Парабанковская система: небанковские кредитно-финансовые институты (ломбарды, страховые компании) и ссудосберегательные ассоциации

Банковская система включает ЦБ, кредитные организации и их ассоциации, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

В зависимости от количества уровней банковской системы выделяют одноуровневую и двухуровневую банковскую систему.

Одноуровневая система – это когда, например, в стране нет эмиссионного банка, то есть на раннем этапе развития банковского дела. Государственный банк РСФСР до 1987 г. Совмещал эмиссионную функцию и функцию обслуживания физических и юридических лиц.

При двухуровневой банковской системе 1й уровень составляет эмиссионный банк, а 2й уровень – банки, обслуживающие физических и юридических лиц.

Типы банковских систем:

- распределительная (централизованная);

- рыночная (нет центрального руководящего органа);

- переходная.

Сравнительный критерий	Централизованный	Рыночный
По типу собственника	Государство единый собственник	Многообразие форм собственности
По степени монополизации	Монополия государства на формирование банка	Любые ф., юр. Лица могут организовать банк при соблюдении условий законодательства
По количеству уровней системы	Одноуровневая	Двухуровневая
По характеру системы управления	Централизованная	Децентрализованная
По характеру взаимоотношения банка с государством	Государство отвечает по обязанностям	Государство не отвечает по обязанностям банков, банки не отвечают по обязанностям государства
По характеру подчиненности	Правительству	ЦБ не зависит от государства, подотчетен Государственной Думе, КБ подотчетен своим учредителям
По выполнению эмиссионной и кредитных операций	Совмещаются в одном банке	Эмиссия в ЦБ, Кредитования в КБ
По способу назначения руководителя банка	Назначается центральной и местной властью вышестоящими органами управления	Руководитель ЦБ утверждается Государственной Думой по представлению Президента.

Переходная банковская система имеет все черты рыночной, но недостаточно развитую инфраструктуру (например, РФ).

23. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций на предприятии.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

К реальным инвестициям относятся вложения:

1) в основной капитал (в капитальные вложения и в недвижимость);

2) в материально-производственные запасы;

3) в нематериальные активы (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.)

С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции принято подразделять на начальные (на основание объекта) инвестиции, экстенсивные инвестиции (на расширение существующих предприятий) и реинвестиции (связаны с процессом воспроизводства основных фондов)

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают в себя следующие элементы:

• инвестиции в основной капитал;

• затраты на капитальный ремонт;

• инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

• инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки);

• инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал. В них входят затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, жилищное и культурно-бытовое строительство.

25. Цели и задачи Центральных Банков. Денежно – кредитная политика ЦБРФ.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основная цель их деятельности – укрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов. Традиционно перед центральным банком ставятся пять основных задач – он призван быть: 1) эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот; 2) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т. е. проводить денежно-кредитную и валютную политику; 3) банком банков, т. е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять контроль и надзор; 4) банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы; 5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ - совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Достижение целей денежно-кредитной политики Центральный банк осуществляет с помощью законодательно обозначенного инструментария. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определил основные инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России:

1. % ставки по операциям ЦБ. Их изменение воздействует на рыночные % ставки, что можно использовать для укрепления рубля.

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ. Представляют собой определенный % от суммы депозитов, привлекаемых КБ, которые хранятся на безпроцентном счете (фонд обязательного резервирования). Размер резерва и порядок депонирования устанавливается Советом Директоров (не могут превышать 20%обязательств кредитной организации) ,могут быть дифференцированы для различных банков. Единовременно нормативы не могут быть изменены более, чем на 5 пунктов. При нарушении ЦБ имеет право в бесспорном порядке взыскать с кредитной организации сумму недовнесенных средств и штраф. При отзыве лицензии депонируемые средства возвращаются коммерческому банку для погашения его обязательств перед вкладчиками. Повышение норм резервирования влечет снижение и удорожанию ресурсов банков, а следовательно к удорожанию выдаваемых кредитов, снижению экономический активности в стране.

3. Операции на открытом рынке. Купля-продажа ЦБ государственных ценных бумаг или краткосрочных операций с ними с совершением обратной сделки. Если ЦБ продает ценные бумаги, то денежная масса сокращается, что увеличивает потребность в кредите и ведет к его удорожанию – контрактивная политика. Особенность заключается в том, что она проводится не по рыночным процентным ставкам, а по заранее установленному ЦБ курсу, который дифференцирован в зависимости от срочности ценных бумаг.

4. Рефинансирование коммерческих банков. Если цель ЦБ сокращение денежной массы и уменьшение кредитного потенциала КБ, то он поднимает ставку рефинансирования, что ведет к росту стоимости кредитов.

5. Валютная интервенция – купля-продажа ЦБ иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Если спрос рубля снижается, то ЦБ продает валюту на иностранном рынке, снижая спрос на нее и ее курс относительно рубля.

6. Эмиссия облигаций ЦБ, которые размещаются и обращаются среди кредитных организаций.

7. Установление ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из направлений ДКП.

8. Прямые количественные ограничения на рефинансирование кредитных организаций или отдельных банковских операций.

Операции, осуществляемые ЦБ:

- предоставление кредитов на срок не более года под обеспечение ценными бумагами;

- покупка и продажа ценных бумаг на открытом рынке;

-покупка и продажа иностранной валюты;

- покупка, продажа и хранение золота и ценных металлов и драгоценностей;

- проведение расчетно-кассовых и депозитных операций, прием на хранение ценных бумаг;

- открытие счетов в российских и иностранных кредитных организациях;

- выставление чеков, векселей в любой валюте.

29. Сущность и источники формирования ссудного капитала. Кредит: понятие, функции и виды.

Ссудный капитал — совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит. Источниками формирования ссудного капитала являются: внеоборотная часть промышленного и торгового капитала; свободные денежные средства населения и хозяйствующих субъектов; денежные накопления государства Обмен между собственниками капитала (кредиторами) и его потребителями (заёмщиками) происходит на рынке ссудного капитала.

Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита (коммерческий кредит, банковский кредит и др.), займе, лизинге, факторинге и т. д. Кредит – форма движения ссудного капитала на условиях срочности, платности, возвратности, обеспеченности и имеющая целевой характер. Функции кредита: Перераспределительная. Кредит способствует формированию денежных средств у лиц, в них нуждающихся, т.о. кредит позволяет перераспределяться денежным средствам от кредитора к заемщику. Контрольная. Заемщик при погашении кредита должен выполнить определенные требования, указанные в кредитном договоре, т.о. он формирует свою кредитную историю и соот-но реализ-ся контрольная ф-ия. Стимулирующая. Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

Принципы: возвратность, срочность,платность,обеспеченность и целевой характер.

Виды кредита: Банковский кредит. пред-ся ком.банками юр. и физ. лицам.

Выделяют раз-ые виды кредита в зав-ти от цели, проц. Ставки, пол-ия средств.

- Потребительский;

- Ипотечный (с недвиж.не путать);

- Межбанковский кредит;

-Кредит на поддержку малого бизнеса (Краткосрочное кредит-ие (приоб. Обор.активов) и Долгосрочное и среднесрочное кр-ие (приоб. Основных фондов)

Коммерческий кредит- кредит, пред-ий предпр-ми друг другу. 9отсрочка платежа..) Государственный кредит- связан с отношениями гос-ва, в кот.государство выступает в роли кредитора, заёмщика или гаранта.

Заемщик: гос-во может осущ-ть выпуск госуд.облиг-ий, кот.будут размещены на финн.рынке и приобр.коммерч.банками, орг-ми И насел-м

Кредитор:выдача бюджетных кред.на внутр. и внешн. рынке. Гарант: при получ.займов бюдж.орг-ми на внешнем рынке. Международный кредит предост-ся на междун.рынке др.гос-ми или межд-ми кред-ми орг-ми.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие.

24. Принципы организации и формы безналичных расчетов.

Безналичный денежный оборот находит выражение в безналичных расчетах.

Безналичные расчеты - это платежи, осуществляемые путем документооборота в виде материального обращения письменных документов и электронных средств.

На Центральный банк РФ как главный регулирующий орган платежной системы возложены обязанности по установлению правил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации.

Принципы:

1) правовой режим осуществления расчетов и платежей с целью обеспечения единообразия, обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества.

2) осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам. Все организации обязаны иметь счета в банках для хранения и перевода денежных средств.

3) наличие акцепта (согласия плательщика на платеж). Все платежи должны осуществляться банками только по распоряжению владельцев этих счетов.

Это дает возможность предприятию-покупателю контролировать выполнение поставщиком основных условий договора, нарушение которых может вызвать полный или частичный отказ от оплаты (акцепта).

Механизмом реализации этого принципа является либо применение соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств, либо специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежных требований-поручений, переводных векселей).

Вместе с тем законодательством предусмотрены случаи бесспорного (без согласия плательщиков) списания средств - на основании исполнительных листов, выданных судами по взысканию недоимок по налогам, некоторых штрафов по распоряжению взыскателей и др., а также безакцептного списания за тепловую и электрическую энергию, коммунальные и другие услуги.

4) срочность платежа – банк обязан перечислить средства не позднее следующего операционного дня получения соответствующего платежного документа.

5) имущественная ответственность участников за несоблюдение договорных условий. Штраф 1/300 от ставки рефинансирования за каждый день просрочки. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности.

6) принцип свободы выбора клиентом форм безналичных расчетов и невмешательство банка в договорные отношения клиента.

7) поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей. В зависимости от характера ликвидных средств следует различать оперативную и перспективную обеспеченность платежа. Оперативную обеспеченность обусловливает наличие у плательщика или его гаранта достаточной для платежа суммы ликвидных средств первого класса (денежных средств долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного характера, а также такую форму их организации, которая гарантирует своевременное погашение обязательства).

8) Очередности платежей. Платежи со счетов должны осуществляться банками по распоряжению их владельцев в порядке установленной ими очередности платежей и в пределах остатка средств на счете. При отсутствии необходимых ресурсов расчетные документы помещаются в специальную картотеку и оплачиваются по мере поступления средств на счет.

В первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненному жизни и здоровью, в том числе взыскание алиментов.

Во 2ю очередь – по исполнительным листам, по выплате выходных пособий, оплата труда лиц, работающих по трудовому договору, вознаграждения по авторскому договору.

3я очередь – выплаты по платежным документам по оплате труда.

4я очередь – платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

5я очередь – удовлетворение других денежных требований по исполнительным документам.

6я очередь – списания по платежным документам в порядке календарной очередности.

9) обеспеченность платежей. Наличие у плательщика ликвидных средств, которые могут быть использованы для погашения обязательств.

10) контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения. В частности, банки, выступая посредниками между продавцами и покупателями, налоговыми органами, контролируют соблюдение ими установленных правил расчетов.

Формы безналичных расчетов:

1. Расчеты платежными поручениями.

ПП – это распоряжение владельца счета обслуживающему его банку перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств открытый в этом или другом банке.

ПП действительно в течении 10 дней, не считая дня выписки. Выписывается плательщиком в 2 экземплярах.

