Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Копия лекции_ДКБ.doc
Скачиваний:
532
Добавлен:
03.06.2015
Размер:
1.24 Mб
Скачать

82

Краткий курс лекций по курсу «Деньги, кредит, банки» содержание

Раздел I. Денежная система 3

1.1. Деньги и денежный оборот 3

1.2. Налично-денежный оборот, его организация 21

1.3. Безналичный денежный оборот, его организация 27

1.4. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений 36

Валютная система 39

Валютное законодательство 39

Орган валютного регулирования 39

Валютная политика 39

Валютное регулирование 39

Субъекты 39

Полная обратимость валюты 40

Внутренняя обратимость 40

1.5. Международные финансовые институты 43

1.6. Международные расчеты 47

1.7. Платежный баланс страны 49

Раздел II. Кредитная система 51

2.1. Необходимость и сущность кредита 51

2.2. Функции и законы кредита 54

2.3. Формы кредита, их экономическое значение 57

2.4. Роль кредита в развитии экономики 62

Раздел III. Банковская система 65

3.1. Общая характеристика центральных банков 65

3.2. Функции и операции центральных банков 67

3.3. Операции коммерческих банков. Банковские услуги 72

Список литературы 82

Данный курс лекций содержит три раздела и посвящен рассмотрению важнейших экономических категорий, основных теоретических положений, раскрывающих принципы, сущность и функции развития в условиях рыночной экономики денег и кредита, денежной, валютной и банковской систем, а также закономерности движения рыночных цен, процентных ставок и валютных курсов, их взаимосвязи и взаимообусловленности.

Раздел I. Денежная система

1.1. Деньги и денежный оборот

В неразвитых обществах, когда рыночные отношения носи­ли еще не устоявшийся характер, преобладал натуральный обмен, т. е. один товар обменивался на другой без посредства денег (Т-Т).

Пропорции обмена устанавливались в зависимости от случайных обстоятельств - например, от того, насколько выражена была потребность в предлагаемом продукте у одного племени или общины, а также насколько дорожили своим излишком другие. При этом в процессе обмена возникали многочисленные трудности: например, одной из сторон обмена не нужен был товар, предлагаемый другой стороной.

По мере развития отношений товарообмена многие тысячелетия назад из массы товаров выделился один товар, который стал играть роль по­средника в обменных операциях. У некоторых кочевых народов богатство измерялось численностью голов скота. В этих сообществах роль товара - посредника стал играть скот. Любопытно, что латинс­кий корень слова «капитал» происходит от caput – голова (capitalis головной, главный). В ряде стран, в частности, в некоторых областях Средиземноморья товаром – посредником была соль. В ряде африканских стран таким товаром были редкие раковины. В России роль товара - посредника долгое время играли меха, в частности шкурки куницы как наименее дорогая (разменная) счетная единица. Такие средства обмена назывались «кунами» − от меха куницы. Более дорогими обменными единицами были шкуры соболей и лис.

Однако, такие товары – скот, шкуры, раковины- были не вполне удобны для выполнения своей общественной функции посредника при обмене товаров. Не все они подлежали длительному хранению, многие при делении на части утрачивали свою привлекательность, их трудно было перемещать с места на место.

Развитие ремесел, и особенно плавка металлов, несколько упростило дело. Роль посредников в обмене прочно закрепляется за слитками металлов. Первоначально ими были медь, бронза, железо. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (сереб­ром, золотом), которые в силу своих качественных характеристик – абсолютной ликвидности, узнаваемости, редкости, высокой ценно­сти при малом объеме (портативности), делимости, сохраняемости, качественной однородности - были, можно сказать, обречены выполнять роль денежного материала в течение длительного периода человечес­кой истории.

Очень скоро слитки драгоценных металлов разного веса стали клеймить, чтобы избежать постоянного их взвешивания и в качестве гарантии от подделки. Так появились монеты разного номинала (и соответственно разной стоимости). При этом у денег из драгоценных металлов номинал отражает их подлинную стоимость, поэтому они получили название действительных или полноценных денег. В тех случаях, когда номинал отличался от внутренней стоимости денег ( стоимость была меньше номинала), деньги считались неполноценными.

Для того чтобы проще было соизмерять стоимости разных товаров, были введены денежные единицы. Например, денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Наименование денежной единицы отражает весовое содержание драгоценного металла: sterling (англ.) означает «чистое серебро». Теперь стоимость товаров можно выражать в форме цены. Цена – это денежное выражение стоимости, стоимость, выраженная в деньгах.

