диагностика не состоятельности угледобывающих предприятий

недропользование

Деловая слава России

Владимир Иванович ВЕЛЕСЕВИЧ,

член$корреспондент РИА, профессор, декан МГГУ.

ДИАГНОСТИКА НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ УГЛЕДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

	Анализ статистических данных о рассмотрении дел					• представление комплексных оценок
	о банкротстве в России в период с 1998 по 2002					в виде временнОго ряда и установле-
	годы показал, что если в 1998 году из 12 781 дела					ние тенденции их изменения с исполь-
	на этапе конкурсного производства было рассмотрено					зованием метода аналитического вы-
						равнивания;
	37,1%, то в 2002 году из 84614 дел — уже 94,1,
						• ежеквартальное прогнозирование
	а на этапах наблюдения и внешнего управления —
						финансово-экономического			состояния
	соответственно 4,2 и 1,7%.
						угледобывающего предприятия с це-
						лью заблаговременного установления
	Примерно такая же картина и в уголь-	• по 6 предприятиям производство по				возможности его попадания в зону кри-
	ной промышленности России. Так, по	делу прекращено;				зисного развития;
	данным Государственного учреждения	• 3 дела находятся на рассмотрении				• установление основных факторов,
	по вопросам реорганизации и ликви-	арбитражного суда;				ведущих к неустойчивому финансово-
	дации нерентабельных шахт и разрезов	• по предприятию ОАО «Шахта «Зы-				му состоянию предприятия;
	(ГУ «ГУРШ») по состоянию на 27 сентяб-	ряновская» в признании банкротом от-				• разработка мероприятий по финан-
	ря 2002 года 91 предприятие угольной	казано.				совому оздоровлению предприятия.
	отрасли находилось в состоянии ини-	Вышеприведенные данные			свиде-			* * *
	циированного банкротства. По форме	тельствуют, что как в целом по стране,
	собственности эти предприятия харак-	так и по предприятиям угольной от-				Таккакугледобывающиепредприятия
	теризуются следующим образом: 58 ак-	расли рассмотрение дел о банкротс-				обладают рядом особенностей, (зави-
	ционерных обществ, 21 дочернее акци-	тве завершается в основном конкур-				симость	финансово-экономических
	онерное общество и 12 государственных	сным производством. Поэтому одной				показателей от горно-геологических
	и государственных унитарных пред-	из важнейших задач в условиях ры-				условий	разрабатываемых		месторож-
	приятий. Инициаторами банкротства в	ночной экономики является своевре-				дений, способа добычи, климатических
	51 случае являлись сами организации,	менная	диагностика	возможности		условий, удаленности от потребителей
	в 18 случаях — инспекция Министерства	банкротства, позволяющая			вовремя	продукции,		изношенности	основных
	налогов и сборов, а по 22 шахтам заяв-	отследить	негативные	тенденции в		фондов), то применение ранее разра-
	ления о признании организации банк-	финансово-экономическом состоянии				ботанных для условий стабильной ры-
	ротом не были поданы. Из 69 поданных	предприятия и принять необходимые				ночной экономики моделей и методик
	в арбитражные суды заявлений назна-	меры по	повышению	устойчивости		диагностики возможности банкротства
	чены даты рассмотрения по 55 делам,	его функционирования. Такую диа-				предприятий		в условиях российской
	а по 14 шахтам арбитражными судами	гностику целесообразно проводить в				действительности некорректно.
	дела к рассмотрению не назначены.	виде ежеквартального		мониторинга		В сложившихся условиях целесооб-
	По состоянию на апрель 2004 года	финансово-экономического состояния				разно использовать модели много-
	в отрасли было рассмотрено 75 дел.	угледобывающего предприятия с од-				мерного рейтингового анализа, позво-
	При этом на 57,3% предприятий вве-	новременным прогнозированием его				ляющие	сформировать комплексный
	дено конкурсное производство, 20%	на перспективу.				критерий оценки финансово-экономи-
	предприятий объявлены банкротами,	Ниже перечислены основные этапы				ческого	состояния предприятия. При
	8% дел возвращено на дооформле-	организационно-экономического ме-				построении подобных моделей важ-
	ние. В целом из 75 рассмотренных дел	ханизма	диагностики	несостоятель-		ным моментом является обоснование
	58 (77,3%) завершились конкурсным	ности предприятий угольной промыш-				системы показателей, наиболее полно
	производством. В последующий пе-	ленности:				и объективно характеризующих финан-
	риод картина еще более ухудшилась.	• обоснование системы показателей,				сово-экономическое состояние угледо-
	По состоянию на 1 февраля 2007 года	характеризующих финансово-эконо-				бывающего предприятия в современ-
	рассмотрено 97 дел по предприятиям	мическое состояние предприятия;				ных условиях хозяйствования. Поэтому
	угольной отрасли. При этом:	• уточнение их нормативных значе-				первым этапом механизма диагностики
	• по 66 предприятиям процедура бан-	ний для условий угольной отрасли;				несостоятельности предприятий уголь-
	кротства завершена, внесена запись в	• формирование комплексного кри-				ной отрасли России и является решение
	единый государственный реестр о лик-	терия оценки финансово-экономичес-				данной задачи.
	видации юридического лица;	кого состояния предприятия;				При обосновании системы показа-
	• на 18 предприятиях введено конкур-	• оценка финансово-экономическо-				телей для комплексной оценки фи-
	сное производство;	го состояния предприятия с помощью				нансово-экономического			состояния
	• 3 дела возвращены на дооформле-	комплексного критерия в виде еже-				угледобывающего предприятия целе-
	ние;	квартального мониторинга;				сообразно применять метод экспертных

104

Деловая слава России

недропользование

оценок, базирующийся на использовании мнений и суждений специалистов, а также способности человека принимать рациональные решения в условиях невозможности их полной формализации в сочетании с современными математико-статистическими приемами сбора, обобщения, анализа и интерпретации получаемой информации.

