Инвестиции

(Смаглюкова Татьяна Михайловна)

Лекция №1

1. Экономическая сущность и виды инвестиций.

2. Инвестиционный проект и его элементы.

3. Понятие денежного потока и его значение в инвестиционном анализе.

4. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени. (Д/З).

1. Экономическая сущность и виды инвестиций.

Инвестиционная деятельность регламентируется Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 №39-ФЗ.

Инвестиции – денежные ср-ва, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта (социальный эффект).

Инвестиции на макроуровне призваны обеспечивать:

1. Реформирование отраслевой структуры общественного воспроизводства.

2. Решение социальных и экологических проблем.

3. Ускорение научно-технического прогресса.

4. Улучшение структуры внешнеторговых операций.

Роль инвестиций на микроуровне:

1. Расширение производственной деятельности.

2. Повышение качества продукции.

3. Предотвращение морального и физического износа ОС.

4. Осуществление мероприятий по охране окружающей среды.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли.

Инвестирование – преобразование инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестиционные ресурсы Инвестиционные вложения Экономический эффект

Классификация инвестиций.

1. По объектам инвестирования.

1) Реальные – вложение в основные фонды и оборотные активы предприятия (вложения в реальные объекты/капиталообразующие).

2) Финансовые – вложение в финансовые активы (ценные бумаги).

3) Инвестиции в нематериальные активы (разработки, ноу-хау, патенты).

2. В зависимости от формы собственности на инвестиции:

1) Государственные – осуществляются государственными органами власти на всех уровнях.

2) Частные – осуществляются предпринимателями.

3) Иностранные – осуществляются иностранными физическими, юридическими лицами или государствами.

4) Совместные (смешанные) – осуществляются совместно предпринимателями или государством и иностранными государствами.

3. По характеру участия в инвестиционной деятельности.

1) Прямое участие – непосредственное участие инвестора в деятельности, сам выбирает объект, ищет посреднические организации.

2) Косвенное участие (непрямое) – характерно институциональным инвесторам (финансовая сфера).

4. Региональный характер инвестиций.

1) Инвестиции за рубежом – осуществляются нашими предпринимателями за пределами РФ.

2) Внутренние инвестиции – вложенные инвестиции в объекты, находящиеся на территории РФ.

3) Региональные – инвестиции, вкладываемые в объекты, находящиеся на территории определенного региона РФ.

5. По периоду инвестирования.

1) Краткосрочные (осуществляются в течении 1 года).

2) Долгосрочные (свыше 1 года).

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане РФ, иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

По роли осуществления инвестиционной деятельности выделяются следующие категории:

- инвестор,

- заказчик,

- посредники (подрядчики),

- пользователи объектов инвестиционной деятельности.

Объекты инвестиционной деятельности:

1. Инвестиционные ресурсы (что вкладывают):

- денежные ср-ва,

- ценные бумаги,

- различного рода права.

2. Затраты (во что вкладывают инвестиции):

- основной и оборотный капитал,

- финансовые активы,

- нематериальные активы.

Основные моменты осуществления инвестиций.

1. Инвестиции с длительным сроком окупаемости необходимо финансировать за счет долгосрочных заемных ср-в.

2. Инвестиции с высоким уровнем риска необходимо финансировать за счет собственных ср-в.

3. Необходимо выбирать такие инвестиции, которые обеспечивают максимальную доходность.

4. Доход от инвестиций должен превышать доход от размещения ср-в на банковском депозите.

5. Рентабельность конкретного инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции.

6. Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени должна быть всегда выше рентабельности других проектов.