Таким образом, можно констатировать, что деньги – это особый товар, выделившийся из общей товарной массы и принявший на себя общественную функцию всеобщего эквивалента. Такие деньги принято называть «товарные деньги». По мере развития обмена роль денег закрепилась за одним товаром – благородными металлами (золотом и серебром).

Эти обменные эквиваленты, помимо своей обычной потребительной стоимости, приобретают дополнительную, специфическую потребительную стоимость: способность обмениваться на все другие товары на рынке. Тем самым они превратились в подлинные деньги в их современном смысле. Обмен осуществляется уже по формуле Т—Д—Т: товаропроизводители обменивают свои товары на деньги из драгоценных металлов с тем, чтобы впоследствии обменять полученные деньги на любые необходимые им товары.

Тем самым были преодолены многие трудности товарообмена. Так, при отсутствии на рынке необходимого товара вырученные деньги можно было отложить и подождать, пока он не появится на рынке: до приезда иностранных купцов или открытия ярмарки. Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появилась необходимость выделения товара, измеряющего ценность всех других товаров.

Сущность денег проявляется в их функциях, которые отражают возможности и особенности их использования:

1. Функция меры стоимости. Деньги выполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для измерения и сравнения стоимостей различных товаров. Мера стоимости является основной функцией денег. Все разновидности денег, действующие в национальной экономике в данный момент времени, предназначены для выражения стоимости товаров. В каждой стране установлена собственная денеж­ная единица, которая является мерой стоимости всех товаров, присутствующих на рынке. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому деньги, обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество денежного металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех других товаров. В настоящее время официальный масштаб цен заменен фактическим, который складывается стихийно на рынке. Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен имеются существенные различия. Деньги как мера стоимости относятся ко всем остальным товарам, возникают стихийно, изменяются в зависимости от количества общественного труда, затраченного на производство денежного товара. Деньги как масштаб цен устанавливаются государством и выступают как фиксированное весовое количество металла, изменяющееся со стоимостью этого металла. При современных деньгах, не разменных на золото, цена товара находит свое выражение не в одном специфическом товаре (золоте), а во всех других товарах, напоминая развернутую форму стоимости. Товары все в большей степени получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. Поскольку заключающееся в них рабочее время уже в процессе производства начинает выступать в определенной степени как общественно необходимое, товары оказываются способными соотноситься друг с другом уже на этой ступени, а не после предварительного приравнивания их к денежному товару в обращении, как было на первоначальных этапах товарного производства. При капитализме цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства, а на рынке уже происходит ее корректировка. Цена товара в таких условиях зависит от двух факторов: стоимости банкноты, которая определяется стоимостью реализуемых товаров и количеством банкнот в обращении; соотношения спроса и предложения на данный товар на рынке.

2. Функция средства обращения. Деньги как средство обращения играют роль посредника в движении товаров от продавцов к покупателям. Товарное обращение включает две метаморфозы, т.е. два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого - Т—Д и Д—Т. Для выполнения функции средства обращения деньги должны непосредственно, физически присутствовать в акте обмена на товар, переходя из рук покупателя в руки продавца в момент передачи последним товаров покупателю, поэтому эту функцию выполняют наличные деньги;

3. Функция средства платежа. Функция средства платежа возникает тогда, когда товары продаются в кредит, т.е. с отсрочкой платежа (Т-ДО-Д, где ДО – долговое обязательство). Продажа товаров с ус­ловием отсрочки платежа становится необходимым элементом хо­зяйственной жизни, особенно по мере обострения конкуренции между товаропроизводителями. Функция средства платежа становится преобладающей по мере развития кредитных отношений и системы безналичных расчетов. При осуществлении безналичной оплаты товара, возникает пространственный и временной разрыв во встречном движении товаров и безналичных денег. В этом случае деньги выполняют функцию средства платежа, поскольку обычно поставка товара в развитой рыночной экономике предшествует акту платежа. Деньги выполняют функцию средства платежа в тех случаях, кода происходит оплата ранее возникшего долга, например при возврате кредита;

4. Функция средства накопления. Выступая как средство накопления, деньги выступают в роли отложенного на будущее платежеспособного спроса. Субъекты экономических отношений могут накапливать богатства путем покупки драгоценностей, недвижимости, антиквариата и т.п. Од­нако использование в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество со­стоит в их абсолютной ликвидности, т.е. в способности быть ис­пользованными в качестве платежного средства в любой момент без потери своей номи­нальной стоимости.

