Шпоры 1 раздел new

1. Сущность финансов, их специфические признаки, назначение. + Финансы – эк. отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта, в связи с формированием и использованием централизованных и децентрализованных фондов ден средств и движением денежных потоков, в целях выполнения функций и задач государства. Специфические признаки: - денежные отношения, кот возникают между субъектами хозяйствования по поводу распред и перераспред фондов. - это всегда денежные отношения, но сущ фин отнош-я в виде льгот Денежные фонды формируются как Централизованные (бюджет, внебюджетные фонды, гос кредит), Децентрализованные (фин дом хозяйств., финансы населения, фин оргазиция, предприятий.) Значение финансов в том, что с помощью различных фондов денежных средств, формирования доходов на этапах распределения поддерживает определенные пропорции между производством и его потреблением. Необходимость финансов состоит в потребности субъектов хозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность. Эффективность финансов – через динамику ВВП. Сущность финансов проявляется в ее функциях.	2. Функции финансов и их реализация в экономике РФ.+ Сущность финансов проявляется в ее функциях. - Распределительная функция финансов связана с распред. валового внутреннего продукта и его основной части – национального дохода. Основана на том, что фин ресурсы подлежат распределению в целях выполнения ден обязательств перед бюджетом, контрагентами, кредиторами. Ее результатом является формиров и использов целевых фондов ден средств, и поддержание эфф структуры капитала. –первичное –в результате кот формируются первичн дох отдельных эк субъектов - вторичное - в кот принимают участие первичные дох и предшествующие накопления. Этап может повторяться неоднократно Оперативная функция – основное назначение этой функции сост в нацеленности на своевременное обеспечение и рациональное использование фин ресурсов. - Контрольная функция – предполагает осущ финанс контроля за результатами производственно-фин деятельности, а также за процессом формирования, распределения и использования фин рес в соответсвии с текущими опреративными планами. - Регулирующая функция – проявляется через возможность появления фин методов для оказания воздействия на соц и эк процессы в обществе. Может носить как стимулирующий (использование доп инвестиций, налоговые льготы, кредитование), так и сдерживающий хар-р, в зависимости от поставленной цели (использование штрафных санкций, шкала налогообложения).	3. Финансовая система РФ: структура и механизм взаимодействия её элементов. + Финансовая система – представляет собой комплекс различных сфер фин. отношений по образованию и использованию фондов ден. ср-тв.Ведущим звеном фин. сис-мы явл. Гос. бюджет. Звенья финансовой системы РФ: ЦЕНТРАЛИЗОВАННАЯ ОБЛАСТЬ (ФИНАНСЫ) – эк. отнош., обусловлен. формирован и использован фондов ден. ср-тв гос-ва. Государственные и муниципальные финансы: Бюджетный фонд: (осн. звеном фин. сис-мы явл. бюджет. сис-ма.) Федеральный бюджет; Бюджеты субъектов РФ; Местные бюджеты. Внебюджетный фонд: Пенсионный фонд РФ; Фонд социального страхования РФ; Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННАЯ ОБЛАСТЬ (ФИНАНСЫ) – эк. отнош., связан. с ден. ср-ми предприятия. Финансы самодеятельных субъектов экономической сферы: Финансы коммерческих организаций; Финансы некоммерческих организаций; Финансы домохозяйств.
4. Финансовый рынок, его значение в мобилизации и распределении финансовых ресурсов. + Финансовый рынок - совокупность финансовых институтов, направляющих денежные средства от собственников средств к их заемщикам. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Составляющие: рынок банковских ссуд (служит для пополнения оборотных средств), рынок ссудных капиталов (служит для пополнения основного капитала), валютный рынок (фиксируется официальный курс). Объективной предпосылкой функционирования фин рынка явл несовпадение потребности в фин ресурсах у 1 субъектов с наличием свободных фин ресурсов у 2, что создает возможности для удовлетворения 1. ФР предназначен для аккумуляции временно свободных ден средств у большого количества мелких и крупных владельцев и передачи их пользователям. Таким образом ФР явл посредником в движении денежных средств от сберегателей к инвесторам, формируя у последних фин ресурсы. С помощью ФР осущ межотраслевое, межтерриториальное, межхозяйственное распределение средств. Функционирование финансовых рынков предполагает определенную их сегментацию. В наиболее общем виде финансовый рынок состоит из 4 основных элементов, каждый из которых в свою очередь может быть детализирован и классифицирован по различным признакам. Финансовый рынок: валютный рынок (Товаром является ин валюта, ц\бумаги, драг. металлы. Субъекты: банки, биржи, финансовые учреждения, объекты: финансовые требования, обозначенные в валютных ценностях) рынок золота ( сфера финансовых отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса или промышленного потребления) рынок капиталов (рынок ссудного капитала, фондовый рынок) денежный рынок (дисконтный рынок, рынок межбанковских кредитов, рынок евровалют, рынок депозитных сертификатов).	5. Финансовые ресурсы, их источники, факторы роста, основные направления использования на макро- и микроуровнях. + Финансовые ресурсы – денежные доходы и поступления субъектов хозяйствования и государства, предназначенные для расширенного воспроизводства, материального стимулирования, удовлетворения социальных потребностей. Являются материально-вещественным воплощением финансовых отношений. Источники финансовых ресрусов на макро уровне: ВВП (состоит из капитал+з\п+прибыль); доходы от внешнеэкономической деятельности; национальное богатство; привлеченные ресурсы. Источники финансовых ресрусов на микро уровне: источники собственных финансовых ресурсов (оборудование предприятия); средства предприятия (з\п, отпускные); привлеченные средства (заемные, от продаж акций и облигаций); средства, получаемые предприятием в порядке перераспределения (из бюджета, страховые возмещения). Финансовые ресурсы делятся на централизованные (выступают в форме бюджетных и внебюджетных фондов) и децентрализованные (формируются и субъектов хозяйствования) Основные направления использования финансовых ресурсов: - обеспечение воспроизводственного процесса – расходы на финансирование кап. Вложений, затраты на ремонт, на приобретение нематериальных активов, предоставление дотаций, формирование резервного фонда, выплаты страхового возмещения, финансирование НИОКР - финансирование соц.-культурных расходов (выплаты нетрудоспособным, малоимущим, фин-е культ. учреждений, страховые возмещения по личному страхованию, оказание материальной помощи, социальные льготы) - использование фин. Ресурсов на нужды обороны, правоохранительных органов - расходы на выполнение финансовых обязательств перед учредителями и инвесторами, выплаты дивидендов акционерам, % по акциям промышленных предприятий. На темпы роста фин ресурсов влияют: - соотношение фонда накопления и фонда потребления, тк повыш доли ф. накопления обуславливает быстрый рост фин рес - интенсификация производства, она приводит к росту прибыли, следов-но к росту ВВП – и фин рес Стабильность ден обращения, отсутствие инфляции – рост ВВП- и фин рес	Содержание и значение финансовой политики. Особенности проведения политики РФ на современном этапе.+ Вся система управления финансами базируется на финансовой политике государства. Финансовая политика- это самостоятельная сфера деятельности государства в области фин. отношений. Главное назначение фин. политики состоит в том, чтобы обеспечить фин. ресурсами реализацию гос. программ экономического и социального развития. В разработке фин. политики участвуют законодательная и исполнительная власти. Основные направления фин. политики на текущий год и перспективу представляются в ежегодных посланиях Президента РФ Собранию. На уровне субъектов РФ фин. политика ограничивается бюджетом и местными налогами. Хорошо разработанная политика должна быть направлена на формирование мах возможного объема фин. ресурсов, так как они- материальная база любых преобразований. Фин. политика напрямую связанна с преобразованием и реформированием экономики и становлением в ней рыночных отношений. В реальности государственная фин. политика реализуется при помощи шести ее составляющих: кредитно-денежная политика, бюджетная политика, налоговая политика, инвестиционная политика, социальная политика, таможенная политика Гос. Фин. политика последнего десятилетия в России, к сожалению, оторвана от приоритетного решения задач социально-экономического развития общества и провозглашает следующие приоритетные цели: 1. вхождение в мировую фин. систему 2.недопущение бюджетного дефицита 3. осуществление фин. стабилизации. Таким образом, современная гос. фин. политика фактически направлена на продолжающиеся быстрое изменение социального общественного строя России.
7. Государственные финансы и их роль в социально-экономическом развитии страны. + Гос. финансы России делятся на: Государственные финансы на фед. уровне, кот. в свою очередь делятся: федеральный бюджет и Гос. внебюджетные фонды РФ; Государственные финансы на региональном уровне: бюджеты субъектов РФ (региональные бюджеты); территориальные внебюджетные фонды. Гос. финансы на федеральном уровне состоят из федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов. Статус государственных внебюджетных фондов РФ имеют только следующие социальные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд РФ; фонд соц. страх РФ; федеральный фонд обязательного медицинского страхования. В федеральном бюджете концентрируется основной объем финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении этих органов. Формирование федерального бюджета осуществляется посредством мобилизации налоговых доходов, неналоговых доходов, безвозмездных перечислений и других доходов. К налоговым доходам фед. бюджета относятся: фед. налоги и сборы; региональные налоги и сборы; пени и штрафы, собираемые за нарушение налогового законодательства. К неналоговым доходам относятся: доходы от использования имущества, находящегося в федеральной собственности; от продажи нематериальных активов; административные платежи и сборы; штрафные санкции и средства, полученные в возмещение ущерба, причиненного РФ; от внешнеэкономической деятельности; прочие дох. Безвозмездные перечисления- могут перечисляться в фед. бюджет из Гос. внебюджетных фондов РФ, от различных организаций(резидентов и нерез), из бюджетов др. Ур., прочие безвозмездные перечисления. Другие доходы: от предпринимательской деятельности и иной приносящей доход деятельности. Поступления из источников финансирования дефицита бюджета: денежные ср-ва, привлеченные в форме займа путем размещения цен.бум., и кредитов в валюте РФ; поступления от продаж имущества; бюджетные ссуды и кредиты; поступления от реализации государственных запасов. Расходы: финансирование деятельности Президента РФ; федеральных органов законодательной, исполнительной и судебной власти; финансирование национальной обороны; Гос. поддержка субъектов хозяйствования, осуществл. деятельность в приоритетных отраслях для РФ(капиталоемких, инновационных, стратегических);ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий федерального масштаба. Государственный внебюджетный фонд – фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, соц. страхование, охрану здоровья и мед. помощь. Доходы формируются за счет: обязательных платежей (отчисления от ЕСН; от налогов по спец. налоговым режимам, различных страховых взносов и др); средств фед. бюджета; добровольных взносов ф.л. и юр.л.; от размещения временно свободных средств фондов. Расходы финансируются связанные с реализацией конституционных прав граждан на: социальное обеспечение по возрасту; по болезни; инвалидности; потери кормильца; рождения и воспитания детей; охрану здоровья и получение бесплатной мед. помощи. Бюджет субъекта РФ (региональный бюджет): Налоговые доходы: - федеральные налоги и сборы; региональные налоги и сборы; местные налоги и сборы; пени и штрафы за нарушение налогового законодат-ва. -дох от продажи нематериальных активов; -административные платежи и сборы; - штрафные санкции; и средства, полученные в возмещение ущерба, причиненного субъекту РФ; - от использования имущества находящегося в собственности субъектов РФ; Средства направляются на расходы по реализации полномочий органов Гос. власти субъектов РФ. Территориальный государственный внебюдж. фонд- фонд ден. ср-в, образуемый вне бюджетов субъектов РФ и предназначенный для реализации отдельных конституционных прав граждан. доходы: отчисления от ЕСН, от налогов по специальным режимам налогообложения, поступлений из территориальных бюджетов в виде страховых взносов на обязательное медицинское страхование неработающего населения, поступлений из Гос. внебюджетных фондов РФ.	8. Управление финансами: объекты и субъекты управления. Органы управления финансами, их задачи и функции.+ Управление финансами – деятельность, связанная с проведением общей финансовой политики государства, направленная на сбалансированность всей финансовой системы. В качестве объектов управления выступают разл. виды финансовых отношений, а субъектами управления являются те организационные структуры, которые осуществляют управление. В соответствии с классификацией финансовых отношений по их сферам выделяют три группы объектов: финансы предприятий; страховые отношения; государственные финансы. Им соответствуют следующие субъекты управления: финансовые службы предприятий; страховые органы; финансовые органы и налоговые инспекции. Функциональные элементы управления финансами: планирование; оперативное управление; контроль Органы управления финансами. Общее управление финансами осуществляют Президент РФ, Федеральное Собрание и две его палаты – ГосДума и Совет Федерации. Их функции: рассм. и утверждение ФБ России; рассмотрение и утверждение отчета об исполнении ФБ; рассмотрение закона о налогах, сборах и обязательных платежах; установление размера государственного внутреннего и внешнего долга. Оперативное управление - Министерство финансов. Минфин решает следующие задачи: разработка и реализация стратегических направлений финансовой политики; составление проекта и исполнение ФБ; обеспечение устойчивости гос. финансов; концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социально-экономического развития Подразделение Минфина – Главное управление фед. казначейства, отвечающее за кассовое исполнение бюджета. На эту систему возложен учет всех операций по гос.фин. ресурсам в безналичной форме.	9. Финансовое планирование и прогнозирование: понятие, методы, виды,+ Финансовое планирование (ФП) – комплексное планирование прибыли, затрат, цен. ФП – процесс разработки фин. планов для обеспечения орг-ции фин. ресурсами и эффективного использования ресурсов. К методам ФП относятся: Нормативный – заключается в том, что потребность хозяйствующего субъекта фин. ресурсов устанавливается на основе технико-экономических нормативов: Фед нормативы (тарифы и сборы, ставки рефинансирования, ставки федеральных налогов, минимальный размер УК для АО) Нормативы субъектов РФ (тарифные взносы и сборы и др.) Отраслевые нормативы – они могут применяться по группам организационно-правовых форм орг-ции (предельная норма рентабельности) Локал. нормативы (норма амортизации, нормирование труда норматив ГП на складе, нормирование по составляющим оборотных средств) Расчётно – аналитич метод – суть в индексации фин показателя, достигнутого в отчётном периоде. Экономико – математическое моделирование – основано на установлении количественных взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами их определяющими. Оптимизация – предполагает корректировку финансовых показателей на основе исследованных факторов рынка. Балансовый метод – предполагает обеспечение соответствия доходов и расходов орг-ции по объёмам и срокам. Анализ безубыточности – предполагает расчёт порога рентабельности при выпуске нового вида продукции. Метод бюджетного планирования – предполагает координацию доходов орг-ции в целом, расходов по видам деятельности, структурных подразделений орг-ции. ФП включает 3 основных ВИДА: Все эти 3 вида ФП находятся в тесной взаимосвязи и дополняют один другой. ФП начинается с разработки финансового прогнозирования. В этот период прогнозирование обычно от 1 до 3 лет. Финансовое прогнозирование составляется с разбивкой по годам и определяется стратегией развития предприятия. Доходная часть финансового прогноза рассчитывается с учётом показателей роста прибыли и повышения рентабельности продукции. А в расходной части предусматривается обеспечение финансовыми ресурсами затрат орг-ции.Фин. прогноз определяет пропорции и темпы расширенного воспроизводствав соответствии со стратегией развития орг-ции. Тактическое планирование (текущее ФП) – это планирование предусматривает конкретизацию показателей финансовой стратегии в режиме планирования в течение 1 года с разбивкой по кварталам. Оперативное ФП – предусматривает разработку краткосрочных мер по обеспечению денежными средствами, предусмотренных затрат в размере от 1 месяца до 1 квартала.
