ЭК. анализ / Операционный анализ саша

Операционный анализ

В основу ОА включаются следующие 4 элемента:

• Операционный рычаг (ОР)

• Порог рентабельности (ПР)

• Запас финансовой прочности (ЗФП)

• Финансовый рычаг (ФР)

1. Операционный рычаг

СВОР рассчитывается как отношение маржинального дохода к прибыли и показывает сколько процентов прибыли будет приносить 1% выручки.

Определить прирост прибыли:

1. Традиционным методом

2. Способом СВОР

1. П₁=В₁-S₁=73700-41800=31900т.р.

П₂=В₂-S₂=68836-43624=25212т.р.

П=П₂-П₁

П= 25212-31900 = -6688т.р. или - 20,97%

2. PV₁=100% (МЗ₁)+30%(ЗП₁)=30200+2250=32450т.р.

PV₂=100% (МЗ₂)+30%(ЗП₂)=31710 +2295=34005т.р.

FS₁=70%(ЗП₁)+100%(А_О¹) =5250+4100=9350т.р.

FS₂=70%(ЗП₁)+100%(А_О²) =5355+4264=9619т.р.

FSпрям¹ = 80%(FS₁)=7480т.р.

FSкосвен¹ = 20%(FS₁) =1870т.р.

FSпрям² = 80%(FS₂)=7695,2т.р.

FSкосвен² = 20%(FS₂) =1923,3т.р.

MD (BM) = B – PV = FS + П

СВОР₁ = MD₁/П₁ = (В₁ – PV₁)/П₁=(73700-32450)/31900=1,29

СВОР₂ = MD₂/П₂ = (В₂ – PV₂)/П₂=(68836-34005) /25212=1,38

П=В*СВОР=-6,6*1,29=-8,514

С целью анализа чувствительности прибыли к изменению одного из факторов вводится понятие: «СВОР по анализируемому фактору».

СВОР по цене₁ = В₁/П₁=73700/31900 = 2,31

СВОР по цене₂ = В₂/П₂=68836/25212 = 2,73

СВОР по объему₁ = MD₁/П₁= 41250/31900=1,29

СВОР по объему₂ = MD₂/П₂ = 34831/25212=1,38

СВОР по перемен.затратам₁ = PV₁/П₁=32450/31900=1,02

СВОР по перемен.затратам₁ = PV₁/П₁=34005/25212=1,35

СВОР по постоян. затратам₁ = FS₁/П₁=9350/31900=0,29

СВОР по постоян. затратам₂ = FS₂/П₂=9619/25212=0,38

2. Порог рентабельности (ПР)

Порог рентабельности рассчитывается с помощью следующих методов:

1. Классическая точка безубыточности – это отношение суммы постоянных затрат к коэффициенту маржинального дохода и удельному весу маржинального дохода к общей выручке от продажи.

В натуральном выражении:

ПРкл¹.=/(В₁-PV₁)= 9350/41250=0,223шт.

ПРкл¹.=/(В₁-PV₁)= 9619/34831= 0,28шт.

В стоимостной форме:

К_MD¹=MD₁/В₁=41250/73700= 0,56

К_MD²=MD₂/В₂=34831/68836= 0,51

ПРкл¹.=/ К_MD¹ =9350/0,56= 16696,43т.р.

ПРкл².=/ К_MD² =9619/0,51= 18860,78т.р.

2. Точка безубыточности (минимальный порог рентабельности)

Экономический смысл этого минимального порога – это точка покрывает не все текущие расходы, а связанных только с оттоком денежных средств предприятия.

ПРmin¹=-Ао¹/MD₁ = (9350-4100)/41250= 0,13шт.

ПРmin²=-Ао²/MD₂ = (9619 - 4264)/ 34831=0,15шт.

В стоимостной форме:

ПРmin¹=-Ао¹/ К_MD¹= (9350 - 4100)/ 0,56 =9375т.р.

ПРmin²=-Ао²/ К_MD²= (9619 - 4264)/ 0,51 =10500т.р.

3. Финансовый порог рентабельности, который рассчитывается с учетом нормативной прибыли.

Пн¹=УК¹* α=55600*0,08=4448 Пн² = УК²* α=58814*0,08=4705,12

ПРфин¹=-Пн₁ / MD₁ =(9350 - 4448)/ 41250=0,12шт.

ПРфин²=-Пн₂ / MD₂ =(9619 – 4705,12)/ 34831= 0,14шт.

В стоимостной форме:

ПРфин¹=-Пн₁ / К_MD¹=(9350 - 4448)/ 0,56= 8753,57 т.р.

ПРфин²=- Пн₂ / К_MD²=(9619 – 4705,12)/ 0,51= 9635,06 т.р.

Углубленный операционный анализ (УОА) необходим для определения совокупных постоянных затрат, отнесенных непосредственно на данный товар.

При разработке ценовой и ассортиментной политики решаются две проблемы:

1. Определение порога безубыточности.

