umk_econom_yprav_predp_rinok_zennih_bumag / Методич. указания для преподавателей / МУП Рынок ценных бумаг - 2009

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

080502.65 «Экономика и управление на предприятии (в торговле)»

Методические указания для преподавателей

КРАСНОЯРСК 2009

2

Рынок ценных бумаг: методические указания для преподавателей специальности 0801002 «Экономика и управление на предприятии (в торговле)»/ разр. к.э.н., проф. Владимирова О.Н.; Красн. гос. торг.-экон. ин-т, Красноярск. – 2009. - 25 с.

Разработчик:

_______________ Владимирова О.Н.

Рассмотрено на заседании кафедры « 31 » августа 2009 г., протокол № 7

© ГОУ ВПО « Красноярский государственный торгово-экономический институт», 2009

3

	СОДЕРЖАНИЕ
	Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4
1.	Методические указания для преподавателя	5
2.	Содержание лекционного курса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8
3.	Тематика, планы и содержание семинарских и практических
	занятий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	15
4.	Формы контроля, критерии оценок, перечень вопросов для
	контроля усвоения дисциплины	221
5.	Библиографический список	22
6.	Материально-техническое обеспечение дисциплины	25

4

Введение

Рынок ценных бумаг с сопутствующей ему системой финансовых институтов – сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

Цель курса - приобретение профессиональной компетенции при осуществлении операций с ценными бумагами, развития практических приемов и навыков, методов принятия решений.

Кзадачам изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» относятся:

-познакомить с законодательными, методическими и другими документами нормативного характера, регламентирующих основы функционирования рынка ценных бумаг в России и за рубежом;

-ознакомить с принципами организации первичного и вторичного рынка ценных бумаг;

-научить применению методик и выработки практических

навыков осуществления финансовых расчетов при осуществлении операций с ценными бумагами.

Предметом курса является изучение функционирования рынка ценных бумаг.

Требования к уровню освоения дисциплины:

-дать системное представление о структуре и тенденциях развития российского и международного рынка ценных бумаг;

-раскрыть сущность экономических процессов, происходящих на рынке ценных бумаг как составной части финансового;

-научить использовать знания по теории рынка ценных бумаг в будущей практической деятельности;

-научить рассчитывать основные экономические показатели, характеризующие эффективность операций с ценными бумагами;

-видеть перспективы и тенденции развития финансового и фондового

рынка.

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» изучается в тесной связи с такими дисциплинами как «Финансы организаций (предприятий)», «Экономика организаций (предприятий)», «Финансовый менеджмент» и др.

Предлагаемое методическое пособие предназначено для оказания методической помощи преподавателям, читающим данный курс. Для каждой темы курса определены основные цели и задачи обучения, то есть те умения

инавыки, приемы, способы, методы и методики которыми студенты должны овладеть при изучении конкретной темы дисциплины «Рынок ценных бумаг».

5

1. Методические рекомендации для преподавателя

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» в соответствии с учебным планом включена в блок общепрофессиональных дисциплин. Выпускник по специальности «экономика и управление на предприятии (в торговле ) должен владеть теоретическими знаниями и практическим навыком в области выпуска, обращения и погашения ценных бумаг, а также механизма функционирования фондового рынка.

На лекциях рассматриваются наиболее важные и сложные теоретические положения курса.

Входе подготовки к семинарам студенты:

1.Изучают теоретический материал по теме семинарского занятия:

∙учебную литературу;

∙законодательные и нормативные материалы (законы, постановления, инструкции, приказы), регулирующие данные вопросы;

∙специальную литературу по изучаемой проблеме;

∙материалы периодических информационных изданий.

2.Готовятся к устным выступлениям по вопросам изучаемой темы с целью выработки умения экономически грамотно излагать свои мысли.

Работа на семинарских занятиях включает:

∙Обсуждение теоретических проблем функционирования рынка ценных бумаг, представленных в виде докладов (рефератов-эссе)

∙Анализ отчетности российский компаний в части, отражающей их операции с ценными бумагами;

∙Анализ данных российской и зарубежной статистики;

∙Текущее тестирование.

Работа на практических занятиях включает:

∙Решение задач;

∙Разбор и адаптацию практических ситуаций, связанных с осуществлением операций с ценными бумагами.

Впроцессе самостоятельной работы студенты готовятся к практическим и семинарским занятиям.

Большое место отводится самостоятельной работе студентов, в которую входят:

∙Чтение рекомендованной основной и дополнительной литературы;

∙Подготовка и оформление рефератов (с последующим устным выступлением на семинаре);

∙Работа со справочными системами Консультантплюс или

Гарант;

∙Работа с материалами интернет-сайтов;

∙Подготовка и написание контрольных работ.

Темы рефератов выбираются по желанию студентов в соответствии с названием и содержанием рекомендованных в списке литературы источников. Реферат должен обобщать, как правило, содержание нескольких

6

источников. Студент может предложить свою тему, соответствующую его интересам, в рамках программы курса. При подготовке рефератов необходимо использовать не только рекомендованную в данном пособии литературу, но и дополнительные источники. Высокой оценки заслуживают рефераты аналитического характера, в которых проявляется умение автора применять свои знания по общеэкономическим и специальным дисциплинам, сопоставлять различные точки зрения, комментировать статистические и фактические данные, делать обоснованные и грамотные выводы.