5. Функция мировых денег. Эта функция формируется и получает развитие по мере роста международного обмена и международных экономически отношений. Многообразные экономические связи между странами порождают денежные платежи и поступления. Деньги начинают выполнять вышеперечисленные функции на качественно ином – межстрановом уровне. Деньги, функционирующие в рамках международных экономических отношений, принято называть мировыми деньгами.

Виды денег. Основными видами денег являются товарные и бумажно-кредитные деньги.

Золото и серебро – разновидности товарных денег − на долгое время стали основой денежного обращения разных стран и мирового сообщества в целом.

Однако в Европе уже в XVIII-XIX веков золотые и се­ребряные монеты участвовали в денежном обороте наряду со «знаками стоимости».

Изобретение бумажных денег приписывают, конечно, с боль­шой долей условности, древним китайским купцам. Первона­чально в виде дополнительных средств обмена выступали рас­писки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, выда­че кредита. Их обращение расширяло торговые возможности, но, вместе с тем, нередко затрудняло размен этих бумажных дубли­катов на металлические монеты.

Появление «знаков стоимости» − заменителей действительных денег – связано с тем, что по мере роста товарооборота возникли проблемы обеспечения его металлическими деньгами. По мере развития производительных сил и углубления общественного разделения труда произошел переход от ручного труда к машинному, что стимулировало рост городов и городского населения. Наряду с быстрым ростом товарооборота, увеличивалось и количество сделок купли-продажи, при этом сумма большинства заключаемых сделок была очень маленькой, поскольку большинство населения составляли бедняки. В этих условиях стало не хватать разменных денег, а деньги из драгоценных металлов пришли к пределу делимости.

Еще одним фактом, подтолкнувшим эволюцию денежных форм, был процесс истирания золотых и серебряных монет. При этом, несмотря на то, что их весовое содержание уменьшалось, их продолжали принимать в денежном обороте по номиналу.

В процессе длительного применения денег в качестве средств платежа и обращения, стало ясно, что эти функции в определенной степени носят технический характер. Деньги как средство обращения присутствуют в акте обмена мимолетно: сразу после получения денег за товар, их обменивают на другие товары. Значит, золотые деньги в этой функции можно заменить? Так появилась идея ввести в денежное обращение «заменители денег», гарантировав при этом их размен на деньги из драгоценных металлов в фиксированной, установленной законом пропорции.

Как только в денежном обращении появились «заменители действительных денег», устойчивость денежного обращения была подорвана. Денежное обращение устойчиво, пока количество «заменителей» не превышает установленное законом и обеспеченное золотом. Однако, у правительств всегда существует соблазн выпустить таких «заменителей» больше, чем установлено законом: ведь это очень выгодно! Затратив 1000 денежных единиц на производство «заменителей», можно выпустить их на сумму (номиналом) в 1000 000 денежных единиц и обменять на товары, стоящие 1000 000. Разница между номиналом выпущенных правительством, не обеспеченных золотом «заменителей денег» и стоимостью их выпуска − это эмиссионный доход государства. При этом в каналы денежного обращения поступают необеспеченные деньги, имеющие принудительный, установленный государством, номинал и практически не имеющие внутренней стоимости. Такие «лишние» для экономики и денежного обращения деньги принято называть «бумажные», они вызывают нарушение устойчивости денежного обращения, рост цен и недоверие к выпускаемым правительством деньгам.

Бумажные деньги нельзя отождествлять с кредитными.

Кредитные деньги – вид денег, возникающих в условиях развития кредитных отношений между экономическими агентами. Кредитные деньги, для своего эффективного функционирования требуют государственной гарантии. Такая гарантия обеспечивается благодаря наличию государственных законов, регламентирующих правила выпуска и обращения векселей и банкнот.

Различают следующие разновидности кредитных денег:

1) Вексель − это безусловное письменное денежное обязательство должника (простой вексель) или приказ поставщика (переводной вексель – тратта) заплатить обозначенную на векселе сумму векселедержателю, либо по его приказу – любому другому лицу, указанному в векселе. Вексель должен быть составлен по установленной законом форме. Закон всячески поддерживает надежность вексельного обязательства. Вексель является платежным и кредитным инструментом.

2) Чек − это денежный документ установленной формы, содержащий ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чек является инструментом, с помощью которого осуществляются расчеты. Если клиент имеет депозит в банке, то банк может выдать клиенту чеки на сумму депозита.

3) Банкнота (классическая, современная) − это бессрочное долговое обязательство центрального (эмиссионного) банка, обеспеченное всеми его активами.

