16

Лекция № 1 (Тема 1,2,3) основы управления финансами

Зародившись в начале XX в., финансовый менеджмент как наука за прошедшие десятилетия динамично изменялся как в теории, так и в хозяйственной практике.

Как и любая наука, финансовый менеджмент, «уходя в глубину процессов», порождает все новые и новые вопросы, поиск ответов на которые будет не только дополнять картину экономических взаимоотношений, но и обеспечивать рост эффективности общественного воспроизводства.

Финансовый менеджмент — это наука и искусство принимать инвестиционные решения и решения по выбору источников их финансирования. С одной стороны, это наука, так как принятие любого финансового решения требует не только знаний основ финансового управления компанией и научно обоснованных методов их реализации, но и общих закономерностей развития рыночной экономики. С другой стороны, это искусство, поскольку большинство финансовых решений ориентировано на будущие успехи компании, что предполагает иногда чисто интуитивную комбинацию методов финансового управления, основанную на знании экономики рынка.

Предметом финансового менеджмента являются денежные потоки, отражающие движение капитала.

Принципы эффективного управления финансовой деятельностью предприятия:

1. интегрированность с общей системой управления предприятием;

2. комплексный характер формирования управленческих решений;

3. высокий динамизм управления;

4. многовариантность подходов и разработка отдельных управленческих решений;

5. ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

С учетом содержания и принципов финансового менеджмента нормируются его цели и задачи.

Основная (стратегическая) цель финансового менеджмента - максимальное увеличение благосостояния владельцев предприятия, которое выражается в максимизации рыночной стоимости предприятия (для акционеров - максимизация рыночного курса акций).

К другим целям финансового менеджмента можно отнести:

1. выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;

2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

3. лидерство в борьбе с конкурентами;

4. устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия;

5. рост объема производства и реализации;

6. минимизация расходов;

7. обеспечение рентабельной деятельности и т. д.

Как система управления финансовый менеджмент предполагает наличие двух подсистем: субъекта и объекта управления.

Субъект управления на предприятии - должностные лица финансовой службы либо другие работники, в компетенцию которых входят управленческие функции по организации денежного оборота предприятия.

Объект управления на предприятии - денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия.

Финансовый менеджмент на предприятии осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм — совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей. Он содействует наиболее полной реализации финансами своих функций.

Финансовый механизм включает:

• нормативно-правовое регулирование финансов предприятий,

• внутреннюю систему регулирования,

• методы финансового управления,

• финансовые инструменты, рычаги и стимулы, показатели, нормативы, лимиты, информационную базу и другие элементы.

Финансовые рычаги и стимулы представляют собой достаточно широкий набор инструментов воздействия как на само предприятие, так и на его контрагентов с целью более эффективного использования имеющихся ресурсов, выполнения требований платежной дисциплины. К ним относятся ставки налогов, пени, неустойки нормы амортизации, ставки процентов по кредитам и депозитам и т.п.

Финансовые показатели, нормативы, лимиты — элементы финансового механизма, позволяющие использовать те или иные методы, а также организовать хозяйственную деятельность на предприятии согласно установленной системе показателей и утвержденной базе.

Эффективность финансового механизма обеспечивается только при условии активного использования всех финансовых категорий: выручки, прибыли, амортизации, основных фондов и оборотных средств, кредита, налогов и др.

Должностные лица финансовой службы предприятия (финансовые менеджеры) осуществляют управление финансами, денежным оборотом, определяют объем и интенсивность поступления и расходования денежных средств как на ближайшую, так и на длительную перспективу.

Формируя задачи и выстраивая соответствующую финансовую политику, финансовый менеджер призван разрабатывать алгоритм достижения предприятием финансового успеха.

Задачи финансового менеджера:

1. финансовое планирование - обеспечивает составление различных смет и бюджетов, определяет количество требующихся ресурсов;

2. управление ресурсами - определяет направление движения денежных потоков с момента формирования товарно-материальных запасов до завершения расчетов, распределения и использования полученного финансового результата;

3. управление структурой капитала - предопределяет внутренние и внешние источники финансирования потребности в капитале, определенные во времени как долгосрочные и краткосрочные;

4. инвестиционная деятельность - предполагает не только хорошие знания о состоянии фондового рынка но и четкое представление о состоянии собственного имущества, определяющего размеры реальных инвестиций (капитальных вложений) в случае замены или создания новых основных фондов;

5. контроль и анализ результатов - обеспечивает эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности предприятия.