4. Фінансовий та стратегічний аналіз

4.1. Аналіз і оцінка економічного потенціалу підприємства

Діяльність ДП «ВВК №86» спрямована на досягнення визначених результатів і максимізації прибутку. І саме аналіз економічного потенціалу дає можливість оцінити резерви, які підприємство зможе використати в майбутньому.

Наявні ресурси підприємство розміщує у власних активах, які характеризують обсяг, склад і структуру його майнового потенціалу. Фінансовий потенціал визначається обсягом, складом і структурою джерел фінансування (пасивів) підприємства. Обґрунтованість розміщення фінансових ресурсів в активах є одним з основних принципів забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.

Загальну характеристику економічного потенціалу наведено у балансі підприємства, який дозволяє оцінити та проаналізувати як майновий, так і фінансовий аспекти досліджуваного об’єкта у їх взаємозалежності.

Актив балансу, який призначено для відображення майнового стану підприємства, можна розглядати, з одного боку, як характеристику складу та цільового використання ресурсів за об’єктами розміщення і характером участі у виробництві, а з іншого, як характеристику витрат, що утворились внаслідок здійснення фінансових операцій з метою отримання певного доходу.

В пасиві балансу підприємства відображаються джерела утворення його фінансових ресурсів. Загальна вартість пасивів підприємства визначається на основі балансу як сума його капіталу і зобов’язань. Економічний потенціал підприємства є складним об’єктом дослідження, отже, його аналіз передбачає класифікацію активів і пасивів.

Економічний потенціал на ДП «ВВК №86» визначається загальною величиною джерел фінансування і дорівнює вартості засобів, що знаходяться у його розпорядженні. Дослідження економічного потенціалу здійснюється за майновим і фінансовим аспектами згідно з методиками загального та коефіцієнтного аналізу.

Загальний аналіз ґрунтується на застосуванні методичних прийомів вертикального та горизонтального аналізу і спрямовується на оцінку динаміки активів, власного капіталу і зобов’язань за абсолютною величиною, складом і структурою. Для загального аналізу економічного потенціалу застосовується інформація, що міститься у балансі підприємства.

У табл. 4.1 наведено дані щодо динаміки активів та джерел їх формування на ДП «ВВК №86».

Таблиця 4.1

Динаміка активів ДП «ВВК №86» та джерел їх формування

Найменування показника	На початок періоду		На кінець періоду		Відхилення
	Тис. грн.	% до підсумку	Тис. грн.	% До підсумку	Абсо-лютне, тис. грн.	Від- носне, %	Струк-турне, пп
Актив
1. Необоротні активи	3684,3	40,53	3545,4	37,81	139,9	4,87	-2,72
Нематеріальні активи	-	-	-	-	-	-	-
Основні засоби	3684,3	37,97	3545,4	35,57	138,9	5,32	-2,4
Інші не оборот-ні активи	1415	2,37	1416	2,11	1	0,07	-0,26
Оборотні активи	1074,6	51,74	859,1	55,34	720,5	109,88	6,56
Запаси	938,3	26,94	514,3	30,62	424	27,74	3,68
Дебіторська заборгованість за товари	120	19,88	53	18,4	67	4,08	1,48
Дебіторська заборгованість за розрахунками	15	3,5	7,5	4,73	7,5	51,79	1,23
Грошові кошти та їх еквіваленти	1,3	1,42	284,3	1,59	222	26,27	0,17
Інші оборотні активи	-	-	-	-	-	-	-
Підсумок	5666,1	100	2627,3	100	422	104,82	*