Банк принимает ПП к исполнению независимо от наличия денег на счете плательщика. При отсутствии или недостаточности средств ПП помещаются в картотеку №2 «Неоплаченные документы», их оплата осуществляется по мере поступления средств на счет в очередности, предусмотренной законодательством. Допускается частичная оплата ПП из картотеки, при этом на имеющуюся сумму оформляется платежный ордер, а на ПП делается отметка «частичная оплата». Из картотеки клиент может отозвать ПП в полном объеме или частично, оформив для этого заявление.

ПП применяется в случае товарных платежей (за полученную продукцию, при предварительной оплате, при погашении задолженности) и по неотвратным платежам (отчисления в бюджет и ВБФ, платежи судебно-административного характера).

ПП может уйти из банка 3 способами по выбору клиента:

-электронный (не позднее следующего дня)

-телеграфом (4 дня стоимостью 90 рублей)

-почтой (неделя).

Способ отправки фиксируется на ПП.

Недостатком использования ПП является отсутствие гарантии получения платежа.

2. Аккредитив – это обязательство банка по поручению клиента произвести поставщику платеж на основании предоставленных документов, подтверждающих выполнение условия договора.

Со счета плательщика списывается необходимая сумма денег и переводится в банк поставщика для зачисления на его расчетный счет в случае выполнения им договорных обязательств. Виды аккредитива:

1)покрытый (депонированный) – деньги зарезервированы в банке продавца.

2) непокрытый (гарантированный) – если банки продавца и покупателя имеют корреспондентские счета друг у друга, то банк продавца может списывать на счет продавца свои средства, которые ему потом возместит банк покупателя.

3)отзывной – условия могут быть изменены плательщиком и аккредитив аннулируется без предварительного согласия с поставщиком.

4)безотзывной – обеспечивает твердое выполнение обязательств и может быть отменен только с согласия получателя средств.

Срок действия 15 дней, в особых случаях при согласии руководства может быть увеличен до 25 дней. По истечении срока аккредитив закрывается, не использованная сумма возвращается на счет плательщика.

Применяется при иногородних расчетах за товарные платежи.

3. Чеки. Оплата производится за счет средств, зарезервированных на отдельном чековом счете.

На основании заявления клиента банк списывает указанную сумму со счета клиента и депонирует ее на отдельном чековом счете. При этом, клиенту выдается чековая книжка, в которой указывается номер счета, с которого будет оплачен чек. Чеки из чековой книжки выписываются и вручаются получателю денег, который предъявляет чеки в обслуживающий его банк для оплаты. Для этого банк направляет предъявленные чеки в банк покупателя, который списывает сумму со счета и перечисляет ее для зачисления на расчетный счет продавца. В чеке указываются наименование чекодателя, номер счета, наименование банка плательщика и сумма платежа. Чеки выписываются в 1 экземпляре, подписываются лицами, имеющими право распоряжения счетом, скрепляется печатями чекодателя и оплачивается только в полной сумме.

Чек действителен 10 дней, не считая даты выписки, одновременно с чеком заполняется его корешок, который остается в чековой книжке у чекодателя. Корешки чеков служат для контроля за используемым лимитом чековой книжки и оплаты чеков.

При выписке очередного чека покупатель (чекодатель) переносит в него остаток лимита из корешка переданного чека и выводит остаток лимита.

4. Инкассо. Расчеты по инкассо – это операция, по средствам которой банк эмитента по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действие по получению от плательщика платежа.

Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлечь другой исполняющий банк. Расчеты по инкассо осуществляются на основании:

-платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без распоряжения (в безакцептном порядке).

-инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Документы предъявляются получателям средств к счету плательщика через банк получателя. Оплата производится по мере поступления средств на счет плательщика в очередности, установленной законодательством. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения поручения клиента по получению платежа на основании инкассовых документов банк-эмитент несет перед ним ответственность.

5. Платежные требования – расчетный документ, содержащий требования кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. Применяется при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и в других случаях, предусмотренных по договору. Расчеты могут осуществляться как с предварительным акцептом, так и без акцепта плательщика.

6. Инкассовые поручения – расчетный документ, на основании которого производится списание денежных средств со счета плательщика в бесспорном порядке. Применяется в случаях, когда:

- бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

-для взыскания по исполнительным документам;

-в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору при условиях предоставления банку, обслуживающему плательщика, право на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

28. Классификация и содержание операций коммерческого банка. Банковские риски.

Все операции банков можно разделить на четыре группы: 1.Пассивные операции. Это привлечение в банк ден. ср-в. К ним относятся: прием депозитов от юридических и физических лиц; выпуск долговых ценных бумаг (депозитных и сберегательных сертификатов, облигаций, банковских векселей); покупка межбанковских кредитов; покупка кредитов ЦБ. Депозитные операции — это срочные и бессрочные вложения клиентов банка. Другой вид депозитных вкладов — срочные вклады (с определенными сроками погашения). По этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада. 2. Активные операции (инвестиционные, брокерские) Это использование банком собственных средств и средств клиентов для получения дохода. К ним относятся: - кредитные (в том числе выдача межбанковских кредитов); - приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (факторинг, форфейтинг, учет коммерческих векселей); - покупка облигаций (государственных, субъектов федерации, местных органов власти, коммерческих банков, Банка России, предприятий); - приобретение паев и акций предприятий (инвестиционные операции); - размещение депозитов в БР и в иностранных банках; - покупка драгоценных металлов и камней; - покупка валюты; - лизинг 3.Посреднические операции. Это операции по поручению клиентов. Посреднические услуги, как правило, оказываются банками за вознаграждение. Оно имеет вид комиссии в процентах от оборота или маржи (разницы между ценами продажи и покупки). 4. Внебалансовые операции. Это операции с ден. ср-ми и имуществом клиентов, кот. не находятся на балансе банков. К ним относятся: хранение ценностей клиентов; депозитарные услуги; выставление аккредитивов; хранение ценностей, принятых в заклад по выданным ссудам. КБ в России запрещается заниматься производственной, торговой и страх. деят-тью. Но банки м.б. учредителями и участниками предприятий любого профиля.

Банковский риск – риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют.

Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от ряда объективных и субъективных факторов. Особенно важно измерить и (или) численно определить уровень какого-то конкретного вида риска или совокупного риска. По времени риски распределяются на: ретроспективные; текущие; перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. По степени (уровню) банковские риски можно разделить на: низкие; умеренные; полные. Все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. По основным факторам возникновения банковские риски бывают:– экономическими – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самого банка или в экономике страны;– политическими – это риски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющей на результаты деятельности. Всегда связаны между собой. В свою очередь и политические, и экономические риски могут быть: 1) внешними – к которым относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью банка или его контактной аудитории. 2) внутренними – к которым относятся риски, обусловленные деятельностью самого банка, его клиентов (заемщиков) или его конкретных контрагентов. На их уровень оказывают влияние: деловая активность руководства самого банка; выбор оптимальной маркетинговой стратегии; выбор политики и тактики; другие факторы.

31. Бюджетная классификация: понятие, структура и роль.

Согласно БКРФ Бюджетная классификация РФ является группировкой доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, используемой для составления и исполнения бюджетов, составления бюджетной отчетности, обеспечивающей сопоставимость показателей бюджетов бюджетной системы Российской Федерации.

Определение принципов назначения, структуры кодов бюджетной классификации РФ, а также присвоение кодов составным частям бюджетной классификации РФ, которые в соответствии с настоящим Кодексом являются едиными для бюджетной системы РФ, осуществляются Министерством финансов РФ.

Бюджетная классификация РФ включает:

классификацию доходов бюджетов;

классификацию расходов бюджетов;

классификацию источников финансирования дефицитов бюджетов;

классификацию операций публично-правовых образований (классификация операций сектора государственного управления).

Классификация доходов бюджетов является группировкой доходов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации.

Код классификации доходов бюджетов состоит из 20-ти разрядов и включает:

1) код главного администратора доходов бюджета (1 - 3 разряды);

2) код вида доходов бюджетов (4 - 13 разряды);

3) код подвида доходов бюджетов (14 - 17 разряды);

4) код классификации операций сектора государственного управления, относящихся к доходам бюджетов.

Код классификации расходов состоит из двадцати знаков

1) кода главного распорядителя бюджетных средств (1 - 3 разряды);

2) кода раздела, подраздела, целевой статьи и вида расходов бюджета (4 - 17 разряды);

3) кода классификации операций сектора государственного управления, относящихся к расходам бюджетов (18 - 20 разряды).

Экономическая классификация расходов бюджета РФ(Статья 22 утратила силу)

Классификация источников финансирования дефицитов бюджетов

Код классификации источников финансирования дефицитов бюджетов состоит из:

1)кода главного администратора источников финансирования дефицитов бюджетов;

2)кода группы, подгруппы, статьи и вида источника финансирования дефицитов бюджетов;

3)кода классификация операций сектора государственного управления, относящихся к источникоам финансирования дефицита бюджета.

Классификация операций сектора государственного управления состоит из следующих групп:

100 Доходы;

200 Расходы;

300 Поступление нефинансовых активов;

400 Выбытие нефинансовых активов;

500 Поступление финансовых активов;

600 Выбытие финансовых активов;

700 Увеличение обязательств;

800 Уменьшение обязательств.

Ведомственная классификация расходов бюджета((статья 24) утратила силу) является группировкой расходов, отражающей распределение бюджетных средств по главным распорядителям средств.

Главный распорядитель бюджетных средств (ГРБС) — это орган государственной власти, который распределяет средства федерального бюджета, средства бюджета субъекта Российской Федерации, средства местного бюджета по подведомственным учреждениям.

Роль: бюджетная классификация используется для составления и исполнения бюджетов и обеспечивает сопоставимость показателей бюджетов всех уровней БС РФ.

Бюджетная классификация РФ является единой для бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ и утверждается федеральным законом.

27.Понятие и структура ресурсной базы коммерческого банка.

Ресурсы коммерческого банка — это его собственный капитал и привлеченные на возвратной основе денежные средства юридических и физических лиц, сформированные банком в результате проведения пассивных операций, которые в совокупности используются им для осуществления активных операций.

Собственный капитал представляет собой средства, принадлежащие непосредственно коммерческому банку в период его деятельности. Привлеченные средства носят для банка временный характер. В качестве собственных средств (капитала) банка выступают элементы, способные служить подстраховкой на случай непредвиденных убытков. Это в первую очередь уставный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль и другие собственные источники, образующие капитал первого уровня, или основной капитал, а также элементы капитала второго уровня, или дополнительного капитала, которые имеют менее постоянный характер, но также могут быть использованы для покрытия непредвиденных убытков (часть резерва на возможные потери по ссудам и др.).