Обратите внимание на то, что по мере эволюции кредитных денег повышается надежность и ликвидность применяемых инструментов: если вексель – денежное обязательство любого экономического агента, то – чек – обязательство кредитной организации – весьма консервативного института, а банкнота – обязательство Центрального банка страны, по сути – национальные деньги.

Одно из проявлений прогресса кредитных денег состоит в появлении и развитии их производных форм, применение которых открывает новые возможности продвижения вперед денежно-кредитной системы и совершенствования кредитных и расчетно-платежных операций.

Карты платежных систем (дебетовые, кредитные и др.) – инструмент расчетов за товары и услуги без использования наличных денег за собственные средства владельца счета или кредитных ресурсов коммерческих банков. Так же, как чеки – это «дремлющие приказы» на приведение в действие депозитных денег, находящихся в банке. Пока приказ дремлет в кармане вкладчика, деньги, находящиеся в банке на его депозите, могут использоваться банком по своему усмотрению, например их можно предоставить для платежа по кредитным картам другим клиентам банка.

Производные формы денег не следует отождествлять с самими деньгами. Это инструменты, посредством которых безналичные и электронные деньги приводятся в движение. Современные производные деньги и их появление, и развитие, связанно с прогрессом банковской техники и Интернет технологий. Примером производных денег являются электронные деньги.

Электронные деньги − это платежное средство, существующее исключительно в электронном виде, то есть в виде записей в специализированных электронных системах в Интернете. Электронные деньги позволяют совершать достаточно широкий спектр различных платежей. Как правило, это внутренние платежи той платежной системы сети Интернет, в рамках которой эмитированы электронные деньги, но также могут осуществляться и платежи во внешние системы, в том числе и обычные банковские переводы. Существует принципиальное различие между электронными деньгами и обычными, оно состоит в том, что электронные деньги не являются заменителями обычных денег, а функционируют в качестве платежных средств в рамках той электронной системы, в которой они эмитированы.

Помимо различных видов денег различают разные формы существования денег. Деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги обращаются в виде банкнот, казначейских билетов и разменной монеты. Безналичные деньги существуют в форме записи на счете в банке, они переходят от одного экономического агента к другому, переходя со счета одного клиента банка, на счет другого клиента банка. Безналичные деньги представляют собой обязательство банка вернуть деньги клиенту в наличной форме по его требованию или перечислить их на другой счет в оплату купленных клиентов товаров. В безналичные могут превращаться как металлические деньги из драгоценных металлов, так и бумажно-кредитные деньги. Условием существования безналичных денег является наличие банков.

Теории денег. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, обеспечивающим выполнение платежных обязательств экономических агентов. Существуют различные теории, по-разному оценивающих роль денег и денежной системы в развитии экономики. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Некоторые из них, со временем отвергаются, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их постулаты.

Различают три основные теории денег − металлистическую, номиналистическую и количественную.

Металлистическая теория денег. Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в ХУI-ХУII вв. Она господствовала в рамках теории меркантилизма. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

В наиболее законченном виде была развита меркантилистами (Т. Мен, Д. Hopс и др. в Англии; Ж. Ф. Мелон, А. Монкретьен во Франции), выдвинувшими учение о полноценных металлических деньгах как богатстве нации. Устойчивая металлическая валюта, по их мысли, представляла собой одно из необходимых условий экономического развития буржуазного общества. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги − особый товар, который служит всеобщим эквивалентом. Представители металлистической теории отрицали возможность замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении.

Номиналистическая теория денег. Видными представителями этой теории были англичане Дж. Беркли (1685-1753) и Дж. Стюарт (1712-1780). В ее основе лежали два следующих положения. Во-первых, деньги создаются государством, и, во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Представители этой теории денег утверждали, что деньги − это только условные знаки, не имеющих ничего общего с товарами; важен только номинал денежной единицы. Номиналисты концентрировали внимание на анализе функций денег как средства обращения и средства платежа, в которых возможна замена металлических денег бумажными.

Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег. Ошибка номиналистов состояла также в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их "стоимостью", "покупательной силой" путем принятия соответствующего законодательного акта.

Количественная теория денег. Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711-1776) и Дж. Милля (1773-1836), а также француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между притоком благородных металлов из Америки и ростом цен в ХVI-ХVII вв., выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Количественная теория денег устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью регулирования денежной массы и предложения денег в экономике.