10. Содержание финансового контроля и его роль в системе управления.+ Финансовый контроль – контроль органов власти и специальных учреждений за финансовой деятельностью всех экономических субъектов (государства, предприятия, организации). Его объект – денежные, распределительные процессы при формировании и использовании финансовых ресурсов, в том числе в форме фондов денежных средств на всех уровнях и звеньях народного хозяйства. Предметом проверок выступают показатели, как прибыль, доходы, рентабельность, себестоимость, издержки обращения. Необходимым условием эффективности финансового контроля является система бухучета, обеспечивающая достоверность, полноту отражения показателей деятельности субъекта. Государственный финансовый контроль в РФ осуществляют высшие органы государственной власти и управления – Федеральное собрание и его две палаты – ГосДума и Совет Федерации. На основании Конституции РФ Правительство РФ контролирует процесс разработки и исполнения федерального бюджета, осуществляет единую политику в области финансов, денег и кредита. Важнейшее место в системе финансового контроля занимает Министерство финансов РФ. Прежде всего оно контролирует поступление и расходование бюджетных средств и внебюджетных фондов, участвует в проведении валютного контроля, контролирует направление и использование государственных инвестиций.	11.Сущность и функции государственного бюджета. Роль бюджета в социально-экономическом развитии общества. + Государственный бюджет – является ведущим звеном финансовой системы и основной финансовой категорией, объединяющей такие финансовые категории , как: налоги, государственные расходы и др. Государственный бюджет является основным планом государства на текущий год, который утверждается высшим законодательным органом. Сейчас бюджет профицитный. Государственный бюджет – это финансово – денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами по поводу распределения и перераспределения национального дохода в связи с формированием и использованием бюджетного фонда, предназначенного для выполнения функций государства, таких как: финансирование народного хозяйства гос. управление оборона социальные и др. направления Сущность гос. бюджета выражается в его функциях. Основными функциями являются: распределительная контрольная Которые проявляются в: перераспределении национального дохода государственном регулировании и стимулировании экономики финансовом обеспечении и социальной политики контроли за оборудованием и использованием централизованного фонда государства Роль гос. бюджета состоит в: выполнении соц. программ; поддержании опр. отраслей промышленности; поддержании пенсионеров; финансировании федеральных программ (нано технологии).	12. Расходы федерального бюджета; их экономическая сущность, формы проявления и значение. Современная бюджетная политика, в области расходов. + Расходы ФБ представляют собой денежные средства направляемые из федерального бюджета на финансирование затрат общегосударственного масштаба, они выражают экономические отношения, связанные с распределением и перераспределением доходов по различным направлениям целевого использования. Расходы федерального бюджета классифицируются на группы: экономические, функциональные.К экономической группе относятся: процентные (платежи купонов и дисконтов по государственному долгу); непроцентные (текущие расходы на содержание персонала и имущества бюджетных организаций, капитальные расходы- затраты, при проведении которых создается или увелтчтвается имущество, нах-ся в собственности РФ). К функциональной группе относятся : расходы на национальную оборону расходы на международную деят-ть расходы на правоохранительную деятельность и обеспечение безоп-ти гос-ва финансовая помощь бюджетам др. уровней, пополнение гос. запасов и резервово, резервные фонды Президента и Правительства, Проведение выборов в Гос. Думу и Президента, государственное управление и местное самоуправление, судебную власть, расходы на образование. Современная бюджетная политика в области расходов предполагает расходы федерального бюджета: на 2010г. – 9 трлн. 886 млрд. рублей на 2011г. – 9 трлн.389 млрд. рублей на 2012г. – 9 трлн.681 млрд.рублей Бюджетная политика – комплекс юр., эк., организационных мер по составлению бюджета, регулированию бюджетного процесса, управление бюджетным дефицитом (профицитом) и организация бюджетного контроля; ее задачи состоят в полноценном финансировании инвестиционной сферы, выполнении государством своих финансовых обязательств. Одним из определяющих показателей бюджетной политики является снижение доли государственного долга в бюджете, и в перспективе – полная расплата с внутренним и внешним долгом страны, отсутствие дефицита бюджета.
13. Доходы бюджета, их сущность и организационно-правовые формы. Современная фискальная политика России, ее недостатки и пути изменения. Бюджетные доходы выражают экономические отношения, возникающие у государства с предприятиями, организациями и гражданами в процессе формирования бюджетного фонда страны. Доходы бюджетов образуются за счет налоговых и неналоговых доходов, а также за счет безвозмездных перечислений доходов целевых бюджетных фондов. К налоговым доходам относятся предусмотренные налоговым законодательством федеральные, региональные, местные налоги и сборы, а также штрафы и пени. Федеральные налоги – НДС, налог на прибыль, подоходный налог с физических лиц и другие. Региональные налоги – налог на имущество организации, налог на недвижимость, налог с продаж и другие. Местные налоги – земельный налог, налог на имущество физических лиц, налог на рекламу и другие. К неналоговым доходам относятся – доходы от исп-я имущества, находящегося в гос-й собственности, доходы от продажи гос-го имущества, доходы от приватизации, доходы от платных гос-ных услуг и т.д. Доходы бюджета также подразделяются на текущие и капитальные. К капитальным доходам относятся доходы от инвестирования в основные средства, от капитальных вложений в ценные бумаги. К текущим – доходы в текущем периоде ( штрафы, пени). Современная бюджетная политика в области доходов федерального бюджета предусматривает доходы федерального бюджета: на 2010г. – 6 трлн. 950 млрд.рублей на 2011г. – 7 трлн. 755 млрд. рублей на 2012г. – 8 трлн Бюджетная политика – комплекс юр., эк., организационных мер по составлению бюджета, регулированию бюджетного процесса, управление бюджетным дефицитом (профицитом) и организация бюджетного контроля; ее задачи состоят в полноценном финансировании инвестиционной сферы, выполнении государством своих финансовых обязательств. Одним из определяющих показателей бюджетной политики является снижение доли государственного долга в бюджете, и в перспективе – полная расплата с внутренним и внешним долгом страны, отсутствие дефицита бюджета.. 069 млрд. рублей	14. Бюджетный федерализм: содержание, цели и формы. Бюджетный федерализм – это разграничение полномочий между центральными органами власти, властями субъектов РФ и органами местного самоуправления в формировании и исполнении бюджетов различных уровней. Цель: эффективный контроль за расходованием бюджетных потоков, чтобы не воровали. Формы: сборы бюджета в центре и перераспределение его в регионы. Разграничение предметов ведения и полномочий между РФ и ее субъектами – основной принцип федерализма, предусмотренный в Конституции РФ, федеративных и иных договорах между РФ и ее субъектами. Бюджетный федерализм реализуется главным образом в ходе бюджетного процесса, при формировании бюджетных доходов и расходовании бюджетных средств. Развитие федерализма в России предполагает учет региональных особенностей в хозяйственной жизни при проведении экономических реформ, а также соблюдении федеральных законов РФ, повышение исполнительной дисциплины, обеспечение единого правового пространства РФ. Одним из недостатков в реализации федерализма является несоответствие законов и решений субъектов РФ нормам федерального законодательства, несоблюдение федеральных законов в ряде регионов. В целях укрепления исполнительной вертикали, повышения эффективности деятельности федеральных органов государственной власти и улучшения контроля за исполнением федеральных законов в России создано 7 федеральных округов. Каждый из них возглавляет полномочный представитель Президента РФ.	Понятие о бюджетном устройстве, современная бюджетная система России, характеристика ее звеньев.+ Бюджетное устройство – представляет собой орг-цию и принципы построения бюджетной системы, на основе бюджетного права. Бюджетная система государства, представляющая собой совокупность всех видов бюджетов, призвана играть важнейшую роль в реализации финансовой политики государства, цели которой обусловливаются его экономической политикой. Взаимосвязь отдельных звеньев бюджетной системы, организация и принципы ее построения принято называть бюджетным устройством. Бюджетная система РФ представляет собой целостную совокупность бюджетов всех уровней, основанную на принципах построения бюджетной системы федеративного государства. В РФ трехуровневая бюджетная система: - первый уровень – федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов (распределительный процесс: распределение денежных средств между отраслями народного хозяйства, производственной и непроизводственной сферами, регионами страны) - второй уровень – бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов (являются формой образования и расходования денежных средств, предназначенных для использования в организациях и на предприятиях, находящихся в ведении субъекта РФ.) - третий уровень – местные бюджеты (представляют собой форму образования и расходования денежных средств, предназначенных для обеспечения задач и функций, отнесенных к предметам ведения местного самоуправления) Бюджетная система РФ в настоящее время складывается из федерального бюджета, 21 республиканского бюджета республик в составе РФ, 56 краевых и областных бюджетов, включая одну автономную область, городских бюджетов Москвы и Санкт-Петербурга, 10 окружных бюджетов автономных округов и около 29 тыс. местных бюджетов, к которым относятся городские, районные, поселковые, сельские бюджеты.
16. Государственные и муниципальные заимствования, их сущность и значение. Характеристика форм и методов заимствования.+ Для ликвидации бюджетного дефицита на региональном и местном бюджете используются соответственно займы субъектов РФ и муниципальные займы. Государственные займы: внутренние (Госкредит), внешние. Госкредит - это совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими, физическими, иностранными лицами, с другой стороны, по поводу движения денежных средств на условиях кредитования. При этом государство выступает в качестве заемщика денежных средств. Кредиторами выступают физические и юридические лица. Внешние долговые обязательства могут иметь следующие формы: кредитные соглашения и договоры государственные ценные бумаги договоры о предоставлении государственных гарантий РФ долговые обязательства, переоформленные от третьих лиц на основе федеральных законов. Займы бывают двух видов: общего покрытия (для покрытия дефицита местного бюджета) целевые – для финансирования инвестиционных социально-экономических проектов, жилищного строительства, телефонной связи, развития местной промышленности Формы займов: векселя, краткосрочные долговые обязательства, казначейские сертификаты, краткосрочные конвертируемые обязательства, еврооблигации. Гос-во может выступать в роли НЕТТО – кредитора и НЕТТО – заёмщика.	17.Государственный кредит: понятие, функции и виды.+ Если в государственном бюджете не хватает доходов, то государство обычно берёт деньги в долг, а если доходы превышают расходы, то государство может само предоставлять в долг денежные средства другим участникам рынка, такого рода долговые отношения в экономической литературе называют обобщённым понятием «государственный кредит». Государственный и муниципальный кредит – совокупность экономических отношений между государством, субъектом РФ и муниципальным образованием с одной стороны, и юридическими и физическими лицами с другой стороны, в которых государство, субъект РФ или муниципальное образование могут выступать в качестве кредитора или гаранта. Государственный кредит предоставляется на условиях срочности, возвратности, платности, имеет строгое целевое назначение и материальное назначение (схож с банковским кредитом). Однако государственный кредит имеет свои особенности: Одной из сторон всегда является государство Предоставляется кредит на покрытие дефицита бюджета (банковский выдаётся для финансирования текущих нужд) Государственный кредит более надёжный для кредиторов, чем банковский, так как обеспечивается всем имуществом, находящимся в собственности региона. Погашение государственного кредита осуществляется за счёт налогов и других заимствований, в то время, как банковский кредит погашается за счёт средств субъекта Государственный кредит выражается непосредственно формированием внутреннего и внешнего долга. Цели: Финансирование дефицита бюджета Проведения региональной и местной финансовой политики, направленной на стимулирование развитие экономики, а так же выравнивание социальных условий Поддержка и развитие приоритетных отраслей Финансовая помощь бюджетам других уровней Функции: Распределительная. Главная функция – перераспределение денежных ресурсов между субъектами экономики. Перераспределение проходит между региональным и муниципальным, международными кредитными институтами и федеральным бюджетом, между иностранными юридическими лицами и региональными бюджета, между федеральный, региональным и местным бюджетом и юридическими лицами. Регулирующая. Вступая в кредитный отношения государства воздействует на уровень процентных ставок, на производство и занятность. Используя государственный кредит государство может проводить ту или иную финансовую политику. Размещая займы, которые будут использоваться на производительные цели, в частности на инвестирование, государство сокращает количество денег в обращение, снижает платёжеспособный спрос и подавляет инфляцию. Если же займы пойдут на выплату пенсии, заработной платы, то ухудшается состояние страны, увеличиться инфляция Контрольная. Обеспечивает целевое и эффективное использование денежных ресурсов, выделяемых государством. Этот контроль проводят уполномоченные органы, при этом используются следующие формы контроля: Мониторинг движения денежных средств через уполномоченные банки Проверка соблюдений условия кредитных соглашений Контроль за целевым использованием, полученным заёмным средствам.	18. Государственные внебюджетные фонды: понятие, виды, функции.+ Внебюджет. фонды – это специф форма перераспределения и использования финансовых ресурсов страны для финансирования конкретных социальных и экономических потребностей общегосударственного либо регионального значения. Гос. внебюджет. фондами РФ являются: Пенсионный фонд РФ – орган гос. управления финансами пенсионного обеспечения. Он является самостоятельной, финансово банковской системой, средства которой не входят в состав гос. бюджета. ПРОБЛЕМА – дефицит ПФ. ПФ не зависит от бюджета, но дефицитен сейчас и берутся датации из стабилизационного фонда. Скоро 1 рабочий будет содержать 1 пенсионера. В компетенцию пенсионного фонда входят: финансирование расходов по пенсионному обеспечению граждан; организация работы по взысканию с лиц виновных в причинению вреда здоровью работника сумм пенсии по инвалидности, в следствии трудовых увечий. 2. Фонд обязательного медицинского страхования (федеральный фонд) – создан с целью усиления заинтересованности и ответственности, как самого застрахованного, так и предприятий, учреждений и организаций и гос-ва в охране здоровья работников. Гарантирует объем и условия оказания медицинской и лекарственной помощи гражданам. Основными статьями расходования ср-тв явл.: оплата мед. услуг; содержание аппарата; ден. ср-ва на содержание страховых компаний; ср-ва на профилактические меры по снижению заболеваемости; создание резервных фондов. 3. Фонд социального страхования – явл. автономным и строго целевым. Создаётся методом с обязательным участием ср-тв предп-тий и орг-ций различных форм собственности и лиц, занимающихся предпринимательской деят-тью. Через ФСС (фонд соц. страх-ния) в настоящее время осуществляются выплаты по: соц. страх. на случай нетрудоспособности, в результате общего заболевания, материнства и смерти; соц. страх. от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваниях. Кроме тго, за счёт ср-тв ФСС осущ-ся санаторно-курортное лечение, содержание аппарата, а также создаётся резерв для обеспечения финансирования выплат по различным пособиям
