задачи для заочников, по ФМ, лёгкие

Задача 1. Проанализировать эффективность управления оборотными активами и рассчитать операционный и финансовый цикл на примере предприятия ООО «Зима». Ниже представлена финансовая отчетность:
 (Подсказка: рассчитайте Коэффициент текущей ликвидности, Коэффициент быстрой текущей ликвидности, Коэффициент абсолютной ликвидности, Чистый оборотный капитал)

Таблица 1- Имущество и источники ООО «Зима» за 2004-2005 гг.

Актив	2004 г.	2005 г.	Пассив	2004 г.	2005 г.
1.Всего имущество: в т.ч.:	19 418	20 956	1.Всего источники в т.ч.:	19 418	20 956
1.1.Внеоборотные активы	8 228	10 000	1.1.Собственные источники	9 212	10 050
1.2.Оборотные активы в т.ч.:	11 190	10 956	1.2.заемные источники в т. ч.:	10 206	10 906
1.2.1.запасы	1 630	1 327	1.2.1.долгосрочные заемные источники	1 497	1 317
1.2.2.дебиторская задолженность	8 860	9 029	1.2.2.краткосрочные кредиты и займы	4 000	4 000
1.2.3.денежные средства	700	600	1.2.3.кредиторская задолженность	4 709	5 589

Таблица 2– Отчет о прибылях и убытках за ООО «Зима» за 2004-2005 гг.

Показатель	2004 г.	2005 г.
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	21 183	23 747
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	19 860	22 869
Валовая прибыль	1 323	879
Управленческие расходы	267	298
Прибыль от продаж	1 056	581
Проценты к уплате	801	798
Прочие доходы	58	487
Прочие расходы	64	61
Прибыль до налогообложения	249	209
Налог на прибыль	50	32
Чистая прибыль	200	176

Задача 2. На конец финансового года внеоборотные активы предприятия равны 100 000 рублей, оборотные активы - 40 000 рублей, а краткосрочные обязательства – 30 000 рублей. В течение отчетного финансового года объём продаж равен 300 000 рублей. Найти коэффициент оборачиваемости активов.

Задача 3. На конец финансового года запасы предприятия равны 30 000 рублей, дебиторская задолженность – 15 000 рублей, кассовая наличность – 5 000 рублей, краткосрочные обязательства – 55 000 рублей. Определите коэффициент текущей ликвидности.

Задача 6. Компанией ООО «Звезда» была куплена машина за 200 тыс рублей. Коэффициент ускорения – 2, а срок полезного использования – 4 года.. В первый год использования планируется перевезти 10 т продукции, во второй 5 т продукции, а в третий и четвертый – по 2 т. Найдите амортизационные отчисления по годам, используя все известные вам способы.

Задача 7. Предприятие купило станок за 29 000 рублей, период эксплуатации которого 4 года. После этого станок будет продан на вторичном рынке за 5 000 рублей. Определите методом равномерного начисления износа ежегодные начисления на износ и балансовую стоимость станка на конец каждого года. Полученные данные занесите в таблицу:

Таблица – Начисление амортизационных отчислений, рублей

Год	Первоначальная стоимость	Начисление на износ на счёте прибылей и убытков	Накопленная амортизация	Балансовая стоимость на конец года

Задача 10. Предприятие купило станок за 27 000 рублей, период эксплуатации которого 3 года. Определите методом суммы годичных чисел ежегодные начисления на износ и балансовую стоимость станка на конец каждого года. Полученные данные занесите в таблицу.

Задача 11. В апреле объём продаж составил 200 тыс рублей, себестоимость продукции равна 90 тыс. рублей, расходы на аренду и з/п равны 30 тыс. рублей. Найдите валовую и чистую прибыль.

Задача 13. Цена продажи органа в компании, производящей музыкальные инструменты равна 9 500$. Смета затрат по производству органов на 2003г. выглядит следующим образом:

Переменные затраты на единицу
Прямые материальные затраты	2 300$
Прямые трудовые затраты	800$
Общепроизводственные расходы	600$
Затраты на реализацию	500$
Суммарные постоянные затраты за год
Общепроизводственные расходы	195 000$
Расходы на рекламу	55 000$
Проценты за кредит взятый на покупку оборудования	68 000$

Рассчитайте все виды прибыли, которые вы знаете (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, нераспределенная прибыль), если за год продали 10 органов.

Задача 14. В марте закуплены для реализации 500 единиц продукции по цене 10 рублей. В апреле – июле проданы 300 единиц по цене 20 рублей. В начале августа непроданный товар был уценён до 15 рублей за единицу. По этой цене были проданы 100 единиц продукции. Определите процент скидки. (Подсказка: Процент скидки = (Денежная сумма скидки/суммарный объём продаж) х 100%)

Задача 15 . В таблице приведены сметные и фактические показатели работы предприятия ща истекший год. Найдите валовую и чистую прибыль и определите отклонения. Дайте свою характеристику финансовой ситуации на предприятии.

