- •А.А. Матяс, и.А. Панковец монетарная политика и банковский надзор
- •Часть 1
- •Оглавление
- •Введение
- •Тема 1. Денежно-кредитная политика: сущность и роль, формы денежно-кредитного регулирования
- •1.1. Теоретические основы денежно-кредитной политики
- •1.2. Сущность и виды денежно-кредитной политики (регулирования)
- •1.3. Типы денежно-кредитной политики
- •1.4. Роль центрального банка в проведении денежно-кредитной политики
- •1.5. Денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь
- •1.6. Основы организации денежно-кредитной политики в Республике Беларусь
- •1.7. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь: структура, порядок разработки
- •1.8. Место денежно-кредитного регулирования в национальной экономике, его роль в системе государственного регулирования
- •1.9. Формы денежно-кредитного регулирования (монетарная и пруденциальная), их функциональные особенности и взаимосвязь
- •1.10. Денежно-кредитное регулирование Европейского центрального банка
- •1.11. Причины и особенности мирового финансово-экономического кризиса
- •1.12. Влияние мирового финансово-экономического кризиса на белорусскую экономику, макроэкономическую и монетарную политику в стране
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 2. Теоретические основы трансмиссионного денежного механизма
- •2.1. Денежная масса и её основные агрегаты
- •2.2. Порядок расчета денежной базы, ее воздействие на денежную массу
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 3. Цели, принципы и инструменты монетарной политики
- •3.1. Цели денежно-кредитной политики. Иерархия монетарных целей (конечные, промежуточные, оперативные и тактические)
- •3.2. Принципы организации денежно-кредитного регулирования и регулирования текущей ликвидности банковской системы
- •3.3. Классификация методов денежно-кредитного регулирования
- •3.4. Классификация инструментов денежно-кредитного регулирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 4. Экономические модели таргетирования
- •4.1. Инфляция, ее сущность, виды и влияние на денежный оборот
- •4.2. Сущность таргетирования и основные режимы монетарной политики
- •4.3. Таргетирование валютного курса
- •4.4. Таргетирование денежных агрегатов
- •4.5. Инфляционное таргетирование
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 5. Процентная политика Национального банка Республики Беларусь
- •5.1. Процентная политика Национального банка Республики Беларусь
- •5.2. Кредитный и депозитный постоянно действующий механизм рефинансирования
- •5.3. Депозитные операции Национального банка Республики Беларусь как способ регулирования ликвидности банковской системы
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 6. Политика минимальных резервных требований
- •6.1. Сущность политики минимальных резервных требований, ее цели и функции
- •6.2. Механизм резервирования, применяемый в Республике Беларусь. Период расчета, регулирования и поддержания, правило усреднения. Нормативы резервных требований
- •Вопросы для самоконтроля
- •Примерный перечень вопросов к экзамену
- •Рекомендуемая литература
Вопросы для самоконтроля
1.Необходимость, задачи и содержание контроля за денежной массой.
2.Виды денежно-кредитных обзоров.
3.Что понимают под денежной массой?
4.Для чего необходимо определять объем и структуру денежной массы в стране?
5.Какие основные факторы влияют на величину денежной массы? Каким образом?
6.Перечислите денежные агрегаты. Какова методика расчета денежных агрегатов?
7.В чем отличие состава и содержания денежных агрегатов, рассчитываемых в Республике Беларусь и других развитых странах мира? Почему?
8.Что отражает коэффициент монетизации экономики? Как он рассчитывается?
9.Что характеризует денежная база?
10.Какова структура денежной базы центрального банка? От чего она зависит?
11.Каким образом центральный банк может повлиять на объем и структуру денежной базы?
12.Для чего создаются обязательные резервы банков? Почему их объем влияет на динамику денежной массы в стране?
13.Что включают в себя избыточные резервы банков? От каких факторов зависит их величина?
14.Каким образом центральный банк может влиять на объем обязательных и избыточных резервов банков?
15.Почему не каждый выпуск денег в оборот приводит к росту денежной массы?
16.Чем отличаются банковский и денежный мультипликаторы?
17.Какой мультипликатор более точно отражает реальный коэффициент мультипликации депозитов? Почему?
18. Сущность денежной трансмиссии и характеристика ее основных каналов.
19.Назовите каналы монетарной трансмиссии в Республике Беларусь.
20.Каким образом осуществляется контроль за денежной массой в Республике Беларусь.
Тема 3. Цели, принципы и инструменты монетарной политики
3.1. Цели денежно-кредитной политики. Иерархия монетарных целей (конечные, промежуточные, оперативные и тактические)
Цели денежно-кредитной политики и отражающие их количественные параметры определяются уровнем и приоритетами экономического развития страны, а также складывающимися внешнеэкономическими условиями.
Цели денежно-кредитной политики можно сгруппировать по определенным признакам:
1) по времени действия:
– конечные (стратегические, общеэкономические);
– промежуточные (монетарные);
– тактические (операционные).
2) по границам действия:
– внешние (равновесие платёжного баланса, стабильность валютного курса);
– внутренние (стабилизация производства, уровень цен, обеспечение максимальной занятости населения).
Конечные цели денежно-кредитной политики совпадают с общеэкономическими целями: обеспечение устойчивого экономического роста, высокой занятости, стабильного уровня цен и равновесия платежного баланса. В свою очередь иерархия целей позволяет наряду с конечными целями последовательно выделять промежуточные и операционные целевые ориентиры, которые определяют отдельные экономические переменные на соответствующих временных интервалах.
Отбор промежуточных целей осуществляется с учетом ряда критериев, включая их согласованность с конечными целями, контролируемость, измеримость, возможность получения центральным банком своевременной и достоверной информации. На состав данных целей, которые могут устанавливаться в рекомендательной форме или в качестве целевого показателя, в первую очередь влияет выбранный режим монетарной политики. В качестве промежуточных целей может выступать обменный курс, показатели денежной массы, процентные ставки, уровень инфляции в стране и т.д.
Тактические (операционные) цели определяют взаимосвязь промежуточных целей и инструментов денежно-кредитного регулирования, выполнение которых достигается посредством ежедневных регулирующих действий центрального банка. В качестве тактических целей с учетом складывающейся ситуации могут использоваться краткосрочные процентные ставки денежного рынка, ликвидность банковской системы, денежные агрегаты и др.
Формирование целей денежно-кредитной политики осуществляется в несколько этапов:
установление конечных целей в виде контрольных цифр (диапазона изменений) экономического роста, уровня занятости, инфляции, состояния платежного баланса;
формирование промежуточных целей через выбранные количественные показатели в соответствии с действующим режимом монетарной политики;
выбор центральным банком операционных целей с учётом используемого трансмиссионного механизма;
определение системы методов и инструментов денежно-кредитного регулирования.