19. Финансовые ресурсы домашних хозяйств: источники формирования, виды, направления использования. В наст время 60% национального богатства принадлежит д/х. В экономической системе д/х играют следующие роли: 1. выступают на рынке в качестве покупателей товаров и услуг, производимых фирмами 2. предоставляют этим же фирмам факторы производства, т.е. земля, труд, капитал, предпринимательская деятельность 3. сберегают часть формируемого в экономике совокупного дохода, приобретая реальные финансовые активы Д/х – это группа лиц, совместно принимающие экономические решения. Д/х функционируют по тем же принципам, что и другие организации. Основой функционирования д/х является доход. Финансы д/х - это система формирования, движения и использования денежных доходов д/х. Выступая частью финансовой системы, д/х выполняют следующие задачи: обеспечение жизнедеятельности человека и воспроизводство человеческого капитала осуществляют изначальную трансформацию сбережений в инвестиции участвуют в формировании бюджетных, кредитных и страховых ресурсов К д/х мы относим: - семьи (с учетом вышесказанного) - ИП - фермерские хозяйства Доходы д/х: доходы в денежной форме. в натуральной форме – это продукты, полученные в натуральных хоз-вах, а также натуральная оплата от сел/хоз п/п, которая потребляется д/х. Если д/х продают свою продукцию на рынке, то эти доходы считаются денежными Доходы в денежной форме делятся по источникам поступления: 1. начисленная з/п по сдельным расценкам по тарифным ставкам и по должностным окладам 2. выплаты за работу в особых условиях 3. доплаты за сверхурочную работу, в ночное время, в праздничные и выходные дни 4. премии и единовременные поощрительные выплаты 5. плата за выслугу лет 6. оплата ежегодных и дополнительных отпусков 7. командировочные расходы 8. стоимость выданной спецождежды, спецобуви и спецпитания.	20. Роль финансов домашних хозяйств в инвестиционном проекте. + Согласно теории финансового посредничества основным собственником инвестиционных ресурсов является население, другими словами финансы домашних хозяйств., а основным потребителем инвестиционных ресурсов – предприятия и организации. При анализе инвестиционной значимости сбережений населения принято выделять организованные и неорганизованные финансы домашних хозяйств. Под организованными понимают сбережения , осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Данная форма сбережений населения представляет собой денежные ресурсы, которые будучи аккумулированы различными институтами финансового рынка, могут быть сравнительно легко трансформированы в инвестиции. Неорганизованные сбережения домашних хозяйств – это сбережения в форме наличной национальной и иностранной валюты, которые остаются в руках населения. Данная форма сбережений представляет собой потенциальный инвестиционный ресурс. Домашние хозяйства выступают не единственным, но самым значительным, поставщиком денежных средств на финансовом рынке. Реализация инвестиционного спроса и предложения осуществляется финансовыми посредниками – финансовыми институтами, к которым относятся : коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые институты 9страховые компании и пенсионные фонды), инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи). Все перечисленные институциональные инвесторы аккумулируют временно свободные денежные средства ( в том числе и средства домашних хозяйств) в значительные массы инвестиционного капитала, который затем размещается среди потребителей инвестиционных ресурсов, то есть последующее вложение их в экономику	21. Финансовая глобализация: понятие, инструменты, институты. Современная мировая экономика – это глобальная экономическая система, включая национальные государства, транснациональный капитал, крупные города и мегаполисы, блоки стран, международные организации, оффшоры, отдельных бизнесменов транснационалов. Финансовая глобализация – это часть всеобщей глобализации, протекающей в сфере финансов. Объект финансовой глобализации – мировые финансовые ресурсы. Субъекты – международные финансовые рынки, транснациональные корпорации, транснациональные банки, финансовые корпорации, Правительства и центральные банки, международные финансовые организации, новые финансовые инструменты (новые ценные бумаги, производные ценные бумаги). Существует группа государств, нуждающихся в финансовых ресурсах, и группа государств, предоставляющих их. Признаки финансовой глобализации. Увеличение удельного веса финансового сектора экономики и рост его значимость Рост удельного веса финансовых услуг в общем объеме услуг (в развитых странах 60%) Рост объемов операций на финансовых рынках (на 1$ с товарного рынка приходится 60$ с финансовых рынков) Рост доли финансовых активов в балансе предприятий Рост доли финансовых инструментов в сбережениях населения Становление единых информационно-финансовых институтов, объединение информационных и финансовых компьютерных сетей (Forex) Развитие электронного банкинга, распространение электронных товарных и финансовых бирж (NASDAQ) Роль международных организаций. Функции ООН. Политические (поддержание мира и безопасности) Экономические (развитие международного сотрудничества) Политические функции выполняют Генеральная ассамблея, Совет безопасности, Международный суд, Совет по опеке. Экономические функции выполняют 7 фондов программ рабочих органов, 17 специализированных учреждений, 5 автономных организаций. Фонды: Фонд развития инвестиций для оказания экономического содействия развивающимся странам Программа развития ООН, финансирующая отраслевую промышленность Программа по окружающей среде Специализированные учреждения: Всемирная организация интеллектуальной собственности Международная организация труда Организация по промышленному развитию (ЮНИДО) Продовольственная и с/х организация (ФАО) Финансовые институты – МВФ, группа ВБ, Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Общая цель всех финансовых международных организаций – развитие международного сотрудничества в области финансов, кредитования, финансирования проектов оказания помощи развивающимся странам. .
22. Платежный баланс: понятие, структура и особенности взаимодействия с мировой экономической системой. + Платежный баланс страны - соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за границы, и всех ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. Основа платежного баланса—группировка всех видов сделок, результаты которых связаны с ростом потребностей в товарах и услугах (отток валюты из страны) или поступлением иностранной валюты (приток ее в страну). В соответствии с принятой практикой платежный баланс составляется по принципу двойного счета. Структура: 1. Счет текущих операций: - движение товаров - услуги, невидимые оперции - доходы от инвестиций - доходы по оплате труда - текущие трансферты 2. Счет движения капиталов - прямые, портфельные и прочие инвестиции - кредиты и займы - обязательства, депозиты и тек счета 3. Гос-ые резервы и обяз-ва Cущ. разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэконом. операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны. Например: -Дефляционная политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, вкл.ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. -Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. -Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров. -Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов	23. Международные расчеты: виды и порядок проведения. + Международные расчеты – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающими между юридическими лицами (государствами, организациями) и гражданами разных стран на основе их экономических, политических и культурных отношений. Основные виды: инкассовая форма расчетов – поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке; аккредитивная форма расчетов – соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать или учесть тратту в пользу третьего лица, на которого открыт аккредитив (надежный но дорогостоящий вид – импортер вынужден резервировать сумму аккредитива или исп.кредит банка); банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму (в МР перевододателем часто выступают клиенты банков), в форме перевода производятся оплата инкассо, авансовые платежи, перерасчеты; авансовый платеж – оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда и до их производства (самолеты, суда); расчеты по открытому счету – расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регул. поставках товаров в кредит по этому счету; расчеты с использованием векселей, чеков - международные расчеты , в которых применяются переводные и обычные векселя. За оплату векселя ответственность несет акцептант (импортер или банк), давший согласие его оплатить. Необходимым условием для осуществления международной торговой операции является внешнеторговый контракт. Он представляет собой соглашение, по которому экспортер должен поставить товары импортеру, обязующемуся, в свою очередь, оплатить этот товар по контрактной цене. Контракт включает в себя следующие условия сделки: (Наименование товара (услуги); Количество; Качество; Цену; Время поставки; Базисные условия поставки; Погрузку; Страхование; Упаковку; Условия платежа; Формы платежа; Претензии; Форс-мажор; Арбитраж и пр. )	24. Роль международных финансовых организаций на современном этапе. + К ведущим международным фин. организациям относятся Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития(МБРР). Россия стала членом МВФ в 1992 г. За прошедшие годы Россия получала от Фонда разного рода кредиты (резервные кредиты, на поддержку структурной перестройки и др.). Членами МБРР являются 180 стран, Россия вступила в МБРР в 1992 г. Кредиты предназначались на осуществление проектов в угольной и нефтяной промышленности, сельском хозяйстве, на жилищное и дорожное строительство, развитие системы здравоохранения и образования и др. Задолженность России по Парижскому клубу. В рамках базового соглашения (1996 г.) по долгосрочной реструктуризации официальной задолженности России заключены двусторонние межправительственные соглашения с 18-ю странами-членами клуба: Австралией, Австрией, Бельгией, Великобританией, Германией, Данией, Испанией, Италией, Канадой, Нидерландами, Норвегией, Португалией, США, Швейцарией, Швецией, Францией, Финляндией и Японией. Кроме того, подписано свыше 60 межбанковских соглашений о порядке учета и погашения задолженности и почти столько же коммерческих контрактов по выверке сумм задолженностей. Отсроченный долг подлежит погашению с 2002 по 2020 гг. нарастающим, а затем убывающим графиком платежей. Агентом по соответствующим операциям определен Внешэкономбанк. Россия взяла на себя также обязательства по урегулированию задолженности бывшего СССР и перед странами, не входящими в Парижский клуб. Остатки задолженностей предполагается гасить в основном товарными поставками. Россия вступила в МВФ, а так же в лондонский и парижский клубы, признав 92 млрд. долларов долгов советского долга. Это было необходимо для того, чтобы самим иметь право на взыскание 130 млрд. долларов долгов развивающихся стран бывшего СССР. Основное кредитование России по линии международных организаций осуществляет МБРР. Начиная с 2000 года, внешняя задолженность России не только не растет, но и уменьшается. МВФ теперь нужен России, прежде всего, для предоставления небольших кредитов, направляемых на покрытие старых, но требующих незамедлительной выплаты кредитов, а так же для помощи в проведении переговоров по реструктуризации советских долгов. На сегодняшний день выплата значительной части советских долгов отложена на время после 2020 года.
25. Финансовые кризисы: причины, типология, последствия. + Кризис – крайнее обострение противоречий в соц-эк системе. ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС - глубокое расстройство государственной финансовой, денежной системы, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения, инфляции .Причины финансовых кризисов: несостоятельная макроэкономическая политика, слабая на­циональная финансовая система, неблагоприятные внешние ус­ловия (например, падение цен на основные товары националь­ного экспорта), неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. Финансовый кризис бывает разных видов: валютный (ведет к девальвации национальных валют), банковский (требует большой государственной финансовой поддержки «пошатнувшихся» бан­ков), долговой (связан с обострением проблемы внутреннего или внешнего долга) и, наконец, системный (затрагивает всю финан­совую систему страны, как например, начавшийся в 1998 г. кризис в России), который включает в себя вышеупомянутые виды кри­зисов. В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что обусловлено переходным периодом в их развитии, связанным с ослаблением и меньшей устойчивостью к негативным процессам. Последствия кризиса могут вести к резким изменениям или продолжительному мягкому и последовательному выходу. Разные последствия кризиса определяются не только его характером, но и антикризисным управ­лением, которое может или смягчать кризис или обострять его. Зачастую финансовый кризис сопровождается инфляцией.	26. Рынок ценных бумаг: понятие, структура, механизм функционирования. Особенности рынка ценных бумаг в Российской Федерации. + РЦБ- р-к на кот. осуществляется перераспр-е ден. рус-ов между их поставщиками (инвесторами) и потребителями (эмитентами) на основе обращения ц.б. в кач-ве товара Стр-ра РЦБ по признакам: 1) по хар-ру движения ц/б на рынке: первичный (первое размещение и первая продажа ц/б на рынке их эмитентами): (открытый,закрытый.); вторичный (обращение ранее выпущенных ц/б или перепродажа ц/б их владельцами): биржевой (торговля ц/б на фондовой бирже. Характеризуется тем, что торговля ведется строго по правилам биржи и только между проф. участниками). внебиржевой (торговля ц/б минуя фондовую биржу, единственное обязательное условие - участники должны иметь лицензии на право совершения сделок с ц/б). В России вторичный рынок: ММВБ, внебиржевой оборот в основном через РТС - российская торговая система) Преимущ-ва: непрерывное сопоставление предлагаемых цен на покупку и продажу ц/б; реагирование рынка в реальном времени; доступность и операт-ть инф-ции; предоставление инф-ции покупателю о продавцах, и наоборот; заключение сделки по инициативе покупателя). 2) в зав-ти от обращающихся инструментов: денежные инст-ты: обращение к/ср ц/б; обращение д/ср об-в, к-рые могут служить ср-вом расчета или платежа (вексель, чек); инвестиц-ные инст-ты: долевые, долговые, производные. Сегменты: рынок акций, облигаций, векселей, опционов, депозитных и сберегательных сертификатов. 3) в зав-ти от эмитента: рынок гос. ц/б (федеральных, региональных, муниципальных (под конкретные проекты)), рынок корпоративных ц/б (АО, банки). Сейчас рынок госуд. ц/б после 98 г. в пассивном состоянии, т.к. у нас профицит бюджета, то доп.эмиссия не планируется. 4) в зав-ти от роли КБ: банк-кий рынок (Германия), небанк-кий (США), смешанный рынок (Россия). Российский фондовый рынок харак-ся: небольшими объемами и низкой ликвидностью (круг фин. инструментов узкий- предприятия обычно исп. самофинансирование или получение кредитов, но не эмиссию; сделки в основном с голубыми фишками), неразвитость технологий торговли, а также регулятивной и информационной инфраструктуры высокой степенью рисков, связанных с ц.б. и низким их инвестиционным качеством, отсутствием широкого доступа к макро и микроэкономической информации о состоянии фондового рынка (компании неохотно раскрывают информацию о своих рисках) отсутствием высоко профессиональных кадров высокой доли спекулятивного оборота	27. Ценные бумаги: понятие, виды, особенности. + Ц/б – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при ее предъявлении. Принципы классификации ц.б. по происхождению - первичные ц.б.- это те ц.б. удостоверяют права на имущ-во, ден. ср-ва, продукцию, землю, недвижимость и др первичные рес-сы (акции, облигации) - производные- любые цб удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу первичной цб (фьючерсы, опционы) 2) по форме выпуска ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу. Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю или его приказу. Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выкупа. Процент по облигациям обычно выплачивается в виде купона, но бывают и другие методы – выигрышные облигации, бескупонные облигации и пр. Депозитный сертификат – письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Финансовые фьючерсы – основанные на специфических финансовых инструментах, таких как краткосрочные и долгосрочные казначейские обязательства, депозиты, валюта и др. Они являются соглашением на покупку или продажу стандартной величины финансового инструмента в будущий срок по цене соглашения.
