umk_econom_yprav_predp_rinok_zennih_bumag / Контрольная работа / КР Фондовый рынок и ЦБ - 2002

МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФОНДОВЫЙ РЫНОК И ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Методические указания по выполнению контрольных работ

для студентов специальности

060800 «Экономика и управление на предприятии торговли» ускоренной формы обучения

Красноярск 2002

Фондовый рынок и ценные бумаги: Методические указания по выполнению контрольных работ для спец. 060800 ускоренной формы обучения /Сост. О.Н. Владимирова; КГТЭИ.- Красноярск, 2002.- 26 с.

Рецензенты: к.э.н., доц. Конищева М.А., ст. преп. Черкасова Ю.И.

Зам. зав. кафедрой

Финансы и кредит

Черкасова Ю.И.

© Красноярский государственный торгово-экономический институт, 2002

СОДЕРЖАНИЕ

Стр.

1.Общие положения

2.Порядок распределения и выполнения контрольной работы,

содержание

3.Темы и основные программные вопросы по дисциплине

4.Варианты контрольных работ

5.Основные формулы для решения задач

6.Список используемой литературы

1. Общие положения

Методические указания по выполнению контрольных работ предназначены для студентов специальности 060800 «Экономика и управление на предприятии торговли» ускоренной форм обучения.

В процессе изучения курса дисциплины «Фондовый рынок и ценные бумаги» в качестве одной из форм самостоятельной работы студентов, а также для текущего контроля знаний используется контрольная работа.

Предлагаемые методические указания предназначены для более глубокого изучения и освоения теоретического материала по тематике курса,

овладения и закрепления практических навыков по решению ситуационных задач.

Методические задания включают в себя указания по написанию работ,

тематику и перечень рекомендуемой литературы.

2. Порядок распределения и выполнения контрольных работ, содержание

Выполнение контрольной работы базируется не только на применении лекционного материала, но и предполагает использование дополнительной информации, полученной студентом при самостоятельном изучении материалов периодической печати, монографий по данной дисциплине.

Контрольная работа состоит из двух частей. Первая часть включает два теоретических вопроса, рассматривающих основные виды ценных бумаг и механизм их обращения в условиях рыночной экономики. Раскрываемые темы охватывают не только отечественный, но и зарубежный опыт функционирования фондового рынка. Во второй практической части, студент должен продемонстрировать свои навыки по определению доходности долевых, долговых ценных бумаг, деривативов с учетом действующей системы налогообложения и других факторов; расчету других экономических параметров, характеризующих данные финансовые активы.

Темы контрольных работ соответствуют учебному плану и содержат перечень вопросов, обязательных для освещения. Контрольная работа оформляется на листах формата А4, либо в тетради. Объем контрольной работы не должен превышать 12 листов машинописного текста.

Студент выбирает свой вариант в соответствии с данными таблицы.

	А	Б				Последняя цифра шрифта
			0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
		А,Б,Ч	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
		В,Г,Щ	5	8	1	10	9	2	3	4	6	7
	фамилии	Д,Е,Ш	2	3	4	5	6	7	8	9	10	1
		Ж,З ,Ц	4	1	6	2	10	5	9	3	7	8
	буква	И,К,Э	7	9	2	1	4	8	10	5	3	6
		Л,М,Ю	9	5	10	6	3	1	4	7	8	2
	Первая
		Н,О,Я	6	7	8	3	1	4	2	10	5	9
		П,Р	10	4	5	7	8	3	1	6	2	10
		С,Т	3	10	7	5	8	9	2	3	5	7
		У,Ф,Х	8	6	9	1	3	6	9	2	4	8

3. Темы и основные программные вопросы по дисциплине

Тема 1. Характеристика ценных бумаг

1.Фондовый рынок как составляющая часть финансового рынка.

2.Ценные бумаги: содержание и признаки.

3.Классификация ценных бумаг.

4.Виды ценных бумаг в России.

Тема 2. Функции, структура и участники рынка ценных бумаг.

