Тема 8. Денежно-кредитная система.
РАЗДЕЛ III. КРЕДИТ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА.
1.КРЕДИТ – это отношения между кредиторами и заёмщиками по поводу предоставления взаймы временно свободных денежных средств на условиях возвратности, срочности , платности. Кредит бывает коммерческий (его предоставляют друг другу фирмы при продаже товаров) и банковский.
Структура кредитной системы:
I уровень: Центральный банк (ЦБ);
II уровень: Коммерческие банки (КБ);
-----------------------------------------------------------------------
III уровень: Небанковские кредитные учреждения (сберкассы, страховые компании, инвестиционные компании и фонды, финансовые компании, пенсионные фонды и т.д. – различаются по источникам доходов, направлениям деятельности и клиентуре)
В рыночной экономике обычно действует двухуровневая банковская система (в собственно банковскую систему третий уровень кредитной системы не входит).
2. Характеристика Центрального банка.
ОСОБЕННОСТИ ЦБ:
1)он является эмиссионным, т.е. обеспечивает выпуск денег в обращение
(ВНИМАНИЕ: выпуск (эмиссия) денег – не то же самое, что их изготовление (производство), чеканка монет осуществляется на монетном дворе, а купюры в России печатают на фабрике Гознака);
2)он обычно принадлежит государству или (реже)находится под прямым государственным контролем;
3)его целью не является прибыль (хотя он может её получать);
4)он обычно не работает с предприятиями и населением.
ФУНКЦИИ ЦБ:
1)эмиссия (выпуск) денег и регулирование денежного обращения;
2)регулирование кредитной системы (ЦБ выдает лицензии на банковскую деятельность, определяет минимальный уставный капитал банка, норму обязательных резервов и т.п.);
3)кредитование коммерческих банков;
4)обслуживание государственного бюджета и государственного долга;
5)регулирование курса национальной валюты (в связи с этим ЦБ может хранить золотовалютные резервы. Золотовалютные резервы Банка России росли в течение нескольких лет подряд и составляют около или более 100 млрд. долл., в том числе золото – около 400 т или 7% резервов, остальное – валюта в соотношении 70% доллары, 25% евро, 5% другие валюты)
Таким образом, ЦБ обычно работает с коммерческими банками и государством.
ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ:
1)изменение учетной ставки – ставки рефинансирования, т.е. ставки процента, под который коммерческие банки берут кредиты у Центрального банка (весной 2004 г. ставка рефинансирования Банка России была равна 14%);
2)изменение нормы обязательного резерва, т.е. той доли вклада, которую коммерческий банк должен держать в неприкосновенности и не имеет права пускать в оборот, обязательный резерв может храниться в ЦБ (в России с 1 апреля 2004 г. норма обязательных резервов составляла по вкладам юридических лиц 9%, по вкладам физических лиц 7%);
3)политика открытого рынка, т.е. купля-продажа КБ государственных ценных бумаг.
ВНИМАНИЕ: ЦБ осуществляет денежно-кредитную (монетарную) политику и не занимается фискальной (бюджетно-налоговой). С помощью перечисленных инструментов ЦБ регулирует количество денег в экономике, проводя политику “дорогих” или “дешёвых” денег (подумайте, как надо использовать указанные инструменты в том и другом случае).
3.Коммерческие банки и их операции.
Коммерческие банки занимаются мобилизацией временно свободных денежных средств и выгодным их размещением, а также расчётно-платёжными операциями.
Операции кб:
Пассивные (привлечение средств) Активные (размещение средств) Забалансовые
1)приём вкладов (депозитов) 1)кредиты (на разные сроки и (услуги и др. 2)выпуск и продажа собственных и под разное обеспечение) операции)
ценных бумаг 2)инвестиции в ценные бумаги см. след.стр.
3)займы у других банков и реальные проекты
К основным забалансовым операциям КБ относятся: 1)обслуживание платежей и расчётов, в том числе инкассация; 2)предоставление сейфов для хранения ценностей; 3)доверительные (трастовые) операции, т.е. управление какими-либо активами клиента по доверенности; 4)лизинг, т.е. финансирование долгосрочной аренды, а также5)купля-продажа валюты, ценных бумаг и золота по поручению клиента или по собственной инициативе.
Целью деятельности коммерческих банков является получение прибыли за счет следующих основных источников – разницы между получаемыми и выплачиваемыми процентами; оплаты услуг и комиссионных, полученных от клиентов; спекуляций на валютном и фондовом рынках и рынке золота.
Коммерческие банки делятся на универсальные (занимаются всеми видами банковских операций) и специализированные (занимаются определенным видом операций, например, ипотечные банки выдают кредиты под залог недвижимости – земли, домов, квартир).
4. Банковский (депозитный) мультипликатор.
Первые банкиры принимали у купцов деньги на хранение и держали их у себя в сундуках, что означало полное, стопроцентное резервирование. Однако, скоро банкиры заметили, что все вкладчики не приходят за деньгами одновременно, следовательно, достаточно оставлять у себя определённую часть денег, готовую к выдаче, а остальные деньги можно пускать в оборот, увеличивая тем самым количество денег в обращении. Это означало переход к частичному резервированию. В настоящее время все банки используют принцип частичного резервирования, а норму обязательных резервов устанавливает Центральный банк.
Предположим, что первоначальный вклад (ПВ) в банк составил 100 тысяч руб. при норме обязательных резервов R=10%. Тогда банк оставит в обязательном резерве 10 тысяч руб. (10% от 100 тысяч), а 90 тысяч (первоначальный избыточный резерв – ПИР) пустит в оборот, эти 90 тысяч руб. кто-то получит в кредит, использует для оплаты, и они снова попадут в какой-нибудь банк, где опять разделятся на обязательный резерв в 9 тысяч (10% от 90) и избыточный резерв в 81 тысячу руб., который можно пустить в оборот. В результате указанных операций количество денег в экономике увеличится на сумму выданных кредитов: 90+81=171 тыс. руб.
Итак, если нужно определить дополнительное количество денег в экономике в результате выдачи нескольких кредитов, используется формула:
Дополнительное кол-во денег = Σ избыточных резервов
Так как процесс выделения обязательных резервов и выдачи кредитов можно продолжать до тех пор, пока не иссякнут деньги, важно определить максимальное количество дополнительных денег, попадающих в экономику на основе первоначального вклада. Для этого используют формулу:
МАКСИМАЛЬНОЕ КОЛ-ВО ДОПОЛНИТ. ДЕНЕГ = ПИР х m,
где ПИР – первоначальный избыточный резерв, х – знак умножения, m – банковский или депозитный мультипликатор, который равен 1/R. Так как в нашем случае R=10%=0,1, то m=10, а максимальное кол-во доп.денег = 90 х 10 = 900 тыс. руб.
Чтобы определить общее количество денег в экономике, надо сложить первоначальный вклад с дополнительными деньгами или использовать формулу:
ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕГ = ПВ х m,
где ПВ – первоначальный вклад, т.е. в данном случае 100 х 10 = 1000 тыс. руб. или 1 миллион руб.