28. Производные ценные бумаги: понятие, виды, свойства. + Ценные бумаги можно разделить на два класса - основные и производ-ные, или деривативы К последнему классу относятся такие ценные бумаги, в основе которых лежат основные ценные бумаги и другие активы, а цены на них зависят от изменения цен на базисные активы. То есть, если изменяются цены на нефть, изменяются цены и на фьючерсные, форвардные, опционные и т.д. контракты, в основе которых лежит нефть. По сравнению с основными ценными бумагами, производные ценные бу-маги являются более гибкими инструментами. Виды: 1. Форвардные контракты - это сделка между двумя сторонами, условия кото-рой предусматривают обязательную взаимную одномоментную передачу прав и обязанностей в отношении базисного актива с отсроченным сроком исполнения договоренности от даты договоренности. Такая сделка, как пра-вило, оформляется в письменном виде. 2. Фьючерсные контракты (фьючерс) - сделка, заключаемая на бирже на стан-дартизованное количество/сумму базисного актива или финансового инст-румента определенного качества со стандартизованными сроками исполне-ния сделки. При совершении сделки продавец контракта берет на себя обя-зательство продать, а покупатель -купить базисный актив или финансовый инструмент в определенный срок в будущем по цене, фиксируемой в момент сделки. Можно сказать, что стандартизованный форвард на бирже становит-ся фьючерсом В отличие от форварда, биржа берет на себя разработку правил торговли фьючерсами. Объектом фьючерсной сделки выступает не биржевой товар, а биржевой контракт, который предусматривает куплю-продажу строго согла-сованного количества товара установленного сорта с минимально допусти-мыми отклонениями 3. Опционные контракты. Опционы от-носятся к условным срочным сделкам, предоставляющим одному из контр-агентов право исполнить или не исполнить заключенный контракт, в отли-чие от твердых сделок (форвардных и фьючерсных), которые обязательны для исполнения. В последнее время опционы постепенно завоевывают все большую популярность как более сложные, но и одновременно предостав-ляющие существенно большие возможности, по сравнению с фьючерсами, финансовые инструменты	29.Резервный фонд и Фонд национального благосостояния: значение, сущность, источники образования, направления расходования. Сущность этих фондов состоит в том, что они представляют собой федеральные бюджетные фонды, которые формируются в рамках федерального бюджета, обособленно учитываются и управляются правительством. Значение этих фондов в том, что они позволяют сбалансировать федеральный бюджет и Пенсионный Фонд в среднесрочной перспективе. Источники образования – это доходы федерального бюджета от экспорта нефти и природного газа. Направления расходования: 1. Резервный фонд на финансирование дефицита федерального бюджета. На 01 сентября 2010г. объем средств 1 трлн. 229 млрд.рублей. 2.Фонд национального благосостояния предназначен для финансирования дефицита пенсионного Фонда. На 01 сентября размер Фонда 2 трлн. 671 млрд. рублей. В бюджете предусматривается, что 10% средств от ВВП будет перечисляться в резервный фонд, а оставшаяся сумма – в фонд благосостояния.	30. Фондовая биржа: организационная структура, функции, механизм функ-ия. Фондовой биржей явл. организатор торговли на рцб созданный в форме неком-ого партнерства и несовмещающий деят-ть по орг-ции торговли с др. видами портф. деятельности, за искл. депозитарной. 1ая ФБ была создана в 17в. в Амстердаме. В России 1 ая биржа была создана в СПБ в 1703 г. по инициативе Петра I. Функции ФБ: организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов разработка биржевых контрактов биржевой арбитраж. т.е. разрешение споров, возникающих по заключенным сделкам в ходе биржевых торгов ценообразующая (биржа фиксирует Р по конк. сделкам) и ценопрогнозир-ая ф-ция (заключение фьючерсных и опционных контрактов) хеджирование гарантирование исполнение сделок реализуется с помощью биржевых систем клиринга и расчетов информационная функция К задачам фондовой биржи относится: мобилизация финансовых ресурсов обеспечение ликвидности финансовых вложений регулирование РЦБ Деятельность фондовой биржи строится на следующих принципах: регистрация (листинг ц/б) процедура отбора тех ц/б, которые могут быть допущены к торговле котировки ц/б, т.е. установление единых рыночных цен покупки и продажи на одинаковые ц/б одного эмитента принцип гласности (доступность и открытость информации) справедливая конкуренция между участниками рынка доступа к торгам на бирже только членам бирж, является профессиональные участники РЦБ и имеющими право торговать на бирже
31. Финансовые ресурсы коммерческих организаций: источники формирования, виды и направления использования. Финансовые ресурсы в КО – это денежные доходы, поступления и накопления, которые используются для обеспечения деятельности, развития, сохранения места на рынке и решения соц задач. Источники финансовых ресурсов при создании: Уставный капитал, уставный фонд, оплачивается или в денежной форме, либо в другой форме. Источники финансовых ресурсов при функционировании: 1.Выручка от реализации товаров и услуг, относящихся к основной деятельности 2.Выручка от реализации прочего имущества. Устаревшее оборудование, реализация запасов сырья и материалов 3.Вне реализационные доходы. Сдача имущества в аренду, штрафы, пени и неустойки, активы, полученные безвозмездно, поступления и перечисления за возмещение причинных организации ущербов, прибыль прошлых лет, сумма просроченной кредиторской задолженности, сумма дооценки активов. 4.Доходы с финансового рынка. Кредиты и займы. Могут привлекаться доходы за счёт дополнительной эмиссии акции, за счет выпуска облигации. 5.Средства из бюджета 6.Поступления от основных материнских компаний. Виды финансовых ресурсов: 1.Денежные доходы. Прибыль от реализации товаров и услуг, прибыль от реализации имущества, прибыль от сальдо. Прибыль определяется как разница между выручкой реализации (уменьшенная на величину НДС, акцизы и других налогов) и затратами на производство. Различают валовую прибыль: выручка от реализации – затраты. Различают: -Прибыль от продаж. -Валовая прибыль. -Прибыль от реализации имущества – разница между выручкой от реализацией имущества и расходами, связанными с расходами. -Сальдо прибыли или убытка определяется как доходы от этих операций. 2.Денежные накопления. Как форма финансовых ресурсов представлены амортизации, резервным и другими фондами, образованными за счёт прибыли прошлых лет. Линейный способ – здания и сооружения, срок использования я20 лет и выше, а ко всем остальным – организация сама выбирает. 3.Денежные поступления. Бюджетные средства, средства, привлечённые на финансовом рынке, средства, поступающие в порядке перераспределения. Направление использования: Капитальные вложения Расширение оборотных фондов Осуществление НИОКР Уплата налогов Размещение в ценные бумаги других эмитентов Распределение прибыли между собственниками организации Стимулирование работников организации Благотворительные цели. Инвестиции берутся из: Амортизация Из прибыли Долгосрочные банковские кредиты Бюджетные кредиты Инвестиции, полученные от размещения на финансовых рынках. Расширение оборотных фондов и закупка сырья. Источники – часть капитала, прибыль, внутренние – краткосрочные кредиты, средства, поступающие в порядке перераспределения материнских компаний. Капитальное вложение – одно из важнейших направлений. У нас в России износ – 80-90%. Актуальным является вложение в ремонт и замену оборудования, внедрение ресурсосберегающего оборудования. Инвестиции в основные фонды осуществляются за счёт следующих источников: Прибыль коммерческой организации амортизация Долгосрочные кредиты Бюджетные кредиты Инвестиции Поступление от размещение на финансовом рынке акций Поступление от размещения на долговом рынке. Расширение оборотных фондов. Источники: Привлечение краткосрочного кредита Прибыль Уставный капитал Финансирование НИОКР. Источники: Прибыль Средства, поступающие в порядке целевого финансирования Уплата налогов. Источники: Прибыль, подлежит налогообложению. 20%. Для определения налогооблагаемой базой по налогу на прибыль доходы от реализации товаров и услуг, имущественных прав, а также вне реализационные доходы уменьшаются на произведённые расходы. Коммерческие организации могут вкладывать не только в своё производство, но и в другие организации. Такими активами могут быть: Доля в УК Долговые ценные бумаги Государственные муниципальные ценные бумаги Банковские депозиты.	32. Основные средства коммерческой организации: понятие, виды, система финансирования и воспроизводства. + Основными фондами являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов. К материальным основным фондам (основным средствам) относятся: здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, жилища, вычислительная техника и оргтехника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие виды материальных основных фондов. К нематериальным основным фондам (нематериальным активам) относятся компьютерное программное обеспечение, базы данных, оригинальные произведения развлекательного жанра, литературы или искусства, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых ограничено установленными на них правами владения. Для того, чтобы поддержать, хотя бы на первоначальном уровне, мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять инвестиции в модернизацию, среднесрочный и капитальный ремонт оборудования, реконструкцию производства, замену физически непригодных основный фондов. Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения).	33. Управление структурой капитала компании. Оценка стоимости капитала. Под структурой капитала понимается соотношение только долгосрочных источников финансирования, т.е. соотношение между собственным и заемным капиталом. Управление структурой капитала - процесс определения соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия. Оптимизация структуры капитала предприятия осуществляется различными методами. Основными из этих методов являются: 1. Метод оптимизации структуры капитала по критерию политики финансирования активов. Этот метод основан на дифференцированном выборе источников финансирования различных составных частей активов предприятия. В этих целях все активы предприятия подразделяются на такие три группы: а) внеоборотные активы; б) постоянная часть оборотных активов (неизменная часть их размера, не зависящая от сезонных и других циклических особенностей производственно-коммерческой деятельности); в) переменная часть оборотных активов (варьирующая их часть, определяемая сезонным или другим циклическим возрастанием объема производственно-коммерческой деятельности). 2. Метод оптимизации структуры капитала по критерию его стоимости. Стоимость капитала дифференцируется в зависимости от источников его формирования. В процессе оптимизации структуры капитала по этому критерию исходят из возможностей минимизации средневзвешенной стоимости капитала. 3. Метод оптимизации структуры капитала по критерию эффекта финансового левериджа. Этот эффект заключается в повышении рентабельности собственного капитала при увеличении удельного веса заемного капитала в общей его сумме до определенных пределов. Предельная доля заемного капитала, обеспечивающая максимальный уровень эффекта финансового левериджа, будет характеризовать оптимизацию структуры используемого капитала по этому критерию. Иными словами, финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный минус прибыль по отдельным банковским операциям и сделкам 5.чистая прибыль – валовая прибыль минус сумма налогообложения.
34. Нематериальные активы: понятие, сущность, механизм воспроизводства. + Нематериальные активы – это приобретаемые предприятием в любой форме и используемые в производстве и реализации продукции, но не имеющие мат.-вещественной формы.(патенты, лицензии, товарные и фирменные знаки, права пользования и другие права интеллектуальной собственности) Признаки могут быть выделены из состава имущества предприятия, иметь свою выраженную форму, а также предприятие должно обладать документом, подтверждающим право собственности. По эк.природе и правовому обеспечению делятся на 2 группы: Права пользования (землей) права на объекты производственной и интеллектуальной собственности. Оценка стоимости нематериальных активов зависит от способа их получения. Обычно стоимость нематер-х активов равна сумме затрат: сумма выплаченная продавцам, сумма выплаченная посредникам, регистрационные платежи + затраты на внедрение в производство + з/п. Если нематериальные активы поступили на предприятие безвозмездно, то их цена определяется по рыночной стоимости аналогичных объектов. При взносе учредителя в уставный капитал, то их стоимость может быть согласована учредителями. Срок пользования нематериальных активов определяет само предприятие. Если невозможно установить срок пользования нематериальных активов, то устанавливается срок до 10 лет с учетом нормативов, нон не более срока функционирования предприятия. Источники функционирования нематериальных активов идентичны источникам функционирования капитальных вложений.	35. Прибыль коммерческой организации: понятие, виды, формирование и распределение. + ПРИБЫЛЬ – это денежное выражение накоплений создаваемых предприятий (и финансовая характеристика предпринимательской деят-ти, т.к. главная цель предприятия – извлечение прибыли. Она показывает, насколько верно разработан бизнес-план, насколько эффективно используются ресурсы и т.п.) Прибыль – это конечный финансовый результат, разница между ценой и себестоимостью. Прибыль = Выручка – Себ-ть продукции. Важ. факторами роста прибыли явл. рост объёма производимой прод., снижение её себ-ти за счёт осн. и доп. факторов (аренда, материалы), повышение качества прод. В экономике под категорией прибыли понимается работа капитала (прибыль показывает, насколько высока его оборачиваемость, насколько эффективно распределены фин. ресурсы с позиции доходности). В бухучете прибыль – это доходы от реализации продукции. ДОХОД – это увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств или иного имущества за вычетом погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала. Существует 3 основные направления распределения прибыли: Государственный бюджет Собственники предприятия Производство Виды прибыли: ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ – сумма прибыли от реализации продукции, основных фондов или иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций минус сумма расходов по этим операциям. Валовая прибыль не учитывается в финансовой отчетности ПРИБЫЛЬ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ – разница между ценой покупки активов, недвижимости, ценных бумаг. (рассчитывается через коэффициент инфляции) БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ - результат финансово-хозяйственной деят-ти, учитываемый в «отчете о прибыли и убытках» ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ= Валовая прибыль – Сумма налогообложения НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ ПРИБЫЛЬ – сумма балансовой прибыли минус отчисления в резервный фонд (до 25%) минус расчетные платежи в бюджет минус курсовая разница валют	36. Амортизация: понятие, методы начисления, значение в воспроизводственном процессе. + Амортизация – это ден выражение износа ОС в процессе производ-ого функционирования или это перенос стоимости ОС на производимую с их помощью продукцию. В основном амортизационные отчисления используются для пополнения ОС, для приобретения малоценных быстроизнашивающихся предметов. Часть стоимости ОС переходит в часть стоимости произведенной продукции, кот. после реализации продукции аккумулируются в виде амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления необходимы для воспроизводства в натуральной форме выбывающих в процессе производственной деят-ти ОС. Сроки использования ОС могут определяться техническими условиями. Наиболее распространенными являются Методы начисления амортизации Линейный метод начисления амортизации -систематическое списание равных по величине сумм в течение срока существования определенного актива. Обычно списание связано с амортизацией и возмещением стоимости материальных активов (годовая сумма начисления амортизационных отчислений опред-ся исходя из первоначальной ст-ти объекта ОФ и нормы амортизации, исчисляется исходя из срока пол использ-ия этого объекта) Способ уменьшаемого остатка - при этом способе годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного исп-я данного объекта при постановке его на учет. Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - при этом способе годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется умножением первоначальной стоимости объекта основных средств на годовое соотношение, т. е. исчисляется коэффициент, где в числителе - число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока службы объекта. Начисление амортизации пропорционально объему продукции - метод начисления амортизации на основании натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования объекта основных средств. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении ден ср-в в размерах, необход для воспроизводства выбывающего по истечении нормативного срока службы ОФ или по стиечении срока их полезного использования.