	Сметные показатели	Фактические показатели
Объём продаж	300 000	280 000
Себестоимость проданной продукции	200 000	190 000
Расходы	50 000	60 000

Таблица – Результаты деятельности предприятия за 2000 год, рубли

Задача 16. Составьте бухгалтерский баланс компании, если имеются следующие данные:

 размер собственного капитала – 2 400 руб.;

 денежные средства составляют 4% активов;

 дебиторы погашают задолженности примерно через 69 дней;

 товарно-материальные запасы оцениваются в 690 руб.;

 отношение долга к собственному капиталу 2/3;

 краткосрочные финансовые вложения – 652 руб.;

 кредиторская задолженность – 1 000 руб.;

 чистая выручка составила 200 руб.;

 выручка – 6 000 руб.;

 основные средства закуплены на 2 500 руб.;

Актив	Пассив
1. Основные средства	1. Собственный капитал
2. Краткосрочные вложения	2. Заемный капитал
3. Дебиторская задолженность	3. Краткосрочные займы
4. Запасы	4. Нераспределенная прибыль
5. Денежные средства
Итог	Итог 5 200

Задача 17. На основании данных о доходах и расходах фирмы составьте отчет о прибылях и убытках по российскому стандарту и по ключевым показателям прибыли.

Показатели	Сумма, млн. руб.
Безвозмездно полученное имущество	1,2
Выплаченные дивиденды	0,2
Выручка от реализации	50,0
Доходы от продажи основных средств	3,35
Коммерческие и управленческие расходы	16,53
Налог на прибыль 30%	?
Полученные проценты за кредиты от дочерних фирм	5,7
Расходы за аренду офисного помещения	2,80
Себестоимость товаров	32,0
Уплаченные проценты по заемному капиталу фирмы	5,85
Штрафы, пени неустойки за нарушение хозяйственных договоров	1,5

222222222 часть!!!

Задача 0 Банк начисляет простой процент. Процентная ставка равна 8% годовых. Вкладчик размещает на счете 4000 руб. на 180 дней. Определить, какая сумма будет получена по счету, и сумму начисленных процентов? База 360 дней.

Задача 1. Банк начисляет простой процент. Процентная ставка равна 9% в месяц. Вкладчик размещает на счете 5000 рублей на 6 месяцев. Определить, какая сумма будет получена по счету.

Задача 2. Процентная ставка на базе 365 дней равна 10% годовых. Определить эквивалентную ей ставку на базе 360 дней.

Задача 3. Вкладчик размещает в банке 2000 рублей под 8% годовых. Банк осуществляет капитализацию процентов на счёте ежеквартально. Какая сумма денег получится на счёте через 3 года.

Задача 5. Инвестор открывает в банке депозит на 90 дней под 10% годовых и хотел бы в конце года получить по депозиту 10 тыс рублей. Какую сумму ему следует разместить сегодня на счёте. Итоговое количество дней в году взять равным 365 дням.

Задача 6. Вкладчик размещает в банке 1000 руб. на три гола. Капитализация процентов осуществляется ежегодно. За первый год банк начисляет 10%, второй - 9%. третий - 8% годовых. Какая сумма денег получится на счете через 3 года?

Задача 7. Вкладчик размешает в банке 1000 руб. под 9,5% годовых. Банк осуществляет капитализацию процентов на счете через каждые полгода. Какая сумма денег получится на счете через 3 года?

Задача 8. Банк выдал кредит в размере 500 тыс руб. на шесть месяцев по простой ставке процентов 18% годовых. Требуется определить погашаемую сумму и сумму процентов за кредит.

Задача 9. Банк выдал кредит в сумме 500 тыс. рублей на три квартала по простой ставке процентов, которая в первом квартале составила 15% годовых, а в каждом последующем увеличивалась на 1 процентный пункт. Требуется определить погашаемую сумму и сумму процентов за кредит.

Задача 11. Банк выдал в начале квартала кредит на сумму 100 млн. рубю сроком на один месяц по ставке 20% годовых и через месяц кредит на сумму 200 млн. рублей сроком на два месяца по ставке 25% годовых. Требуется определить сумму процентов за кредит.

Задача 12. Заёмщик берет ссуду на сумму 100 тыс. рублей сроком на шесть месяцев. Через шесть месяцев заёмщик возмещает 102 тыс. руб., то есть ссуду и проценты. Требуется определить годовую ставку по ссуде

Задача 13. Базовая годовая сумма оплаты обучения в вузе равна 2000 рублей и повышается с учётом инфляции (10%). Срок обучения пять лет. Вуз предлагает выплатить сразу 10 тыс рублей, оплатив весь срок обучения . Банковский процент на вклад составляет 12%, сумма вклада равна 12 тыс рублей. Выгодно ли это предложение для студента.