С учетом вышеизложенного разработана методика обоснования системы показателей для комплексной оценки финансово-экономического состояния угледобывающего предприятия. Суть ее заключается в следующем. На основании экспертной оценки первоначального перечня показателей, характеризующих финансово-эконо- мическое состояние угледобывающего предприятия, в рангах и баллах вычисляют показатель обобщенного мнения экспертов; проверяют согласованность их мнений с помощью коэффициента конкордации как с учетом, так и без учета веса показателей; оценивают значимость коэффициента конкордации по критерию Пирсона; строят гистограмму показателя обобщенного мнения экспертов и накапливающую кривую суммарной значимости факторов. По виду распределения количественной значимости показателей делается вывод о возможности сокращения числа анализируемых показателей за счет отброса малозначащих и с заданной степенью точности определяется система показателей, которая должна использоваться при получении комплексной оценки финансово-экономического состояния угледобывающего предприятия. В процессе использования названной методики установлено, что на современном этапе для получения комплексной оценки финансово-экономического состояния угледобывающего предприятия следует использовать восемь наиболее значимых финансовых коэффициентов: текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, автономии, быстрой (срочной) ликвидности, абсолютной ликвидности, маневренности собственного капитала, общей рентабельности предприятия и оборачиваемости оборотных средств.

Второй этап предусматривает уточнение нормативных значений вышеперечисленных показателей для действующих предприятий угольной отрасли. Это связано с тем, что у большинства предприятий фактические значения этих показателей значительно ниже общепринятых нормативных значений. Поэтому для уточнения нормативных значений финансово-экономических коэффициентов для условий угольной промышленности России необходимо на основе статистических данных по стабильно

работающим угольным компаниям определить средние значения за последние три-пять лет и скорректировать их с учетом удельного веса этих компаний в добыче и переработке угольной продукции в целом по отрасли.

На третьем этапе осуществляется формирование комплексного критерия оценки финансово-экономического состояния угледобывающего предприятия с учетом уточненных нормативных значений отдельных показателей. Для этой цели используется следующее выражение:

где К — комплексная оценка финан- сово-экономического состояния угледобывающего предприятия;

L — число финансово-экономических коэффициентов, используемых для получения комплексной оценки;

Ni—нормативноезначениеi-гофинан- сово-экономического коэффициента; Ki — фактическое значение i-го финан- сово-экономического коэффициента. При предложенном способе построения комплексного критерия оценки финансово-экономического состояния угледобывающего предприятия лишь при полном соответствии значений финансовых коэффициентов их уточнённым нормативным минимальным уровням величина комплексной оценки будет равна единице. Поэтому финан- сово-экономическое состояние предприятия со значением комплексной оценки ниже единицы следует считать неудовлетворительным, а выше едини-

цы – удовлетворительным.

На четвертом этапе с использованием разработанного на предыдущем этапе выражения получают комплексную оценку финансово-экономического состояния конкретного угледобывающего предприятия. Организационно-эконо- мический механизм диагностики несостоятельности предприятий угольной промышленности предусматривает ежеквартальное получение таких оценок, что обусловлено минимальным периодом, за который представляется официальная финансовая отчётность, то есть квартал.

Пятый этап — это комплексная оценка финансово-экономического состояния угледобывающего предприятия за несколько периодов, которая представляет собой временной ряд, или ряд динамики. Одним из наиболее распространенных способов моделирования тенденции временного ряда является метод аналитического выравнивания. Суть его состоит в замене эмпири-

ческого ряда теоретическим с плавно изменяющимися уровнями согласно уравнению прямой или кривой линии, которое и будет являться экономикостатистической моделью основной тенденции динамики финансово-эко- номического состояния угледобывающего предприятия.

Так как зависимость ряда динамики от времени может принимать различные формы, для ее формализации можно использовать линейную, гиперболическую, параболическую, степенную, логарифмическую, экспоненциальную и показательную функции. Параметры каждой из вышеперечисленных функций можно определить методом наименьших квадратов, используя в качестве независимой переменной время t, а в качестве зависимой переменной — фактические уровни временного ряда, то есть комплексные оценки финансово-экономического состояния предприятия. Выбор наилучшего уравнения связи можно осуществить путём вычисления коэффициента корреляции (для линейной функции) или коэффициента детерминации (для различных видов нелинейных функций) и выбора уравнения с максимальным значением соответствующего коэффициента. Эту процедуру легко осуществить при компьютерной обработке рядов динамики, например, с помощью программы Advanced Grapher.

На этом осуществляется переход к шестому этапу — ежеквартальному прогнозированию финансово-экономи- ческого состояния угледобывающего предприятия с целью заблаговременного установления возможности его попадания в зону кризисного развития. Для этой цели используется полученное на пятом этапе уравнение связи.

Два последних этапа (установление основных факторов, ведущих к неустойчивому финансово-экономическо- му состоянию предприятия, и разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия) реализуются при наличии отрицательной тенденции в финансово-экономическом состоянии угледобывающего предприятия при приближении комплексной оценки к граничной зоне (единице и ниже).

V. I. Velesevich. At September 27, 2002 nearly 91 coal industry enterprises were almost bankrupt. Therefore, a major challenge in a market economy is a timely diagnosis of a possible bankruptcy, giving an opportunity to monitor the negative trends in the financial and economic status of the business and take the necessary measures to improve the sustainability of its operations.

2007-AFES

105