37. Капитал коммерческой организации: понятие, структура, цена. Управление капиталом. + Капитал предприятия – это сумма всех активов, оцененных в денежной форме, за вычетом его обязательств. Он может выступать как капитал реальный, существующий в форме средств производства (основной и оборотный капитал) и капитал денежный, существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства. Структура капитала включает в себя его разделение на: 1) собственный капитал – стоимостная оценка имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности (состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов) 2) Заемный капитал – капитал, привлекаемый предприятием с стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог имущества и других внешних источников. В общем случае цена капитала это полная доходность соответствующего финансового инструмента. Сначала происходит формирование капитала, затем привлечение финансовых ресурсов. Этапы формирования финансовых ресурсов: формирование УК для приобретения основных и оборотных фондов (здания, сооружения и т.д.). формирование оптимальных финансовых ресурсов для осуществления 1-го цикла производства реализация продукции. Получение выручки, за счёт реализации продукции. Выручка – кол-во продукции умножить на цену. распределение прибыли Управление капиталом подразумевает под собой оптимизацию его структуры, этапами которой являются: 1) анализ капитала предприятия 2) учет субъективных и объективных факторов 3) Оптимизация структуры капитала по критерию макси­мизации уровня финансовой рентабельности 4) Оптимизация структуры капитала по критерию миними­зации его стоимости 5) Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков. 6) формирование показателя соотношения соб­ственных и заемных финансовых средств предприятия, которое позволяет в полной мере обеспечить достижение из­бранного критерия ее оптимизации.	38. Дивидендная политика организации: понятие, содержание, теории. + Разработка дивидендной политики сводится к постановке и решению двух взаимосвязанных задач: 1) обеспечить компанию необходимыми финансовыми ресурсами, важнейшим из которых выступает нераспределенная прибыль; 2) максимизировать совокупное достояние акционеров как основной критерий принятия финансовых решений. Содержание Дивидендная политика связана с проблемой «разводнения» капитала. Если компания выплачивает дивиденды, то для обеспечения ее источниками финансирования придется прибегнуть к эмиссии дополнительных акций. Такие действия могут привести к появлению акционеров и «размыванию» права собственности уже действующих. Принятие решения о выплате дивидендов и их размере в значительной мере определяется стадией жизненного цикла организации. Российские акционерные общества в основном используют «остаточный принцип» выплаты дивидендов, т.е. выплата осуществляется после того, как обеспечено финансирование социальных и инвестиционных программ. Теории: теория иррелевантности дивидендов, разработана Ф.Модильяни и М.Миллером, оптимальной дивидендной политики как фактора повышения стоимости фирмы не существует в принципе. В развитие своей теории Модильяни и Миллер предложили начислять дивиденды по остаточному принципу. Обосновывая эту идею, они вновь указывают на приоритетность правильной инвестиционной политики, которая, в конце концов, и определяет достижение основной цели, стоящей перед компанией. теория существенности дивидендной политики, считают, что дивидендная политика существенна, она влияет на величину совокупного богатства акционеров. Основными идеологами этого направления в решении проблемы выбора дивидендной политики считаются М. Гордон и Дж. Линтнер. теория Гордона и Линтера состоит в том, что инвесторы, исходя из принципа минимизации риска, всегда предпочитают текущие дивиденды доходам, лишь потенциально возможным в будущем, в том числе и возможному приросту акционерного капитала. теория налоговой дифференциации. Н Литценбергера и К.Рамасвами, согласно их теории с позиции акционеров приоритетное значение имеет не дивидендная, а капитализированная доходность. Объяснение этому достаточно очевидно — доход от капитализации облагался налогом по меньшей ставке, чем полученные дивиденды.	39. Оборотные средства коммерческих организаций: понятие, структура, оценка эффективности использования. + Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие в процессе производства и реализации продукции. В системе учета оборотные средства – это актив баланса (дебиторская задолженность, оборотные активы, свободные денежные средства) Оборотный капитал – это пассив баланса, показывающий сколько средств вложено в хозяйственную деятельность предприятия. Оборотные средства делятся на 2 группы: оборотные производственные фонды (обслуживают сферу производства имеют форму сырья, материалов, топлива, производственных запасов, незавершенного производства, малоценных средств производства), оборотные производственные фонды полностью расходуются в одном производственном цикле. Они меняют натурально вещественную форму, меняется потребительская стоимость, они целиком и полностью переносят свою стоимость на изготовляемую продукцию. 2. фонды обращения (не участвуют в процессе производства(готовая продукция и денежные средства, обеспечивающие оборот средств предприятия)) Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, таких, как : общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств обеспечивает платежеспособность, ликвидность и мобильность предприятия. Обобщающим и наиболее часто рассчитывающим является рентабельность. Рентабельность=прибыль/ср.стоимость оборотного капитала *100%
40. Финансы некоммерческих организаций: понятие, содержание, источники формирования, направления использования. + Некоммерческой является организация, не ставящая цели получения прибыли и не распределяющая полученную прибыль между участниками. Таким образом, финансы некоммерческой организаций представляют собой экономические отношения, связанные с формированием и использованием денежных средств в некоммерческой организации. Доходы неК организаций поступают из 2-х основных источников: 1) целевые поступления (вступительные членские взносы, взносы учредителей, пожертвования от физических и юридических лиц, ассигнования из бюджетов – основной источник финансирования деятельности бюджетных учреждений: субсидии. 2) доходы от предпринимательской деятельности – потенциально может получать любая неК организация с соблюдением основного условия: предпринимательская деятельность должна соответствовать уставным целям данной неК организации. Эти доходы могут выступать в следующих формах: выручка от реализации товаров и услуг, доход от вложения свободных денежных средств, доход от сдачи имущества в аренду, доход от участия в хозяйственных обществах. Возможности получения доходов от предпринимательства различаются по видам неК организаций: минимальные возможности имеют некоторые бюджетные учреждения – дома престарелых, министерства), ряд неК организаций находятся на плоном самофинансировании (негосудартвенные вузы, частные медицинские учреждения). Направления использования финансовых ресурсов: 1) расходы (расходы на выполнение уставной деятельности, целевых программ, связанные с содержанием неК организации, средства, направленные на внутрихозяйственные расчеты (если у неК организации есть представительства и филиалы), потери и списание, расходы связанные с предпринимательской деятельностью. 2) налоги (налог на имущество для владельцев имущества, ЕСН, земельный налог для собственников земли (редко)) В случае осуществления предпринимательской деятельности, неК организации улачивают те же налоги, что и коммерческие, включая: НДС, акцизы, налог на прибыль и т.д.	41. Денежная система: понятие, элементы, эволюция. Современная денежная система РФ. + ДС – это устройство денежного обращения в стране, сложившегося исторически и закреплённое национальным законодательством. Основные эл-ты: наименование ден еденицы; масштаб цен (кол-е выраж-е ст-ти товаров в ден. единицах); виды оформления и защиты ден знаков; порядок эмиссии и эмиссионный центр; организация безналичного денежного оборота; механизм ДКР (задача- стаб-ть нац.валюты). Эволюция. Система металл.обращ-я (деньги- товар, обращ-ся и выпол-ет все ф-ции денег; кред.деньги размен-ся на металл). Биметаллизм - разновидности: *сис-ма паралл. валюты; *сис-ма двойной валюты; *система «хромающей» валюты. Монометаллизм -различают: золотомонетный; золтослитковый (размен денег на золото ограничен ст-тью слитков); золтодевизный (банкноты обменивались на девизы,т.е. на ИВ, которая была размена на золото). Современная денежная система РФ (сис-ма обращ-я кредит. и бум. денег) – это форма орган-и ден. обращения, закрепленная закон-но. Функц-ие ДС РФ осущ-ся законом «О денежной сис-ме РФ» от 25.09.92г. Офиц.ден. единицаца – рос.рубль, разменная- копейка. Правит-во отказ-ся от директивного устан-я масштаба цен. Официальное соотн-ние м/у рублем и драг. металлами не устанавл-ся. Право выпуска нал. денег, орг-ции и изъятия их из обращения принадлежит ЦБ РФ. Образцы банкнот и монет утвержд-ся ЦБ РФ. Форма безнал. расчетов и образцы платежных док-ов определ-ся устанавл-ми ЦБ правилами в соотв. с законод-ом РФ. ЦБ несет ответ-ть за планиер-ие объемов изготов-я ден. знаков, за создание резер. фондов банкнот и монет, определение правил хранения, перевозки и инкассации нал. денег, установление признаков платежности ден. знаков, утверждение кас. операций. Работу в области ДКП ЦБ ведет совместно с Правительством.	42. Денежный оборот: понятие, структура. Состояние денежного обращения в России. + Денежный оборот (денежное обращение) - это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Денежный оборот, его структура а) налично-денежное обращение б) безналичное денежное обращение в) взаимосвязь наличного и безналичного денежных оборотов В наличной форме обращаются монеты и банкноты, а в безналичной - задействованы банковские депозиты (вклады). Таким образом банки привлекают денежные средства и самым непосредственным образом влияют на денежный оборот. Либо стимулируют экономический рост, либо дестабилизируют все экономические процессы. Контроль за денежным обращением и деятельностью банков осуществляется при помощи денежно-кредитной политики - это система гос. мер по управлению денежной массой , находящейся в обращении. Денежная масса - это количество кредитных средств в обращении. Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между: . Центральным банком и коммерческими банками; . Коммерческими банками; . Предприятиями и организациями; . Банками и предприятиями и организациями; . Банками и населением; . Предприятиями, организациями и населением; . Физическими лицами; . Банками и финансовыми институтами различного назначения; . Финансовыми институтами различного назначения и населением. По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение. Состояние денежного обращения в России характеризуется следующими данными по состоянию на 01.02.08г.: Ден. масса, включая депозиты в ИВ в млн. руб. = приблизительно 14 триллионов руб. в т.ч. наличные деньги в обращении в млн. руб. = приблизительно 3,4 триллиона руб.