Уничтожающую критику количественной теории денег дал К. Маркс. Он показал, что приверженцы этой теории не понимают того, что драгоценные металлы, как и другие товары, обладают внутренней стоимостью, и изображают дело таким образом, будто «... товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответственную часть металлической груды».1 К. Маркс подчёркивал, что представители количественной теории не понимали функций денег как меры стоимости и средства накопления.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм.

Монетаризм. Под монетаризмом понимают общетеоретический подход, признающий исключительную важность денег в экономике и отдающий приоритет особому типу кредитно-денежного регулирования – через регулирование темпов роста денежной массы – в противоположность иным методам воздействия, прежде всего фискальным, а также денежно-кредитной политике, но воздействующей на экономику не через денежное предложение, а через регулирование процентных ставок.

Развитие монетаризма ассоциируется прежде всего с именем нобелевского лауреата 1976 г. Милтона Фридмена (род. 1912 г.), большой вклад в развитие этой концепции внесли также А. Шварц, К. Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер, Р. Селден, Ф. Кейган.

М. Фридмен считал, что деньги служат: 1) главной причиной изменения реального дохода в короткий период времени и 2) единственной причиной изменения номинального дохода в длинные периоды времени. Долгосрочный экономический рост, напротив, определяется ресурсами, технологиями и предпочтениями потребителей.

М. Фридмен и А. Шварц в работе «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960 гг.» (1963 г.) выявляют закономерность, согласно которой темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, связаны с движением цикла, упреждая общие темпы развития делового цикла. Исследования открыли взаимосвязь между темпами роста денежной массы и точками экстремумов в деловом цикле. В период с 1908 по 1916 г. рост предложения денег начинал возрастать приблизительно за 12 месяцев до наступления пиков циклов. Подобно этому рост предложения денег начинал увеличиваться до момента достижения дна делового цикла. В пределах одного делового цикла взаимная связь денежной массы и абсолютного уровня цен не является столь тесной, как в долгосрочных временных интервалах.

Основные положения классического (Фридменовского) монетаризма таковы:

1. Капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего оптимального уровня производства, который определяется развитием производительных сил, запасом ресурсов и т.д. Этот оптимальный уровень производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана с институциональными особенностями экономики, например, недостаточной гибкостью заработной платы. Речь идет о так называемом естественном уровне безработицы. Достижение оптимального уровня производства обеспечивается действием механизма цен, который является способом распределения ресурсов. Вмешательство государства в этот механизм должно быть минимальным.

2. Изменение количества денег противоречиво влияет на норму процента: рост предложения денег сначала вызывает понижение нормы процента, а затем рост затрат и инфляции увеличивает спрос на займы, что ведет к росту величины процента. Кроме того, высокая инфляция увеличивает различие между номинальным и реальным процентом, а предвидение большей инфляции еще сильнее повышает процент.

3. В условиях долгосрочного равновесия деньги нейтральны, т.е. имеет место пропорциональность между деньгами и ценами, основанная на стабильности денежного спроса (или обратной ему величине – скорости обращения денег). Напротив, предельная склонность к потреблению и мультипликатор считаются неустойчивыми величинами. Долгосрочную реальную процентную ставку невозможно изменить с помощью денежной политики с тем, чтобы стимулировать инвестиции и накопление капитала. Долгосрочная ставка определяется реальными факторами, производительностью и бережливостью.

4. В короткие и средние периоды времени (до 5-7 лет) деньги, напротив, не нейтральны и могут стать причиной реальных изменений в экономике. В силу краткосрочного воздействия на выпуск деньги важны для определения реального уровня занятости и дохода. Денежное влияние возникает в связи с расхождением между фактической и желаемой величинами реальных кассовых остатков, что вызывает непредсказуемое изменение предложения денег. Изменение предложения денег влияет на цены через процентные ставки, меняя структуру портфеля активов. Изменение спроса на деньги влияет на скорость обращения денег, которая зависит от издержек хранения денег (величины процентной ставки и темпа инфляции), от величины реального дохода на душу населения.

5. Деловой цикл усиливает влияние изменения предложения денег на величину дохода. Денежный кризис, приводящий к уменьшению предложения денег, образует условие депрессии.

6. Объем денежной массы находится под контролем Центрального Банка, непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и является основным индикатором денежной политики и ее главным инструментом.

7. Инфляция есть денежное явление в том смысле, что она может возникнуть только тогда, когда количество денег растет быстрее, чем уровень производства. Рост государственных расходов не вызывает инфляции, если он не использует дополнительного выпуска денег.