ПБУ₁= FSпрям¹/MD₁ = 7480/41250 = 0,18шт.

ПБУ₂= FSпрям²/MD₂ = 7695,2/34831 = 0,22шт.

В стоимостной форме:

ПБУ₁= FSпрям¹/ К_MD¹ = 7480/0,56 = 13357,14т.р.

ПБУ₂= FSпрям²/ К_MD² = 7695,2/0,51 = 15088,63т.р.

Если реализация товара в течении года была равномерной, то можно предположить, что данный товар начнет участвовать в покрытии постоянных затрат, но где-то в начале месяца.

TПБ₁ = ПБУ₁/В₁*12мес. = 13357,14/73700*12= 2,17(март)

TПБ₂ = ПБУ₂/В₂*12мес. = 15088,63/68836*12= 2,63(март)

2. Определение порога рентабельности.

ПР₁ = /(В₁-PV₁)=9350/41250=0,223шт.

ПР₁ = /(В₂-PV₂)= 9619/34831=0,28шт.

В стоимостной форме:

ПР₁.=/ К_MD¹=9350/0,56 = 16696,43т.р.

ПР₂.=/ К_MD²=9619/0,51 = 18860,78т.р.

Если реализация товара в течении года была равномерной, то можно предположить, что данный товар начнет приносить прибыль.

TПБ₁=ПР₁/В₁*12мес=16696,43/73700*12=2,72 (март)

TПБ₂=ПР₂/В₂*12мес=18860,78/68836*12=3,29 (апрель)

3. Запас финансовой прочности (ЗФП)

ЗФП₁ = В₁ – ПР₁ = 73700-16696,43 = 57003,57

ЗФП₂ = В₂ – ПР₂ = 68836-18860,78 = 49975,22

Запас финансовой устойчивости в %:

ЗФП%= В₁ – ПР₁/В₁*100%=57003,57/73700*100% = 77,37%

ЗФП%= В₂ – ПР₂/В₂*100%= 49975,22/68836*100% = 77,6%

Mпр¹ = ЗПФ¹КMD¹= 57003,57*0,56 = 31922т.р.

Mпр² = ЗПФ²КMD²= 49975,22*0,51 = 25487,36т.р.

4. Финансовый рычаг (ФР)

ЭР₁ = П₁/А₁*100% = 31900/55600*100% = 57,37%

ЭР₂ = П₂/А₂*100% = 25212/58814*100% = 42,87%

ЭФР₁ = (1 – Нприб) * (ЭР₁ – СРСП)*ЗК₁/СК₁=(1-0,2)*(0,5737-0,14)*18240/27360= = 0,8*0,4337*0,67=0,2313 или 23,13%

ЭФР₂ = (1 – Нприб) * (ЭР₂ – СРСП)*ЗК₂/СК₂=(1-0,2)*(0,4287-0,14)*19245,6/29138,4= = 0,8*0,2887*0,66=0,1525 или 15,25%

Рсп¹ = (1 – Нприб) ЭР₁ = 0,8*0,5737= 0,45896 или 45,9%

Рсп² = (1 – Нприб) ЭР₁ = 0,8*0,4287= 0,34296 или 34,3%

Рсп¹ = (1 – Нприб) ЭР₁ ± ЭФР₁= 0,8*0,5737+0,2313= 0,69026 или 69,026%

Рсп² = (1 – Нприб) ЭР₂ ± ЭФР₂= 0,8*0,4287+0,1525= 0,49546 или 49,546%

Таблица 6 - Сводная таблица

Показатель	1 год	2 год
PV	32450 т.р.	34005т.р.
FS	9350т.р.	9619 т.р.
СВОР (по объему)	1,29	1,38
СВОР по цене	2,31	2,73
СВОР по перемен. затратам	1,02	1,35
СВОР по постоян. затратам	0,29	0,38
ПРкл	0,223 шт.(16696,43 т.р.)	0,28 шт.( 18860,78 т.р.)
КMD	0,56	0,51
ПРmin	0,13 шт.( 9375 т.р.)	0,15 шт. (10500 т.р.)
Пн	4448	4705,12
ПРфин	0,12 шт. (8753,57 т.р.)	0,14 шт. (9635,06 т.р.)
ПБУ	0,18 шт. (13357,14 т.р.)	0,22 шт. (15088,63 т.р.)
TПБ (срок покрытия FS)	2,17(март)	2,63(март)
ПР	0,223 шт. (16696,43 т.р.)	0,28 шт. (18860,78 т.р.)
TПБ (срок прибыли)	2,72 (март)	3,29 (апрель)
ЗФП	57003,57 т.р. (77,37%)	49975,22 т.р. (77,6%)
Mпр.	31922 т.р.	25487,36 т.р.
ЭР	57,37%	42,87%
ЭФР	23,13%	15,25%
Рсп	45,9%	34,3%
Рсп^’	69,026%	49,546%