Среди привлеченных средств по способу их аккумуляции выделяют депозиты и прочие привлеченные средства. Депозиты — это денежные средства юридических и физических лиц, привлеченные в результате проведения банком операций по открытию и ведению счетов клиентов, приема вкладов (депозитов), выпуска собственных ценных бумаг в виде долговых обязательств (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, облигаций). Прочие привлеченные средства носят характер займов, так как приобретаются банком по его собственной инициативе, в основном на межбанковском рынке (реже у Центрального банка РФ). В структуре ресурсов всех коммерческих банков большую долю занимают привлеченные ресурсы. Этим ком. банки отличаются от других субъектов экономики. На долю собственного капитала банка приходится до 20%, в то время как у коммерческих предприятий она находится на уровне 50—60%. Эту разницу можно объяснить характерной особенностью банковского бизнеса — выполнять роль финансового посредника. Кроме того, привлечение временно свободных денежных средств обходится ком. банку значительно дешевле, чем операции по увеличению собственного капитала банка. Структура ресурсов конкретного ком. банка по своему качественному и количественному составу может существенно отличаться от структуры ресурсов как других ком. банков, так и от сложившейся в целом по региону. Привлечение в ком. банк денежных средств из различных источников с целью формирования ресурсной базы происходит постоянно, практически каждый день. При этом абсолютный размер банковских ресурсов по итогам дня может не измениться либо, напротив, уменьшиться, поскольку одновременно происходит погашение обязательств банка, связанное с наступлением срока платежа или возникновением потребности в денежных средствах их владельцев, списание денежных средств со счетов хозяйственных субъектов в оплату их платежных документов и др. текущие операции, приводящие к сокращению пассивов банка.

Из ФЗ «О банках и банковской деятельности»:

Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов.

Минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается для банка в сумме 300 миллионов рублей.

Лицензия на осуществление банковских операций, предоставляющая кредитной организации право осуществлять банковские операции со средствами в рублях и иностранной валюте, привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц в рублях и иностранной валюте (генеральная лицензия), может быть выдана кредитной организации, имеющей собственные средства (капитал) не менее 900 миллионов рублей по состоянию на 1-е число месяца, в котором было подано в Банк России ходатайство о получении генеральной лицензии.

Стоимость имущества в неденежной форме, направляемого на оплату акций (долей в уставном капитале) создаваемой путем учреждения кредитной организации, не может превышать 20% цены размещения акций (долей в уставном капитале).

Не могут быть использованы для формирования уставного капитала кредитной организации привлеченные денежные средства. Оплата уставного капитала кредитной организации при увеличении ее уставного капитала путем зачета требований к кредитной организации не допускается, за исключением денежных требований о выплате объявленных дивидендов в денежной форме. Банк России вправе установить порядок и критерии оценки финансового положения учредителей (участников) кредитной организации.

Приобретение (за исключением случая, если акции (доли) приобретаются при учреждении кредитной организации) и (или) получение в доверительное управление в результате осуществления одной сделки или нескольких сделок одним юридическим либо физическим лицом более 1% акций (долей) кредитной организации требуют уведомления Банка России, а более 20 % - предварительного согласия Банка России.

Учредители банка не имеют права выходить из состава участников банка в течение первых трех лет со дня его регистрации.

30. Бюджетная система и бюджетное устройство Российской Федерации.

Согласно БКРФ: Бюджет - это форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. С экономической точки зрения, бюджет – это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных фондов денежных средств, необходимых для обеспечения функций органов государственной власти.

Функции бюджета.

1. Распределительная функция предполагает концентрацию денежных средств в государстве через различные каналы поступления, их использование и распределение по статьям расходов через бюджет на выполнение задач и функций государства.

2. Регулирующая функция предполагает распределение и перераспределение ВВП через бюджет, то есть с помощью бюджета государство регулирует хозяйственную жизнь страны.

3. Контрольная функция проявляется в различных формах контроля над поступлением и использованием бюджетных средств.

Годовой бюджет составляется на один финансовый год, который равен календарному году и длится с 1 января по 31 декабря

Бюджетное устройство – основанная на правовых нормах организация системы взаимосвязи между звеньями бюджетной системы, построения бюджетной системы, принципы построения, принципы и методы разграничения бюджетных полномочий, межбюджетные отношения. Построение бюджетной системы зависит от формы административного и государственного устройства страны. Федеративное государство– это система государственного устройства, при которой государственные образования или административно—территориальные образования, входящие в государство, политически самостоятельны в рамках компетенций, распределенных между центром и ними, и имеют собственную государственность. Бюджетная система федеративного государства состоит из федеративного бюджета, бюджета членов федерации и местных бюджетов.

Бюджетная система Российской Федерации – это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая законодательством Российской Федерации совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Структура бюджетной системы РФ:

-федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов Российской Федерации;

-бюджеты субъектов Российской Федерации и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

-местные бюджеты, в том числе: бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга; бюджеты городских и сельских поселений.

Федеральный бюджет и свод консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами) образуют консолидированный бюджет Российской Федерации. Бюджет субъекта Российской Федерации и свод бюджетов муниципальных образований, входящих в состав субъекта Российской Федерации (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), образуют консолидированный бюджет субъекта Российской Федерации. Бюджет муниципального района (районный бюджет) и свод бюджетов городских и сельских поселений, входящих в состав муниципального района (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), образуют консолидированный бюджет муниципального района.

(на всякий случай) Принципы бюджетной системы:

1. единства бюджетной системы Российской Федерации;

2. разграничения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации; самостоятельности бюджетов;

3. равенства бюджетных прав субъектов Российской Федерации, муниципальных образований;

4. полноты отражения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов;

5. сбалансированности бюджета;

6. результативности и эффективности использования бюджетных средств;

7. общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;

8. прозрачности (открытости);

9. достоверности бюджета;

10. адресности и целевого характера бюджетных средств;

11. подведомственности расходов бюджетов;

12. единства кассы.

Межбюджетные отношения – это отношения, которые возникают между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, которые связаны с формированием и исполнением соответствующих бюджетов (ст. 6 БК РФ).

32. Экономическое содержание, состав и структура доходов бюджетов бюджетной системы РФ.

Доходы бюджетов (Раздел 2 БКРФ)

Доходы бюджета- денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти.

К доходам бюджетов относятся налоговые доходы, неналоговые доходы и безвозмездные поступления.

К налоговым доходам относятся предусмотренные налоговым законодательством РФ о налогах и сборах федеральных налогов и сборов, в т.ч. от налогов, предусмотренных специальными налоговыми режимами, региональных и местных налогов, а также пеней и штрафов по ним.

К неналоговым доходам относятся:

­доходы от использования имущества, находящегося в гос-ной или муниц. собственности, за исключением имущества бюджетных и автономных учреждений, а также имущества гос.и мун. унитарных предприятий, в т.ч. казенных;

­доходы от продажи имущества (кроме акций и иных форм участия в капитале, государственных запасов драгоценных металлов и драг.камней), находящегося в госуд. или муниц. собственности, за исключением имущества бюджетных и автономных учреждений, а также имущества гос.и мун. унитарных предприятий, в т.ч. казенных;

­ср-ва, полученные в рез-те применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности, в том числе штрафы, конфискации, компенсации, а также средства, полученные в возмещение вреда, причиненного РФ. субъектам РФ, муниципальным образованиям, и иные суммы принудительного изъятия:

­иные неналоговые доходы;

-ср-ва сомообложения граждан;

-иные неналоговые доходы.

К безмозмедным поступлениямотносят:

·дотации из других бюджетов бюд.системы РФ;

-субсидии из других бюджетов бюд.системы РФ;

·субвенции из Федерального бюджета и (или) из бюджетов субъектов РФ;

-иные межбюджетные трансферты из других бюджетов бюд.системы РФ;

-безвозмездные поступления от физических и юр.лиц, международных организаций и правительств иностранных государств, в т.ч.добровольные пожертвования.

Доходы от использования имущества, находящегося в госуд. или муниц. собственности, и платных услуг, оказываемых казенными учреждениями, средства безвозмездных поступлений и иной приносящей доход деятельности при составлении , утверждении и исполнении бюджета и состалении отчетности о его исполнении включаются в состав доходов бюджета.

Статья безвозмездные перечисления (статья 45) утратила силу.

В зависимости от источников поступления бюджетные доходы делят на собственные и регулирующие.

Собственные: налоговые доходы, зачисляемые в бюджеты в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации и законодательством о налогах и сборах;

неналоговые доходы, зачисляемые в бюджеты в соответствии с законодательством Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и муниципальными правовыми актами представительных органов муниципальных образований;

доходы, полученные бюджетами в виде безвозмездных поступлений, за исключением субвенций.

Регулирующие: федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавливаются нормативы отчислений (в процентах) в бюджеты субъектов РФ или местные бюджеты на очередной финансовый год, а также на долговременной основе (не менее чем 3 года) по разным видам таких доходов.(утратила силу)

Доходы Федерального бюджета подразделяются на :

1)налоговые доходы фед.бюд.;

2)неналоговые доходы фед.бюд.;

Статья доходы федеральных целевых бюд.фондов утратила силу.

Доходы бюджетов субъектов РФ делятся:

1)налоговые доходы бюджетов субъектов РФ;

2)неналоговые доходы бюджетов субъектов РФ.

Доходы местных бюджетов:

1)налоговые доходы бюджетов поселений;

2)налоговые доходы муниципальных районов;

3)неналоговые доходы местных бюджетов

37. Понятие и содержание межбюджетных отношений. Бюджетный федерализм.

Межбюджетные отношения– это отношения, которые возникают между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, которые связаны с формированием и исполнением соответствующих бюджетов. Межбюджетные отношения основаны на следующих принципах: 1) распределение и закрепление расходов бюджетов по определенным уровням бюджетной системы РФ; 2)разграничение (закрепление) на постоянной основе и распределение по временным нормативам регулирующих доходов по уровням бюджетной системы РФ; 3)равенство бюджетных прав субъектов РФ и муниципальных образований; 4)выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ и муниципальных образований; 5) равенство всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с Федеральным бюджетом, равенство местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ.

Для совершенствования межбюджетных отношений необходимо:

1) оказывать поддержку субъектам Федерации таким образом, чтобы оставить им стимулы к развитию собственных источников дохода;

2) сделать схему группировки территорий по экономическим районам.

Доходную часть территориальных бюджетов составляют закрепленные и регулирующие доходы, дотации и субвенции, а также кредитные ресурсы. Бюджетный федерализм - принцип построения бюджетных отношений, который позволяет в условиях самостоятельности каждого бюджета, сочетать интересы РФ с интересами каждого ее субъекта и органов местного самоуправления. Межрегион.нер-во- нер-во м-ду пок-ми дохода от деят-ти эк. агентов, нах-ся под юрисдикцией субнац-х орг. вл., либо м-ду пок-ми дох-в непосредственно орг. вл.

БС исп. мех-мы гориз. и вертик. бюд. выравнивания. Вертик вырав - процесс нахожд. соответствия м-ду объёмом обяз-в кажд. ур-ня власти по расх. с его доход. источ-ми и компенисир. дисбаланса за счёт трансфертов нижестоящим бюдж. Горизонт.вырав.- пропорц. распред налогов. бремени м-ду суб. федер. для устран. или сниж. нерав-ва налог. возм-тей различ. тер-рий.