Перечень тем рефератов при самостоятельной работе:

1.Финансовый рынок: понятие, классификация и сегменты.

2.Участники фондового рынка и их характеристика.

3.Виды и характеристика профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

4.Ценные бумаги: понятие, сущность.

5.Инвестиционные свойства обыкновенной акции.

6.Инвестиционные свойства привилегированной акции.

7.Инвестиционные свойства облигации.

8.Инвестиционные свойства депозитного сертификата.

9.Инвестиционные свойства сберегательного сертификата.

10.Инвестиционные свойства векселя.

11.Вексельные процедуры и их характеристика.

12.Доходность и виды дохода по ценным бумагам.

13.Операции на первичном фондовом рынке и их характеристика. 14.Эмиссия ценных бумаг, ее виды и этапы.

15.Проспект ценных бумаг и его разделы.

16.Отчет об итогах выпуска ценных бумаг и его разделы. 17.Андеррайтинг в России и за рубежом.

18.Организация торгов на фондовой бирже.

19.Допуск ценных бумаг к торгам и делистинг.

20.Сверка, клиринг, взаимозачеты при торговле ценными бумагами. 21.Расчетно-клиринговые системы и проблемы их функционирования в

России 22.Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг

23.Проблемы организации брокерско-дилерской деятельности в России

24.Депозитарные системы в России и за рубежом.

25.Саморегулируемые организации участников рынка ценных бумаг, их роль и назначение

26.Биржевые сделки: виды, характеристика

27.Биржевые торги: формы и методы.

28.Преимущества и недостатки электронной биржевой торговли.

29.Перспектива развития систем клиринга и расчетов 30.Биржевые индексы и их роль в сделках на рынке ценных бумаг.

7

31.Московская международная валютная биржа: структура, организация работы и роль на рынке ценных бумаг.

32.РТС как форма организации внебиржевого рынка.

33.Биржевая котировка: понятие, виды 34.Российский фондовый рынок: виды обращающихся ценных бумаг, их

объем, курсы.

35. История биржевого дела России и зарубежных стран.

36.Инвестиционные компании в России

37.Инвестиционные фонды как основа управления капиталом в России

38.Роль паевых инвестиционных фондов в России

39.Инвестирование в современных российских условиях 40.Виды риска, понятие портфеля и его виды.

41.Классическая (равновесная) теория и ее рекомендации по формированию портфеля.

42.Модифицированная модель оценки доходности финансовых активов и

еерекомендации.

43.Интервальная (неравновесная) теория и ее рекомендации по формированию портфеля.

44.Концепция развития российского фондового рынка

45.Деятельность федеральной комиссии по финансовым рынкам 46.Место и роль министерства финансов, центрального банка и других

государственных органов в регулировании фондового рынка. 47.Модели оптимизации фондового портфеля

48.Основные механизмы государственного регулирования рынка ценных бумаг

49.Саморегулирование рынка ценных бумаг

50.Требования к финансовой информации как рыночному продукту.

51.Инфраструктура информационного рынка, связанного с финансовой системой страны.

52.Возможности и ограничения технического и фундаментального анализа

53.Сравнительный анализ эффективности использования инструментов регулирования рынка ценных бумаг

Студенты заочных форм обучения выполняют контрольную работу. Варианты работ, требования к содержанию, порядок оформления рассмотрен в методическом пособии «Методические указания и задания для контрольных работ по дисциплине «Рынок ценных бумаг» специальности 0801002 «Экономика и управление на предприятии (в торговле)»» заочной и ускоренной формы обучения» .

Общими средствами и методами обучения студентов по дисциплине являются:

Средства обучения:

∙УМК дисциплины;

∙учебники и учебные пособия по дисциплине;

8

∙законодательные, нормативные документы РФ;

∙периодические издания по проблемам фондового рынка (статьи в периодической печати);

∙опорные конспекты лекций и семинаров;

∙опорные задания практических задач;

∙информация системы Интернет;

∙аудиовизуальные средства.

Методы обучения:

Лекция, лекция-иллюстрация с применением компьютерной техники, практические занятия, семинары, дискуссии, тренинги, работа с нормативной, учебно-методической и дополнительной литературой, ее конспектирование и рецензирование, решение задач по отдельным темам дисциплины, решение бизнес-кейсов, деловые игры и т.п.

Исходя из цели дисциплины, каждая тема курса решает конкретные задачи, связанные с приобретением определенных знаний и умений.

Контроль за знаниями студентов по дисциплине «Рынок ценных бумаг» осуществляется на семинарских и практических занятиях. На семинарских занятиях студентов по теоретическим вопросам путем проведения устных опросов или письменного тестирования по темам курса. На практических занятиях проводятся контрольные и самостоятельные работы с целью проверки умения студентов рассчитывать экономические показатели, планировать их.

Итоговой формой контроля знаний является зачет в соответствии с учебным планом.