43. Денежные реформы: методы и сценарии проведения. + Денежная реформа - глубокое преобразование денежной системы страны, проводимое государством в связи с расстройством денежного обращения и целях укрепления национальной валюты, стабилизации денежной единицы. Нуллификация – отмена государством обесцененных бумажных денег и замена их новыми. Унификация – проведение обмена разнообразных денежных знаков на один вид. Девальвация – снижение курса нац валюты по отношению к др. Открытая девальвация - изъятие из обращения обесценивающихся бумажных денег или их обмен на устойчивые кредитные деньги, в той или иной мере сохраняющие связь с золотом, по курсу, который соответствует фактическому обесценению денег. Скрытая девальвация - снижение государством реального золотого содержания денежной единицы в соответствии с происшедшим обесценением бумажных денег, при этом прежние бумажные деньги остаются в обращении Ревальвация – официальное увеличение золотого содержания денежной единицы или повышения ее курса по отношению к валютам других стран, осуществляемое государством. Явление, прямо противоположное девальвации. Обычно производится государством в условиях долгосрочного положительного сальдо платежного баланса. Результат: удешевление стоимости импорта при одновременном удорожании стоимости экспорта - снижается конкурентоспособность нац экономики. Деноменация – это обмен денег со снижением их номинала и одновременно в той же пропорции снижаются все цены и доходы в виде укрепления денежной единицы. Деноминация 98 года 1000 к 1. Сценарии проведения денежной реформы включают: 1. создание предпосылок для успешного проведения реформы в этом направление предпринимаются следующие меры: увеличение товарного производства, сокращение дефецита бюджета, сокращ дифицита плат баланса страны, накопление золото валютных резервов, борьба с инфляцией путем сокращения ден массы. 2. подготовительные меры: разработка плана проведения реформы, подготовка новых ден знаков для обмена,подготовка персонала,оповещение и разъяснительные работы. 3. этап проведение реформы.	44. Сущность и функции денег. + Сущность денег состоит в том, они служат необходимым активным элементом экономической деятельности общества и являются всеобщим товарным эквивалентом и мерой стоимости. С экономической точки зрения деньги можно определить как средство выражения стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Ф-ции: 1) средство обращения (выполняют роль посредника в движении товаров от продавцов к покупателям и служат для покупки товаров и услуг). 2) средство накопления, сбереж-я и инвестир-я. 3) мера стоимости (т.е. служат для измерения и сравнения стоимостей различных товаров и услуг) 4) средство платежа (когда товары и услуги продаются в кредит, то есть с отсрочкой платежа) 5) мировые деньги ( мир. платеж. средство, расчеты между государствами, юр. и физ. лицами различных государств. Евро, $.).	45. Денежная масса. Денежные агрегаты. Регулирование денежной массы в обращении. + Денежная масса - совокупность всех имеющихся в обращении денег. Денежные агрегаты дают возможность анализировать количественные изменения денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также регулировать темпы роста и объем денежной массы. М0 представляет собой наличные деньги - банкноты, разменную монету. М1 включает агрегат M0 и средства на текущих счетах банков, то есть чековые вклады без указания сроков хранения. М2 объединяет М1 и срочные бесчековые сберегательные вклады в коммерческих банках (то есть вклада на определенный срок), а также краткосрочные государственные (казначейские) ценные бумаги (долговые обязательства со сроком хранения до года), М3 состоит из М2 плюс сберегательные вклады в специальных кредитных институтах и ценные бумаги - акции, облигации всех видов, обращавшиеся на денежном рынке.М4 входят М3, депозитные сертификаты в кредитных учреждениях (свидетельства о депонировании денежных средств) и другие долгосрочные кредитные обязательства. L (он был сформирован в США в 1980 г.) включены агрегат М3 плюс различные высоколиквидные средства, то есть легко превращаемые в наличные деньги - коммерческие ценные бумаги высокой степени надежности, краткосрочные государственные облигации и др. Регулирование денежной массы в обращении. - операции на открытом рынке. Если ЦБ продает ц.б. на открытом рынке, а КБ их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы. - девизные операции, то есть покуп. и прод. ЦБ ин вал. для поддерж-я курса нац вал и предотвращения его резких колеб-й, противодействия спекулятив. настроениям уч-ков рынка. - депозитные операции Банка России, позволяют БР оперативно привлекать в депозиты временно свободные средства банков и тем самым нейтрализовать их возмож. давление на вал. рынок, не допуская обесценения нац. валюты и росту инфляции в связи с этим - политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование процента по займам коммерческих банков у ЦБ. Предоставление кредитов происходит по ставке рефинансирования, устанавливаемых БР. Повышение ставку по учетно-ссудным операциям призвано ограничить темпы роста инфляции путем сжатия денежной массы, находящейся в обращении. - изменение нормы обязательных резервов, устанавливаемой также Банком России. Повышение ее означает, что большая часть банковских средств заморожена на счетах ЦБ и не может быть использована коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращается денежная масса в обращении
46. Инфляция: содержание, виды и методы нейтрализации. Антиинфляционное регулирование в Российской Федерации. + Инфляция - это рост общ.уровня цен в стране и переполнение каналов ДО бум.деньгами сверх потреб-ей в них, появ-е избыт-го ден.предлож-я. Причины инфляции: 1) Внутр.факторы (денежные- дефицит бюджета, рост гос.долга, эмиссия, увел-я кред.денег в обращ-и; неденежные – наруш-е пропор.хоз-ва, монопол-ция произ-ва, циклич.развитие экон-ки, гос.цен.политика) . 2) Внеш.факторы (мир.струк-е кризисы, вал.политика гос-в, направ-ная на экспорт инф-ции в др. страны). Факторы прояв-ния: * рост цен на товары, услуги. Приводит к обесцен-ю денег, сниж-ю их покуп.способ-ти; *пониж-е курса нац.ден.един-цы; *увелич-е цены золота, выраж-ой в нац.ден.един-це Существуют следующие виды инфляции: С точки зрения проявления: 1) Открытая. Цены регулируются спросом и предложением. 2) Скрытая (подавленная). Цены регулируются государством. По степени сбалансированности: 1) Сбалансированная. Цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными. 2) Несбалансированная. Цены различных товаров постоянно меняются относительно друг друга. По степени прогнозируемости - Неожидаемая; Ожидаемая (прогнозируемая). По темпу роста цен: Умеренная (ползучая). До 10% в год., Галопирующая. От 10 до 40% в год. , Гиперинфляция. Более 50% в месяц. Методы нейтрализации. 1)Денеж.реформы. Методы: *нуллификация; *деноминация (укрупнение масштаба цен, Россия 1998г); *девальвация; *ревальвация. 2) Антиинф-ная политика. Типы: * дефляц. политика (умен-е кол-ва денег в обращении за счет сниж-я гос.расходов, увел-я % за кредит, увеличения налогов, ограничения ДМ - эти меры ведут к замед-ю экон. роста, к усилению кризис. явлений); *политика доходов (контроль за издержками (зарплатой и ценами); осущ-ся либо путем их полного «замораж-я», либо устан-м пределов их роста, например: индексация з/п с учетом индекса роста цен; *политика стимулирования производства (достиг-ся путем сниж-я налогов на предприятия и население, создается база для роста инвестиций и увел-я объемов производства; *политика ликвидации диспропорции в экономике (сбалансированного экономического роста).	47. Национальная валютная система: сущность, элементы, эволюция. + Национальная валютная система – форма организации валютных отношений регулирующихся национальным законодательством с учетом норм международного права.. Включает следующие элементы: - национальная валюта; -режим валютного паритета, - режим курса национальной валюты; - условия конвертируемости валюты; - наличие или отсутствие валютных ограничений - национальное регулирование международной валютной ликвидности страны; - режим использования международных кредитных средств обращения; - статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны. Эволюция валютной системы России 1. становление валютной систем - формировалась единая валютная система государства, приводились к единому стандарту денежные знаки на территории страны и складывались опр. пропорции обмена нац. денежной единицы на зарубежные. 2. действие золотомонетного стандарта , который закончился с введением Екатериной II бумажных денег. На данном этапе денежная единица являлась свободно конвертируемой, поскольку сама в себе несла определенную стоимость. 3. этап валютной системы, основанной на бумажных денежных средствах – от непродуманного использования печатного станка Россия приходит к повсеместному распространению и свободной конвертируемости собственной валюты. Так продолжалось до 1917 г когда произошла социалистическая революция. 4. формирование советской валютной системы . Основными характеристиками советской валютной системы были: замкнутая конвертируемость валюты; фиксированный режим валютного курса; жесткие валютные ограничения и контроль; отсутствие внутреннего валютного рынка. 5. формирование современной валютной системы России в результате перехода к рыночной системе хозяйствования и осуществления режима либерализации внешнеэкономической деятельности. Современная валютная система нашей страны представляет собой систему плавающего валютного курса со свободным режимом купли-продажи валюты и золота.	48. Мировая валютная система: сущность, эволюция и перспективы развития. + Мировая ВС – это форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Элементы: - основа мировые деньги - регламентация условий конвертируемости - унификация валютных паритетов и валютных курсов - регламентация валютных ограничений - режим мировых валютных рынков Этапы эволюции: Парижская валютная система. Париж. конференции в 1867 г. Золотой стандарт базировался на принципах (Его основой являлся золотомонетный стандарт, Каждая валюта имела золотое содержание. Курс нац. валют жестко привязывался к золоту, устанавливались их золотые паритеты, режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения). Причина краха – вал.кризис в период первой мир.войны. Генуэзская ВС (1922 г)- закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Принципы (Основа: золото и девизы – иностранные валюты. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве междунар. плат-резервных средств. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осущ-ся не только непоср-но, но и косвенно, через ин.валюты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Бреттон-Вудская ВС (1944 г.). Здесь также были основаны МВФ и МБРР. Принципах (Золотодевиз.стандарт. Статус резер.валют- за доллар и фунт; фиксир-е зол.паритеты и курсы валют; конвер-ть долларов в золото по офиц.цене; заниж-ая офиц.цена золота). Под давлением США в рамках системы утвердился долларовый стандарт. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством межд. расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Ямайской МВС- конференция МВФ в Кингстоне (Ямайка), 1976 г. Стандарт СДР (не перспек-вен, доллар лидирует); демонетизация золота-отмена зол.паритета; плав.вал.курсы. 5) Европейская валютная система - региональная валютная система, принятая рядом стран, входящих в ЕС. Цель ЕВС состоит в организации валютных отношений и валютного обмена, облегчающая экономические отношения между странами, стимулирующая интеграцию их экономик, способствующая стабилизации валют. ЕВС действует с 1979 г.
49. Валютный рынок и его роль в экономике России. + Валютный рынок – самый большой сегмент фин рынка. Вал рынок представляет собой офиц фин центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ц/б в ИВ на основе спроса и предложения и определяется курс ИВ относительно ден ед данной страны. В отличие от др видов рынка вал рынок не имеет четких границ, определенного месторасположения, функционирует круглосуточно. На нем могут действовать неограниченное число участников, он обладает высокой степенью ликвидности. Участники: брокеры, брокерские компании и др. Роль: Национальные валютные рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и обслуживают связь с мировыми валютными центрами. Степень вовлеченности национальных рынков в операции мирового валютного рынка зависит от степени интегрированности экономики страны в мировое хозяйство, от состояния ее валютно-кредитной системы и системы налогообложения, уровня валютного контроля и валютного регулирования и другого.	50. Валютное регулирование: содержание и инструменты + Валютная политика – совокупность мероприятий в сфере междунар вал экон отношений проводимых в соотв с текущ и стратегическими целями. Основной способ реализации валютной политики это валютное регулирование. Валютное регулирование — деятельность по государственному регулированию политики в отношении валютных ценностей, иностранных госуд имеющих хождение в РФ, укрепление денежной единицы. Органов вал регулирования является ЦБ и правительство РФ Инструменты: - регулирование валютных операций р-н,р-р, н-н. - ввоза/вывоза наличной иностранной валюты - регулирование операций пок/прод валюты - другое	51. Кредит: сущность и функции. Теории кредита. + Кредит – является формой движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала предоставляемого в ссуду на условиях возврата за плату в виде процента. Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь функция кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита. Кредит выполняет следующие три основные функции: 1) распределительную 2) эмиссионную - Действие данной функции проявляется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты. 3) контрольную - Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий. Теории кредита: Натуралистическая (Адам Смит и Рикардо) Кредит может существовать только в товарной форме. Всегда объектом выступают материальные блага.Основные постулаты: • объектом кредита являются натуральные, т.е. не ден веществ. блага; • кредит пред. соб. движение натуральных благ, и поэтому есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материал. цен-тей; • поскольку кредит выполняет лишь пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь посредниками. Капиталотворческая (Дж. Ло). Капитал имеет самостоятельную ценность. Банки явл. всесильными и создают капитал, т.е. отсутствие банков приведёт к отсутствию ссуд. кап-ла. Кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Кейнсианская. Кредитные отношения можно использовать для производства и потребления. Для того, чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в конечном итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу ( деньги влияют на процент, процент - на инвестиции, инвестиции - на производство, производство - на доход, а последний - на цены).
52. Виды, формы и принципы классификации кредита. Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности. В зависимости от ссуженной стоимости различают товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита. ВИДЫ: Гос-ные кредиты (заёмщик – гос-во, кредиторы - предприятия). Международные (кредит предоставляется за рубеж или из-за рубежа). Потребительские (заёмщики – население, кредиторы – банки ,пред-ия. В натур. и ден. форме выдаётся). Межхозяйственные (отрасли народ. хоз-ва за счёт ср-тв одних предп-ий поддерживают др.). Ростовщические (в натурал. и ден. форме). Некоммерческие (студент - студенту). Коммерческие (предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа) Банковские (банк – предп-тиям). ФОРМЫ КРЕДИТА – это конкретные проявления движения ссудного кап-ла. 1) Товарная исторически предшествует его денежной форме. В современной практике товарная форма кредита используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и при аренде имущества (в том числе лизинге оборудования), прокате вещей. 2) Денежная - наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. 3) Смешанная (товарно-денежная) часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров (преимущественно в виде сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Классифицируется:По сроку погашения: 1) онкольные ссуды(подлежат возврату в фиксир.срок после уведомления от кредитора) 2) краткосрочные(не более 3-х мес)-обслуживает сферы обращения 3) среднесрочные(срок до года)-на сферу производства и коммерции. 4) долгосрочные(больше года)-инвестиционные цели,новое строит.,реконструкция. По способу погашения: 1)единовременным взносом 2)в рассрочку(в течение всего срока действия кредит.договора). По способу взимания ссудного %: 1)% выплачивается в момент погашения ссуды 2)равномерно выплачиваемый % 3)удержание % в момент выдачи ссуды По видам %-ных ставок: 1)фиксированная на весь период 2)плавающая ставка По наличию обеспеченности: бланковые (необеспеченные), доверительные ссуды (среди своих сотруд. или постоянным клиентам), обеспеченные, под финансов.гарантии третьих лиц По числу кредиторов: 1) предоставляемые одним банком 2) синдицированные-предоставляемые неск.кредиторами (синдикатом). 3)параллельные кредиты(отдельные переговоры скажд.банком и потом составление общего договора)	53. Сущность ссудного процента: эволюция и роль в банковском ценообразовании.+ Ссудный процент – приращение первоначальной суммы капитала, который предоставляется в ссуду. Ссудный процент – доход, получаемый собственником капитала (кредитора) в результате его использования заемщиком в течение определенного времени. (кредитор). Ссудный процент – плата за использование деньгами или материальными ценностями (заемщик) Сущность ссудного процента. Т.к. ссудный капитал выступает на финансовом рынке в форме своеобразного товара, то % за его использование представляется ценой капитала, которая отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и представляет собой выражение потребительской стоимости капитала как товара в виде его способности приносить прибыль. Эволюция некоммерческий ссудный % (ростовщичество) коммерческий нерегулируемый ссудный % (отсутствует сис-ма банк надзора, порядок устан-ия ставки рефинансир-ия) комерч регулируемый ссудный % (сущ-ют органы банк надзора, кот уст-ют либо ст реф-ия, либо верхние границы %ых платежей) Экономическая роль ссудного % заключается в перераспределении доходов юридических и физических лиц, регулировании инвестиционного спроса и предложения, регулировании сферы производства и обращения за счет отраслевого, межотраслевого и международного перераспределения ссудных капиталов. Ссудный % играет принципиальную роль в банковском ценообразовании, т.к. цена этих ресурсов выражается в уровне ссудного %. Ссудный процент может выполнять стимулирующую роль в экономике, т.к. от него зависят колебания инвестиций, ВВП. % влияет на курс ценных бумаг: если % снижается, то курс ценных бумаг возрастает. Т.о. ссудный % - регулятор деловой активности, который влияет на денежный сектор и на реальный сектор экономики	54. Кредитная система: принципы построения, элементы, функции. Кредитная система Российской Федерации. + Кредитная система – это совокупность банков и других кредитно-финансовых институтов, основной целью деятельности которых является сбор, аккумулирование и перераспределение свободных денежных ресурсов, и отношений между ними. Принципы построения: 1. Организационная структура КС – включает вилы кредита, реализуемые в данном государстве в их взаимосвязи и иерархии. 2. Институциональная структура – это кредитные институты с их функциями, операциями соответственно их иерархии. Элементы: банковская сис-ма: - ЦБ, АСВ, КБ (универс и специализир); - небанк КО (НКО) банк типа; филиалы и представительства ин б-ков, огранизации банк инфраструктуры; парабанковская сис-ма: - специализированные КО (ломбарды, прокаты, ростовщики), орг-ии, осущ-ие банк сделки(лизинговые, факторинговые); - кредитно-фин институты (инвестиц компании, паевые фонды, страховые орг-ии); - прочие кредиторы Основные функции кредитной системы: 1. Перераспределительная. Посредством кредита происходит перераспределение на возвратной основе временно свободных денежных средств. 2. Экономия издержек обращения. Временное замещение действительных денег кредитными. 3. Контрольная проявляется в том, что в процессе кредитных операций осуществляется контроль экономической деятельности участников кредитных операций, прежде всего – заемщиков. 4. Ускорения концентрации и накопления капитала. Заемный капитал дает возможность расширить масштабы производства.. 5. Регулирующая (стимулирующая). Эта функция проявляется прежде всего в ускорении воспроизводственного процесса, в концентрации и централизации капитала, ускорении НТП В России 2 подсистемы: Банковская и Парабанковская. В РФ основу кредитной системы составляет банковская система. В РФ Парабанковская система представлена лизинговыми и факторинговыми компаниями, инвестиционными и пенсионными фондами. В кредитной системе существенную роль играют ломбарды (теневая эк-ка, тем, кому нужны наличные ср-ва сейас и сию минуту).