Инстр-ты бюдж. регулир. мбо:

1)сист. межбюд. трансфертов (Гл 16 бк РФ дотац (– б-ые ср-ва, предост-мые б-у др уровня БС РФ на безвозм и безвозвратн основе, для выравниван бюдж обеспеченности. им-т нецелев хар-р), субвенции(на осущ. делегиров. полномоч., предостав. бюдж. др. ур-ней), субсидии (-б-ые ср-ва, предост б-у др ур-ня БС РФ на услов долевого финанс-ия целев расх. Явл целев трансф, в отлич от субв выдел на финанс собств полномочий)

2)сист.н/облож

3)механизм распред. нал. дох-в м-ду уровн. бюд. сист. Основа бюдж федерализма — автономность всех трех уровней бюджета, например, через закрепление за ними собственных налогов. Однако она редко достигается полностью из-за того, что налоговые поступления обычно не могут обеспечить все расходы региональных и местных бюджетов. В результате бюджеты более высокого уровня обычно субсидируют бюджеты более низкого уровня. И чем больше зависят бюджеты от таких субсидий, тем больше проблем возникает в межбюджетных отношениях.

33. Экономическое содержание, состав и структура расходов бюджетов бюджетной системы РФ.

Согласно БКРФ Расходы бюджета - выплачиваемые из бюджета денежные средства, за исключением средств, являющихся в соответствии с БК источниками финансирования дефицита бюджета. Как экономическая категория, расходы – это экон отношения, возникающие в связи с распределением фонда денежных средств гос-ва и МСУ и его использование по отраслевому, целевому и территориальному назначению.

Принципы бюджетных расходов:

1. пр. безвозмездности 2. безвозвратности 3. адресности и целевого использования 4. подведомственности и подконтрольности. 5. экономичности и эффективности.

Расходование бюдж средств осуществляется путем списания денежных средств с единого счета бюджета в размере подтвержденного бюджетного обязательства.

По эк. содержанию расходы делятся на капитальные и текущие.

Капитальные – часть расходов бюджета, обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность и иные расх, связанные с расширенным воспроизводством (расх, при ктр создается или увеличивается имущество гос или МСУ) (статья утратила силу)(связаны с увеличением стоимости).

Текущие – это часть расходов бюджетов, которая обеспечивает текущее функционирование органов: государственной власти, местного самоуправления; бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки иным бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование и иные расходы бюджетов, которые не включаются в капитальные расходы в соответствии с бюджетной классификацией РФ.(статья утратила силу)

Формирование расходов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации осуществляется в соответствии с расходными обязательствами - обусловленные законом, иным нормативным правовым актом, договором или соглашением обязанности публично-правового образования (Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования) или действующего от его имени казенного учреждения предоставить физическому или юридическому лицу, иному публично-правовому образованию, субъекту международного права средства из соответствующего бюджета. Бюджетные обязательства - расходные обязательства, подлежащие исполнению в соответствующем финансовом году.

Предоставление бюджетных средств осуществляется в следующих формах:

1) ассигнования на содержание бюджетных учреждений. Согласно БК РФ, бюджетные учреждения расходуют бюджетные средства исключительно на: а) оплату труда работников; б) перечисление страховых взносов в государственные внебюджетные фонды; в) трансферты населению; г) командировочные и другие компенсационные выплаты работникам; д) оплату товаров, работ и услуг по заключенным гос или муниципальным контрактам; е) оплату товаров, работ и услуг в соответствии с утвержденными сметами без заключения государственных или муниципальных контрактов;

2) средства на оплату товаров, работ и услуг, выполняемых физическими и юридическими лицами по государственным или муниципальным контрактам

3) трансферты населению – бюджетные средства для финансирования обязательных выплат населению: пенсий, стипендий, пособий;

4) ассигнования на осуществление отдельных государственных полномочий, передаваемых на другие уровни власти;

5) ассигнования на компенсацию дополнительных расходов, возникших в результате решений, принятых органами государственной власти, приводящих к увеличению бюджетных расходов или уменьшению бюджетных доходов;

6) бюджетные кредиты юридическим лицам. 

бюджетные ассигнования - предельные объемы денежных средств, предусмотренных в соответствующем финансовом году для исполнения бюджетных обязательств. К бюджетным ассигнованиям относятся ассигнования на:

оказание государственных (муниципальных) услуг (выполнение работ), в том числе ассигнования на оплату государственных (муниципальных) контрактов на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных (муниципальных) нужд;

социальное обеспечение населения;

предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными (муниципальными) учреждениями;

предоставление субсидий юридическим лицам (за исключением субсидий государственным (муниципальным) учреждениям), индивидуальным предпринимателям, физическим лицам - производителям товаров, работ, услуг;

предоставление межбюджетных трансфертов;

предоставление платежей, взносов, безвозмездных перечислений субъектам международного права;

обслуживание государственного (муниципального) долга

исполнение судебных актов по искам к Российской Федерации, субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям о возмещении вреда, причиненного гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) органов государственной власти (государственных органов), органов местного самоуправления либо должностных лиц этих органов

государственное (муниципальное) задание - документ, устанавливающий требования к составу, качеству и (или) объему (содержанию), условиям, порядку и результатам оказания государственных (муниципальных) услуг (выполнения работ);

Органы государственной власти и органы местного самоуправления обязаны вести реестры расходных обязательств - используемый при составлении проекта бюджета свод (перечень) законов, иных нормативных правовых актов, муниципальных правовых актов, обусловливающих публичные нормативные обязательства и (или) правовые основания для иных расходных обязательств с указанием соответствующих положений (статей, частей, пунктов, подпунктов, абзацев) законов и иных нормативных правовых актов, муниципальных правовых актов с оценкой объемов бюджетных ассигнований, необходимых для исполнения включенных в реестр обязательств.

Т.о, правовой основой формирования расходов бюджета явл-ся: расходные обязательства, бюджетные ассигнования, гос (муниципальное) задание.

Расходы бюджета по разделам:

1) общегосударственные вопросы 2) национальная оборона 3) национальная безопасность и правоохранительная деятельность 4) национальная экономика, 5) жилищно-коммунальное хозяйство 6) охрана окружающей среды 7) образование 8) культура, кинематография 9) здравоохранение 10) социальная политика 11) физическая культура и спорт 12) средства массовой информации 13) обслуживание государственного и муниципального долга 14) межбюджетные трансферты

34. Понятие и варианты сбалансированности бюджета. Основные способы финансирования бюджетного дефицита.

Принцип сбалансированности бюджета является одним из наиболее важных принципов бюджетной системы любого государства. Он заключается в том, что общий объём предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объёму поступлений в бюджет. При этом под поступлениями в бюджет подразумеваются не только доходы бюджета, но и другие источники, например заимствования. Таким образом, само по себе наличие дефицита бюджета не означает несбалансированности в том случае, если достигнуто равенство между расходами и суммарной величиной бюджетных поступлений. Несбалансированный бюджет (то есть такой, где объём расходов превышает поступления) фактически нельзя назвать бюджетом, так как он заведомо нереален для исполнения.

Для достижения сбалансированности бюджета в бюджетном планировании применяется ряд методов:

1. Лимитирование бюджетных расходов, то есть установление их предельных величин для каждого бюджетного учреждения по каждому виду расходов.

2. Распределение доходов между бюджетами разных уровней соответственно распределению их расходных полномочий.

3. Мероприятия по максимизации бюджетных доходов, выявление дополнительных резервов на основе мониторинга деятельности бюджетных учреждений.

4. Модернизация бюджетного регулирования в сфере межбюджетных отношений.

5. Планирование бюджетных расходов, влекущих за собой потенциальный рост доходов за счёт стимулирования экономики и эффективного решения социальных задач.

6. Соблюдение принципа экономии расходов; отказ от затрат, не являющихся необходимыми с точки зрения общественного блага.

7. Использование таких форм бюджетных заимствований, которые обеспечивают наиболее надёжное и эффективное привлечение денежных средств с финансовых рынков.

дефицит бюджета - превышение расходов бюджета над его доходами.

Кредиты Центрального банка Российской Федерации, а также приобретение Центральным банком Российской Федерации государственных ценных бумаг Российской Федерации при их размещении не могут быть источниками финансирования дефицита федерального бюджета.

способы финансирования бюджетного дефицита

1) кредитно-денежная эмиссия (монетизация);

2) долговое финансирование (внутреннее и внешнее);

3) увеличение налоговых поступлений в госбюджет, а также доходов от приватизации, продажи госимущества.

(1)Достоинства: При кредитно-денежной эмиссии рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения денег обусловливает на денежном рынке снижение ставки процента (удешевление цены кредита), что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост совокупных расходов и совокупного выпуска. Это мера, которую можно осуществить быстро. Рост денежной массы происходит, либо когда Центральный банк проводит операции на открытом рынке и покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги, либо за счет прямой эмиссии денег.

Недостатки: В долгосрочном периоде увеличение денежной массы ведет к инфляции, т.е. это инфляционный способ финансирования.

(2) Достоинства: Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется. Это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажа) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. 

Недостатки: Чем больше государственный долг (т.е. чем больше выпущено государственных облигаций), тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А выплата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюджета. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит. «Эффект вытеснения» частных инвестиций.

В состав источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

1. разница между средствами, поступившими от размещения государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ, и средствами, направленными на их погашение;

2. разница между полученными и погашенными РФ в валюте РФ бюджетными кредитами, предоставленными федеральному бюджету другими бюджетами бюджетной системы РФ, кредитами кредитных организаций, кредитами международных финансовых организаций;

3. изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в течение соответствующего финансового года;

4. иные источники.: *поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности Российской Федерации; *поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, уменьшенные на размер выплат на их приобретение; *курсовая разница по средствам федерального бюджета; * разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации; *разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации; *разница между суммой средств, полученных от возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), предоставленных внутри страны, и суммой предоставленных внутри страны бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований); *разница между суммой средств, полученных от возврата предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов (ссуд), и суммой предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов; прочие источники

В состав источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

1. разница между средствами, поступившими от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ и номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и средствами, направленными на их погашение; разница между полученными и погашенными РФ в иностранной валюте кредитами иностранных государств.

2. разница между полученными и погашенными РФ в иностранной валюте кредитами кредитных организаций.

3. В состав иных источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

*объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий РФ в иностранной валюте, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий РФ ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу;

*разница между средствами, поступившими в федеральный бюджет в погашение основного долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед РФ, и средствами, направленными на предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов;

*прочие источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета.

Нефтегазовый дефицит федерального бюджета-разница между объемом доходов федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния и общим объемом расходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году.

35. Понятие и механизм бюджетного процесса в Российской Федерации.

Бюджетный процесс– регламентируемая законодательством деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса, заключающаяся в составлении и рассмотрении проектов бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждении и исполнении соответствующих бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также в контроле за их исполнением.

