- •Операции с ценными бумагами
- •Тема № 1 акции. План
- •1.4 Виды привилегированных акций
- •1.5 Оценка обыкновенных акций. Фундаментальный анализ
- •1.6 Инвестиционный портфель: формирование и управление
- •Основные принципы портфельного управления:
- •1.7 Способы распространения новых выпусков ценных бумаг. Особые операции эмитента с ценными бумагами
- •Тема № 2 облигации План
- •2.1 Основные черты выпуска облигаций
- •2.2 Классификация облигаций. Типы выпусков
- •2.3 Определение доходности и курса облигаций
- •2.4 Рейтинги облигаций
- •Тема № 3 государственные и банковские ценные бумаги План
- •Функции государственных облигаций:
- •Муниципальные ценные бумаги
- •Тема №4 опционы План
- •4.1 Основные особенности и инвестиционные преимущества
- •Основные виды опционов:
- •4.2 Свойства и динамические характеристики варрантов.
- •Свойства варрантов:
- •Преимущества варрантов:
- •Основные характеристики варрантов:
- •Торговые стратегии
- •4.3 Сущность, технология торговли и механизм действия
- •4.4 Условия опционов на акции. Определение стоимости и точки
- •Тема № 5 операции с ценными бумагами План
- •5.1 Организация торгов на рынке ценных бумаг. Простой и двойной аукционы, их типы
- •5.2 Виды сделок с ценными бумагами
- •5.3 Пролонгационные сделки. Операции на Украинской фондовой бирже
- •Операции на Украинской фондовой бирже:
- •6.1 Общая характеристика рынка ценных бумаг. Структура
- •Объекты рынка ценных бумаг:
- •Виды деятельности на рынке ценных бумаг:
- •6.2 Инфраструктура рынка ценных бумаг
- •Функции расчетно-клиринговых организаций:
- •6.3 Общая характеристика внебиржевого рынка
- •6.4 Необходимость и сущность государственного регулирования фондовых операций, его законодательная база
- •Объекты регулирования рынка ценных бумаг:
- •Субъекты регулирования фондового рынка:
- •Цели регулирования:
- •Тема№ 7 фондовая биржа План
- •7.1 Организационная структура и функции фондовой биржи
- •Классификация фондовых бирж
- •7.2 Политика листинга
- •7.3 Фондовые брокеры
- •1 Операции по поручению клиентов:
- •2 Операции для других членов биржи:
- •3 Операции за собственный счет:
- •7.4 Виды биржевых приказов клиентов брокерам.
- •Литература
5.3 Пролонгационные сделки. Операции на Украинской фондовой бирже
Пролонгационная сделка – это сделка, при которой можно продолжить ее условия на следующий период.
Виды пролонгационных сделок:
Репорт («быки» репортируют, а «медведи» депортируют) – пролонгационная срочная сделка по продаже ценных бумаг промежуточному владельцу на указанный в договоре срок по цене ниже цены их обратного выкупа биржевиком в конце этого срока.
Например, биржевик заключил 1.09 договор о покупке акций по курсу 100 со сроком исполнения 1.10. Однако 1.10 курс повысился незначительно. Поэтому он заключает договор с банком до 1.11, который соглашается купить ценные бумаги по курсу 100 у его контрагента биржевика-«медведя», и продать биржевику-«быку» по 105, обеспечив себе процент и прибыль. Если 1.11 курс акций вырастет до 115, его прибыль составит 10 $, если курс акций останется постоянным, он понесет убытки. Биржевик несет большой риск, а банк не имеет риска по операции репорт.
При большом объеме сделок в операции репорт заложена функция «ценообразования наперед».
Депорт– операция, обратная репорту. К ней прибегает биржевик-«медведь», который рассчитывает на падение курса акций. Например, биржевик заключил договор на продажу акций по курсу 80 за акцию, срок сделки – 1.09–1.10. Но 1.10 курс акций не уменьшился. Но биржевик уверен, что курс снизится. Он продолжает соглашение, заключая договор с банком до 1.11 о покупке у него ценных бумаг по курсу 80 и обратной продаже их банку по курсу 75. Прибыль биржевика в этом случае составит 5 единиц. Если его расчеты оправдаются и 30.10 курс упадет до 70, он купит акции по цене 70 и продаст их 1.11 банку по 75.
Депорт применяется в том случае, когда необходима поставка ценных бумаг своему контрагенту, а у брокера или дилера данных ценных бумаг нет в наличии.
Использование заемных средств (репорт) или заемных ценных бумаг (депорт) заставляет биржевика делиться прибылью от успешно проведенной срочной сделки.
Таким образом, биржевик делает деньги «из воздуха», не авансируя свои реальные активы, а используя лишь нематериальные активы – знания биржевой конъюнктуры.
Операции на Украинской фондовой бирже:
Кассовые, по которым расчеты ведутся на четвертый день, начиная со дня, который наступает за днем заключения сделки.
Срочные, по которым сделки заключаются на любой срок.
Виды срочных сделок на Украинской фондовой бирже:
твердые сделки на срок;
сделки с премиями;
сделки с опционами;
онкольные сделки на срок, которые предусматривают выполнение расчетов по курсу дня, указанного в сделке.
ТЕМА№ 6 СТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
ИНФРАСТРУКТУРА ФОНДОВОГО РЫНКА
План
6.1 Общая характеристика рынка ценных бумаг. Структура
фондового рынка
6.2 Инфраструктура рынка ценных бумаг
6.3 Общая характеристика внебиржевого рынка
6.4 Необходимость и сущность государственного регулирования фондовых операций, его законодательная база
С каждым годом рынок ценных бумаг играет все более весомую роль в жизни общества. На фондовом рынке используются финансовые технологии обогащения, которые в двадцать первом веке станут основными генераторами дохода в корпорациях. Рассмотрим основные принципы функционирования рынка ценных бумаг.