55. Кредитный рынок: объекты, субъекты, функции Кредитный рынок представляет собой взаимодействие различных экономических субъектов (кредиторов и заемщиков), посредством которого достигается установление взаимоприемлемых условий и заключение кредитных сделок, а также обращение кредитных инструментов (кредитных договоров). Объекты: товарный и денежный капитал. Субъекты: государство, банки, специализированные финансово-кредитные институты, домашние хозяйства. Функции: Функция трансформации денежного капитала в ссудный капитал. На кредитном рынке происходит аккумулирование свободных денежных средств и доходов различных организаций, государства, домашних хозяйств и их превращение в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Перераспределительная функция, означающая перераспределение ссудного капитала между отраслями экономики в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли.	56.Розничный кредит и его место в кредитном портфеле. Кредит, предоставленный компанией клиентам для приобретения товаров или услуг. Существование понятия «розничный кредит» связано с тем, что сам термин «розница» в узком смысле употребляется в значении предоставления каких-либо услуг населению. По аналогии это понятие было перенесено и на услугу по предоставлению кредитов населению. Согласно самым последним тенденциям банковской практики более распространен англоязычный термин «ритейл». Что же характерно для розничного продукта? – Большое число клиентов, малое время обработки (особенно для операций, требующих участия клиента), низкая себестоимость обработки (минимальное участие высококвалифицированного персонала). На сегодняшний день ситуация на рынке банковского потребительского кредитования складывается очень даже непростая. Растущие неплатежи населения, штрафные санкции и суды с коллекторами... По утверждениям банковских учреждений Российской Федерации, понятие «розничный кредит» как таковое не умрёт даже в наш нелёгкий период кризиса. Программы кредитования по-прежнему выгодны во всех планах. В ходу останутся автокредиты, кредиты наличными и кредитные карты.	57. Банковский кредит: понятие, виды, особенности.+ Банковский кредит – это денежные средства, передаваемые банком или иной кредитной организацией в собственность заемщику в процессе кредитования, в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором. Классифицируется: по сроку погашения:1)онкольные ссуды (подлежат возврату в фиксир.срок после уведомления от кредитора) 2)краткосрочные(не более 3-х мес) 3)среднесрочные(до года) 4)долгосрочные(больше года). По способу погашения: 1)единовременным взносом 2)в рассрочку(в течение всего срока действия кредит.договора). По способу взимания ссудного %: 1)% выплачивается в момент погашения ссуды 2)равномерно выплачиваемый % 3)удержание % в момент выдачи ссуды. По видам %-ных ставок:1)фиксир-я на весь период 2)плавающая ставка. По наличию обеспеченности: бланковые (необеспеченные), доверительные ссуды (среди своих сотруд. или постоянным клиентам), обеспеченные, под финансов.гарантии третьих лиц. По категориям заемщиков: 1)правительство2)банки(межбанковский) 3)предприятия 4)население(потребительский). По числу кредиторов:1) предоставляемые одним банком 2)синдицированные По участникам:1)частный 2)государственный. По валюте:1)рублевый 2)валютный 3)мультивалютный. По целям кредитования 1)потребительский (физ.лицам на покупку товаров длительного пользов.), 2)производственного назначения (связаны с накоплением ТМЦ и осуществлением производственных затрат),3) ссуды на увеличение основного капитала (капиталовложения) – ипотечные на строительство жилья выдаются под закладную; ссуды строительные на период строительного цикла; лизинговые на приобретение в лизинг дорогостоящего оборудования. Основные особенности: чаще всего объектом кредита являются денежные средства. заемщиком в банковском кредите могут выступать любые экономические субъекты. кредитором является банк. в отличие от коммерческого кредита сроки выдачи банковских ссуд разнообразны.
58. Потребительский кредит: субъекты, объекты, связь с другими формами. + Потребительский кредит – предоставляется банками (специализированными фин.-кред. учреждениями и торговыми пред-ями) частным лицам для оплаты товаров длительного пользования (авто, мебель). Используется для целей конечного потребления. В качестве кредиторов могут выступать торговые фирмы, специализированные организации. Основными заемщиками выступает население, однако возможнои участие организации. Потреб. кредитом можно считать любой кредит, который выдан на конечное потребление. Субъекты: с одной стороны, выступают кредиторы, в данном случае – это коммерческие банки, специальные учреждения потребительского кредита, магазины, сберкассы и другие предприятия, а с другой стороны – заемщики – люди (население). Объекты: товары, и деньги Связь: 1) С банковским кредитом – т.к. могут выдавать банки. 2) с коммерческим кредитом – потому что потребит. кредит могут выдавать торгующие организации и он имеет черты коммерческого кредита.	59. Небанковские кредитные организации: понятие, структура, функции. Небанковская кредитная организация (НКО) — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, устанавливаемые ЦБ РФ. НКО действуют по лицензии ЦБРФ. В отличие от КБ НКО не имеют право осуществлять 3 банковские функции в совокупности. Структура таких организаций определяется видами деятельности, а именно: 1.Привлечение денежных средств. 2.Их размещение от своего имени и за свой счет. 3.Осуществление расчетов.  К небанковским кредитным организациям относятся ломбарды, кредитные союзы, общества взаимного кредитования и другие. Ломбарды - кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества. Ссуда выдается на краткосрочный период (до трех месяцев) в размере от 50% до 80% стоимости заложенного имущества. Кроме данных операций, ломбарды выполняют операции по хранению ценностей, по торговле заложенным имуществом на комиссионных началах. Ломбарды могут иметь сеть складов и магазинов. Кредитные союзы могут быть двух видов: 1) созданные физическими лицами с целью предоставления краткосрочного потребительского кредита; 2) созданные несколькими самостоятельными кредитными товариществами. Ресурсы кредитных союзов формируются за счет: 1) оплаты паев; 2) членских взносов; 3) выпуска займов. Основные выполняемые операции: - предоставление ссуд своим членам; - выпуск займов; - учет векселей; - торгово-посреднические и комиссионные операции. Общества взаимного кредита (упрощенный вариант - кассы взаимной помощи). Участниками могут быть физические и юридические лица. При вступлении в данное общество каждый член вносит определенный процент (10% - 30%) от предоставляемого кредита в качестве оплаты своего паевого взноса. Участник общества анализируется на предмет кредитоспособности, предоставлением им поручительства и гарантии, в качестве обеспечения предоставленного кредита принимается имущество участника.	60. Антикризисное управление: понятие, цели, особенности.+ Антикризисное управление – это такая система управления предприятием, которая имеет комплексный, систематический характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента; разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющий стратегический характер, позволяющий устранить временные затруднения, сохранить и приумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах при опоре, в основном, на собственные ресурсы. Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее её жизнестойкости в окружающей среде. Цели: - ранняя диагностика кризисных явлений - срочность реагирования на кризисные явления - адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию - полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния.
61.Современная налоговая система Российской Федерации и направления ее совершенствования. Налоговая система – система общественных отношений в сфере налогообложения, урегулированных нормами права, основанная на определенных принципах. Основные признаки НС: Обязательным участником налоговых отношений является гос-во Перераспределительный характер отношений Безэквивалентность отношений Налоговая система должна решать следующие основные задачи: максимально способствовать пополнению бюджета, не ослабляя стимул к расширению потенциала общества. стимулировать рост экономики, являясь предсказуемым элементом государственного регулирования не вызывать недовольства налогоплательщика и не ослаблять авторитет государственной власти оказывать помощь тем налогоплательщикам, чьи возможности в эк-й и соц сфере минимальны Существуют следующие элементы налоговой системы: Налоги и сборы Субъекты налогообложения Права, обязанности и ответственность налогоплательщика и налогового кодекса. Принципы организации и функционирования налоговой системы Формы и методы налогового контроля Ответственность за нарушения налогового законодательства. Налоговая политика основные задачи: значительное снижение и структурное выравнивание налогового бремени упрощение налоговой системы минимизация издержек исполнения и администрирования налогового законодат-ва оптимизация налогообложение внешнеторговых орг-ий сокращение кол-ва налогов при одновременном повышении ответственности налогоплательщиков, что должно обеспечиваться совершенствованием налогового администрирования .	62. Виды налогов и их элементы. Основные прямые и косвенные налоги в РФ. Налоговый кодекс РФ часть 1 статья 8 пункт 1 даёт следующее определение налога: «Под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платёж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований». К элементам налогообложения относятся: Объект налогообложения: юр факты или действия, которые обязывают заплатить налог Налоговая база. Стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения, например – стоимость имущества. Налоговый период. Налоговый период – период времени, по истечению которого определяется наличная база и исчисл сумма налога. Он может состоять из одного или более отчётных периодов, например – один год. Налоговая ставка – величина налоговых отчислений на единицу измерения налоговой базы Порядок исчисления налога. Последовательность действия по определению суммы налога, подлежащую уплате. Он устанавливается применительно каждому налогу. Порядок и сроки уплаты налогов. Последовательность действий с привязкой ко времени по уплате налога. По способу взимания: Прямые. То есть налоги, которые взимаются с доходов или имущества налогоплательщика, организации или физических лиц (НДФЛ 13 %, налог на прибыль 20 %) Косвенные налоги. Налоги на товары, работы и услуги, которые взимаются путём включения налога в цену товара. Уплата налогов осуществляется продавцом, но он «перекладывается» на покупателя товара (НДС 18 %, акцизы)	63. Страхование: сущность, функции и виды. + Страхование – это отношения по защите имущественных интересов ФЛ и ЮЛ при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Сущность страхования проявляется в его функциях: 1) Рисковая явл. основой, т.к. риск непосредственно связан с основным назначением страх-я по оказанию денеж. помощи пострадавшим. 2) Распределительная реализует механизм страх защиты, формирование страх. резервов и их испол-е. 3) Сберегательная присуще страх-ю жизни; позволяет накопить в счет заключенного дог-ра страх-я заранее обусловленную ден сумму. 4) Предупредительная – фин-ние мероприятий по предупреждению риска и возможного. 5) Инвестиционная. – размещение страховых резервов в активы. Виды страхования: Обязательным явл. страх-е, осущ-мое в силу закона. Добровольное страх-е осущ-ся на основе дог-ра между страх-лем и страх-ком. В основе классиф-ции no отраслям лежат принцип-е различия в объектах страх-я: личное страх-е (связано с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страх-ля или застрах-го лица); имущ-ное страх-е (связано с владением, пользованием и распоряжением им-ва); страх-е ответственности (связано с возмещением страх-лем причинённого вреда личности и им-ву физ. л, а также вреда, причиненного юр.л.). медицинское страх-е выступает как орган соц-й защиты интересов населения по охране здоровья. По форме организации: гос-ое; акционерное; взаимное; кооперативное.
64. Рынок страхования в Российской Федерации: структура, участники, механизмы функционирования. + Страховой рынок - сфера денежных отношений, где объектом купли-продажи является спец. товар – страховая услуга, формируется спрос и предложение на нее. Структура: товар, продавец, покупатель. Участники: страховщик (принимает на себя об-во возместить ущерб при наступлении страхового случая), страхователь (физ или юр лицо, уплачивающее ден взносы и имеющие право получить ден сумму при наступлении страх случая), застрахованный (жизнь, здоровье, трудоспособность которого явл-ся объектом стр-ия), выгодоприобретатель (завещательное лицо), Общество взаимного страх-я. Создаются ЮЛ и ФЛ. для страх-вой защиты своих имущ-ных интересов. Страх агенты – ФЛ и ЮЛ, действующие от имени страх-ка и по его поручению. Страх. брокеры — юр. или физ. л., зарегистрированные в кач-ве предпр-лей и осущ-щие посредническую деят-ть по страх-ю от своего имени на основании поручений страх-ля или страх-ка. Объединение страх-ков - союзы, ассоциации для координации своей деят-ти, зашиты интересов и осущ-я совместных программ.	65. Роль и значение страхования в аккумулировании и распределении финансовых ресурсов. + По своей сути страхование представляет собой создание целевых фондов денежных средств, предназначенных для защиты имущественных интересов населения от стихийных бедствий и других непредвиденных, случайных по своей природе чрезвычайных событий, сопровождающихся ущербами. Экономическая сущность страхования заключается в формировании страховщиком денежных фондов из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий), предназначенных для производства страховых выплат страхователям, застрахованным, «третьим» лицам или выгодоприобретателям при наступлении страховых случаев, оговоренных в договоре страхования. Страховой фонд как экономическая категория представляет собой резерв материальных или денежных средств, предназначенный для возмещения ущербов. Денежная форма более предпочтительна в силу своей универсальности. Источниками формирования страховых фондов общества являются платежи физических и юридических лиц. Сущность страхования связана с созданием и использованием фондов ден. средств. Но страхование м/б и натуральным в отличии от финансов. Страх-е всегда привязано к возможности наступления страхового случая, т.е. страхованию всегда присущ обязательный признак – вероятностный характер отношений. Доходы гос. бюджета формируются за счет поступлений физ.и юр.лиц и использование этих средств выходит за рамки плательщиков этих взносов. Здесь происходит перераспределение ущерба между территориальными единицами и во времени. Страх-е предусматривает замкнутое перераспределение ущерба с помощью специализированного денежного страхового фонда, образуемого за счет страховых взносов. Особенность страхования которая сближает его с кредитом – это возвратность средств денежного фонда. кредит обеспечивает возвратность полученной денежной ссуды. В страховании это относится к личному страхованию.	66. Экономическая сущность и виды инвестиций. + Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Ресурсы, предназначенные для инвестиций, условно делятся по следующим направлениям: - освоение и выпуск новой продукции - техническое перевооружение - расширение производства - реконструкция - новое строительство. Различают реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные – это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции – это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. В зависимости от стадии инвестирования различают нетто-инвестиции (в основание проекта), реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование) и брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции). В зависимости от участия в процессе инвестирования – прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и непрямые (осуществляются инвестиционными компаниями и иными финансовыми посредниками).