Выделяют четыре стадии бюджетного процесса: 1) Составление проекта бюджета – начинается за 10 месяцев до начала финансового года. Основные исполнители – исполнительные органы власти, основополагающий документ – послание Президента. Составление проектов бюджетов - исключительная прерогатива Правительства Российской Федерации, высших исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации и местных администраций муниципальных образований. Непосредственное составление проектов бюджетов осуществляют Министерство финансов Российской Федерации, финансовые органы субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Составление проекта бюджета основывается на: Бюджетном послании Президента Российской Федерации (прогнозе социально-экономического развития соответствующей территории; основных направлениях бюджетной и налоговой политики). Для разработки проекта бюджета составляется ряд социально-экономических планов: 2) Рассмотрение и утверждение бюджета (представительные органы власти). Рассматривается бюджет законодательными органами власти в 3 чтениях: 1 чтение - рассматриваются и утверждаются: 1) доходы в разрезе граждан, подгрупп бюджетной классификации 2) размер дефицита бюджета 3) общий объём расходов бюджета в целом 2 чтение - рассматриваются и утверждаются: 1) расходы бюджета по разделам функционирования классифицируются в пределах объёма расходов, принятых в 1 чтении 2) размер фонда финансовой поддержки субъектов федерации, муниципальных образований 3 чтение: При рассмотрении в третьем чтении в соответствии с распределением бюджетных ассигнований по разделам, подразделам, целевым статьям и видам расходов классификации расходов федерального бюджета, предусмотренным отдельными приложениями к федеральному закону о федеральном бюджете, принятыми во втором чтении, утверждаются ведомственная структура расходов федерального бюджета на очередной финансовый год и ведомственная структура расходов федерального бюджета на первый и второй годы планового периода. Для рассмотрения в третьем чтении законопроект выносится на голосование в целом. Принятый Государственной Думой федеральный закон о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в течение пяти дней со дня принятия передается на рассмотрение Совета Федерации (в теч. 14 дней) Одобренный Советом Федерации федеральный закон о федеральном бюджете в течение пяти дней со дня одобрения направляется Президенту Российской Федерации для подписания и обнародования. В случае отклонения федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период Советом Федерации указанный федеральный закон передается для преодоления возникших разногласий в согласительную комиссию и подлежит повторному рассмотрению ГОс. Думой и Советом Федерации. 3) Исполнение бюджета – заканчивается 31 декабря и начинается 1 января. Выполнение доходной и расходной части бюджета, важнейшая задача – обеспечение полного и своевременного поступления доходов, функционирование расходов в полном объёме и в сроки утверждённого бюджета. Функции исполнения бюджета в РФ возложены на органы Казначейства с учётом соблюдения единства кассы. Исполнение бюджетов всех уровней осуществляется в соответствии с бюджетной росписью – основным планом распределения доходов и расходов по подразделениям бюджетной классификации и по кварталам. Исполнение бюджета по доходам: перечисление и зачисление на единый счёт бюджета; распределение в соответствии с принятым бюджетом регулирующих доходов; возврат излишне уплаченных сумм доходов; учёт доходов в бюджете и составление отчёта о доходах соответствующего бюджета. Бюджет по расходам исполняется в пределах фактического наличия бюджетных средств на едином счёте бюджета. В процессе исполнения бюджета возможны внесения изменений, внесённых в бюджетную роспись.4) Составление отчёта об исполнении и утверждении бюджета.

Бюджетный процесс регламентаруется:на федеральном уровне БК РФ, На уровне субъектов РФ законами (в отдельных субъектах – кодексами) соответствующих субъектов. Муниципальные образования принимают свои нормативные правовые акты (положения и др.).

Участниками бюджетного процесса являются Президент РФ, органы законодательной (представительной) власти РФ, ее субъектов и муниципальных образований; органы исполнительной власти РФ, ее субъектов, муниципалных образований; органы денежно—кредитного регулирования; органы государственного и муниципального финансового контроля; государственные внебюджетные фонды; главные распорядители и распорядители бюджетных средств; бюджетные учреждения, государственные и муниципальные унитарные предприятия, другие получатели бюджетных средств; кредитные организации, осуществляющие отдельные операции со средствами бюджетов; иные органы, на которые законодательством возложены бюджетные, налоговые и иные полномочия (п. 1 ст. 151 БК РФ).

36. Экономическое содержание, функции, методы, формы бюджетного контроля вРФ.

Бюджетный контроль- это часть гос. фин. контроля, рассматриваемая как система мероприятий по проверке законности, целесообразности и эффективности действий по формированию, распределению и использованию фин. ресурсов, находящихся в распоряжении федерального правительства, а также региональных и местных органов власти.

Функции бюджетного контроля:

1. выявление отклонений в осуществлении финн.-хоз. операций;

2. аналитическая функция-предполагает установление причин выявленных нарушений и отклонений, а также степени их влияния на состояние объекта контроля;

3. корректирующая функция-предполагает устранение выявленных нарушений и отклонений;

4. превентивная функция-предупреждение возможных нарушений финансового законодательства.

Объектом бюд. контроля явл. бюд. система и бюд. процесс.

Формы бюджетного контроля:

1) предварительный контроль. Проводится в ходе обсуждения и утверждения проектов законов (решений) о бюджете и иных проектов законов (решений) по бюджетно—финансовым вопросам.

Носит предупредительный характер и нацелен на корректировку бюджета, сметы и т.д. до их принятия.

2) текущий (операционный) контроль. Осуществляется в ходе рассмотрения отдельных вопросов исполнения бюджетов;

Направлен на исполнение финансовой дисциплины.

3) последующий контроль. Проводится в ходе рассмотрения и утверждения отчетов об исполнении бюджетов (по окончании фин. года)

Анализируется целесообразность и эффективность произведенных расходов, полнота и своевременность по отдельным источникам поступления доходов.

Методы бюджетного контроля:

1) Обследование основано на личном ознакомл. проверяющего с отдел. сторонами деят-ти п/пй и организаций по месту их нахождения. Проводится наблюд., опрос сотрудников, контрольные замеры, обследов. помещений, используемых для осуществления хоз. деят-ти;

2) Проверка предст. собой единичное контрол. действие или систему контрол. действий в отнош.определ. фин.-хоз. операций субъектов хозяйствования. Документальная проверка – в кач источн инф-и о ФХД объекта контроля выступ фин отчетн и докментация.(формальн и арифм пров докум-в, встречн пров(сверка с записями во взаимосвяз докум), юрид эконом и фин оценка ФХД, нормативн пров, Экон-матем методы) Фактич проверка –предст собой контр мероприят, основ на исслед-и фактич данных об имущ объектах, фин обяз-вах, выполн Р, оказ У(инвентариз, экспертно цен, визуальн наблюд)

3) Ревизия – это система обяз. контр. действий по документ. и фактич. проверке зак-ти, целесо-ти и эф-сти совершённых в проверяемом периоде фин.-хоз-х операций, а также зак-ти и прав-ти действий должностных лиц.

По полноте охвата проверяемых вопр. проверки и ревизии бывают: тематич. (проводятся по опред. кругу вопр.) и комплексн. (т.е. охват. практически все аспекты финн.-хоз. деят-ти), частич. (контроль отд. сторон или участков финн.-хоз. деят-ти орг.)полные (контроль всех сторон деят-сти орг.).

По зависимости от степени охвата финн. и хоз. операций различают ревизии сплошные, выбороч. и комбинир..

4) Надзор - система периодических контр. действий по наблюдению за установленными в той или иной сфере деятельности условиями её осуществления.

5) Мониторинг - систему постоянно соверш. контр. действий и опер. по набл-ю с целью опред. текущ. измен. в деят-ти субъекта хоз-ия. основные фун. фин. Контр.:1)предупредит.(аналит.),2)штрафн.,3) восстановит-я.

6)Аудит эфф-ти использ-ия гос ср-в заключ в проверке деят-ти органов гос власти получателей б-х ср-в в целях опред-ия эфф-ти их использ-я.

7) Анализ. Цели б-го анализа 1. опред устойчив б-та(соотнош м/у собств дох б-та и общ суммой дох-в: <50% -неустойч, 50-70% относ-но устойч, >70% - устойч.

2. выявлен динамики б-х показат-й.

3. опред фактов, влияющ на бюдж устойчивость

4. прогноз осн тенденц развит б-та.

38. Государственные внебюджетные социальные фонды.

Внебюджетные фонды государства – это совокупность финансовых средств, которые находятся в распоряжении местных и центральных органов власти и имеют целевое значение. Главное предназначение фондов – реализация конституционных прав граждан на социальное страхование, пенсии, пособия по безработице, медицинскую помощь и охрану здоровья. Доходы и расходы таких внебюджетных фондов формируются в рамках БК РФ. Причины возникновения: 1. Необходимость в обеспечении социальной защиты граждан в условиях безработицы и экономической нестабильности. 2. Целевое использование денежных средств. 3. Необходимость оперативного решения некоторых социальных проблем путем привлечения большого количества финансов. 4. Постоянное финансирование территориальных нужд. 5. Появление новых методов распределения финансов при переходе государства к рыночной экономике. 6. Необходимость покрытия дефицита государственного бюджета через кредитный механизм. Фонды включают в себя следующие поступления:1) специальные целевые налоги и сборы, которые устанавливаются для соответствующего фонда (эти платежи классификация налогов также учитывает); 2) средства государственного бюджета; 3) отчисления от прибыли организаций, учреждений, предприятий; 4) прибыль от коммерческой деятельности лиц или фондов; 5) займы, которые фонд получил от коммерческих банков или ЦБ РФ; 6) прочие виды доходов, которые предусмотрены в рамках законодательных актов. Основные особенности внебюджетных фондов: 1. Внебюджетные фонды отличаются строгой целевой направленностью и планируются органами государственной власти. 2. Финансовые средства, находящиеся в распоряжении внебюджетного фонда, могут быть использованы для покрытия государственных расходов, которые не включены в основной бюджет. 3. Внебюджетные фонды формируются за счет обязательных отчислений физических и юридических лиц. 4. Тарифы взносов во внебюджетные фонды представлены в виде налоговых платежей, устанавливаются государством и носят обязательный характер. 5. Средства фонда являются собственностью государства и не подлежат изъятию для реализации целей, которые не согласуются с их предназначением. 6. Учет внебюджетных фондов и их расходов производится в рамках распоряжения Правительства Российской Федерации или правления фонда. Виды государственных внебюджетных фондов: 1. Пенсионный фонд Российской Федерации. 2. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования. 3. Фонд социального страхования Российской Федерации. 4. Фонд занятости. 5. Прочие внебюджетные фонды (примерно 40 фондов). Пенсионный фонд выступает как финансовая и организационная структура, выделенная специально для обслуживания пенсионеров. Данный фонд занимается формированием, аккумулированием средств для выплаты пенсий и пособий на детей, а также финансирования организаций, помогающих пенсионерам и детям. Он участвует на долговременной основе в осуществлении социальной поддержки населения. Размеры взносов в этот фонд определяются ежегодно парламентом по представлению правления фонда. Фонд обязательного мед.страхования, предназначен для финансирования целевых программ, научных исследований, подготовки кадров, оказания медицинской помощи при массовых заболеваниях. Фонд формируется за счет средств государственного бюджета, государственных и общественных организаций, предприятий, населения, взносов и пожертвований, доходов от ценных бумаг, кредитов. Фонд государственного социального страхования организован для выплаты различных пособий: по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, на погребение, для финансирования санаторно-курортного обслуживания, для материального обеспечения деятельности профсоюзов, направленной на защиту интересов работников. Основная доля расходов этого фонда — выплата различных пособий. Государственный фонд занятости населения аккумулирует средства, необходимые для материальной поддержки лиц, у которых появилась опасность потери или отсутствия работы, а также для их обучения другой специальности. Фонд формируется за счет обязательных отчислений работодателей, обязательных страховых взносов с заработков работников в пределах общей суммы взимаемых налогов, а также с использованием средств республиканских и местных бюджетов.

