Реструктуризация задолженности

Реструктуризация задолженности

Реструктуризация задолженности - это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами и дебиторами. Предприятие стремится получить различного рода уступки со стороны кредиторов, предлагая взамен либо активы, либо всевозможные соглашения, которые значительно увеличивают вероятность платежей по задолженности. Уступки кредиторов могут включать сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа и т.д.

Эффективность реструктуризации во многом зависит от применяемой методологии и последовательности в реализации выбранной стратегии поведения по отношению к клиентам и поставщикам. В данном разделе обсуждаются некоторые методы реструктуризации, а также даются практические рекомендации по ведению переговоров с кредиторами предприятия. Важную роль играет аккуратность проведения финансового анализа, состоящего из сбора учетной информации о должниках и кредиторах, анализа денежных потоков, изыскания дополнительных источников поступления денежных средств, а также поиска возможных уступок от кредиторов.

Процедуры, описанные в разделе "Финансовый анализ", представляют собой последовательность действий, которую необходимо выполнить, чтобы определить дефицит ликвидности и возможности его покрытия. Каждый шаг анализа сопровожден соответствующими таблицами и комментариями. Для удобства применения данной методики рекомендуется использовать уже подготовленные Excel-файлы, которые можно загрузить на свой персональный компьютер.

================================

(англ. debt restructuring) - один из методов управления государственным долгом, используя который должник добивается пересмотра первоначального графика погашения и обслуживания государственного долга. В соответствии с новым графиком должнику предоставляется льготный период, в течение к-рого уплачиваются только проценты, и увеличивается срок погашения суммы осн. долга. Р. з. может сопровождаться списанием части суммы осн. долга, консолидацией (см. Консолидация займов) ранее выпущ. долговых обязательств. Р.з. используется преимущественно как метод управления в ситуации долгового кризиса. При этом появляются дополнит, финанс. ресурсы для обеспечения экономич. роста и погашения гос. долга в будущем, однако одновременно ограничивается доступ к источникам финанс. ресурсов, особенно к междунар. финанс. рынкам. Порядок, условия и сроки проведения реструктуризации гос. внутр. долга в РФ определяются решениями органов гос. власти и местного самоуправления после переговоров и консультаций с кредиторами. Согласно Бюджетному кодексу РФ под реструктуризацией гос. внутр. долга понимается погашение долговых обязательств путем выпуска новых долговых обязательств в объеме погашаемых с установлением иных условий обслуживания и сроков погашения размещаемого займа; реструктуризация займа может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы осн. долга. Условия реструктуризации внешней задолженности определяются, как правило, междунар. финанс. орг-циями. К ним в части., относятся: нахождение гос-ва на грани банкротства; согласие на принятие программы экономим, стабилизации, одобр. и финансируемой Международным валютным фондом; недопустимость дискриминации кредиторов. При этом гл. принципом реструктуризации является «равный подход» к долгам государства-должника перед кредиторами (гос-вами, банками, др. финанс. институтами). В февр. 2000 Россия достигла договоренности о реструктуризации гос. долга перед Лондонским клубом кредиторов на след. условиях: списание 36,5% суммы осн. долга и 1/3 суммы процентов, продление сроков погашения оставшейся части долга до 2030. При этом на первые 7 лет установлен льготный период, когда Россия должна платить только проценты от суммы реструктурированного долга по плавающей ставке от 2,26% годовых в 2000 до 5% годовых в 2006.