Задача 14. Сбербанк РФ предоставляет потребительский кредит размером 120 тыс. руб. на 12 месяцев под 13,5% годовых. Долг погашается ежемесячно равными частями, проценты начисляются на остаток долга и выплачиваются ежемесячно. Составьте план погашения кредита

capital asset pricing model, CAPM , доходность долгосрочного капитала

Ri = Rf + β(Rm-Rf), Rf - доходность безрисковых активов, под которой, как правило, понимают доходность государственных ценных бумаг;

Rm - ожидаемая средняя норма прибыли рыночного портфеля;

(Rm-Rf) - премия за риск вложения в акции (в ряде учебных пособий премия за рыночный риск принимается равной 5%);

β - коэффициент, характеризующий чувствительность оцениваемой ценной бумаги к изменениям рыночной доходности (рассчитывается по статистическим данным и выражает вариабельность доходности ценной бумаги по отношению к среднерыночной доходности).

Weight average cost of capital, WACC = ∑(We x Ce) + (1-T) x ∑ (Wd x Cd), средневзвешенная стоимость капитала,

We и Wd - доля собственного и заемного капитала, соответственно;

Cе и Cd - цена собственного и заемного капитала, соответственно;

Т - ставка налога на прибыль

(Средневзвешенная стоимость капитала показывает минимальный возврат средств предприятия на вложенный в его деятельность капитал)

Эффект финансового рычага, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала . Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,

ЭФР — эффект финансового рычага, %.

Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала.

СК — средняя сумма собственного капитала

Задача 15. Ставка без риска 10%, ожидаемая доходность рынка — 20%, бета портфеля акций — 0, 8. Определите ожидаемую доходность портфеля.

Задача 16. Ставка без риска равна 10%. ожидаемая доходность рыночною портфеля 20%, бета акции компании А относительно рыночного портфеля - 1,2. Определить ожидаемую доходность акции.

Задача 17. Ставка без риска равна 10%, ожидаемая доходность рыночного портфеля – 20%, стандартное отклонение доходности рыночного портфеля – 15%. Определить ожидаемую доходность портфеля, стандартное отклонение доходности которого составляет 30%.

Задача 19. Собственный капитал равен 13 839, 9 рублей, долгосрочные кредиты равны 183,1 рублей, краткосрочные ссуды равны 781,4 рублей, валюта баланса 14 804, 4 рублей, прибыль 2493,7 рублей, ставка налога на прибыль и средний размер ставки процентов за кредит равны 25 %. Найти эффект финансового рычага.

Задача 20. Капитал предприятия составляет 900 тыс рублей, где 250 тыс рублей – заёмный капитал под 18 %. Найдите средневзвешенная стоимость капитала, если цена собственного капитала равна 10%, а налог на прибыль составляет 24%. Как измениться показатель, если ставка налога вырастит на 4 процентных пункта?

Задача 31. Расчёт ставки дисконтирования для предприятия методом кумулятивного построения 

Вид риска	Вероятный интервал значений, %
Безрисковая ставка дохода (без учёта инфляции)	5,7
Руководящий состав: качество руководства	2
Размер компании	4
Финансовая структура (источники финансирования)	1
Диверсификация производственная и территориальная	2
Диверсификация клиентуры	1
Доходы: рентабельность и прогнозируемость	4
Прочие особенные риски	2
ИТОГО ставка дисконтирования

Задача 32. Загородный коттедж оценён в 100 тыс. ден. ед. Известно, что на момент оценки ставка Сбербанка по валютным вкладам составляет 10 % годовых. По мнению оценщика, типичный инвестор потребует, как минимум, 7 % годовых в валюте за риск капиталовложений в недвижимость. Экспертный анализ свидетельствует о том, что типичные ставки за компенсацию инвестиционного менеджмента и низкую ликвидность составляют по 1,5 %. Инвестор желает возвратить вложенный капитал в течение 20 лет, следовательно, ежегодный возврат по прямолинейному методу составит 5 %. Определить ставку дисконтирования методом кумулятивного построения. 

Задача 33. У вас есть возможность выбора между получением 5000 долларов через год или 12 000 долларов через 6 лет . Каков будет ваш выбор если коэффициент дисконтирования равен а) 0% б) 12% в) 20%

Задача 34. Компания намерена инвестировать до 65 млн. рублей в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию ( млн. руб.):

Проект	IC	IRR	NPV	Проект	IC	IRR	NPV
А	50	15	12	Е	15	20	10
В	35	19	15	F	10	37	11
С	30	28	42	G	10	25	13
D	25	26	1	Н	1	18	0,1

Выберете наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется а) внутренняя норма доходности (IRR); б) чистая приведённая стоимость ( NPV); в) индекс рентабельности (PI) (IC – начальные инвестиции)

Задача 35- Какой из проектов предпочтительней, если стоимость капитала равна 8%

	IC	Р1	Р2	Р3	Р4
А	- 250	60	140	120	-
В	- 300	100	100	100	100

Задача 36. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами (тыс. дол.)

Параметры	М1	М2
Цена	9 500	13 000
Генерируемый годовой доход	2100	2 250
Срок эксплуатации	8 лет	12 лет
Ликвидационная стоимость	500	800
Требуемая норма прибыли	11%	11%