Рекомендации монетаризма сводятся к следующему: среднегодовой прирост денежной массы в условиях незначительного снижения скорости обращения денег должен составлять 4 -5% в год для обеспечения среднегодового увеличения реального ВНП на 3%.

Кейнсианская теория денег. В 1929-1933 гг. разразился мировой экономический кризис, получивший название «Великая депрессия». Его результатом явилось сокращение валового национального продукта и инвестиций, рост безработицы. Кризис охватил США, Германию, Францию, Англию. Пострадали все классы и слои населения. Имели место массовые банкротства.

В этих условиях начались поиски новых теоретических моделей. В этот период в США начал проводиться новый курс – курс Ф. Рузвельта (1882-1945 гг.), а в Германии и Италии получил распространение неонацизм и идеология фашизма.

В30-е годы в экономической науке появилось имяДж. Кейнса (1883-1946 гг.). В 1936 г. вышла в свет основная работа Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Вместе с выходом в свет этой книги наступил конец теории «невидимой руки рынка», конец теории автоматической настройки рыночной экономики.

Работа Дж. Кейса содержит ряд новых идей. С первых страниц своей книги он указывает на приоритет первого слова в ее названии, т.е. общей теории, в отличие от частной интерпретации этих категорий со стороны неоклассиков. Далее он исследует причину кризисов и безработицы и разрабатывает программу борьбы с ними.

Тем самым Дж. Кейнс впервые признал наличие безработицы и кризисов, внутренне присущих капитализму. Затем он заявил о неспособности капитализма своими внутренними силами справиться с данными проблемами. По Кейнсу, для их решения необходимо вмешательство государства. Фактически он нанес удар по неоклассическому направлению в целом, а также по тезису об ограниченности ресурсов. По Кейнсу, имеет место не редкость ресурсов, а, наоборот, их переизбыток, о чем свидетельствует безработица. И если для рыночной экономики естественным является неполная занятость, то реализация теории предполагает полную занятость. Причем под последней занятостью Дж. Кейнс понимал не абсолютную занятость, а относительную. Он считал необходимой 3-хпроцентную безработицу, которая должна служить буфером для давления на занятых и резервом для маневра при расширении производства.

Возникновение кризисов и безработицы Дж. Кейнс объяснял недостаточным «совокупным спросом», являющимся следствием двух причин. Первой причиной он назвал «основной психологический закон» общества. Суть его состоит в том, что с ростом дохода потребление растет, но в меньшей мере, чем доход. Другими словами, рост дохода граждан опережает их потребление, что и приводит к недостаточному совокупному спросу. В результате возникают диспропорции в экономике, кризисы, которые в свою очередь ослабляют стимулы капиталистов к дальнейшим инвестициям.

Второй причиной недостаточного «совокупного спроса» Дж. Кейнс считает невысокую норму прибыли на капитал вследствие высокого уровня процента. Это вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной форме (в ликвидной форме). Этим наносится ущерб росту инвестиций и еще более урезается «совокупный спрос». Недостаточный рост инвестиций в свою очередь не позволяет обеспечить занятость в обществе.

Следовательно, недостаточное расходование доходов, с одной стороны, и «предпочтение ликвидности», – с другой, ведет к недопотреблению. Недопотребление уменьшает «совокупный спрос». Скапливаются нереализованные товары, что и приводит к кризисам и безработице. Дж. Кейнс делает следующий вывод: если рыночная экономика предоставлена самой себе, то она будет стагнировать.

Дж. Кейнс разработал макроэкономическую модель, в которой установил зависимость между инвестициями, занятостью, потреблением и доходом. Важная роль в ней отводится государству. Государство должно делать все возможное, чтобы поднять предельную (дополнительную) эффективность капитальных вложений, т.е. предельную рентабельность последней единицы капитала за счет дотаций, госзакупок и пр. В свою очередь, Центральный банк должен понижать ставку ссудного процента и поддерживать умеренную инфляцию, которая будет стимулировать рост капиталовложений. В результате будут созданы новые рабочие места, что приведет к достижению полной занятости.

Главную ставку в увеличении совокупного спроса Дж. Кейнс делал на рост производительного спроса и производительного потребления. Недостаток личного потребления он предлагал компенсировать расширением производительного потребления.

Потребительский спрос нужно стимулировать через потребительский кредит. Дж. Кейнс также положительно относился к милитаризации экономики, сооружению пирамид, что, по его мнению, увеличивает размеры национального дохода, обеспечивает занятость рабочих и высокие прибыли. Кейнсианский и монетаристский подходы к кредитно-денежной политике государства представлены в табл. 1

Таблица 1

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]