39. Экономическая сущность налогов в развитии общества. Понятие и функции налогов.

Принципы налогообложения. Система налогов Российской Федерации.

Экономическая сущность налогов в развитии общества. Понятие и функции налогов. Принципы налогообложения. Система налогов Российской Федерации.

Налог – это обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физ. лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хоз. ведения или опер. управления фин. средств в целях фин. обеспечения деятельности государства и муниципальных образований.

Сбор отличается от налога тем, что лицо, заплатившее его, получает от гос-ва право на осущ-е юридич значимых действий.

Экономическое содержание налогов выражается во взаимоотношениях государства и хозяйствующих субъектов (ф.и ю.л.) по поводу формирования государственных финансов.

Св-ва налогового платежа:

1.обязательность

2. безвозмездность

3.ден.форма

Функции налогов:

1.Фискальная:с помощью налогов формир.ср-ва для осущ-ния гос. управления.

2.Регулирующая: меняя нал. ставки, гос-во влияет на совокупный спрос, предлож-е.

3.Социальная (распределительная). Доходы перераспред. м/у слоями населения, потоки капитала - м/у отраслями.

4.Контрольная – через нал гос контролирует деят-ть субъектов.

5.Поощрительная – льготы лицам, имеющим заслуги перед гос.

Принципы н/о:

1. Справедливости. Н/о д.б. соизмеримо доходам налогоплат-ка.

2. Определенности.Налогоплат-ку д.б. заранее известно какие налоги, в какие сроки и по каким правилам он должен заплатить.

3. Удобства платежа.Взымание налогов должно проходить в удобное время и удобным способом для плательщика.

4. Экономии.Ср-ва,полученные в результате сбора налогов,д.б. больше затрат на сбор налогов.

5. Однократности нал/обл.

И др.

Совок-ть налогов, сборов, пошлин и других платежей, взимаемых в установленном порядке, образует налоговую систему.Система налогов РФ по НКРФ:

1. федеральные (8): НДС, акцизы, НДФЛ, налог на прибыль орг-ий, налог на добычу полезных ископаемых, водный налог, сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов, гос.пошлина;

2. региональные (3): налог на имущестов орг-ий, налог на игорный бизнес, транспортный налог;

3. местные (2): земельный налог, налог на имущество физ.л.

40. Налоговые органы Российской Федерации: структура, задачи, функции. Права и обязанности налоговых органов.

Налоговые органы – единая система контроля за соблюдением законодательства о налогах и сборах, за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты (перечисления) в бюджетную систему РФ налогов и сборов. Структура налоговых органов РФ: 1.уровень Федеральная налоговая служба РФ в Министерстве Финансов РФ; Межрегиональные инспекции ФНС по федеральным округам. 2. уровень Управление ФНС РФ по регионам; Межрайонные инспекции ФНС РФ 3. уровень Инспекции ФНС РФ по городам и районам. Межрайонные инспекции: 1. инспекции, контролирующие деятельность налогоплательщиков на территории нескольких районов; 2. инспекции, контролирующие деятельность налогоплательщиков определенной категории ( ин. Юр. Лиц, банков, крупнейших налогоплательщиков, строительных компаний и т. п.) Основную работу с налогоплательщиками ведут инспекции, другие налоговые органы выполняют контролирующие и управленческие функции над нижестоящими органами.

Функции:1) соблюдать законодательство о налогах и сборах; 2) обеспечивать учет налогоплательщиков; 3) осуществлять контроль за соблюдением налогоплательщиками и другими участниками налоговых отношений налогового законодательства; 4) проводить разъяснительную работу по применению законодательства о налогах и сборах; 5) осуществлять возврат или зачет излишне уплаченных или из­лишне взысканных сумм налогов; 6) соблюдать налоговую тайну. Главной задачей налоговых органов является контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты налогов в бюджет. Права налоговых органов: 1. требовать от налогоплательщиков документы; 2.проводить налоговые проверки; 3. приостанавливать операции по счетам налогоплательщика; 4. обследовать помещение налогоплательщика, проводить инвентаризации; 5. в бесспорном порядке взыскивать с организаций недоимки, пени, штрафы; 6. требовать от банков документы, подтверждающие факт списания со счетов налогоплательщика Обязанности налоговых органов: 1. соблюдать законодательство о налогах и сборах; 2. осуществлять контроль за соблюдением законодательства; 3. вести учет налогоплательщиков; 4. соблюдать налоговую тайну; 5. бесплатно информировать налогоплательщиков и налоговых агентов о действующих налогах и сборах , правах и обязанностях налогоплательщика.

41. Налоговый контроль: экономическое содержание, субъекты, формы. Налоговые проверки, порядок их проведения, значения.

Налоговый контроль-часть финансового контроля, деятельность уполномоченных органов по контролю за соблюдением налогоплательщиками, нал. агентами и плательщиками сборов законодательства о налогах и сборах в порядке, установл. НКРФ.

Н. контроль проводится должностными лицами налоговых органов в пределах своей компетенции посредством налоговых проверок, получения объяснений налогоплат-ов, нал. агентов и плательщиков сбора, проверки данных учета и отчетности, осмотра помещений и территорий, использ-х для извлечения дохода ( прибыли), а также др. формах согласно НКРФ. Налоговый контроль в свойственных им формах осуществляют также органы прокуратуры и внутренних дел, таможенные органы, Счетная палата РФ, Федеральная служба по финансовому мониторингу.

Н. к. явл. специализированным надведомственным контролем.

Он осущ-ся налоговыми таможенными органами, органами гос. внебюджетных фондов и органами внутр. дел.

Согласно НКРФ нал. органы могут проводить след. виды нал. проверок:

1. камеральные нал. проверки;

2. выездные нал. проверки;

Целью нал. проверок явл. контроль за соблюдением законодательства о налогах и сборах.

Камеральная нал. проверка проводится по месту нахождения нал. органа на основе налог. Деклараций и документов представл. налогопл-ом, и др. документов о деят-ти нал-ка, имеющихся у нал-го органа, устан нарушен сроков сдачи деклар, ошибки в заполнении деклар, ошиб в исчисл нал.

КП проводится в теч. 3 мес. со дня представления декларации. При проведении КП в некот. Ситуациях нал. органы им. право затребовать от нал-ка доп. док ( при использ-ии нал. льгот, по налогам связанным с исп-ем природных ресурсов и по НДС, когда заявляется возмещение ущерба).

Выездная нал. проверка проводится на территории нал-ка на основании реш-ия рук-ля ( зам.рук) нал. органа. ВП в отношении одного налогопл-ка м. провод-ся по одному или нескольким налогам.

Предметом ВП явл. првильность исчисления и своевременность уплаты налогов, проверкой м.б. охвачено не более 3 лет, предшеств-х году в кот-ом вынесено решение о проведении проверки; нал. органы не вправе проводить 2 и более ВП по одним и тем же налогам за один и тот же период ; число проверок в году в отношении 1 н/пл не м.б. больше 2; ВП не м. продолжаться более 2 мес ( 1 мес. для филиалов и представительств), однако в некоторых случаях срок м. б. до 4-6 мес.

Результат проверки оформляется актом в кот. отраж-ся выявленные ошибки и даются предложения по наложению ответственности н/пл. Акт, со стороны орг-и подписывается руководителем. Если н/пл не согласен с актом, в течен 15 раб дней направляет в н/орган письменное возражение.

42. Налогоплательщики, налоговые агенты. Их права и обязанности.

Н/пл и плат-ми сборов признаются орг-ии и физ.л, на кот-х в соответствии с НКРФ возложена обязанность уплачивать соответственно налоги и сборы. Филиалы и иные обособленные подразделения рос-их орг-ий исп-т обязанности этих орг-ий по уплате налогов и сборов по месту нахождения этих филиалов и иных обособл-х подразделений.

ПРАВА н/пл:1. получать от нал.органов бесплатную инф-ю о действ-х налогах и сборах 2. получать от МинФина РФ письменные разъяснения по вопросам применения закон-ва РФ о налогах и сборах,

3. Исп-ть нал.льготы при наличии оснований,

4. получать отсрочку, рассрочку или инвестиционный налоговый кредит

5. Присутствовать при проведении выездной нал.проверки.

6. На возмещении в полном объеме убытков, причиненных неправомерными действиями нал-х органов

7. Право на возврат излишне уплаченных сумм налога

8. Требовать соблюдения нал.тайны

9. Обжаловать в установленном порядке акты нал.органов

Н/пл обязаны: 1. уплачивать законно установленные налоги

2. вставать на учет в н/орган

3. вести в установленном порядке учет своих доходов (расходов) и объектов н/обл-я, 4.представлять в нал.орган по месту учета налоговые декларации по тем налогам, кот-е они обязаны уплачивать, а также документы, необх. для их исчисления,

5. выполнять законные требования нал.органов об устранении выявленного нарушения нал.закон-ва,

6. в теч 4-х лет обеспечивать сохранность данных бух.уч и др.док-в необх-х для исчисления и уплаты налогов.

Н/пл организации и ИП обязаны письменно сообщать в нал.орган о некот.фактах своей деят-ти: о открытии (закрытии)счетов в банках, о создании обособл-х подразделений , о ликвидации и реорг.

Налоговыми агентами признаются лица на кот-х в соответ-ии с НКРФ возложены обязанности по исчислению, удержанию у н/пл и перечислению налогов в бюджетную систему РФ. Нал.агенты имеют те же права, что н/пл, если иное не предусмотрено НКРФ.

Налоговые агенты обязаны: правильно и своевременно исчислять, удерживать из ден.ср-в, выплач-х н/пл и перечислять налоги, в теч. 1 мес. письменно сообщать в нал.орган по месту своего учета о невозможности удержать налог у н/пл и о сумме задолж-ти, вести учет начисленных и выплаченных н/пл доходов, исчисленных, удержанных и перечисленных в бюджет.систему РФ, представлять а н/орган по месту своего учета документы, необходимые для осущ-я контроля за правильностью исчисления, удержания и перечисления налогов. В теч.4 лет обеспечивать сохранность документов, необходимых для исчисления, удержания и перечисления налогов.

За неисполнение или ненадлежащее исп-ие возложенных на него обяз-тей Н А-нт несет ответственность согласно з/дат РФ.

43. Налоговые правонарушения и виды ответственности.

Налоговое правонарушение, согласно статье 106 НК РФ, — это виновно совершенное противоправное (в нарушение законодательства о налогах и сборах) деяние (действие или бездействие) налогоплательщика, за которое НК РФ установлена ответственность.