Продовження табл.4.1
Найменування показника	На початок періоду		На кінець періоду		Відхилення
	Тис. грн.	% до підсумку	Тис. грн.	% До підсумку	Абсо-лютне, тис. грн.		Від- носне, %	Струк-турне, пп
Пасив
Власний капітал	2548,7	23,03	2548,7	23,0,3	-	46,23		6,93
Забезпечення майбутніх витрат і платежів	-	-	-	-	-	-		-
Довгострокові зобов’язання	22,2	23,52	22,2	23,52	-	38,22		10,59
Поточні зобов’язання	-	-	-	-	-	-		-
Кредиторська заборгованість за товари	407,2	35,43	51,0	37,54	362,8	18,83		2,11
Поточні зобовязання за розрахунками	90	45	45	6,33	45	53		1,68
Інші поточні зобовязання	3,2	2,2	1	13,32	2,2	12,08		0,04
Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-		-
Підсумок	5666,1	100	2627,3	100	422	104,82		*

Аналіз даних, наведених в табл. 4.1, дозволяє позитивно оцінити загальне збільшення економічного потенціалу ДП ВВК №86 за 2011р. на 24,82% на тій підставі, що така динаміка відповідає стратегії суб’єктів підприємницької діяльності, одним з основних напрямів якої в умовах ринкової економіки є підвищення ринкової вартості активів. Зростання активів і капіталу спостерігається не за всіма статтями балансу. Разом з тим, нерівномірність темпів приросту окремих статтей призвела до погіршення структури активів.

Динаміка капіталу ДП «ВВК №86» призвела до поліпшення його структури: збільшення питомої ваги власного капіталу на 6,93пп. супроводжувалось не значним зростанням частки поточних зобов’язань переважно за рахунок кредиторської заборгованості за товари, яка відіграє важливу роль у фінансуванні операційної діяльності.

Для більш детального аналізу фінансового стану ДП «ВВК №86» протягом 2011 року, необхідно розрахувати показники фінансової стійкості. Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є показник питомої ваги загальної суми власного капіталу в підсумку активу балансу, тобто відношення загальної суми власного капіталу до майна підприємства. На практиці цей відносний показник отримав назву коефіцієнт автономії. По ньому дивляться, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.

Коефіцієнт автономії = Власний капітал / Майно підприємства

Для коефіцієнту автономії бажано, щоб він перебільшував по своїй величині 50%. В цьому випадку його кредитори почувають себе спокійно, бо знають, що весь позиковий капітал може бути компенсований власністю підприємства(табл.4.2).

Таблиця 4.2

Оцінка динаміки показника автономії

ДП «ВВК №86» на кінець 2011 року

Показники	На початок року	На кінець року
Власні кошти, тис. грн.	2548,7	2548,7
Загальна сума джерел коштів, тис. грн.	5666,1	5427,3
Коефіцієнт автономії	0,44	0,47

Доля власних коштів у загальній сумі джерел коштів досить низька, крім того, на кінець року відбулося незначне зниження коефіцієнту автономії.

У результаті розрахунку показників, які характеризують фінансову стійкість підприємства, установлено, що коефіцієнт автономії в кінці звітного періоду становив 0,44 тобто 44%, що є нижче рекомендованого значення. Отже, на основі проведення розрахунку даного коефіцієнта можна зробити висновок, що ДП «ВВК №86» має високий ступінь залежності від зовнішнього фінансування.

Важливе значення для подальшого аналізу має такий показник, як коефіцієнт оборотності активів, розглянемо даний показник, який наведений в табл. 4.3.

Таблиця 4.3

Розрахунок коефіцієнта оборотності

ДП «ВВК №86» за 2010 - 2011 р.р.

Коефіцієнт оборотності	Формула розрахунку	2010 рік	2011рік
Чиста реалізація / Середньорічна вартість активів	Ф.2 (ряд. 035) / (Активи на початок періоду (ряд. 280 гр. 3 ф. № 1) + Активи на кінець періоду (ряд.280 гр.4 ф. №1) /2	0,7	1,05

Дані цієї таблиці свідчать про збільшення оборотності активів на ДП «ВВК №86» в 2011 році порівняно з 2010, тобто про більш ефективне їх використання, що є позитивним для даного підприємства.

Отже, на основі даних проведених досліджень можна зробити висновок, що майнове та фінансове положення ДП «ВВК №86» знаходиться на середньому рівні, оскільки багато розрахованих показників мають значення на рівні, нижчому від рекомендованого.