Зачет проводятся в устной или письменной форме по тестам.

Форма контроля знаний на практических и семинарских занятиях выбирается преподавателем, ведущим занятия в зависимости от сложности изучаемой темы, уровня знаний студентов, степени усвояемости материала.

Процесс изучения дисциплины осуществляется в соответствии с тематическим планом.

2.Содержание лекционного курса

2.1.Методика чтения лекций

Последовательность и объем лекционных занятий, в соответствии с графиком учебных занятий в учебном году отражается в программнокалендарном плане, которым руководствуются преподаватели, ведущие дисциплину.

При проведении лекционных занятий по каждому разделу дисциплины необходимо:

1.Сформулировать вопросы, которые следует раскрыть для освещения темы (включается в перечень контрольных)

9

2.Указать ссылки на источники, которыми могут воспользоваться студенты.

3.Наиболее принципиальные вопросы, понимание которых требует наглядность, разъяснить с иллюстрациями на доске.

4.По ходу лекции студентов вовлекать в тему событий путем постановки вопросов и ожидания на них ответов (мнений).

5.После окончания лекции студентам предполагается задать вопросы и дать на них соответствующие ответы.

2.2.Темы и содержание лекций

Тема 1. Основные понятия и принципы организации рынка

ценных бумаг

Схема организации рынка ценных бумаг, логика курса. Рынок ценных бумаг в российской федерации. История и необходимость создания рынка. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России: количественные и качественные характеристики. Основные проблемы и тенденции развития рынков ценных бумаг в международной и российской практике. Глобализация финансовых рынков. Секьюритизация долгов.

Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг. Эмиссионные ценные бумаги. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов. Классификация ценных бумаг по инвестиционным и иным качественным характеристикам в российской и международной практике. Суррогаты ценных бумаг.

Понятие рынка ценных бумаг, его сущность, функции в макро- и микроэкономике. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Соотношение рынка ценных бумаг, кредитного рынка и бюджета в перераспределении денежных ресурсов.

Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель).

Виды рынков ценных бумаг. Международный, национальный и региональный рынки. Рынок евробумаг (еврооблигации, евроакции, краткосрочные евробумаги). Развитые и формирующиеся рынки ценных бумаг. Мировая классификация фондовых рынков.

Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг в российской и международной практике. Фундаментальные свойства первичного и вторичного рынков.

Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг в российской и международной практике. Переходные формы (прибиржевые, «вторые» и «третьи», автоматизированные системы внебиржевой торговли и т.д.)

Классификация рынков по видам применяемых технологий. Прочие классификации рынков ценных бумаг.

Участники рынка. Основные операции на рынке. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг в России. Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг.

10

Тема 2. Ценные бумаги и их виды

Классические виды ценных бумаг и их характеристика.

Долевые ценные бумаги. Акции: понятие и развернутая характеристика. Виды стоимости акций: номинальная, эмиссионная, курсовая, балансовая, ликвидационная. Простые и привилегированные акции. Разновидности простых акций, используемых в международной практике. Разновидности привилегированных акций, используемых в российской и международной практике. Конвертируемые акции. Дивиденд и его характеристика. Экономические показатели, отражающие характеристику акции. Производные ценные бумаги, связанные с акциями: подписные права, варранты. Американские и глобальные депозитарные расписки. Проблемы и тенденции развития российского рынка акций.

Долговые ценные бумаги: особенности. Облигации: развернутая характеристика. Разновидности облигаций по методу выплаты дохода. Разновидности облигаций по способу обеспечения обязательств (обеспеченный и не обеспеченный залогом имущества). Конвертируемые облигации. Процентный доход и его характеристика. Проблемы и тенденции развития российского рынка облигаций частных эмитентов.

Государственный внутренний и внешний долг, виды долговых ценных бумаг государства. Федеральные государственные ценные бумаги РФ. Государственные ценные бумаги субъектов федерации РФ. Муниципальные займы. Внешние облигационные займы государства. Сравнительная характеристика функционирования рынка государственных ценных бумаг в международной и российской практике. Проблемы и тенденции развития российского рынка государственных ценных бумаг.

Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг.

Векселя. Классификация векселей. Простой и переводной вексель, основные понятия. Развернутая характеристика векселя как ценной бумаги. Цели и практика использования векселя в отечественной и зарубежной коммерческой практике. Проблемы и тенденции развития вексельного рынка в России.

Банковские ценные бумаги. Депозитный и сберегательный сертификаты: общее и особенное, их развернутая характеристика. Банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Чеки. Товарораспорядительные ценные бумаги. Коносаменты. Складские свидетельства. Закладные.

Инвестиционные паи. Инвестиционные сертификаты.

Производные ценные бумаги и их характеристика. Конвертируемые акции и облигации. Фьючерсы. Опционы. Свопы. Основы спекулятивной игры на повышение-понижение с использованием производных ценных бумаг. Хеджирование и его характеристика. Сравнительная характеристика организации рынка производных финансовых инструментов в международной и российской практике. Проблемы и тенденции развития рынка производных финансовых инструментов в России.