Св-ва нал.правонаруш-ий: противоправное деяние (нарушена норма права); виновное деяние ( виновным признается лицо, совершившее противоправное деяние умышленно или по неостороженности); наказуемое деяние; большая часть таких деяний причиняет ущерб фин.рез-ам гос-ва из-за неуплаты сумм налога. Срок давности привлечения к ответственности за совершение нал.правонаруш-я – 3 года. Виды налоговых правонар-ий: В НК опр-но около 20 видов нарушений налогопл-ка, но наиболее распространенными явл-ся: 1. нал.прав-я, связанные с неуплатой или неполной уплатой налога, в результате ошибок при исчислении сумм налога. За это прав-е взыскивается штраф в размере 20% от суммы налога; при умышл-х действиях 40%от неуплаченной суммы. 2. налоговые правон-я, связанные с учетом объектов налогообл-я: а) при нарушении срока постановки на учет-штраф 5 тыс.руб, на срок более 90 календарных дней – штраф 10 тыс.руб; б) при уклонении от постановки на учет – штраф в размере 10% от доходов, полученных в течении указанного времени в результате такой деят-ти, но не менее 20 тыс.руб.; на срок более 90 дн.- 20% от доходов, но не менее 40 тыс.руб 3. нарушение сроков представления деклараций в налоговый орган, штраф в этом сл. сост. 5% суммы налога, подлежащей уплате на основе этой декларации; в сл. непредоставл. В теч более 180 дн. – штраф 30% от суммы налога. Нал.отв-сть – использование санкций за совершение нал.правонарушений уполномоченными гос.органами к налопл-ам и др.лицам, опред-м в нал.законод-ве. За нал.нарушения налогпл-ки могут нести ответ-сть 3 видов:1 налоговую; 2. Административную; 3.уголовную

Нал.санкции-штрафы. Пени не явл. нал.санкцией, это мера, обеспечивающая использование а срок нал.обяз-ва. Административная отв-сть за нал.прав-ие опред.кодексом об админ.правнонаруш-ии примен-ся к должностным лицам, совершившим нал.прав-ие, т.к нал.кодекс предусм-ет ответственность организаций-налогопл-ов, а не их должностных лиц (виды нарушений приблизит-но такие же как и по НК штрафы в МРОТ) Уголовная отв-сть – отв-сть примен-ся только при наличии налогового преступл-я ( особо опасных вид нал.нарушения, в особо крупных размерах), которые опр-ся правоохр-ми органами. К угол.отв-сти привлек-ся только физ.лица на которых налаг-ся штрафы и лишение свободы.

44. Налог на добавленную стоимость: экономическое содержание, ставки, порядок начисления и уплаты.

Налог на добавленную стоимость (НДС) — косвенный налог, форма изъятия в бюджет государства части добавленной стоимости, которая создаётся на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации. Проблемы, связанные с НДС: он труден по правилам исчисления; с этим налогом связано не мало злоупотреблений кот. причиняют ущерб гос.бюджету. Налогопл-ки: орг-ии, инд.предпр. Освобожд-ся от уплаты налога лица переведенные на спец. нал.режимы, имеющие право быть освобожденными от данного налога,орг-ии и инд.предпр-ли у кот-х за 3 предыдущих месяца сумма выручки от реализации т/у не превысила в совокупности 2 млн. руб.

Объектом налогообл-я призн-ся след. операции: 1) реализация т/у , работ на территории РФ; 2) передача товаров, работ, услуг для собственных нужд, расходы на кот-е не приним-ся к вычету при исчислении налога на прибыль орг-ии ( подразделениям внутри п/п, невсегда); 3) ввоз товаров на таможенную территорию РФ; 4) выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления. НДС облаг-ся реализация. Нал.база – это стоимость реализованных товаров /услуг, опр-ся в ценах, кот-е опр-ны сторонами при совершении сделки.

Льготы по НДС- освобождение от данного налога опр-ых операций,т/у. Льгота предост-ся для поддержки населения, некот.видов деят-ти: мед.услуги для населения; содержание детей в дошкольных учреждениях, оплата занятий в кружках, секциях; услуги город-го пасса-го транспорта, кроме такси; услуги в сфере образования, культуры, искусства; ритуальные услуги и др. Льготирование операций и видов деят-ти не дает право освоб-я от НДС при приобретении матер-ых ресурсов. Налоговый период уст-ся как квартал. При исчислении НДС исп-ся 3 ставки: 1. 0% примен-ся при вывозе товаров в тамож-м режиме экспорта. Для подтверждения права на 0 % налогопл-ки д.предоставить в нал.органы определенный НКодексом пакет док-ов. 2. 10% при реализации продовольств-ых и детских товаров, лекарств и печатной продукции (книги, периодическая печать). 3.18% по т/у неупомянутым выше. Если налоговая база вкл-т в себя НДС, то НДС с покупателей опр-ся по ставке 18/118 и 10/110 При оформлении продажи т/у налопл-ки обязаны, кроме принятых б/у документов предост-ть счета фактуры( док-т учета НДС), вести журнал регистрации счет-фактур, книги покупок и книги учета продаж. Расчеты с бюд-ом по НДС: НДС, подлеж-ий уплате в бюд-т опр-ся как разность м/д суммой налога, полученной от покупателей и суммой налога, уплач-ой поставщикам материальных рес-сов и услуг. Сумма налога исчисл-ся как соответ-щая налоговой ставке %-ая доля налоговой базы.

Налогопл-к им. право уменьшать общ. сумму налога на установл-е нал.вычеты: 1. суммы НДС, приход-ся на закупленные материальные ресурсы и услуги, закупленных. 2. к вычету прин-ся НДС по материалам, закупл-ым для производств-х нужд, а то что им. непроизводственное значение к вычету не прин-ся. Если сумма налогов, уплач-ая поставщиком больше суммы налогов получаемой от покупателей, то данная разница подлежит возмещению нал-ку из бюджета. ( по операциям экспорта всегда заявл-ся возмещение НДС из бюдж-та)

Уплата налога производится по итогам каждого налогового периода равными долями не позднее 20-го числа каждого из 3-х месяцев, след-го за истекшим нал-м периодом. Нал.декларации предст-ся не позднее 20-го числа месяца след.за истекшим нал-м периодом.

45. Налог на прибыль: экономическое содержание, ставки, порядок исчисления и уплаты.

Экономическая сущность налога на прибыль организаций заключается в изъятии государством части полученной прибыли.. Налогоплательщиками налога на прибыль орг-ии признаются: российские организации; иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в РФ через постоянные представительства. *ИП не платят налог на прибыль. Освобождаются от данного налога орг-ии, имеющие специальные налоговые режимы. Объектом налогооболжения явл. прибыль орг-ии, которая определяется для российских орг-ий как полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. Прибыль по данным б/учета может не совпадать с налоговой прибылью. Все доходы орг-ии делятся на 3 гр.: доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, внереализационные доходы и доходы, не учитываемые при определении налоговой базы. При определении доходов из них исключаются суммы косвенных налогов. В доходы от реализации входят не только полученные денежные средства, но и предметы, услуги, полученные при товарообменных или бартерных операциях. Внереализационные доходы – доходы от операций не связанных с продажей чего-либо, это доходы: 1) от долевого участия в других организациях; 2)в виде курсовой разницы; 3)от сдачи имущества в аренду; 4)в виде безвозмездно полученного имущества; 5)в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном периоде. Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы – доходы: в виде имущества, имущественных прав, которые получены в залог или задатка в качестве обеспечения обязательств; вклады в УК в виде имущества, имущественных прав; имущество, полученное налогоплательщиком и используемое им по назначению в виде субсидий, грантов, паевых взносов. Доходы и расходы учитываются в денежной форме. Доходы и расходы налогоплательщика могут учитываться двумя методами: кассовым и методом начислений. При кассовом методе доходы учитываются по факту поступления денег на счет или в кассу (орг-ии имеют право исп-ть данный метод, если в среднем за предыдущие 4 квартала сумма выручки от реализации т/у этих орг-ий без учета НДС не превысила 1 млн.руб. за каждый квартал). При методе начислений доходы учитываются по факту отгрузки продукции или оказания услуг, независимо от фактического поступления ДС, иного имущества. Расходы в этом методе признаются в том периоде к которому они относятся, независимо от вр.оплаты. При кассовом методе расходы признаются только после их фактической оплаты. Для доходов и расходов применяется один из методов. При учете расходов налогоплательщик должен учитывать общие требования: расходы должны быть подтверждены документами; расходы должны быть экономически оправданы; расходы должны быть направлены на получение дохода; в ряде случаев размеры расходов ограничены нормами. Расходы для целей налогообложения делятся на: расходы, связанные с производством и реализацией, внереализационные расходы, расходы, неучитываемые для целей налогообложения. Расходы, связанные с производством и реализацией т/у и работ – материальные расходы, расходы на оплату труда, суммы начисленной амортизации, прочие расходы. В состав внереализационных расходов, не связанных с производством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией. Расходы, неучитываемые для целей налогообложения: штрафы перечисленные в бюджет; взносы в УК; приобретение амортизируемого имущества (но при этом налогоплательщик им.право включить в состав расходов отчетного периода расходы на капитальные вложения в размере не более 10% первоначальной стоимости ОС). Налоговая ставка устанавливается в размере 20%, при этом сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 2% зачисляется в федеральный бюджет, а в размере 18% - в бюджеты субъектов РФ. Дивиденды облагаются по ставке 9% (исчисляет и уплачивает орг-ия, выплачивающая дивиденды для ин.акционеров ставка – 15%)

Налоговым периодом явл.год, налог уплачивается по результатам работы за год. Однако, в течении налогового выделяют отчетные периоды, по которым уплачиваются авансовые платежи. Отчетные периоды – 1-ый квартал, полугодие и 9 мес.календарного года. Порядок исчисления налога и авансовых платежей. Налог определяется как соответствующая налоговой ставке %-ая доля налоговой базы. По итогам каждого отчетного периода налогоплательщики исчисляют сумму авансового платежа, исходя из ставки налога и прибыли, подлежащей налогообложению, рассчитанной нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания отчетного периода. В течении отчетного периода налогоплательщик уплачивает ежемесячные авансовые платежи в размере 1/3 суммы авансового платежа рассчитанного за предыдущий квартал. Ежемесячные авансовые платежи уплачиваются в срок не позднее 28-го числа каждого месяца, следующего за месяцем, по итогам которого производится исчисление налога. Применяется особый порядок опр-ия налога при уплате его по месту нахождения обособленного подразделения. Налоговая база опр-тся исходя из доли прибыли, приходящейся на эти обособленные подразделения, определяемой из доли подразделения в юр.л. (по уд.весу остаточной стоимости амортизир-го имущества, численности рабочих). Затем сумма прибыли умножается на региональную ставку налога.

46. Налог на имущество организации: экономическое содержание, ставки, порядок начисления и уплаты.