1. Сущность и функции рынка ценных бумаг.

2.Структура фондового рынка.

3.Субъекты операций с ценными бумагами: их виды и характеристика.

4.Государственное регулирование рынка ценных бумаг: цели, способы,

основные направления.

Тема 3. Долевые ценные бумаги и их характеристика

1.Определение акции, ее экономические свойства.

2.Характеристика видов акций.

3.Дивиденд и методы его расчета.

4.Расчетные показатели.

Тема 4. Долговые ценные бумаги и деривативы

1.Облигация как долговая ценная бумага.

2.Облигационные займы.

3.Государственные долговые обязательства: виды, определение доходности.

4.Показатели доходности. Налогообложение.

5.Депозитные и сберегательные сертификаты и их характеристика.

6.Экономические свойства векселя.

7.Вексельные операции.

8.Чек и его характеристика.

9.Деривативы.

10.Суррогаты ценных бумаг и их значение.

Тема 5. Фондовая биржа, инфраструктура биржевой торговли

1.Фондовые биржи: виды, назначения.

2.Структура фондовой биржи.

3.Биржевые операции.

4.Российские депозитарные системы.

5.Клиринг и его значение.

6.Перспектива развития операций на отечественном и зарубежном фондовых рынках.

Тема 6. Институциональные участники рынка ценных бумаг

1.Банк как участник фондового рынка.

2.Виды банковских операций с ценными бумагами: активные и пассивные.

3.Проблемы и перспективы развития банковской деятельности на рынке ценных бумаг.

4.Инвестиционные компании: назначение, характеристика.

5.Инвестиционные фонды: назначение, характеристика.

6.ПИФы: возникновение, развитие, перспективы.

7.ФПГ и холдинг: деятельность на рынке ценных бумаг.

8.Анализ деятельности инвестиционных институтов в динамике фондового рынка России.

Тема 7. Эмиссия ценных бумаг

1.Эмиссия ценных бумаг и ее причины.

2.Первичная эмиссия: формы, этапы.

3.Регистрация ценных бумаг: нормативно-правовое регулирование.

4.Проспект эмиссии: назначение, виды.

4. Варианты контрольных работ

Вариант 1

1.Роль ценных бумаг в экономике.

2.Эмиссия ценных бумаг.

3.Задачи.

1.Что выгоднее гражданину Российской Федерации (с учетом налогообложения доходов по ставке 13% и налога на операции с ценными бумагами): инвестировать 60 тыс. руб. на срочный вклад в банке сроком на год с выплатой 12 % годовых или купить привилегированную акцию того же банка с фиксированным размером дивиденда 13,8 % годовых.

2.На срочном рынке был реализован один фьючерсный контракт на средневзвешенный курс ГКО с исполнением через 2 месяца по цене 81,6%.

Средневзвешенный курс ГКО в этот день составил 69,21%. На следующей сессии этим же покупателем совершена покупка такого же контракта по цене

80% при средневзвешенном курсе ГКО 69,63%. Каков финансовый результат от данных операций, если шаг изменения цены контракта 0,01 %номинала ГКО, а

цена шага 100 рублей?

Вариант 2

1.Государственные ценные бумаги: роль, свойства, виды.

2.Участники рынка ценных бумаг.

3.Задачи.

1.Имея неодинаковый опыт в инвестировании и используя равные источники информации четыре владельца акций AVVA по разному оценивают требуемый уровень прибыльности, предполагают разную степень инвестиционного риска, а также ожидаемый темп прироста дивиденда в будущем.

Инвестор	ТУП, %	Прирост дивидендов
1	12	7
2	13	9
3	14	11
4	15	13

В прошлом году дивиденды составили 185 руб. на одну акцию номиналом 1000 руб., при курсовой стоимости 2300. Как изменится соотношение спроса и предложения.

2. На срочном рынке открыта короткая позиция по фьючерсу на поставку

300 акций через 4 месяца по цене 50 рублей за акцию. Определите результаты от операции продавца, если в момент исполнения контракта рыночная цена акции составила: а) 45 руб.; б) 40 руб.; в) 38 руб.