67. Инвестиционный процесс: этапы, критерии, методы, механизм. + Инвестиционный процесс - специфичный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования. Этапы: 1) Выбор инвестиционной политики. 2) Анализ рынка ценных бумаг. 3) Формирование портфеля ценных бумаг. 4) Пересмотр портфеля ценных бумаг. 5) Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Методы: - Диверсификация состоит во включении в портфель различных инвестиционных инструментов. Она позволяет инвесторам получить больший доход, подвергая себя меньшему риску, чем при использовании ограниченного набора этих инструментов. - -Случайная диверсификация имеет место, когда инвестиционные инструменты выбираются спонтанным образом. Целенаправленная диверсификация — это процесс подбора инструментов для достижения цели, ради которой формируется портфель.	68. Инвестиционный портфель: понятие, типы, принципы и этапы формирования. + Инвестиционный портфель (англ. portfolio) — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле — совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель, состоящий из различных активов, называют диверсифицированным. Такой портфель обладает меньшей рисковостью по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой той же прибыльности. Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью, и пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса. Две ключевые характеристики портфеля — бета, характеризующая рисковость, и прибыльность. Выделяют два основных типа портфеля: 1) портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов (портфель дохода); 2) портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей (портфель роста). Прнципы: - консервативности (соотношение между высоконадежными и рискованными долями таким образом, чтбы возможные потери от рискованной доли покрывались доходами от надежных активов) - диверсификации - достаточной ликвидности (поддержание доли быстрореализуемых активов не ниже уровня. Достаточного для проведения неожиданные высокодоходных сделок и удовлетворения клиентов в денежных средствах) Формирование портфеля ценных бумаг - включает определение конкретных активов для вложения средств а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами. При этом инвестор сталкивается с проблемами селективности, выбора времени операций и диверсификации. Селективность, называемая также микропрогнозированием относится к анализу ценных бумаг и связана с прогнозированием динамики цен отдельных видов бумаг. Выбор времени операций, или макропрогнозирование, включает прогнозирование изменения уровня цен на акции по сравнению с ценами для фондовых инструментов с фиксированным доходом, такими, как корпоративные облигации. Диверсификация заключается в формировании инвестиционного портфеля таким образом, чтобы при определенных ограничениях минимизировать риск.	69. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты, субъекты, регулирование. + КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ - инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. (прямые инвестиции) Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (далее - субъекты инвестиционной деятельности), являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает: 1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности: совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации, защита интересов инвесторов, принятие антимонопольных мер, расширение возможностей использования залогов при осуществлении кредитования, создание и развитие информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов субъектов инвестиционной деятельности. 2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности: предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета, размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета и субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов., разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов… 3) иные формы и методы Регулирование направлено на достижение максимальной эффективности прямых инвестиций
70. Иностранные инвестиции. Их роль в развитии экономики Российской Федерации. + ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ - по законодательству РФ все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода). Иностранные инвесторы вправе осуществлять инвестирование на территории РФ путем: - долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами РФ (не менее 10 %) - создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц; - приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое в соответствии с действующем на территории РФ законодательством может принадлежать иностранным инвесторам; - приобретения прав пользования землей, водой и иными природными ресурсами; - приобретения иных имущественных прав; иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещенной действующем на территории РФ законодательством, включая предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав. Основными странами-поставщиками инвестиция являются: Кипр, Великобритания, Люксембург (оффшорные зоны). Основной закон – 160-ФЗ «Об иностр инвестициях в РФ»	71. Методы финансирования инвестиционных проектов. + Инвестиционный проект – это вложение капитала на срок с целью получения прибыли. Выбор метода финансирования определяется инвестором самостоятельно исходя из его целей и возможностей. Существуют разнообразные формы и методы финансирования инвестиционных проектов: - государственное бюджетное финансирование - распределяется в настоящее время по двум каналам: в рамках федеральной инвестиционной программы и программы конкурсного распределения инвестиционных ресурсов; - выпуск акций - привлекательность этой формы финансирования объясняется тем, что основной объем финансовых или иных ресурсов поступает от участников проекта в начале его реализации, хотя могут производиться вклады в форме подчиненных кредитов и в ходе осуществления проекта; - долгосрочное долговое финансирование Источниками долгосрочного долгового финансирования могут быть: долгосрочные кредиты в коммерческих банках; кредиты в государственных учреждениях; ипотечные ссуды; частное размещение долговых обязательств ; - банковские кредиты. Кредиты — одна из наиболее распространенных форм финансирования инвестиционных проектов. Однако ее использование в значительной степени сдерживается тем, что основным направлением инвестиционного кредитования российских коммерческих структур в настоящее время являются краткосрочные кредиты; - ипотечные ссуды Ссуда под залог недвижимости (ипотека) - один из важнейших источников долгосрочного финансирования.; - лизинг представляет собой, как правило, трехсторонние отношения, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя транспортные средства и оборудование и сдает их этому пользователю во временное пользование. Затем участники вновь арендуют оборудование у его владельцев, сохраняя тем самым право эксплуатировать его и владеть продуктом, который является результатом функционирования проекта - за счет собственных средств - инвестиционный налоговый кредит Каждая форма приобретения ресурсов для реализации инвестиционных проектов обладает определенными достоинствами и недостатками. Поэтому в любом инвестиционном проекте должна быть проведена тщательная оценка последствий использования различных схем и форм финансирования.	72. Производственный и финансовый леверидж. + Леверидж от англ. leverage А. Соотношение вложений капитала в ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации, привилегированные акции) и вложений в ценные бумаги с нефиксированным доходом (обыкновенные акции). Б. Соотношение запаса товаров и суммы капитала. В. Отношение капитала компании к заемным средствам. Любое изменение объема производства (продаж) оказывает существенное влияние на прибыль. Данная зависимость называется эффектом производственного (или операционного) левериджа . Производственный леверидж показывает степень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) при изменениях объема производства. Производственный леверидж (Лпр) можно представить в следующем виде: Лпр=(В - Зпер) : П=(Зпост+ П) : П где П— балансовая прибыль от реализации (до выплаты налога на прибыль, процентов по кредитам и дивидендам): В— выручка от реализации; Зпер— переменные затраты; 3пост— постоянные затраты. Эффект действия финансового левериджа заключается в увеличении рентабельности собственных средств предприятия за счет привлечения заемных средств. Для количественной оценки эффекта финансового левериджа используется следующий подход: - определяется дифференциал финансового левериджа. Это разница между экономической рентабельностью активов (ЭР) и средней ставкой процента по заемным средствам (ССП). Наличие налогообложения прибыли уменьшает дифференциал. С его учетом дифференциал рассчитывается как: (ЭР — ССП) х (1 - ставка налогообложения прибыли); - рассчитывается плечо финансового левериджа. Это частное от деления размера заемных средств (ЗС) на размер собственных средств (СС). Ранее это соотношение уже использовалось как коэффициент финансовой зависимости; - посредством перемножения дифференциала (с поправкой на налогообложение) на плечо финансового левериджа вычисляется эффект воздействия финансового левериджа (ЭФЛ). Полученная величина обычно выражается в процентах и показывает, сколько процентов добавляется к рентабельности собственных средств за счет привлечения заемных средств: ЭФЛ= (ЭР -ССП) х (1 - ставка налогообложения прибыли) х (ЗС/СС).
73. Управление дебиторской задолженностью: понятие, цели, методы. + Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. Задачами управления дебиторской задолженностью являются: - ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности; - выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств; - определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины; - ускорение востребования долга; - уменьшение бюджетных долгов; - оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности. Методы управления: - заключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска; - периодический пересмотр предельной суммы кредита; - использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами; - формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период; - выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита); - определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам; - формирование условий обеспечения взыскания задолженности; - формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами; - использование современных форм рефинансирования задолженности; - диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком	74. Управление запасами: значение, цели, методы. + Управление запасами - создание и регулирование резервов, запасов в целях обеспечения непрерывности и надежности производства, предотвращения сбоев ввиду отсутствия материальных и финансовых ресурсов. Управление запасами - рационализация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия. Одним из обязательных условий эффективного управления товарными запасами является учет влияния их размеров на денежные потоки компании. Условно все материальные расходы по обслуживанию запасов можно разделить на три большие группы: затраты, связанные с организацией закупок; затраты, связанные с хранением; убытки, связанные с неадекватностью наличия запасов. Проблемы, связанные с управлением перечисленными расходами, могут быть решены на основе построения модели оптимального размера заказа (EOQ). Основным условием построения данной модели выступает разделение затрат на те, которые прямо пропорциональны размеру запасов, и те, которые находятся в обратной зависимости от количества накопленных ресурсов. Метод планирования ресурсов предприятия (Enterprise Resource Planning или сокращенно ERP) позволяет при помощи внедрения специализированного программного обеспечения управлять товарными запасами с учетом динамики изменения всех факторов производства и с соблюдением общей стратегии и тактики развития компании. При отпуске запасов в производство, реализацию или другом выбытии их оценка производится по одному из следующих методов: идентифицированной себестоимости соответствующей единицы запасов; средневзвешенной себестоимости; себестоимости первых по времени поступления запасов (FIFO); себестоимости последних по времени поступления запасов (LIFO); нормативных затрат; цены продажи.	75. Методы краткосрочного финансирования организации. Краткосрочное финансирование - это привлечение компанией средств для реализации различных проектов на срок, не превышающий 1 года. Основными источниками средств при краткосрочном финансировании компании выступают: торговый кредит, полученный от других юридических лиц. Торговый кредит может иметь формы открытого кредита, когда компания получает товары с отсрочкой платежа на какой-либо срок, либо закрытого векселя, в котором точно установлен срок оплаты товаров; кредиты коммерческих банков или других финансовых учреждений. Такие кредиты могут быть необеспеченными или выдаваться под какой-либо залог: движимое и недвижимое имущество компании, ее дебиторская задолженность и т.п.; коммерческие векселя от инвесторов, которые вначале выкупают их по цене ниже номинальной, а когда краткосрочное финансирование подойдет к концу получают от заемщика полную стоимость векселя. Различные виды краткосрочного финансирования могут использоваться по отдельности или комбинироваться друг с другом: компания на основании тщательных расчетов необходимых выплат, изучения графиков погашения задолженностей должна определить, в каком виде краткосрочное финансирование для нее наиболее выгодно. Основными способами краткосрочного финансирования являются коммерческий кредит и банковский кредит. Сюда же можно отнести и страхование, форвардные и фьючерсные контракты и операции РЕПО, позволяющие обеспечить предприятие необходимыми оборотными средствами и в определённой мере уменьшить риск финансово-хозяйственной деятельности при принятии решений финансового характера, имеющих отношение к будущему. Существует два вида страхования: обязательное и необязательное. Первое предусмотрено законодательством, и расходы по нему списываются на себестоимость продукции. Второй вид страхования носит добровольный характер, а необходимость и целесообразность его применения определяется степенью риска, ассоциируемого с данной операцией. Форвардные и фьючерсные контракты – наиболее т.ч. для легализации доходов, полученных преступным путем и финансирование терроризма.
76. Стоимость бизнеса: методы оценки, основные теории. Стоимость бизнеса – объективный показатель результатов его функционирования. По сути, оценка стоимости бизнеса – это финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив предприятия. Классических методов оценки в наст.время три: Сравнительный подход (multiples model) Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) Оценка убыточных компаний, находящихся в кризисном состоянии. Сравнительный подход Цель сравнительной оценки состоит в определении стоимости бизнеса на основе рыночной цены аналогичных компаний. Сравнительная оценка включает два компонента. Во-первых, чтобы определить стоимость бизнеса, основываясь на его сравнении, цены следует привести в стандартизированный вид, что обычно достигается посредством конвертации цен в мультипликаторы прибыли, балансовой стоимости и объемов продаж. Во-вторых, найти сопоставимые компании. Кроме того, в одной и той же сфере бизнеса организации могут отличаться друг от друга по таким параметрам, как риск, потенциал роста и денежные потоки. В этом случае ключевым становится вопрос о том, как смягчать эти различия при сопоставлении мультипликаторов нескольких компаний. Иначе говоря, когда вам нужно оценить организацию, на рынке котирующихся акций следует искать идентичную либо очень близкую к оцениваемой компании, а затем выбрать тот мультипликатор, который больше подходит (как правило чаще всего используют стоимость/EBITDA). После этого данный мультипликатор применяется к оцениваемой компании. Дисконтирование денежных потоков Фундамент, лежащий в основе данного подхода, - это правило приведенной стоимости (present value - PV), согласно которому стоимость любого актива соответствует приведенной стоимости ожидаемых денежных потоков, приходящихся на данный актив где n - срок жизни актива, CF - денежные потоки за период t, r - ставка дисконтирования, отражающая риск ожидаемых денежных потоков. Оценивая бизнес с точки зрения DCF, вы строите прогноз движения денег на 5 - 10 лет вперед и при этом закладываете определенные темпы роста доходов и расходов. В данном прогнозе учитывается движение средств по финансовой, операционной и инвестиционной деятельности. Далее следует выбрать ставку дисконтирования и рассчитать стоимость бизнеса. Положительные моменты: элиминируется влияние статей отчета о прибылях и убытках, которые к реальной жизни имеют малое отношение (например, отложенный налог, дисконтирование дебиторской и кредиторской задолженности). Таким образом, денежные потоки тяжелее фальсифицировать, нежели отчет о прибылях и убытках. Отрицательные моменты: данный подход содержит очень много допущений - темпы роста, ставка дисконтирования. От точности прогноза событий, которые должны произойти в будущем, сильно зависит цена, которую вы сейчас заплатите за компанию. Данный метод неприменим для компаний, которые находятся в очень тяжелом финансовом положении и пытаются спастись от банкротства. Оценка убыточных компаний в кризисном состоянии Многие сделки по покупке бизнеса в настоящее время как раз осуществляются в отношении компаний, находящихся в кризисном положении. В основном такие сделки проводятся стратегическими инвесторами, которые преследуют две цели: присоединить компанию к своему холдингу, считая, что эффект синергии поможет улучшить общие показатели холдинга; распродать компанию в качестве отдельных активов. В первом случае лучше всего использовать метод чистых активов, во втором - метод ликвидационной стоимости. Метод чистых активов подразумевает, что все активы оцениваются по справедливой стоимости: списываются запасы и дебиторская задолженность, которую взыскать уже нереально, ОС оцениваются исходя из их реального состояния, учитываются обязательства перед всеми кредиторами, в том числе и по проигранным судам, оплата по которым еще не произошла. После этого считаются чистые активы (разница между активами и обязательствами). Если величина отрицательная, то компания - банкрот, а банкрот ничего не стоит. Практически всегда представители оцениваемой компании с такими выводами не согласны и пытаются хоть как-то завысить стоимость активов. И тогда итоговая сумма будет определяться за столом переговоров между акционерами банкрота и инвестором, а результат уже не будет зависеть от оценки, сделанной одним из вышеперечисленных методов. Метод ликвидационной стоимости близок к методу чистых активов лишь с той поправкой, что активы будут оценены в ту сумму, по которой вы в данный момент сможете их распродать, вычитая издержки на распродажу и норму прибыли.