ГЛ.30 Налог на им-во орг-ий явл. прямым региональным налогом. При исчислении данного налога налопл-ки должны пользоваться наряду с НК законами, принятыми субъектами федерации отн-но данного налога. Сущность данного налога закл-ся в том, что гос-во изымает часть средств п/п, исходя из исп-го им имущества. Особенность данного налога закл. в том, что он взым-ся независимо от ведения деят-сти и получения прибыли. Данный налог им. важное значение для региональных бюджетов. Налопл-ми налога признаются рос. и ин. орг-ии, инд.прдпр-ли данный налог не уплачивают. Объектом налогообл-я явл. движимое и недвижимое им-во, учитываемое на балансе в качестве объектов ОС, исходя из правил бух.учета. Законод-ом предусм-но освобождение по налогу на им-во орг-ий 2-х видов: 1) льготы федерального значения по НК: уголовно исправительной системы, религиозные организации, фармацевтические п/п и обществ.организации инвалидов; 2) льготы регионального уровня. Нал.база опр-ся как среднегодовая ст-сть им-ва= сумма ОС на 01.01 ….+ОС на 01.01.след.года/13 (кол-во месяцев в нал.периоде +1)

Налоговым периодом признается календарный год. Отчетными периодами призн-ся 1 квартал, полугодие и девять мес. Календарного года. Налоговые ставки устан-ся законами субъектов РФ и не м.привышать 2,2%. Поскольку н.региональный субъекты федерации м.понизить эту ставку в своем регионе и применять различные ставки для разных категорий плательщиков. Сумма налога опр-ся путем умножения налоговой ставки и налоговой базы, опред-ой за нал.период. Налог и авансовые платежи по налогу подлежат уплате налогопл-ми в порядке и сроки, установл. законами субъектов РФ. Сумма налога, подлеж-ая уплате в бюджет по итогам налогового периода, опред-ся как разница м/д суммой налога за налоговый период и суммами авансовых платежей по налогу. Налогопл-ки предоставляют нал.расчеты по авансовым платежам (2,2/4) по налогу не позднее 30 дн. с даты окончания соотв-го отчетного периода. Налоговые декларации по итогам нал.периода предост-ся налог-ми не позднее 30 марта года, след-го за истекшим нал.периодом.

47. Акцизы: сущность, состав, ставки, порядок исчисления и уплаты.

ГЛ22. Акцизы – косвенный фед.налог, как НДС включается в цену товара и оплачивается покупателем. Данный налог занимает серьезное место в формировании доходов бюджета. Налоп-ми акциза призн-ся: организации, инд.предпр,лица, признаваемые налогопл-ми в связи с перемещением товаров ч/з таможенную границу РФ, определяемые в соответ-ии с Тамож-м кодексом РФ. При введении акцизов гос-во устанавливает перечень подакц-х товаров. В наст.вр. к ним относ-т: 1) спирт этиловый ( искл. Коньячный спирт); 2) спиртосодерж-я продукция ( доля этил.спирта больше 9%); 3) алкогольная продукция (доля этил.спирта больше 1,5); 4) пиво; 5) табачная продукция; 6) легковые авто; 7) автомоб. бензин, дизельное топливо, масла для двигателей. Объектом налогообл-я признаются след. операции: реализация на территории РФ подакцизных товаров; передача в стр-ре орг-ии произведенных поакц-х товаров для дальнейшего производства неподакц-х товаров; ввоз поакциз-х товаров на тамож-ую территорию РФ; передача на территории РФ лицами произведенных ими подакц-х товаров в УК орг-ий в качестве взноса. Не подлежат налогообл-ю след.операции: передача подакц.товаров одним стр-ым подразделением орг-ии для произв-ва др подакц-х тов-ов др. стр-му подр-ю; реализация подакц-х товаров, помещенных под таможенный режим экспорта, за пределы территории РФ. В наст.вр. примен-ся твердые ставки на натуральную единицу. Ставки акцизов уст-ся в % от стоимости (адвалорные), в рублях на нат.ед. продукции и комбинированные и то и др. Сумма акциза по подакц-м товарам в отношении кот. установлены твердые ставки исчисл-ся как произведение соответ-ей налог.ставки и нал.базы, исчисл-ой как объем реализ-х товаров в натуральном выражении (в отн-ии кот-х установлены твердые ставки), либо как ст-сть реализованных подакц-х товаров в отнош-ии кот-х установлены адваларные (в %) налоговые ставки. Налоговым периодом признается календарный месяц. Налопл-ки им. право уменьшать сумму акциза по подакц-ым товарам на сумму акциза, уплаченную налогопл-ми при приобретении подакц-х товаров. Сумма акциза, подлежащая уплате налогопл-ом опр-ся по итогам любого налогового периода как уменьшенная на налоговые вычеты сумма акциза. Если сумма нал.вычетов в к-л периоде превышает сумму акциза в этом нал-ом периоде сумма превышения нал-х вычетов над суммой акциза подлежит зачету в счет текущих и (или) предстоящих платежей по акцизу.( как вычет из суммы акциза в след-ем нал-ом периоде) Уплата акциза нал-ми производ-ся исходя из фактической реализации (передачи) указанных товаров за истекший налоговый период не позднее 25 числа месяца, след-го за отчетным месяцем, и не позднее 15-го числа 2-го мес., след-го за отчетным месяцем.

48. Налог на доходы физических лиц: экономическое содержание, ставки, порядок начисления и уплаты.

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)— основной вид прямых налогов. Исчисляется в процентах от совокупного дохода физических лиц за вычетом документально подтверждённых расходов, в соответствии с действующим законодательством. Данный налог имеет важное значение в пополнении бюджета. Он входит в группу н., дающих осн. долю н-х доходов и он значим для регионального и местного бюджетов. Плательщиками данного н. явл.: российсике и ин. граждане, ИП,а так же лица, не ведущие предпринимательскую деят-сть. Законодат-вом выделено понятие налоговый резидент – лицо, находящееся на территории РФ более 183 дней в теч.12 послед.месяцев. Статус резидента учитывается при опред-ии н/базы и при установлении ставок н. Объект н/обл. –доходы ф.л., полученные им в календарном году. С точки зрения НК доходами явл. доходы от выполнения труд-х обязанностей, от ведения п/приним-ой д-сти, от исп-ния им-ва, от продажи им-ва, страх. выплаты (пенсии).При опред-ии доходов лиц, явл-ся резидентами, в них вкл-т доходы, полученные на территории РФ, а также доходы, полученные на терр-рии др. гос-в. Здесь возникает двойное н/обл-ие. У лиц-нерезидентов к доходам отн-ся лишь доходы, полученные на терр-рии РФ. При исчислении доходов, некот. их виды не учитыв-ся как объект н/обл-ия (более 30 видов):гос-ые пособия кроме оплаты больничного, компенсационные выплаты(возмещение вреда), мат. Помощь, оказанная в связи со стихийным бедствием и т.п., гос-ые пенсии, % по вкладам в банках, если ставка не превышает ставку ЦБ на 5 пунктов(%). Формы получения доходов При подсчете н/базы учитываются доходы в денежной, натуральной форме, а так же в форме мат.выгоды (доход в виде экономии в расходах).Налоговые вычеты – льготы по данному н., т.к. благодаря их применению уменьшается н/база. Применяются 4 вида вычетов: стандартный, социальный, имущест-ый, профессион-ый. Стандартный – уменьшение н/базы лица на опр. сумму при опр-ом уровне доходов, применяется этот вычет на ф.л. (3000 р. –чернобыль, 500 р.инвалиды. герои, блокадники)и на детей (1-ый и 2-ой реб. 1400 р., 3-ий 3000 р., инвалид 3000 р.) до мес.в котором доходы превысят 280000 р. Вычет пред-тся на каждого ребенка и каждому родителю). Соц-ый – предоставляется при наличии у гражданина расходов на благотворительность, образование, на лечение, на соц-ое страх-ие. Имущ-ый –предоставляется при приобретении жилых домов, квартир, комнат; при продаже им-ва (размер им-го вычета составляет - 2млн.руб. при продаже имущ.более 3 лет вычет в полном объеме, менее 3-в размере 1000000 и автом.250000р) Професс-ый – предоставляется ИП, лицам, заним-ся частной практикой и лицом, получающим авторское вознаграждение (ПБОЮЛ, нотариусы) Ставки н. дифференцируются по видам доходов, по резидентам и нерезидентам: у налог-х резидентов: 13%(з/пл), 9%(с дивидендов), 35%(повышенная ставка); для лиц-нерезидентов: 15%(с дивидендов), 30%(со всех остальных доходов;работа до 6 мес). Нал-м закон-вом предусмотрены 2 способа исчисления и уплаты н.:1)ч/з налог-ого агента; 2) сам-но путем декларирования дох-ов и сам-ной уплаты н. в б-т. По окончании года на основе декларации опр-тся фактическая сумма н. В июле след года происх-ит окончательный расчет с б-том.

49. Местные налоги: экономическое содержание, состав, правила исчисления. Полномочия местных органов в вопросах налогообложения.

Земельный налог Гл.31 - местный налог(особенности исчисления н.в конкретном муниципальном образ-ии опред-ся нормативными актами данного муниц-го образования.

Плательщики – орг-ии и ф.л., имеющие земельные участки на правах собственности постоянного пользования или пожизненного наследуемого владения (лица, пользующиеся землей на правах аренды данный налог не уплачивают). Объект налогообл-ия – зем. участки или доли зем-х участков, расположенные на терр-рии муницип-го образ-ия. Налоговая база – опред-тся как кадастровая ст-сть зем.участков.(кадастровая ст-сть опр-ся спец-ми нормативными актами в соотв-вии с земельным законод-вом). НК установлены ставки н.:0,3%-по землям с/х назначения и землям, занятыми жилым фондом; 1,5% - в отн-нии прочих зем-х участков. Муниц-ое образ-ие в пределах указанных ставок устанавливают диффернц-ые ставки по участкам земли, в зав-сти от их назначения. Льготы: освоб-тся от налога-религиозн.орг., тюрьмы, колонии, СИЗО, общерос-ие орг-ии инвалид. Ф.л. им. право уменьшить нал.базу на 10000 руб (при опр-х условиях). Орг-ии рассчитывают и уплачивают н. сам-но. Порядок и сроки уплаты опр-т мун-ые обр.сам-но. Ф.л. сами не исчисляют налог, он исчисляется н.органами на основании сведений поступающих от др.орг-ий. Самостоятельно исчисляют сумму налога и авансовых платежей по нему:

— налогоплательщики-организации;

— индивидуальные предприниматели (в отношении земельных участков, используемых ими в предпринимательской деятельности).

Налог на им-во ф.л.(данный н.единственный кот.нет в НК)В наст. вр. исчисление и уплата данного н. регулируется ФЗ «о н. на им-во ф.л.».Плательщики – ф.л., имеющие на правах собственности им-во, облагаемое данным н. Объект н/обл. – н.облагаются жилые дома, квартиры, дачи, гаражи и иные строения, помещения, сооружения. Нал.база опр-тся исходя из инвентаризационной ст-сти им-ва (суммарной). Ставки н. дифференцированы в зав-сти от ст-сти им-ва (по ФЗ): до 300 т.р - 0,1%; 300-500 т.р.- 0,1-0,3% ;свыше 500 т.р.- 0,3-2%. Льготы по н. имеются как по ФЗ, так и на основе решений мун-х образований: по ФЗ-освобождаются пенсионеры, участники войны в Афганистане. Н. исчисляется н.органмаи, ст-сть им-ва берется по состоянию на 1 янв. отчетного года. Н.орган исчисляет н. и передает н/пл. извещение и уведомление об уплате н. Порядок и сроки уплаты налога. Уплата налога производится владельцами равными долями в два срока — не позднее 15 сентября и 15 ноября. При переходе права собственности на строение, помещение, сооружение от одного собственника к другому в течение календарного года налог уплачивается первоначальным собственником с I января этого года до начала того месяца, в котором он утратил право собственности на указанное имущество, а новым собственником — начиная с месяца, в котором у последнего возникло право собственности. В случае уничтожения, полного разрушения строения, помещения, сооружения взимание налога прекращается начиная с месяца, в котором они были уничтожены или полностью разрушены.