Вариант 3

1.Долевые ценные бумаги. Основные нормативные положения.

2.Биржевая торговля и принципы ее осуществления.

3.Задачи.

1.Банком установлены следующие процентные ставки дохода,

выплачиваемого по собственным процентным векселям в зависимости от срока их погашения по предъявлении:

а) 6%; б) но не ранее 2 дня от даты составления – 11%; в) но не ранее 35 дней от даты составления – 14%; г) но не ранее 47 дней от даты составления – 16%; д)

но не ранее 63 дней от даты составления – 17%; е) но не ранее 91 дней от даты составления 20%; ж) но не ранее 180 дней от даты составления 21%.

Рассчитайте общую сумму и средний процент доходности операций с векселями, если в портфеле предприятия находятся 10 векселей банка, каждый по 10000 рублей со сроком реализации: а) 2 шт; б) 2 шт; в) 3 шт; г) 3 шт.

Векселя приобретены 26 марта 2002 года и предъявлены к погашению в следующие сроки: через 10 дней – 2 шт, через 90 дней – 3 шт, через 210 дней –

3 шт, через 240 дней – 2 шт.

2. Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость. Номинальная цена акции – 200 руб., Дивиденд – 70 %, ссудный процент – 24%.

Вариант 4

1.Корпоративные ценные бумаги на фондовом рынке России.

2.Депозитарные системы.

3.Задачи.

1. Для погашения долга величиной 200 тыс. руб. со сроком погашения 15

мая заемщик выписал кредитору векселя: один на сумму 60 тыс. руб. со сроком погашения 6 июля, второй на сумму 70 тыс. руб. со сроком погашения 16 июля,

и два одинаковых векселя со сроком погашения 20 июня и 28 мая. Найти,

какова номинальная величина этих двух векселей при 8% годовых, если сроки

обращения Т1 = 58, Т2 = 68, Т3 = 30, Т4 = 48.

2. Про акции трех эмитентов известно:

Наименование показателя	А	Б	В
Прибыль на акцию, руб.	3,3	6,8	9
Дивиденды на акцию, руб.	1,5	4,5	7,0
Темп роста прибыли, %	8,0	4,0	6,0
Цена акции, руб.	24,0	65,0	70,0
β - коэффициент	1,3	0,68	0,9
Доходность по безрисковым вложениям	8,0	8,0	8,0
Ожидаемая среднерыночная доходность, %	17,0	17,0	17,0

Определить стоимость и доходность каждого вида акций, исходя из

сохранения темпов роста компаний.

Вариант 5

1.Производные ценные бумаги.

2.Клирниговые операции на фондовом рынке.

3.Задачи.

1.Облигации муниципалитета «С» выпущены сроком на 5 лет при номинале 2000 руб. с ежегодно начисляемом доходом 19%. Через два года после выпуска на вторичном рынке они реализуются по а) 1850 руб.; б) 2200

руб. Определите текущую доходность и к погашению, а также курсовую стоимость, если процентная ставка по кредиту составляет 19% годовых.

2. Вы как инвесторы можете приобрести следующие виды облигаций:

а) сберегательную облигацию федерального правительства России с фиксированным доходом по номинальной стоимости 10000 руб., со ставкой

15% годовых и сроком погашения через три года, инфляция 9% годовых;

б) муниципальную облигацию целевого 7%-ного займа местных органов власти, реализуемую с дисконтом по цене 9000 руб. при номинальной стоимости 10000 руб. и сроком погашения через 3 года, инфляция 9% годовых;

в) облигацию промышленной корпорации с постоянно возрстающей процентной ставкой по номинальной стоимости 10000 руб., сроком погашения через 3 года и начислением дохода 6% в первый год, 9% - во второй и 13% - в

третий, инфляция 9% годовых.

Какую облигацию выгоднее приобрести инвестору?