Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Операции с ценными бумагами-2011.doc
Скачиваний:
60
Добавлен:
07.02.2016
Размер:
563.2 Кб
Скачать

6.4 Необходимость и сущность государственного регулирования фондовых операций, его законодательная база

Регулирование биржевой деятельности – это упорядочение работы ее участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Необходимость государственного регулирования торговли ценными бумагами обусловлена:

  • спецификой самого объекта купли-продажи – ценными бумагами;

  • тем, что торговля ценными бумагами не может осуществляться без посредников, а значит, она должна проводиться по единым правилам.

            1. Объекты регулирования рынка ценных бумаг:

  1. Процедура осуществления сделок.

  2. Процедура контроля эмиссии ценных бумаг (главное – тираж эмиссии).

            1. Субъекты регулирования фондового рынка:

  • Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, подчиненная Президенту;

  • фондовые биржи;

  • управляющие органы внебиржевого рынка;

  • общественные организации.

            1. Цели регулирования:

  1. недопущение мошенничества, злоупотреблений в торговле ценными бумагами;

  2. борьба с незаконной торговлей внутренней информацией;

  3. предоставление адекватной и точной информации существующим и потенциальным инвесторам;

4) защита прав участников фондового рынка;

5) создание условий для эффективной мобилизации и размещения финансовых ресурсов;

6) гарантирование прав собственности на ценные бумаги.

Для того чтобы эффективно регулировать всю деятельность на фондовом рынке, необходимо создать нормативную базу его функционирования (законы, постановления, инструкции, правила, методические положения, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную основу, поддерживаемую всеми участниками). Надо подобрать профессиональных участников рынка и контролировать соблюдение выполнения всеми участниками рынка разработанных норм и правил. Необходимо также разработать систему санкций за отклонение от установленных норм и правил.

              1. Формы государственного управления рынком:

  1. Прямое (административное) управление, которые осуществляется путем:

  • принятия государством соответствующих законодательных актов;

  • регистрации участников рынка;

  • лицензирования профессиональной деятельности на биржевом рынке;

  • обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;

  • поддержки правопорядка на рынке.

  1. Косвенное регулирование, которое ведется государством с помощью таких экономических рычагов, как система налогообложения, денежная политика, государственная собственность на ресурсы, государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов).

В Украине продолжается развитие системы государственного регулирования фондового рынка, которое будет оказывать содействие формированию условий, необходимых для гармоничного развития всех сегментов рынка, построенного с учетом мировых стандартов и согласованного с реалиями современного состояния экономики страны. Государственной Комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку осуществляется работа, направленная на:

  • развитие корпоративного управления;

  • создание системы регистрации прав собственности, связанной с созданием инфраструктуры фондового рыка;

  • организацию работы и координацию мероприятий в сфере финансового мониторинга;

  • создание и деятельность качественно новых институтов совместного инвестирования и негосударственных пенсионных фондов;

  • развитие системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг и формирование единой системы сбора, обработки и анализа информации, которую получают от участников рынка ценных бумаг;

  • создание системы надзора за соблюдением законодательства на рынке ценных бумаг.

Основными направлениями работы Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку являются:

  • сопровождение в Верховной Раде Украины и содействие принятию законов Украины «Об акционерных обществах», «О ценных бумагах и фондовом рынке»;

  • дальнейшее участие в осуществлении государственного финансового мониторинга и усовершенствование нормативно-правовых и методических документов по контрольно-ревизионной деятельности Комиссии, надзор и контроль за их соблюдением;

  • дальнейшая разработка и внедрение стандартов раскрытия информации на фондовом рынке;

  • повышение требований к саморегулируемым организациям, которые объединяют профессиональных участников рынка ценных бумаг;

  • дальнейшее развитие эффективной системы защиты интересов инвесторов.